Фундаментальный анализ рынков

Пара EUR/USD продолжает достаточно волатильные торги. В центре внимания рынка остаются новости связанные с планом финансирования мероприятий направленных на восстановление экономики ЕС.

Вчера на рынке было очень много сообщений на этот счет, что и стало основной причиной роста волатильности на рынке. Сначала появились сообщения о том, что Еврокомиссия хочет выделить в фонд восстановления экономики 750 млрд. евро. В конечном итоге Еврокомиссия объявила о плане восстановления экономики ЕС на 1,8 трлн. евро. Эти сообщения способствовали укреплению европейской валюты, несмотря на то, что окончательное решение по данному вопросу еще не принято. Лидеры ЕС встретятся 18-19 июня, чтобы более детально обсудить эти предложения. Очевидно, что переговоры будут очень сложными.

Азиатскую сессию торгов пара EUR/USD завершила в красной зоне. Давление на цену оказал американский доллар. На фоне новых жестких заявлений Трампа в адрес Китая инвесторы вновь начали покупать американскую валюту как защитный актив от возросших геополитических рисков.

Пара EUR/USD в понедельник удерживается на отрицательной территории, несмотря на публикацию более позитивных, чем ожидалось, индексов от института IFO.

Согласно представленным сегодня данным в мае индекс делового климата в Германии вырос с 74,2 до 79,5 пунктов. Индекс деловых ожиданий вырос с 69,4 до 80,1 пунктов. Индекс оценки текущей ситуации снизился с 79,4 до 78,9 пунктов. Данные свидетельствуют о том, что ослабление карантинных мер в Германии, способствуют улучшению делового климата и экономических перспектив для бизнеса. Но эксперты предостерегают инвесторов от излишнего оптимизма, указывая на то, что восстановление показателей произошло после падения к историческим минимумам. Ситуация в экономике в целом остается тяжелой.

Пара EUR/USD сегодня торгуется со снижением на фоне укрепления индекса доллара (+0,2%).

Спрос на американскую валюту растет из-за усиления напряженности в отношениях между США и Китаем. Новым источником противоречий стал закон о национальной безопасности в Гонконге. Власти США считают это борьбой с демократией и попыткой лишить автономии Гонконг. В Сенат США был внесен законопроект предусматривающий наложение санкций на должностные лица, организации и банки, которые будут связаны с принятием и реализацией закона о национальной безопасности в Гонконге.

Пара EUR/USD сохраняет восходящий вектор движения. Инвесторы продолжают отыгрывать новости о переговорах по поводу формирования общеевропейского фонда восстановления, размером в 500 млрд. евро. При этом, инвесторы вчера проигнорировали заявления министра финансов Франции Брюно Ле Мэр, который отметил, что фонд начнет действовать только в 2021 году. На фоне этих заявлений эксперты достаточно скептически оценивают оптимизм инвесторов в отношении европейской валюты. Очевидно, что масштабные меры стимулирования в ЕС будут реализованы еще не скоро, в то время как экономическая ситуация требует немедленной реализации мер налогово-бюджетного и денежно-кредитного стимулирования.

Пара EUR/USD во вторник сохраняет восходящий вектор движения на фоне ослабления доллара по всему спектру рынка и позитивных новостей о возможном создании Общеевропейского фонда помощи экономике.

Давление на американскую валюту в первую очередь оказывают новости об успешных испытаниях вакцины от COVID-19. Инвесторы надеются на более быстрое восстановление мировой экономики после победы над коронавирусом. На этом фоне доллар теряет свою привлекательность в качестве валюты-убежища.

Европейскую сессии торгов пара EUR/USD начинает снижением. Основное давление на цену оказывает американский доллар. Инвесторы продолжают покупать американскую валюту как защитный актив на фоне растущих экономических и геополитических рисков.

На выходных администрация Дональда Трампа вновь выступила с обвинениями в адрес Китая. Советник Трампа Питер Наварро обвинил Пекин в сокрытии информации о вирусе COVID-19 и бездействии по препятствованию его дальнейшего распространения по всему миру. Также Наварро обвинил Китай в поставках некачественных тестов по выявлению вируса COVID-19. Позднее Дональд Трамп заявил о неудовлетворенности промежуточным торговым соглашением между США и Китаем, которое было подписано в январе текущего года.

После небольшой консолидации, в начале европейской сессии торгов валютная пара  EUR/USD возобновила движение вниз.

Основное давление на цену по-прежнему оказывает американский доллар. Спрос на американскую валюту остается высоким поскольку инвесторы рассматривают её как главную мировую резервную валюту. Накануне в интервью Fox Business Network президент Дональд Трамп заявил, что "сейчас прекрасное время для сильного доллара". Многие эксперты поддерживают эту позицию, отмечая, что даже сверхмягкая политика ФРС не сможет подорвать доминирующее положение доллара США на валютном рынке.

