Фундаментальный анализ рынков

Пара EUR/USD в первой половине дня торгуется в красной зоне. Давление на цену оказывает американский доллар и опасения связанные с ухудшением эпидемиологической ситуации в Европе.

В начале марта во многих странах ЕС вновь выросла заболеваемость COVID-19, это повлекло за собой продление действующих мер карантина. Страны которые ослабили ограничения вновь их ужесточили. На этом фоне экономисты пересматривают прогнозы по восстановлению экономики ЕС в худшую сторону.  

Пара EUR/USD начала торги в понедельник с небольшого гэпа вниз. Такое движение было обусловлено резким снижением курса турецкой лиры. Из-за отставки главы ЦБ пара USD/TRY выросла более чем на 10%. Индекс доллара резко вырос по отношению к другим валютам.

Позднее ситуация на рынке стабилизировалась. Доллар оказался под давлением и потерял часть достигнутых ранее позиций на фоне снижения доходности американских облигаций. Доходность по 10-летним бумагам опустилась ниже отметки 1.7%. Благодаря этому в начале европейской сессии торгов валютная пара EUR/USD вернулась к уровням закрытия предыдущей недели.

Пара EUR/USD на торгах в Азии обновила минимум четверга после чего начала достаточно активно восстанавливаться. Главным драйвером движения цены остается доллар США. Американская валюта оказалась под давлением после того как доходность 10-летних гособлигаций установила 14-месячный максимум на 1.754% и резко начала снижаться и сейчас находится ниже отметки 1.7%. Дальнейшее снижение доходности американский трежерис будет усиливать давление на доллар, поэтому пара EUR/USD имеет сегодня хорошие шансы на восстановление к недельным максимумам. Но этот сценарий может быть реализуем только если доходность по 10-летним облигациям будет удерживаться ниже отметки 1.7%.

Пара EUR/USD после небольшой коррекции на азиатской сессии возобновила движение вверх. Инвесторы продолжают отыгрывать итоги прошедшего вчера заседания FOMC. Регулятор оставил без изменений основные параметры денежно-кредитной политики и долгосрочные прогнозы по ставкам. Ранее некоторые инвесторы сделали ставку на то, что регулятор может пересмотреть прогнозы по ставкам на 2022 или 2023 год. Медианный прогноз остался без изменений, но мнение отдельных представителей ФРС относительно долгосрочных прогнозов по ставкам меняется. На текущем заседании 4 представителя ФРС ожидают повышения процентной ставки от нулевого уровня в 2022 году. На декабрьском заседании только один представитель ФРС придерживался аналогичной позиции. Повышения ставки от нулевого уровня в 2023 году ожидают уже 7 представителей ФРС, против 5-ти в декабре.

Пара EUR/USD в среду торгуется со снижением. Цена находится вблизи вчерашних минимумов. Негативное влияние на торги оказывает не только динамика движения доллара (индекс доллара +0,1%), но и заявления представителей ЕЦБ о возможном смягчении монетарной политики в будущем.

Вчера главный экономист ЕЦБ Филипп Лейн заявил, что регулятор может снизить в случае необходимости процентную ставку, поскольку текущий уровень находится выше нижней границы эффективного диапазона ставок. Также Лейн заявил, что рынок не ожидает от ЕЦБ повышения ставок в течении ближайших 2-3 лет.

Пара GBP/USD сегодня демонстрирует позитивную динамику движения несмотря на рост индекса доллара. Сильную поддержку британской валюте оказали комментарии главы Банка Англии Эндрю Бейли.

В интервью BBC Radio он заявил, что испытывает оптимизм в отношении перспектив развития британской экономики. По сравнению с прошлым годом риски стали более сбалансированными. По его мнению экономика может вернуться к докризисным уровням уже к концу текущего года. На фоне ускорения темпов восстановления экономики он ожидает усиления инфляционного давления и достижения целевого показателя в 2%.

Пара EUR/USD на открытии торгов в понедельник торгуется со снижением. Сильное давление на валютную пару оказывает американский доллар. С начала дня индекс доллара вырос на 0,11% и сохраняет хорошие шансы на дальнейшее укрепление.

Основным драйвером роста американской валюты по-прежнему является динамика американских трежерис. Сегодня доходность 10-летних облигаций удерживается значительно выше отметки 1.6%, а по 30-летним облигациям выше 2,37%. Инвесторы активно продают бумаги ожидая ускорения инфляции в США на фоне масштабных мер стимулирования со стороны правительства и ФРС.

