«Австралийцу» покой только снится. Прогноз AUDUSD на неделю от 16.05.2023: Среднесрочный фундаментальный анализ. Встречные ветры из-за рубежа мешают AUDUSD

На одной монетарной рестрикции далеко не уедешь. Возобновление цикла ужесточения денежно-кредитной политики RBA в мае после паузы в апреле помогло AUDUSD лишь на короткое время. Пара вновь оказалась под  давлением. Почему?

Фундаментальный прогноз по австралийскому доллару на неделю

Хрупкое судно австралийского доллара продолжает пробиваться сквозь бурю медленного восстановления Китая и страхов по поводу дефолта и рецессии в США.  Пока получается не очень хорошо. Ни неожиданное повышение ставки Резервным банком до 11-летнего максимума в 3,85%, ни первый с 2008 профицит бюджета Зеленого континента не помогают «быкам» по AUDUSD. Внешние потрясения перевешивают внутренний позитив. Это заставляет сомневаться, что дно анализируемой парой уже достигнуто. 

Недовольство новым бюджетом и чрезмерно агрессивное ужесточение денежно-кредитной политики RBA легли в основу снижения доверия потребителей на 7,9% в мае. Несмотря на положительное сальдо, основной финансовый план государства якобы не способен решить основные проблемы населения, включая нехватку жилья. Решение же Резервного банка поднять cash rate в мае после паузы в апреле, согласно  протоколу, было взвешенным. При этом Филип Лоу и его коллеги готовы продолжить монетарную рестрикцию. Это будет зависеть, как дальше станут развиваться экономика и инфляция. 

Динамика австралийской инфляции и ставки RBA

Источник: Bloomberg.

Любопытно, что в марте RBA рассматривал сценарии  роста основной процентной ставки до 4,8%, при которых экономика Австралии не столкнется с рецессией. Цифра существенно выше, чем предполагаемый срочным рынком потолок в 4%, что в теории должно оказывать поддержку «оззи». Увы, но позиции «быков» по AUDUSD продолжают выглядеть уязвимыми из-за встречных ветров из-за рубежа. 

Увы, но пока не радует экономика главного торгового партнера Австралии – Поднебесной. В апреле розничные продажи выросли на 18,4% при прогнозе в +21%, промышленное производство – на 5,6% вместо ожидаемых экспертами Bloomberg 10,9%. Такие высокие консенсус-оценки были обусловлены эффектом низкой базы прошлого года, когда Китай сталкивался с ограничениями из-за COVID-19. Тем не менее, и это не помогло. Экономика восстанавливается не так быстро, как хотелось бы, что не позволяет AUDUSD поднять голову. 

Подтверждением ее крайне медленной динамики является падение курса юаня по отношению к корзине валют торговых партнеров до минимальной отметки за 4 месяца. 

Динамика взвешенного по торговле курса юаня

Источник: Bloomberg.

И все же главной проблемой покупателей AUDUSD является монетарная политика ФРС. После того, как данные показали, что рынок труда США остается сильным, инфляция устойчивой, а инфляционные ожидания выросли до максимальной отметки с 2011, деривативы CME увеличили шансы повышения ставки по федеральным фондам в июне до 20% и снизили вероятность «голубиного» разворота ФРС в сентябре с 85% до 62%. Это подставило плечо гринбэку. 

Торговый план по AUDUSD на неделю

Краткосрочно судьба анализируемой пары будет зависеть от релиза данных по апрельским розничным продажам в США. Позитивная динамика показателя снизит риски рецессии в Штатах и поддержит индекс USD. При этом неспособность AUDUSD зацепиться за 0,669 станет основанием для наращивания сформированных на прорыве 0,6755 шортов.

Аналитика Litefinance