Фундаментальный анализ рынков

Технический обзор и форекс прогноз AUDUSD 09.04.2020

Пара AUDUSD получает поддержку на волне восстановления китайской экономики, ожидания инвесторами, что пик пандемии COVID-19 скоро будет пройден. Также AUDUSD поддерживает недавнее решение РБА оставить уровень процентных ставок без изменений. В условиях нормализации ситуации вокруг пандемии коронавируса американский доллар на фоне беспрецедентных мер поддержки со стороны ФРС и Минфина будет слабеть, что будет поддерживать пару AUDUSD.

Европейскую сессию торгов пара EUR/USD начинает достаточно сильным снижением.  Драйвером стали новости о том, что министры финансов ЕС не смогли достичь соглашения об экономических мерах борьбы с кризисом, порожденным пандемией Covid-19. После 16-часового обсуждения, продолжавшегося всю ночь, президент Еврогруппы Марио Сентено сообщил, что переговоры будут продолжены в четверг. Сообщается, что министры зашли в тупик при обсуждении двух ключевых вопросов. Нидерланды и Германия выступили против инициативы Италии о выпуске общих облигаций еврозоны. Министры также не смогли согласовать вопрос относительно условий доступа к льготным кредитным линиям, создаваемым в рамках Европейского стабилизационного механизма.

Дополнительное давление на европейскую валюту оказали сообщения о том, что немецкие исследовательские институты прогнозируют сокращение ВВП Германии на 4,2% в 2020 году. Рост уровня безработицы ожидается до отметки в 5,9%.

Пара EUR/USD открывает торги в понедельник в красной зоне, оставаясь под сильным прессингом со стороны доллара и рисков связанных с распространением коронавируса в ЕС.

Эксперты ожидают резкого роста уровня безработицы в странах ЕС. Из-за карантинных мер могут быть уволены или отправлены в неоплачиваемый отпуск около 30 млн. человек. Это приведет к резкому ухудшению экономической ситуации в Еврозоне. Дефициты бюджетов и соотношения госдолга к ВВП резко вырастут. В некоторых случаях этот рост может составить до 15% от ВВП. Эта ситуация создает  потенциальную угрозу для существования ЕС и евро. При этом руководители стран ЕС пока никак не могут скоординировать свои действиям по реализации программа налогово-бюджетного стимулирования.

Пара EUR/USD в пятницу продолжает движение вниз и сейчас демонстрирует результат в -0,5%.

Основным драйвером снижения котировок остается американский доллар, индекс которого вновь торгуется выше 100. При этом, доллар укрепляет свои позиции не смотря на публикацию разочаровывающих данных о росте числа заявок на пособие по безработице до рекордных 6,648 млн. Эксперты объясняют этот рост статусом американской валюты. Это один из главных защитных активов в условиях замедления роста глобальной экономики и распространения пандемии коронавируса. Поэтому инверторы пока игнорируют публикуемую в США статистику и утверждения экспертов о том, что ситуация в стране будет ухудшаться. В США уже зарегистрировано более 235 тыс. инфицированных и по мере распространения вируса все большее количество штатов будут вводить карантинные меры, снижая экономическую активность. Вчера глава ФРБ Далласа Роберт Каплан заявил, что безработица в США может в моменте подскочить до 10%, снизившись к концу 2020 года до 8%.

Пара EUR/USD  в первой половине дня в четверг торгуется в красной зоне. Эксперты отмечают, что давление на европейскую валюту продолжают оказывать разногласия лидеров ЕС по вопросу финансовой помощи для стран-членов во время эпидемии коронавируса и введенного карантина. Инвесторы опасаются, что из-за существующих разногласий страны ЕС не смогут оперативно реагировать на изменения в экономике. При этом, возможности ЕЦБ оказывать влияние на экономическую ситуацию в регионе, по-прежнему ограничены из-за отрицательного уровня процентных ставок.

На этом фоне доллар сохраняет свое доминирующее положение, но в любой момент может утратить позиции на рынке в случае публикации слабых данных экономической статистики из США. Сегодня инвесторы ждут публикации еженедельного отчета по заявкам на получение пособия по безработице. После рекордного роста на 3,28 млн. на прошлой неделе эксперты прогнозируют рост на 3,5 млн. не исключено, что фактические данные могут быть еще хуже. Аналитики Morgan Stanley полагают, что число новых заявок возрастет до 4,45 млн. Данные будут опубликованы в 12:30 по GMT.

Пара EUR/USD  в начале европейской сессии торгов просела более чем на 0,7%, реагируя на публикацию данных экономической статистики из ЕС.

Согласно отчету PMI производственного сектора в Германии в марте составил 45,4 пункта, при прогнозе в 45,5 пунктов и предыдущем показателе в 45,7 пунктов. PMI производственного сектора ЕС составил 44,5 пунктов, при прогнозе в 44,7 пунктов. Данные по ЕС и германии являются многолетними минимумами данного показателя, указывающими на значительное снижение активности в производственном секторе из-за введенных карантинных мер. Но, многие эксперты отмечают, что результат является прогнозируемым и вряд ли будет оказывать длительное влияние на европейскую валюту. Сильная негативная реакция на статистику скорее является результатом краткосрочных спекуляций.

Пара EUR/USD  во вторник торгуется со снижением на 0,4% несмотря на публикацию позитивных данных по рынку труда Германии. Согласно представленному отчету в марте в Германии число безработных увеличилось всего на 1 тыс., против прогноза в +29 тыс. При этом уровень безработицы остался на отметке 5,0%, при прогнозе в +5,1%. Данные отчета указывают на то, что пандемия коронавируса оказала значительно менее сильное влияние на рынок труда крупнейшей экономики ЕС, чем ожидали эксперты и многие инвесторы.

