Фундаментальный анализ рынков

В начале новой торговой недели европейская валюта остается под давлением новостей о сложной эпидемиологической ситуации В Европе, в то время как спрос на доллар США и другие защитные валюты растет. Пара EUR/USD удерживается ниже отметки 1.18.

В воскресенье канцлер Германии Ангела Меркель заявила о том, что в отдельных регионах страны может быть введен ночной комендантский час из-за сложной эпидемиологической обстановки. Власти Франции рассматривают вопрос об ужесточении действующих мер карантина, поскольку инфекция распространяется угрожающими темпами. Остается сложной эпидобстановка и в других странах ЕС.

Европейская валюта сегодня пытается отыграть потери предыдущего торгового дня, но валютная пара EUR/USD удерживается ниже отметки 1.18.

Восстановление валютной пары происходит в первую очередь за счет фиксации длинных позиций по доллару после установления новых минимумов более чем за 4 месяца торгов. Интерес к покупкам евро остается невысокий из-за ухудшающейся эпидемиологической обстановки в странах ЕС. Сегодня Германия отчиталась о максимальном суточном приросте количества заболевших COVID-19 с середины января.  Последние данные указывают на то, что скорость распространение болезни увеличивается. Ситуация может ухудшиться после пасхальных праздников, поскольку власти страны отменили принятое ранее решение об усилении ограничительных мер.

Пара GBP/USD сегодня торгуется разнонаправленно. Цена удерживается в районе уровня закрытия предыдущего торгового дня. Восстановлению валютной пары мешают сильные позиции доллара на валютном рынке, а также низкий спрос на рисковые активы на фоне последних событий в ЕС.

Третья волна пандемии в Европе заставила инвесторов пересмотреть свои экономические прогнозы. Очевидно, что на фоне существенных проблем в ЕС экономика Великобритании также будет испытывать трудности. Сейчас рынок делает ставку на то, что экономика США будет восстанавливаться быстрее, поэтому инвесторы отдают предпочтение доллару.

Пара EUR/USD остается под давлением из-за растущих опасений перспектив развития европейской экономики на фоне начала третьей волны пандемии COVID-19. Инвесторы пересматривают прогнозы по восстановлению европейской экономики и делают ставку на то, что принятые США меры позволят американской экономике быстрее восстановиться к докризисным уровням.

Позднее сегодня состоится экстренный саммит ЕС на котором лидеры стран союза обсудят проблемы связанные с началом третьей волны пандемии и попытаются выработать общую стратегию противостояния болезни. Ранее Германия, Франция, Италия, Нидерланды и ряд других стран ужесточили меры карантина. Вчера вечером власти Франции заявили о возможном ужесточении ограничений в том случае если текущие меры карантина не помогут остановить распространение болезни.

Пара GBP/USD сегодня опустилась ниже отметки 1.37 после публикации данных по CPI за февраль. Согласно представленному отчету индекс потребительских цен в годовом исчислении в феврале снизился с 0,7% до 0,4%. Прогнозировался рост показателя до 0,8%. По сравнению с февралем цены выросли на 0,1%, против прогноза в +0,5%.

Давление на британскую валюту также оказывает отчет верхней палаты парламента по ситуации с доступом к европейскому финансовому рынку. В нем поднимался вопрос о целесообразности получения доступа к европейскому рынку финансов. Для этого Лондону необходимо будет пожертвовать автономией, что не соответствует интересам страны. Ранее Банк Англии предупредил, что отрасль финансовых услуг Великобритании, на которую приходится 7% экономического производства страны, не должна быть принуждена к принятию правил ЕС.

Пара EUR/USD остается под давлением и продолжает движение вниз. В начале европейской сессии цена обновила 4-месячный минимум торгов на фоне широкомасштабного укрепления доллара и роста опасений относительно перспектив развития европейской экономики.

Продление и расширение карантинных ограничений в Европе подорвали уверенность инвесторов в том, что США и ЕС будут восстанавливаться после кризиса вызванного пандемией COVID-19 синхронно. На рынке растет уверенность в том, что в США на фоне активной программы вакцинации и беспрецедентных мер стимулирования восстановление будет проходить более быстрыми темпами.

Пара GBP/USD сейчас торгуется ниже цены закрытия понедельника на 0,33%. Снижение котировок было обусловлено глобальным укреплением доллара и низким спросом на более рисковые активы.

Инвесторы практически проигнорировали данные по рынку труда Великобритании. Уровень безработицы в стране в январе неожиданно снизился с 5,1% до 5,0%. Эксперты прогнозировали рост до 5,2%. Данные по занятости также оказались лучше прогноза. Уровень занятости снизился на 147 тыс., при прогнозе в -167 тыс.

Пара EUR/USD в первой половине дня торгуется в красной зоне. Давление на цену оказывает американский доллар и опасения связанные с ухудшением эпидемиологической ситуации в Европе.

