Фундаментальный анализ рынков

Пара EUR/USD сегодня достаточно активно снижается на фоне восстановления курса доллара и публикации слабых данных макроэкономической статистики из Германии.

Индекс доллара в пятницу укрепился почти на 0,2% благодаря позитивной динамики движения кривой доходности по долгосрочным облигациям США. Уровень доходности по 10-летним облигациям восстановился от вчерашнего минимума 1.617% до 1.648%.

Пара EUR/USD в четверг торгуется в узком диапазоне и удерживается вблизи внутридневных минимумов среды.

Опубликованные накануне протоколы FOMC практически не оказали влияние на торги. Федрезерв пока не видит причин для изменения денежно-кредитной политики. Ситуация в экономике улучшилась, но основные показатели все еще далеки от прогнозных значений. Перспективы развития экономики остаются неопределенными из-за пандемии. Поэтому Федрезерв намерен продолжить реализацию стимулирующей политики на протяжении длительного времени.

Пара EUR/USD в начале европейской сессии торгов обновила вчерашние максимумы торгов. Благодаря ослаблению курса доллара европейская валюта удерживает позиции вблизи уровня 1.19.

Основное давление на доллар США оказывает динамика движения доходности по долгосрочным облигациям США, с которыми индекс доллара в последние месяцы имеет тесную прямую корреляцию. Доходность по 10-летним облигациям сегодня опустилась до отметки 1.639%, обновив 9-дневный минимум. Инвесторы приостановили агрессивные продажи гособлигаций из-за изменившихся ожиданий относительно дальнейшей политики ФРС. Ранее многие инвесторы делали ставку на более ранее сворачивание стимулирующей политики со стороны ФРС. Сейчас многие трейдеры рассчитывают на то, что регулятор будет более длительное время сохранять мягкую монетарную политику.

Пара EUR/USD во вторник снижается после достаточно сильного роста накануне. Инвесторы отыгрывают макроэкономические данные опубликованные в пятницу и понедельник, поскольку в эти дни европейские торговые площадки были закрыты.

В пятницу в США были опубликованы очень хорошие данные по рынку труда. Основные показатели превзошли ожидания рынка. Вчера Соединенные Штаты порадовали рынок сильными данными по PMI сектора услуг. Показатель вырос до исторического максимума, указывая на высокие темпы восстановления.

Пара EUR/USD торгуется с повышением в ходе торговой сессии пятницы, сохраняя восстановительную динамику прошлого дня. Евро против доллара котируется вблизи сопротивления 1,18. Поводом для роста главного валютного риска послужило ослабление доллара, которое последовало за снижением доходности американских трежерис. Президент США Джо Байден в среду представил масштабный план расходов на инфраструктуру в размере $2,25 трлн. вместе со схемой финансирования за счет повышения налогов. Хотя более высокие налоговые ставки для корпораций могут повлиять на Уолл-стрит, это означает меньшую эмиссию долговых обязательств, что положительно для облигаций.

Пара GBP/USD торги в Азии завершила умеренным снижением. Основное давление на валютную пару оказывал американский доллар. Индекс доллара вырос чуть более чем на 0,1%.

В начале европейской сессии торгов доллар приостановил рост. Негативное влияние на национальную валюту оказала динамика движения долгосрочных гособлигаций США. Доходность по 10-летним трежерис снизилась с 1.753% до 1.723%.

Пара EUR/USD в Азии торговалась с небольшим снижением из-за давления со стороны доллара.

В начале европейской сессии торгов доллар начал постепенно терять свои позиции на фоне снижения доходности американских трежерис. Доходность по 10-летним бумагам снизилась от внутридневного максимума 1.753% к 1.725%. Таким образом рынок реагирует на представленный Джо Байденом масштабный план по преобразованию инфраструктуры крупнейшей экономики мира. Вслед за $1,9 трлн., которые США планируют потратить на борьбу с пандемией и поддержание экономики, Белый дом хочет направить около $2 трлн. на модернизацию инфраструктуры. И это только первая часть более масштабного проекта на сумму в $4 трлн. долларов.