Под натиском доллара пара EUR/USD продолжает движение вниз и сейчас тестирует на прочность отметку 1.08. Основным драйвером движения по-прежнему выступают итоги прошедшей вчера пресс-конференции главы ФРС Джерома Пауэлла.

Сначала доллар негативно реагировал на речь Пауэлла. Главы ФРС развеял надежды инвесторов на быстрое восстановление экономики США. Он заявил, что восстановление будет более медленным и трудным. и призвал Белый дом и конгресс к выделению дополнительных средств на поддержание экономики. Пауэлл отметил, что экономика США столкнулась с самым сильным экономическим кризисом послевоенного времени.

Пара EUR/USD  сегодня торгуется с незначительным снижением в 0,1% на фоне умеренного восстановления американской валюты.

Доллар отыграл часть утраченных накануне позиций. Вчера давление на американскую валюту оказали данные по индексу потребительских цен за апреле. Годовой базовый показатель за месяц упал с 2,1% до 1,4%, продемонстрировав самое сильное снижение за всю историю наблюдений. Резкое снижение инфляции может вынудить ФРС продолжить политику снижения процентных ставок. Растут спекуляции на тему возможного установления отрицательных ставок в США.

Пара EUR/USD в понедельник торгуется в красной зоне.

Давление на европейскую валюту оказывают опасения относительно перспектив развития европейской экономики на фоне пандемии коронавируса. Сегодня инвесторы обратили внимание на публикацию результатов исследования, проведенного институтом IFO. Согласно обнародованным данным компании в различных отраслях экономики Германии планируют масштабные сокращения рабочих мест. 8% опрошенных компаний в сфере общественного питания решили уволить сотрудников или не продлевать срочные контракты. В гостиничном бизнесе доля таких компаний составляет 50%, в туристическом бизнесе 43%. В автомобилестроении 39% компаний планируют сокращение рабочих мест.

Пара EUR/USD сегодня сохраняет восходящий вектор движения на фоне ослабления доллара против большинства основных валют.

Давление на доллар США оказывают данные статистики по рынку труда. Согласно еженедельному отчету, который был представлен вчера, число безработных в США увеличилось на 3,169 млн. человек. Всего с начала марта работу потеряли 31 млн. человек. В рамках публикуемого сегодня апрельского отчета по рынку труда, эксперты ожидают роста безработицы с 4,4% до 16%. Антирекорд 1982 года, когда уровень безработицы достиг отметки 10,8%, вероятно будет побит.

В начале европейской сессии торгов валютная пара EUR/USD вновь оказалась под давлением на фоне публикации слабых данных по промышленным заказам в Германии. Согласно отчету Федеральном бюро статистики Германии Destatis в марте объем промышленных заказов обвалился на 15,6%. Это самое сильное снижение показателя с начала ведения подобной статистики в январе 1991 года. Экономисты ожидали снижения показателя на 10,0%. Внутренние производственные заказы снизились на 14,8%, внешние заказы на 16,1%.

Серьезным сдерживающим фактором для европейской валюты остается принятое во вторник решение Конституционного суда Германии по программе покупки активов Европейским центральным банком. Суд предоставил ЕЦБ срок в три месяца для обоснования необходимости принятых мер. В противном случае Бундесбанк не будет участвовать в данной схеме.  

В начале европейской сессии торгов валютная пара EUR/USD возобновила движение вниз и сейчас торгуется ниже отметки 1.09. При этом на рынке нет важных новостей, которые могли бы существенно повлиять на ход торгов. Снижение котировок происходят в первую очередь за счет укрепления доллара.

Вероятно, потенциал дальнейшего развития нисходящего движения в первой половине дня будет ограничен. На фондовых площадках сегодня преобладают позитивные настроения. Мировые индексы торгуются в зеленой зоне на фоне ослабления карантинных мер в ряде стран и смягчения риторики США в адрес Китая. На этом фоне спрос на доллар США, как валюту-убежище, будет падать, создавая хорошие предпосылки для локального восстановления пары EUR/USD.

Конфликт между США и Китаем способствовал росту спроса на американскую валюту в понедельник. В результате, первую половину дня пара EUR/USD завершила снижением на 0,4%.

В воскресенье Дональд Трамп и Майкл Помпео обвинили Китай в создании вируса COVID-19 и сокрытия реальных масштабов распространения болезни на территории страны. Эти заявления вновь повысили спрос на защитные активы, в том числе и американский доллар.