Евро приближается к финишной черте? Прогноз EURUSD на сегодня на 21.04.2023: Краткосрочный фундаментальный анализ. ЕЦБ заговорил о завершении цикла

США катятся к рецессии. Это плохо для американского доллара, однако когда Кристин Лагард удивляет рынки сообщениями, что видит финиш на пути монетарной рестрикции, EURUSD дает задних ход.

Фундаментальный прогноз по евро на сегодня

Если США ведут мир к рецессии, сложно увидеть большой спрос на доллары. Ухудшение макростатистики, разочаровывающая корпоративная отчетность и первый за последние пять недель рост объемов экстренного кредитования коммерческих банков со стороны ФРС убеждают, что спад – это вопрос времени. Если так, ничего хорошего «медведям» по EURUSD ждать не приходится. 

Динамика объемов экстренного кредитования в США

Источник: Bloomberg.

Если даже такой «ястреб» как президент ФРБ Кливленда Лоретта Местер утверждает, что конец цикла ужесточения денежно-кредитной политики гораздо ближе, чем ее начало, и что дальнейшие решения центробанка будут зависеть от данных, что говорить об остальных? Статистика убеждает, что Штаты двигаются к рецессии, которая по мнению Commonwealth Bank of Australia, наступит где-то в середине года. Да, у Федрезерва есть проблема – инфляция остается на повышенных уровнях, однако отложенный механизм воздействия монетарной рестрикции на экономику позволяет надеяться, что она будет решена. 

По оценкам экспертов Уолл-Стрит, прибыль входящих в базу расчета S&P 500 компаний в первом квартале упадет на 6,4%. В январе-марте прошлого года она выросла на 10%. При этом разочаровывающая корпоративная отчетность обронила 11 из 12 секторов фондового индекса на торгах 20 апреля. Акции Tesla просели на 10% на информации о снижении прибыли на 24%. 

Падению S&P 500, доходности трежерис и доллара США способствовала очередная порция негатива. Производственная активность от ФРБ Филадельфии рухнула до минимальных уровней с мая 2020, повторные заявки на пособия по безработице – до самого дна с ноября 2021, а продажи домов на вторичном рынке сокращаются 13 за последние 14 месяцев.

Динамика повторных заявок на пособие по безработице

Источник: Bloomberg.

Если добавить к нейтральным комментариям вчерашнего «ястреба», разочаровывающей корпоративной отчетности и слабой макростатистике рост объемов экстренного кредитования, страхи по поводу приближающейся рецессии начинают выглядеть обоснованными.  Как и попытки «быков» по EURUSD пойти в атаку. Увы, но настроение им испортила Кристина Лагард. 

Глава ЕЦБ неожиданного заговорила об окончании цикла монетарной рестрикции. По ее словам, центробанк уже добавил значительную сумму ограничений, и впереди еще немного пути. Его длина будет зависеть от ряда факторов, в том числе, от финансовых проблем. Риторика француженки выглядит необычно, с учетом ожидаемого рынками повышения ставки по депозитам еще на 75 б.п до 3,75%. Capital Economics и вовсе видит стоимость заимствований на уровне 4%. Компания считает, что банковский кризис удержал ЕЦБ от прямых указаний на повышение ставки в будущем. Однако в настоящее время ситуация стабилизировалась, так что центробанк может с чистой совестью продолжать начатое. 

Торговый план по EURUSD на сегодня

Таким образом, и евро, и доллару США требуются новые данные. И статистика по деловой активности еврозоны за апрель способна вдохновить «быков» по  EURUSD на новую атаку сопротивления на 1,098.

Аналитика Litefinance