Пара EUR/USD в пятницу снижается после установления днем ранее нового 5-дневного максимума торгов. С начала дня валютная пара просела уже почти на 0,3%. Давление на цену оказывает не только американский доллар, но и прозвучавшие вчера заявления ЕЦБ.

Европейский Центральный Банк оставил без изменений процентную ставку, но регулятор заявил о возможном увеличении объемов покупок в рамках программы PEPP. Позднее агентство Reuters распространило информацию о том, что объем выкупа активов будет увеличен с февральских €60 млрд. до примерно €100 млрд. Также на заседании обсуждался вопрос о сдерживании роста доходности гособлигаций. Очевидно, что дальнейшее наращивание стимулов со стороны ЕЦБ может усилить давление на европейскую валюту.

Пара GBP/USD в четверг сохраняет восходящий вектор движение. Основным драйвером роста остается американский доллар. Индекс доллара с начала дня просел на 0,12%. Инвесторы продолжают отыгрывать опубликованные в среду данные по инфляции в США. Вопреки ожиданиям рынка индекс потребительских цен в феврале незначительно снизился, что негативно отразилось на национальной валюте.

Пара EUR/USD сегодня торгуется разнонаправленно, удерживаясь в районе установленных вчера внутридневных максимумов.

Индекс доллара в Азии незначительно укрепился реагируя на одобрение Конгрессом США программы стимулирующих мер на сумму в 1,9 трлн. долларов. Инвесторы надеются на то, что масштабные меры фискального стимулирования ускорят процесс восстановления экономики. По оценки экономистов опрошенных Wall Street Journal рост экономики США в этом году может составить 5,95%.

Пара GBP/USD в начале европейской сессии торгов возобновила движение вверх на фоне ослабления давления со стороны доллара.

На торгах в Азии индекс доллара показал рост на 0,3%, в то время как в начале европейской сессии торгов индекс доллара уже показывал внутридневной рост всего на 0,13%.

В начале европейской сессии торгов пара EUR/USD пытается отыграть потери Азии. В начале торгового дня все валюты G7 оказались под давлением из-за укрепления курса доллара. Восстановлению доллара способствовала стабилизация доходности 10-летних облигаций в районе отметки 1.50%.

Рынок долговых бумаг по-прежнему привлекает наиболее пристальное внимание трейдеров. Инвесторы активно продают американские трежерис в ожидании усиления инфляционного давления. В отличие от ЕЦБ, Федрезерв пока не намерен вмешиваться ситуацию и рассматривает рост доходности трежерис как позитивный сигнал восстановления экономики. 

Пара GBP/USD сегодня торгуется с повышением на 0,2%, но удерживается в рамках сформированного в понедельник боковика.

В экономическом календаре сегодня нет важных новостей, поэтому основное влияние на валютный рынок оказывают колебания курса доллара. Сейчас американская валюта находится под умеренным давлением на фоне снижения кривой доходности 10-летних гособлигаций.

Сегодня премьер-министр Великобритании в очередной раз заявил о том, что страна будет постепенно и очень осторожно выходить из карантина. Он отметил, что за последние недели была проделана большая работа благодаря которой удалось добиться позитивных изменений в борьбе с вирусом. Но, заболеваемость может вновь вырасти если выход из карантина будет слишком быстрый.

Пара EUR/USD сегодня пытается восстановиться после 4-х дней практически безоткатного снижения. На момент написания обзора валютная пара торговалась с повышением на 0,08%.

Основное внимание рынка по-прежнему приковано к ситуации на рынке долговых бумаг. Сегодня доходность 10-летних гособлигаций снизилась до уровня 1.568%, что оказывает давление на американскую валюту. Для сравнения, вчера уровень доходности поднялся выше отметки 1.6%.

Пара EUR/USD в пятницу продолжает движение вниз и сейчас торгуется ниже отметки 1.20. Снижение проходит на фоне продолжающегося укрепления курса доллара по всему спектру рынку. Сегодня индекс доллара обновил 3-месячный максимум торгов.

Новая волна роста американской валюты была спровоцирована последними заявлениями представителей ФРС, которые, вопреки ожиданиям рынка, не видят угрозы в растущей доходности американских гособлигаций. Вчера Джером Пауэлл воздержался от сигналов относительно намерения ФРС покупать больше долгосрочных гособлигаций, чтобы сдержать рост их доходности. Схожие с мнением Пауэлла заявления ранее сделали и другие представители ФРС.