Фундаментальный анализ рынков

Пара EUR/USD сегодня торгуется разнонаправленно, удерживаясь в районе установленных вчера внутридневных максимумов.

Индекс доллара в Азии незначительно укрепился реагируя на одобрение Конгрессом США программы стимулирующих мер на сумму в 1,9 трлн. долларов. Инвесторы надеются на то, что масштабные меры фискального стимулирования ускорят процесс восстановления экономики. По оценки экономистов опрошенных Wall Street Journal рост экономики США в этом году может составить 5,95%.

Пара GBP/USD в начале европейской сессии торгов возобновила движение вверх на фоне ослабления давления со стороны доллара.

На торгах в Азии индекс доллара показал рост на 0,3%, в то время как в начале европейской сессии торгов индекс доллара уже показывал внутридневной рост всего на 0,13%.

В начале европейской сессии торгов пара EUR/USD пытается отыграть потери Азии. В начале торгового дня все валюты G7 оказались под давлением из-за укрепления курса доллара. Восстановлению доллара способствовала стабилизация доходности 10-летних облигаций в районе отметки 1.50%.

Рынок долговых бумаг по-прежнему привлекает наиболее пристальное внимание трейдеров. Инвесторы активно продают американские трежерис в ожидании усиления инфляционного давления. В отличие от ЕЦБ, Федрезерв пока не намерен вмешиваться ситуацию и рассматривает рост доходности трежерис как позитивный сигнал восстановления экономики. 

Пара GBP/USD сегодня торгуется с повышением на 0,2%, но удерживается в рамках сформированного в понедельник боковика.

В экономическом календаре сегодня нет важных новостей, поэтому основное влияние на валютный рынок оказывают колебания курса доллара. Сейчас американская валюта находится под умеренным давлением на фоне снижения кривой доходности 10-летних гособлигаций.

Сегодня премьер-министр Великобритании в очередной раз заявил о том, что страна будет постепенно и очень осторожно выходить из карантина. Он отметил, что за последние недели была проделана большая работа благодаря которой удалось добиться позитивных изменений в борьбе с вирусом. Но, заболеваемость может вновь вырасти если выход из карантина будет слишком быстрый.

Пара EUR/USD сегодня пытается восстановиться после 4-х дней практически безоткатного снижения. На момент написания обзора валютная пара торговалась с повышением на 0,08%.

Основное внимание рынка по-прежнему приковано к ситуации на рынке долговых бумаг. Сегодня доходность 10-летних гособлигаций снизилась до уровня 1.568%, что оказывает давление на американскую валюту. Для сравнения, вчера уровень доходности поднялся выше отметки 1.6%.

Пара EUR/USD в пятницу продолжает движение вниз и сейчас торгуется ниже отметки 1.20. Снижение проходит на фоне продолжающегося укрепления курса доллара по всему спектру рынку. Сегодня индекс доллара обновил 3-месячный максимум торгов.

Новая волна роста американской валюты была спровоцирована последними заявлениями представителей ФРС, которые, вопреки ожиданиям рынка, не видят угрозы в растущей доходности американских гособлигаций. Вчера Джером Пауэлл воздержался от сигналов относительно намерения ФРС покупать больше долгосрочных гособлигаций, чтобы сдержать рост их доходности. Схожие с мнением Пауэлла заявления ранее сделали и другие представители ФРС.

Валютная пара EUR/USD сегодня торгуется с умеренным снижением на фоне отсутствия на рынке важных экономических и геополитических новостей. Основное влияние на торги оказывает обстановка на фондовых площадках и динамика движения рынка долговых бумаг.

Основные мировые индексы сегодня удерживаются в красной зоне торгов на фоне возобновившегося роста доходности американских трежерис. По этой же причине индекс доллара сегодня удерживается в зеленой зоне торгов, несмотря на существенный рост валютных пар AUD/USD (+0.45%) и NZD/USD (+0.25%).

Среди валют G7 британский фунт стерлингов сегодня лучше всего противостоит натиску доллара. Несмотря на рост индекса доллара на 0,07% пара GBP/USD торгуется с повышением на 0,18%.  Британский фунт стерлингов по-прежнему остается самой недооцененной валютой G7. Инвесторы позитивно оценивают перспективы восстановления британской экономики на фоне активной программы вакцинации населения и постепенного снятия карантинных ограничений. Позитивное влияние на фунт также оказывает политика и заявления Банка Англии. Регулятор развеял все опасения о возможном снижении процентных ставок. Несмотря на сохраняющиеся риски и неопределенность регулятор пока не намерен проводить дальнейшее смягчение денежно-кредитной политики.

Позитивная динамика движения фондового рынка оказала поддержку паре EUR/USD и в начале европейской сессии торгов цена поднялась выше отметки 1.2100. Но перспективы дальнейшего развития восходящего движения остаются очень ограниченными из-за сильных позиций доллара и последних комментариев представителей ЕЦБ.

