Фундаментальный анализ рынков

Пара EUR/USD в Азии в четверг торговалась со снижением. Рынок продолжает отыгрывать неожиданные заявления представителей ЕЦБ и итоги первого в 2021 году заседания FOMC.

Вчера пара EUR/USD оказалась под сильным прессингом после заявление представителя ЕЦБ  Клаасса Кнота о том, что регулятор обладает большим набором инструментов, в том числе и снижение процентных ставок, для противодействия дальнейшему укреплению европейской валюты. Позднее Bloomberg распространило информацию о том, что рынок серьезно недооценивает вероятность снижения процентных ставок со стороны ЕЦБ.

Благодаря ослаблению доллара вчера пара GBP/USD продемонстрировала сильный рост и сегодня установила новый максимум с мая 2018 года. При этом британский фунт стерлингов по-прежнему лишен фундаментальных факторов поддержки. Рост пары GBP/USD происходит исключительно за счет ослабления давления со стороны доллара.

Эпидемиологическая ситуация в Великобритании остается сложной, а экономические перспективы неопределенными. Сектор услуг, ключевой для британской экономики, продолжает испытывать трудности из-за отсутствия доступа к европейскому рынку. На этом фоне ключевые экономические показатели Великобритании продолжают снижаться. На рынке растут ожидания того, что в ближайшее время Банк Англии может снизить процентные ставки.

В среду пара EUR/USD торгуется со снижением. Трейдеры ждут итогов двухдневного заседания FOMC.

Сегодня основные мировые индексы торгуются в красной зоне. Пониженный интерес инвесторов к рисковым активом оказывает давление на пару EUR/USD. Понижательное давление на европейскую валюту также оказывает правительственный кризис в Италии. Накануне премьер-министр Конте официально подол в отставку. Президент Серджо Маттарелла принял отставку В ближайшее время он должен провести совещание с лидерами партий для выработки путей выхода из политического кризиса.

Во вторник в Азии пара EUR/USD торговалась с небольшим снижением на фоне укрепления курса доллара. Инвесторы отказывают от рисковых активов из-за сложной эпидемиологической ситуации во всем мире и опасений относительно реализации новой программы стимулирующих мер в США. Доллар США выступает в качестве защитного актива от растущей неопределенности и рисков.

Обеспокоенность более смертоносными и заразными штаммами вируса GOVID-19 нивелирует весь оптимизм инвесторов связанный с началом применения вакцины  и наращиванием стимулирующих мер со стороны мировых ЦБ и правительств. 

Пара EUR/перешла в красную зону торгов после публикации индексы института IFO по Германии. Фактические значения по всем индексам оказались ниже прогнозов и данных за прошлый месяц.

В январе индекс делового климата снизился с 92,2 до 90,1  пункта (прогноза 91,8), индекс деловых ожиданий опустился с 93,0 до 91,2 пункта (прогноз 93,2), индекс оценки текущей ситуации снизился с 91,3 до 89,2 пункта (прогноз 90,6). Опубликованные данные указывают на ухудшение настроений бизнеса Германии на фоне действующих мер карантина, которые ранее были продлены до середины февраля.

Пара EUR/USD сегодня снижается от установленных накануне недельных максимумов.

Инвесторы продолжают отыгрывать итога прошедшего в четверг заседания ЕЦБ. Как и ожидалось, регулятор оставил основные параметры денежно-кредитной политики без изменений, но Кристин Лагард посетовала на то, что рост курса евро оказывает давление на инфляцию. Лагард отметила, что ЕЦБ будет и дальше внимательно следить за курсом евро и другими основными показателями. Инвесторы восприняли заявления Лагард как сигнал того, что в случае дальнейшего роста курса евро ЕЦБ может расширить программу PEPP.

К началу европейской сессии торгов пара GBP/USD смогла вырасти более чем на 0,35% благодаря снижению давления со стороны доллара. Но перспективы дальнейшего роста остаются ограниченными из-за слабости британской валюты.

