Фундаментальный анализ рынков

Курс евро на прошлой неделе продолжил плавно сползать вниз в паре с рублем, но сила «россиянина» явно небезгранична. Как поведет себя курс евро далее? 

Пара EUR/USD сегодня установила новый 15-дневный минимум торгов. Снижение котировок происходит на фоне укрепления курса доллара по всему спектру рынка. Инвесторы продолжат отыгрывать опубликованные в четверг сильные статистические данные в США. При этом перспективы дальнейшего локального роста доллара остаются весьма неопределенными поскольку позднее будут опубликованы важные данные по рынку труда, которые могут изменить позицию ФРС по реализации монетарной политики.
 

Пара EUR/USD на утренних торгах в четверг демонстрирует нисходящий вектор движения на фоне восстановления курса доллара по всему спектру рынка.

Поддержку доллару оказывает динамика движения долгосрочных трежерис и растущие ожидания того, что Федрезерв в скором времени может начать сворачивание программы выкупа активов.

Пара GBP/USD сегодня торгуется со снижением более чем на 0,15%. Развитие нисходящего движения происходит на фоне укрепления курса доллара по всему спектру рынка.

Инвесторы вновь делают ставку на то, что Федрезерв в скором времени начнет обсуждение вопроса о сокращении объема программы выкупа активов. Накануне об этом заявил глава ФРБ Филадельфии Патрик Харкер. По его мнению регулятор должен сохранить процентные ставки на низком уровне еще продолжительное время, но может начать обсуждение вопроса о сокращении программы выкупа активов.

Пара GBP/USD сегодня протестировала отметку 1.4249 и установила новый максимум торгов с апреля 2018 года. Поддержку валютной паре продолжает оказывать динамика движения доллара и последние заявления Банка Англии.
Доллар остается уязвим на фоне неопределенности относительно дальнейших планов ФРС по реализации денежно-кредитной политики. Рынок ждет публикации данных по рынку труда, которые могут изменить позицию ФРС. На этом фоне многие инвесторы заняли выжидательную позицию и воздерживаются от покупок доллара.

Пара EUR/USD во вторник торгуется разнонаправленно. Инвесторы ждут публикации важных статистических данных из США и Европы.
В Германии сегодня в центре внимания будут находиться данные по PMI производственного сектора и отчет по рынку труда. После достижения исторического максимума эксперты прогнозируют снижение PMI с 66,2 до 64,0 пункта. Более сильное снижение индекса может оказать локальное давление на европейскую валюту.

Пара GBP/USD сегодня в Азии обновила 7-дневный минимум торгов на фоне укрепления доллара. К началу европейской сессии торгов фунт смогу восстановить внутридневные потери. Несмотря на некоторые опасения связанные  с распространением индийского штамма коронавируса в Великобритании перспективы британской валюты остаются позитивными.

Вакцина применяемая в Великобритании защищает от индийского варианта вируса, а темпы вакцинации в последнее время значительно ускорились, поэтому влияние этих новостей на перспективы восстановления экономики вероятнее всего будут незначительными.

В Азии пара EUR/USD протестировала минимум недели, после чего ушла на коррекцию. Рост был недолгим. В начале европейской сессии торгов валютная пара возобновила движение вниз после публикации более слабых, чем ожидалось, данных по индексу потребительского доверия Gfk в Германии.

Согласно представленным данным за месяц индекс доверия потребителей в Германии вырос с -8,6 до -7,0 пункта при прогнозе в -5,2 пункта. Эксперты ожидали более быстрого восстановления индекса на фоне улучшения эпидемиологической и экономической ситуации в Германии, но оптимизм потребителей остается сдержанным и индикатор остается в отрицательной зоне уже более года. Напомним, что это опережающий индикатор потребительских расходов.

Пара EUR/USD в среду утром торгуется разнонаправленно, но удерживается вблизи установленного накануне нового 5-месячного максимума торгов.

Повышательное давление на валютную пару продолжают оказывать мягкие заявления представителей ФРС. Во вторник сразу несколько глав ФРБ заявили о том, что текущая монетарная политика ФРС адекватна ситуации и они не видят причин для ее корректировки. В то же время заместитель председателя ФРС Ричард Кларида заявил, что регулятор может обсудить вопрос о сокращении объема программы выкупа активов, но этот вопрос не стоял в центре внимания апрельской встречи.

• РНБЗ оставил монетарную политику без изменений
• Доллар остается под давлением
• Фондовые индексы сохраняют позитивную динамику движения

Пара GBP/USD во вторник сохраняет восходящий вектор движения благодаря слабости доллара. Спрос на американскую валюту падает после мягких заявлений представителей ФРС, который полагают, что высокая инфляция в США является временной и пока Федрезерв не должен вносить коррективы в монетарную политику.

Накануне глава Банка Англии Эндрю Бейли заявил, что рынок труда Великобритании постепенно восстанавливается после кризиса. В ближайшее время ожидается ускорение темпов восстановления во всех сферах деятельности. Он также заявил, что текущие темпы восстановления экономики и уровень инфляции указывают на то, что регулятор пока не должен осуществлять меры дополнительного стимулирования экономики. В экономическом календаре сегодня стоит обратить внимание на публикацию индекса доверия потребителей от СВ в США и отчет по продажам нового жилья.

Пара EUR/USD во вторник сохраняется склонность к росту на фоне слабости американской валюты.

Накануне сразу несколько представителей ФРС, Лаэл Брейнард, президента ФРС Атланты Рафаэль Бостик и президент ФРС Сент-Луиса Джеймс Баллард заявили о том, что высокий уровень инфляции в США носит временный характер и Федрезерв пока не должен вносить коррективы в денежно-кредитную политику.

Пара EUR/USD в понедельник демонстрирует умеренный рост на фоне ослабления доллара и повышенного аппетита инвесторов к риску.

Индекс доллара продолжает торговаться вблизи 3-месячного минимума. Мягкие заявления представителей ФРС снизили ожидания относительно того, что Федрезерв в скором времени начнет ужесточение монетарной политики. При этом ожидания относительно усиления инфляционного давления в США остаются достаточно высокими.

В Азии пара EUR/USD демонстрировала сдержанный рост на фоне ослабления курса доллара.

Сильные данные макроэкономической статистики из США и ЕС усиливают ожидания инвесторов относительно перспектив развития мировой экономики. Это стимулирует рост аппетита к риску и нивелирует опасения связанные с возможным ужесточением монетарной политики ФРС в долгосрочной перспективе.

Фунт и другие основные валюты сегодня пытаются восстановить потери против доллара после достаточно ощутимого снижения накануне. Инвесторы пересматривают свои стратегии на фоне изменившихся ожиданий относительно дальнейшей политики ФРС.

Опубликованные в среду протоколы заседания FOMC показали, что Федрезерв в ближайшее время готов начать обсуждение вопроса о сокращении объема программы выкупа активов если экономика продолжит восстановление. После этих заявлений многие инвесторы делают ставку на то, что уже на июньском заседании Федрезерв может обсудить вопрос о сокращении объема программы выкупа активов в случае публикации сильных данных по рынку труда. В этом случае фунт и другие валюты окажутся под давлением, поскольку Федрезерв раньше других основных ЦБ начнет сворачивание мер стимулирования экономики.