Член правления Европейского центрального банка Фабио Панетта накануне заявил, что  ЕЦБ может существенно нарастить объем покупок гособлигаций для снижения их доходности. Ранее на этой недели глава ЕЦБ заявила, что регулятор не может допустить роста стоимости заемных средств для бизнеса и домохозяйств. Подобного рода заявления локально оказывают достаточно сильное давление на европейскую валюту, поскольку Федрезерв пока достаточно нейтрально реагирует на недавний рост доходности гособлигаций. Очевидно, что в текущей ситуации Федрезерв займет более сдержанную позицию, в отличие от ЕЦБ.

Пара GBP/USD продолжает движение вниз и сегодня опустилась ниже отметки 1.39. Давление на цену продолжает оказывать доллар США.

Американская валюта сегодня укрепляется ко всем основным конкурентам. Инвесторы покупают доллары на фоне сдержанной реакции ФРС на недавний рост доходности гособлигаций США. Очевидно, что Федрезерв будет более сдержанно реагировать на рост доходности трежерис, чем другие мировые ЦБ.

Пара EUR/USD во вторник остается под давлением на фоне укрепления доллара по всему спектру рынка. Сегодня американская валюта торгуется с повышением по отношению ко всем валютам G7. Индекс доллара с начала дня укрепился на 0,16%.

Дополнительное давление на европейскую валюту оказывают комментарии главы ЕЦБ. В понедельник вечером Кристин Лагард выразила обеспокоенность по поводу стремительного роста уровня доходности гособлигаций. Она заявила, что ЕЦБ предотвратит преждевременное увеличение стоимости заимствований для компаний и домашних хозяйств. Она отметила, что пандемия продолжает оказывать негативное влияние на экономику, поэтому регулятор должен сохранять меры стимулирования.

Валютная пара EUR/USD сегодня продолжила движение вниз, обновив пятничные минимумы торгов и протестировав отметку 1.2050.

Опубликованные сегодня данные PMI по производственному сектору в странах Европы, вероятно, ограничат дальнейшее развитие нисходящего движения и будут способствовать восстановлению котировок. Согласно представленному отчету PMI производственного сектора Франции в феврале резко вырос с 51,6 до 56,1 пункта. В Германии индекс PMI вырос с 57,1 до 60,6 пункта. Данные свидетельствуют о расширении производства несмотря на действующие меры карантина. Общий PMI производственного сектора в ЕС вырос с 54,8 до 57,9 пункта. Это максимальное значение показателя с марта 2018 года.

В начале европейской сессии торгов валютная пара EUR/USD продолжила движение вниз на фоне восстановления курса доллара. Индекс доллара с начала дня вырос более чем на 0,4%.

Стремительное восстановление курса доллара обусловлено сильным ростом доходности американских трежерис. В четверг доходность 10-летних гособлигаций обновила годовой максимум и протестировала уровень 1.614%. Сегодня уровень доходности снизился до отметки 1.5%, но остается относительно высоким. На этом фоне интерес инвесторов к рисковым активам резко снизился. На фондовых площадках начались активные распродажи. Под давление попали и многие валюты. Сейчас положительную динамику по отношению к доллару показывают только традиционные валюты-убежища, японская иена (+0,08%) и швейцарский франк (+0,05%).

Пара EUR/USD во вторник продолжает движение вверх. На торгах в Азии был установлен новый 4-недельный максимум. Главным драйвером роста по-прежнему выступает американский доллар, индекс которого сегодня опустился к 6-недельным минимумам.

Инвесторы продают американскую валюту перед выступлением главы ФРС в профильном комитете Сената. Джером Пауэлл представит полугодовой отчет о работе Федрезерва. Ожидается, что Пауэлл в очередной раз заявит о новом подходе к таргетированию инфляцию и заверит законодателей и рынок в том, что регулятор не будет немедленно ужесточать монетарную политику в случае повышения инфляции. Такого рода заявления могут усилить давление на доллар.

Сегодня в Азии пара EUR/USD удерживалась в зеленой зоне торгов. В начале европейской сессии валютная пара оказалась под давлением на фоне восстановления курса доллара (индекс доллара +0,2%). На момент написания обзора торги проходили со снижением на 0,12%.

Несмотря на локальное снижение европейская валюта сохраняет хорошие шансы на возобновление движения вверх. Сегодня институт IFO опубликовал обнадеживающие данные индексов по Германии. В феврале индекс делового климата вырос с 90,3 до 62,4 пункта. Индекс оценки текущей ситуации вырос с 89,2 до 90,6 пункта. Индекс деловых ожиданий вырос с 91,5 до 94,2 пункта. Опубликованные данные указывают на улучшение делового климата в ведущей экономике ЕС на фоне снижения заболеваемости COVID-19. Инвесторы надеются, что масштабная программа вакцинации будет способствовать улучшению эпидемиологической обстановки и ускорению темпов восстановления экономики.