В начале марта во многих странах ЕС вновь выросла заболеваемость COVID-19, это повлекло за собой продление действующих мер карантина. Страны которые ослабили ограничения вновь их ужесточили. На этом фоне экономисты пересматривают прогнозы по восстановлению экономики ЕС в худшую сторону.  

Пара EUR/USD начала торги в понедельник с небольшого гэпа вниз. Такое движение было обусловлено резким снижением курса турецкой лиры. Из-за отставки главы ЦБ пара USD/TRY выросла более чем на 10%. Индекс доллара резко вырос по отношению к другим валютам.

Позднее ситуация на рынке стабилизировалась. Доллар оказался под давлением и потерял часть достигнутых ранее позиций на фоне снижения доходности американских облигаций. Доходность по 10-летним бумагам опустилась ниже отметки 1.7%. Благодаря этому в начале европейской сессии торгов валютная пара EUR/USD вернулась к уровням закрытия предыдущей недели.

Пара EUR/USD на торгах в Азии обновила минимум четверга после чего начала достаточно активно восстанавливаться. Главным драйвером движения цены остается доллар США. Американская валюта оказалась под давлением после того как доходность 10-летних гособлигаций установила 14-месячный максимум на 1.754% и резко начала снижаться и сейчас находится ниже отметки 1.7%. Дальнейшее снижение доходности американский трежерис будет усиливать давление на доллар, поэтому пара EUR/USD имеет сегодня хорошие шансы на восстановление к недельным максимумам. Но этот сценарий может быть реализуем только если доходность по 10-летним облигациям будет удерживаться ниже отметки 1.7%.

Пара EUR/USD после небольшой коррекции на азиатской сессии возобновила движение вверх. Инвесторы продолжают отыгрывать итоги прошедшего вчера заседания FOMC. Регулятор оставил без изменений основные параметры денежно-кредитной политики и долгосрочные прогнозы по ставкам. Ранее некоторые инвесторы сделали ставку на то, что регулятор может пересмотреть прогнозы по ставкам на 2022 или 2023 год. Медианный прогноз остался без изменений, но мнение отдельных представителей ФРС относительно долгосрочных прогнозов по ставкам меняется. На текущем заседании 4 представителя ФРС ожидают повышения процентной ставки от нулевого уровня в 2022 году. На декабрьском заседании только один представитель ФРС придерживался аналогичной позиции. Повышения ставки от нулевого уровня в 2023 году ожидают уже 7 представителей ФРС, против 5-ти в декабре.

Пара EUR/USD в среду торгуется со снижением. Цена находится вблизи вчерашних минимумов. Негативное влияние на торги оказывает не только динамика движения доллара (индекс доллара +0,1%), но и заявления представителей ЕЦБ о возможном смягчении монетарной политики в будущем.

Вчера главный экономист ЕЦБ Филипп Лейн заявил, что регулятор может снизить в случае необходимости процентную ставку, поскольку текущий уровень находится выше нижней границы эффективного диапазона ставок. Также Лейн заявил, что рынок не ожидает от ЕЦБ повышения ставок в течении ближайших 2-3 лет.

Пара GBP/USD сегодня демонстрирует позитивную динамику движения несмотря на рост индекса доллара. Сильную поддержку британской валюте оказали комментарии главы Банка Англии Эндрю Бейли.

В интервью BBC Radio он заявил, что испытывает оптимизм в отношении перспектив развития британской экономики. По сравнению с прошлым годом риски стали более сбалансированными. По его мнению экономика может вернуться к докризисным уровням уже к концу текущего года. На фоне ускорения темпов восстановления экономики он ожидает усиления инфляционного давления и достижения целевого показателя в 2%.

Пара EUR/USD на открытии торгов в понедельник торгуется со снижением. Сильное давление на валютную пару оказывает американский доллар. С начала дня индекс доллара вырос на 0,11% и сохраняет хорошие шансы на дальнейшее укрепление.

Основным драйвером роста американской валюты по-прежнему является динамика американских трежерис. Сегодня доходность 10-летних облигаций удерживается значительно выше отметки 1.6%, а по 30-летним облигациям выше 2,37%. Инвесторы активно продают бумаги ожидая ускорения инфляции в США на фоне масштабных мер стимулирования со стороны правительства и ФРС.

Пара EUR/USD в пятницу снижается после установления днем ранее нового 5-дневного максимума торгов. С начала дня валютная пара просела уже почти на 0,3%. Давление на цену оказывает не только американский доллар, но и прозвучавшие вчера заявления ЕЦБ.

Европейский Центральный Банк оставил без изменений процентную ставку, но регулятор заявил о возможном увеличении объемов покупок в рамках программы PEPP. Позднее агентство Reuters распространило информацию о том, что объем выкупа активов будет увеличен с февральских €60 млрд. до примерно €100 млрд. Также на заседании обсуждался вопрос о сдерживании роста доходности гособлигаций. Очевидно, что дальнейшее наращивание стимулов со стороны ЕЦБ может усилить давление на европейскую валюту.