Пара GBP/USD в среду торгуется разнонаправленно.

С одной стороны, давление на цену оказывает американский доллар. Индекс доллара продолжает укрепляться на фоне роста доходности американских трежерис. С другой стороны, поддержку фунту оказывают данные макроэкономической статистики из Великобритании. Согласно представленному сегодня утром отчету в 4-м квартале сокращение годового ВВП Великобритании составило 7,3%, против предыдущего значения в 7,8%. По сравнению с 3-м кварталом ВВП вырос на 13%, при прогнозе в +1,0%.

Сегодня в Азии пара EUR/USD обновила минимумы торгов вторника на фоне широкомасштабного укрепления доллара США.

Индекс доллара сегодня достиг максимума почти за 5 месяцев торгов. Основную поддержку американской валюте по-прежнему оказывает восходящая динамика движения долгосрочных американских трежерис. Сегодня уровень доходности 10-летних облигаций поднимался до 1.746% (максимум вторника 1.776%).

Единая европейская валюта думала, что нащупала дно, но вдруг ей постучали снизу. EURUSD падает в пропасть настолько стремительно, что отметка 1,1 уже не выглядит такой фантастической как в начале года.

Пара GBP/USD в Азии продемонстрировала сдержанный рост, но в начале европейской сессии торгов возобновила движение вниз на фоне усиления давления со стороны доллара.

Драйвером для укрепления американской валюты снова является ситуация на рынке долговых бумаг. Доходность по 10-летним облигациям сегодня приблизилась к 14-месячному максимуму 1.754%.

Пара EUR/USD остается под давлением из-за укрепления курса доллара и сложной эпидемиологической обстановки в ЕС.

Сегодня утром индекс доллара вырос на 0,2% на фоне роста доходности американских трежерис. После небольшой паузы доходность американских облигаций вновь начала расти из-за ожиданий роста инфляции в США. Сейчас доходность по 10-летним облигаций приближается к 14-месячному максимуму 1.754%. Возможно, сегодня мы увидим пробой этой отметки, что может спровоцировать еще более сильный рост доллара. Расширяющийся спред между доходностью облигаций США и Германии усиливает давление на единую валюту.

В начале новой торговой недели европейская валюта остается под давлением новостей о сложной эпидемиологической ситуации В Европе, в то время как спрос на доллар США и другие защитные валюты растет. Пара EUR/USD удерживается ниже отметки 1.18.

В воскресенье канцлер Германии Ангела Меркель заявила о том, что в отдельных регионах страны может быть введен ночной комендантский час из-за сложной эпидемиологической обстановки. Власти Франции рассматривают вопрос об ужесточении действующих мер карантина, поскольку инфекция распространяется угрожающими темпами. Остается сложной эпидобстановка и в других странах ЕС.

Европейская валюта сегодня пытается отыграть потери предыдущего торгового дня, но валютная пара EUR/USD удерживается ниже отметки 1.18.

Восстановление валютной пары происходит в первую очередь за счет фиксации длинных позиций по доллару после установления новых минимумов более чем за 4 месяца торгов. Интерес к покупкам евро остается невысокий из-за ухудшающейся эпидемиологической обстановки в странах ЕС. Сегодня Германия отчиталась о максимальном суточном приросте количества заболевших COVID-19 с середины января.  Последние данные указывают на то, что скорость распространение болезни увеличивается. Ситуация может ухудшиться после пасхальных праздников, поскольку власти страны отменили принятое ранее решение об усилении ограничительных мер.

Пара GBP/USD сегодня торгуется разнонаправленно. Цена удерживается в районе уровня закрытия предыдущего торгового дня. Восстановлению валютной пары мешают сильные позиции доллара на валютном рынке, а также низкий спрос на рисковые активы на фоне последних событий в ЕС.

Третья волна пандемии в Европе заставила инвесторов пересмотреть свои экономические прогнозы. Очевидно, что на фоне существенных проблем в ЕС экономика Великобритании также будет испытывать трудности. Сейчас рынок делает ставку на то, что экономика США будет восстанавливаться быстрее, поэтому инвесторы отдают предпочтение доллару.