Доллар вернулся в строй. Прогноз EURUSD на неделю от 17.05.2023: Среднесрочный фундаментальный анализ. Коррекция EURUSD набирает обороты

Еще в апреле перспективы гринбэка рисовались в серых тонах. Однако если экономика США по-прежнему сильна, а конкуренты в лице еврозоны и Китая начинают сдавать позиции, не пора ли продавать EURUSD?

Фундаментальный прогноз по доллару на неделю

Когда риски рецессии в экономике США отступают, чиновники ФРС сомневаются, стоит ли делать паузу или продолжать повышать ставки, а на горизонте маячит дефолт, сложно найти что-то лучше американского доллара. Согласно опросу 637 профессиональных инвесторов MLIV Pulse, гринбэк – оптимальный вариант вложения денег на Forex в случае неспособности Штатов платить по своим обязательствам. Он уступает лишь золоту, биткойну и трежерис. 60% респондентов считают, что риски выше, чем в 2011. При этом большинство надеется, что фактическая вероятность дефолта невысока.

Главные бенефициары в случае дефолта в США

Источник: Bloomberg.

Интерес к гринбэку растет по мене снижения вероятности рецессии в Штатах. Два из трех менеджеров активов – участников опроса Bank of America рассчитывают на мягкую посадку экономики США. Анкетирование проводилось среди 251 респондента, под управлением которых находится $666 млрд. О том, что спада удастся избежать, говорят и президенты ФРБ Атланты Рафаэль Бостик и ФРБ Чикаго Остан Гулсби. Первый из них уверен, что инфляцию удастся вернуть к таргету без существенного ухудшения рынка труда, и выступает против рыночных ставок на «голубиный» разворот в 2024. 

Еще больше отдалили Штаты от рецессии данные о розничных продажах. После проседания в феврале-марте показатель вырос на 0,4% в месячном исчислении и на 1,6% в годовом. Базовый индикатор превзошел прогнозы экспертов Bloomberg. Несмотря на то, что потребители начинают проявлять осторожность, они по-прежнему сильны. Это хорошая новость для экономики и доллара США. Позиции же евро подрываются разочаровывающей статистикой по китайским промышленному производству, розничным продажам и инвестициям. Надежды на бурное восстановление Поднебесной после пандемии не оправдываются, что позволяет говорить о перекупленности EURUSD. 

Ранее гринбэк падал на контрасте: США катились к рецессии, еврозоне же удалось избежать спада, а Китай мог стать локомотивом роста мировой экономики. В мае стало понятно, что со Штатами не все так плохо, как предполагалось, а европейско-азиатский альянс явно переоценен. В итоге спекулянты стали сворачивать чрезмерно раздутые лонги по евро, что спровоцировало откат. 

Крепко стоящая на ногах экономика, стабильно высокая инфляция и взлет инфляционных ожиданий до максимальной отметки с 2011 заставляют чиновников ФРС сомневаться, что пик ставки по федеральным фондам достигнут. Президент ФРБ Кливленда Лоретта Местер не считает, что стоимость заимствований уже находится на том уровне, где шансы ее снижения и роста одинаковы. Срочный рынок повысил вероятность ее повышения в июне до 22%.   

Динамика инфляционных ожиданий в США

Источник: Bloomberg.

Торговый план по EURUSD на неделю

Коррекция EURUSD продолжится. Макроэкономический фон благоприятен для доллара США, и хедж-фонды это понимают. Поводом для наращивания шортов по основной валютной паре является прорыв поддержки на 1,0855. В качестве первоначального таргета по-прежнему выступает отметка 1,076.

Аналитика Litefinance