На рынке сохраняются высокие ожидания, что на заседании в феврале Банк Англии может принять меры по смягчению денежно-кредитной политики из-за сложной ситуации в экономике. Дальнейший рост пары GBP/USD только усиливает эти ожидания.

Пара EUR/USD в Азии продемонстрировала позитивную динамику движения (+0,25%) на фоне ослабления доллара по всему спектру рынка (индекс доллара -0,25%).

Спрос на американскую валюту падает после прихода к власти в США демократов, поскольку новая администрация Белого дома хочет существенно увеличить налогово-бюджетное стимулирование экономики в условиях пандемии коронавируса. Дальнейшее наращивание расходов со стороны правительства и ФРС будет усиливать давление на доллар.

Пара EUR/USD продолжает движение вверх на фоне ослабления курса доллара. Комментарии Джанет Йеллен ожидаемо ослабили интерес инвесторов к американской валюте. Экс-глава ФРС призвала конгрессменов к необходимости наращивания мер стимулирования экономики в условиях пандемии. Она заявила, что восстановление экономики компенсирует все риски увеличения долговой нагрузки, которая остается стабильной и сбалансированной относительно ВВП.

Сегодня вечером пройдет церемония инаугурации нового президента США Джой Байдена. Инвесторы будут внимательно следить за выступлением нового президента США.

Пара EUR/USD во вторник торгуется с повышением на 0,15% благодаря ослаблению давления доллара.

Во вторник инвесторы сокращают длинные позиции по доллару США перед выступлением экс глава ФРС Джанет Йеллен перед профильным комитетом Сената. Индекс доллара с начала дня потерял в цене около 0,1%.

Ожидается, что в своем выступлении Йеллен будет призывать законодателей как можно быстрее принять новые законопроекты направленные на поддержку экономики, поскольку в противном случае Соединенные Штаты ждет длительная и болезненная рецессия. Ожидания более масштабных мер стимулирования в США могут усилить давление на доллар, поэтому перед выступлением Йеллен индекс доллара снижается.

Пара GBP/USD в понедельник снижается более чем на 0,3%. Давление на валютную пару оказывает сильный доллар и сохраняющаяся неопределенность перспектив развития британской экономики.

Сегодня на рынке в целом наблюдается пониженный интерес инвесторов к рисковым активам. В мире продолжается рост числа инфицированных коронавирусам. На этом фоне трейдеры отдают предпочтение традиционным защитным активам. Фунт и другие рисковые валюты оказались под давлением.

Пара EUR/USD в понедельник торгуется в узком горизонтальном диапазоне, расположенном районе пятничных минимумов.

Доллар удерживает свои позиции на рынке благодаря повышенному интересу к защитным активам. На рынке растут опасения относительно перспектив развития мировой экономики в условиях продолжающегося роста числа заболевших COVID-19. Новая вспышка вируса сейчас наблюдается не только в Европе и Америке, но и странах Азии.

Пара EUR/USD сегодня пока торгуется с небольшим снижением на фоне умеренного укрепления доллара.

Индекс доллара восстанавливается после понесенных вчера потерь. Давление на американскую валюту оказали заявления главы ФРС Джерома Пауэлла о том, что регулятор намерен сохранить мягкую монетарную политику на протяжении длительного периода времени. Пауэлл опроверг все слухи о возможном сокращении программы выкупа активов, отметив что данный вопрос сейчас не стоит на повестке дня. В целом комментарии Пауэлла были достаточно ожидаемыми, ранее на этой недели другие представители ФРС также заявляли о необходимости сохранения текущих параметров денежно-кредитной политики.

Пара GBP/USD сегодня выросла до отметки 1.37.

Фундаментальный фон в отношении британской валюты остается умеренно-негативный. Рост валютной пары в первую очередь обусловлен ослаблением курса доллара на торгах во вторник и среду.

Пара EUR/USD сохраняет восходящий вектор движения на фоне глобального ослабления доллара.

Американская валюта сдает позиции по всему спектру рынка на фоне снижения доходности казначейских гособлигаций США. За последние сутки индекс доходности по 10-летним бумагам снизился от 10-месячног максимума на 1.186 до 1.114. Снижение продолжается.