Несмотря на позитивную статистику из Германии пара EUR/USD продолжает движение вниз на фоне укрепления американской валюты по всему спектру рынка. С начала дня индекс доллара укрепился на 0,25%.

Пара EUR/USD  сегодня торгуется в зеленой зоне (+0,2%) на фоне продолжающегося снижения американской валюты.

Сегодня Сенат США одобрил законопроект о выделении 2 трлн. долларов на реализацию стимулирующих мер  условиях распространения пандемии коронавируса. Документ отправлен в Палату представителей, которая рассмотрит документ в пятницу. Трамп уже заявил, что готов подписать закон незамедлительно. Доллар достаточно спокойно отреагировал на эти сообщения поскольку инвесторы ждут публикации еженедельного отчета по заявкам на получение пособий по безработице. Эти данные будут отражать реальное влияние пандемии на рынок труда в США. Эксперты прогнозируют резкий рост заявок на 1000 тыс., против 281 тыс. неделей ранее. Рост фактического показателя до прогнозных уровней может серьезно ослабить позиции доллара на валютном рынке.

Пара EUR/USD  сегодня торгуется с умеренным повышением на фоне глобального ослабления курса доллара. Азиатскую сессию валютная пара завершила в зеленой зоне, но в начале европейской сессии торгов быки потеряли часть завоеванных ранее позиций. Давление на европейскую валюту оказывают новости о распространении вируса по территории ЕС.

Немецкий институт IFO сегодня заявил, что экономический кризис, спровоцированный пандемией коронавируса, может обойтись немецкой экономике в 255 млрд. - 729 млрд. евро.

Пара EUR/USD  завершила торги в четверг падением более чем на 2%. Причина обвала котировок заключалась не только в укреплении доллара, но и неожиданном решении Банка Англии о снижении процентной ставки до уровня 0,1%. Это решение в моменте серьезно ослабило позиции европейской валюты против фунта стерлингов.

Еще одним фактором давления на европейскую валюту стали слабые предварительные данные института IFO по индексу делового климата в Германии за март. Показатель упал с 96.0 до 87,7 пунктов, что является минимальным значением показателя с августа 2009 года.

В четверг пара EUR/USD  пытается восстановить позиции утраченные накануне, но, судя по всему, возможности для развития коррекционного движения остаются ограниченными.

В среду ажиотажный спрос на доллар США спровоцировал резкое снижение пары EUR/USD. Инвесторы по-прежнему считают, что экономика США наиболее устойчива к воздействуют воздействию негативных факторов связанных с распространением пандемии коронавируса и замедлению темпов роста глобальной экономики. Белый Дом наращивает программу стимулирования экономики, которая сможет сгладить ущерб от пандемии. ФРС также прилагает максимум усилий для стабилизации ситуации в экономике.

Пара EUR/USD  сегодня торгуется со снижением на фоне глобального восстановления доллара и роста опасений относительно перспектив развития европейской экономики.

С начала дня индекс доллара вырос на 0,3%. Несмотря на резкое снижение процентных ставок со стороны ФРС американская валюта по-прежнему пользуется большим спросом. Многие инвесторы рассматривают доллар как защитный актив, полагая, что экономика США наиболее устойчива к воздействию негативных факторов связанных с замедлением глобальной экономики и распространению коронавируса. В отличии от других мировых ЦБ, ФРС обладает более обширным набором инструментов для поддержания экономики.

Пара EUR/USD открывает торги в понедельник гэпом вверх, реагируя на решение внепланового заседания FOMC.

В воскресенье Федрезерв провел внеплановое заседание на котором было принято решение о снижении процентной ставки с 1,25% до 0,25% и увеличении программы выкупа активов до 700 млрд. долларов США. Глава ФРС отметил, что ставки будут оставаться на низком уровне до тех пор пока не появятся сигналы о том, что экономика способна без дополнительных мер стимулирования обеспечивать стабильность цен и высокую занятость.

Решение ФРС ослабило позиции доллара на валютном рынке. С начала дня индекс доллара просел почти на 0,7%. Дифференциал ставок ФРС и ЕЦБ продолжает сокращаться, что среднесрочно будет оказывать существенную поддержку паре EUR/USD.

Пара EUR/USD в пятницу пытается восстановить утраченные днем ранее позиции, но возможности для восстановления остаются ограниченными.

Давление на европейскую валюту продолжают оказывать итога прошедшего в четверг заседания ЕЦБ. Регулятор сохранил процентные ставки без изменений и увеличил программу выкупа активов до 120 млрд. евро до конца года. Эксперты отмечают, что отказ ЕЦБ от снижения процентных ставок является напоминанием об ограниченности пространства для маневров, в отличии от других мировых ЦБ. Ставка находится в отрицательной зоне (-0,5%) и её дальнейшее снижение может нанести вред экономике ЕС. Возможности ЕЦБ по поддержанию экономики достигли своего придела и Кристин Лагард в своем выступлении в очередной раз призвала правительства стран ЕС начать скоординированные действия по реализации мер налогово-бюджетного стимулирования.

Пара EUR/USD в среду торгуется в зеленой зоне на фоне снижения давления со стороны доллара.

После коррекции, которую мы наблюдали во вторник, в среду индекс доллара возобновил движение вниз и на момент написания обзора демонстрировал результат в -0,35%. Давление на американскую валюту оказывает неопределенность вокруг предполагаемых мер  налогово-бюджетного стимулирования. Более того, многие инвесторы сомневаются в том, что эти меры позволят экономике США избежать существенного спада. Согласно последней информации, Дональд Трамп предложил сенаторам отменить налог на зарплату до конца года, либо снизить ставку налога на постоянной основе.