Фундаментальный анализ рынков

После небольшой коррекции во вторник, сегодня валютная пара EUR/USD возобновила движение вниз. Продажами европейской валюты инвесторы реагируют на новости из Италии, где вчера вечером премьер-министр Дж. Конте подал в отставку, чтобы избежать досрочных выборов в парламент и попытаться разрешить политический кризис в стране. Министр финансов Германии О. Шольц поспешил успокоить рынки, отметив, что сложная внутриполитическая ситуация в Италии не спровоцирует кризис в ЕС.

Пара EUR/USD завершила вчерашние торги незначительным снижением на фоне публикации слабых данных по инфляции в Еврозоне и укрепления доллара, индекс которого в понедельник вырос более чем на 0,15%.

Инфляционное давление в Европе остается очень слабым, поэтому инвесторы ожидают от ЕЦБ более решительных действий по стимулированию экономики. Более мягкая монетарная политика будет оказывать давление на европейскую валюту в среднесрочной перспективе

Пара EUR/USD в понедельник торгуется в узком диапазоне на фоне отсутствия на рынке важных экономических новостей.

Главным событием начала дня являются сообщения о дополнительном фискальном стимулировании в Германии. По информации СМИ в случае начала рецессии правительство готова на повышение государственного долга. Инвесторы надеются, что новые стимулирующие меры будут способствовать улучшению ситуации в ведущей экономике ЕС.

Пара EUR/USD сохраняет нисходящий вектор движения, закрыв третий день кряду в красной зоне.

Основное давление на цену продолжает оказывать американский доллар. Опубликованные вчера данные по розничным продажам в США оказались значительно выше ожиданий рынка, ослабив опасения инвесторов относительно потенциальной рецессии. Оптимистично инвесторы восприняли и вчерашние заявления Дональда Трампа о возможности заключения торгового соглашения с Пекином и предстоящем телефонном разговоре с Си Цзинпином.

Пара EUR/USD остается под сильным прессингом на фоне укрепления доллара, индекс которого завершил вчерашние торги ростом почти на 0,2%, и слабой экономической статистики из ЕС.

Негативное влияние на европейскую валюту также оказывает ситуация в мировой торговле. Экономика ЕС является очень открытой, поэтому на фоне ухудшения перспектив развития глобальной экономики инвесторы пересматривают в худшую сторону ожидания относительно возможностей восстановления прежних темпов роста ВВП ЕС.

На утренних торгах форекс в среду пара EUR/USD пытается восстановить утраченные ранее позиции после резкого укрепления курса доллара.

Восстановлению доллара способствовали две новости. Во-первых, инвесторы очень позитивно восприняли новости из Белого Дома, об отсрочке введения американских пошлин на китайский импорт с 1 сентября до 15 декабря. Во-вторых, рынок был приятно удивлен публикацией более сильных данных по инфляции в США, годовой рост базового индекса потребительских цен составил 2,2%, против 2,1% месяцем ранее

Пара EUR/USD по-прежнему торгуется в достаточно узком ценовом диапазоне на фоне высокой неопределенности на финансовых рынках и отсутствия важных экономических новостей.

Сегодня ситуация может измениться, поскольку в экономическом календаре ЕС и США есть ряд важных отчетов, которые могут оказать сильное влияние на торги.

Пара EUR/USD продолжает торговаться в очень ограниченном диапазоне, на фоне отсутствия на рынке важных экономических новостей.

Основное внимание инвесторов остается прикованным к ситуации в международной торговле. Накануне аналитики Goldman Sachs сообщили о снижении прогнозов по темпам развития экономики США. Согласно новым прогнозам рост экономики США в 4-м квартале составит 1,8%, против 2,0% ранее, а в годовом выражении сокращение американского ВВП из-за конфликта с Китаем составит 0,6% (предыдущий прогноз 0,2%). 

Пара EUR/USD сегодня торгуется в узком диапазоне, сохраняя преимущественно боковую направленность движения, на фоне отсутствия на рынке важных экономических новостей.

В экономическом календаре ЕС и США сегодня снова практически нет важных новостей. В ЕС ожидается публикация отчетов последнего заседания ЕЦБ, которые вряд ли предоставят рынку новую информацию относительно дальнейших планов регулятора по проведению денежно-кредитной политики. В США ожидается публикация еженедельных данных по заявкам на получение пособий по безработице.

Пара EUR/USD сегодня торгуется в достаточно узком диапазоне. Инвесторы практически проигнорировали публикацию слабых данных по промышленному производству в Германии за июнь. Согласно данным отчета объем производства снизился на 1,5%, при прогнозе в -0,5%.   

Сдержанная реакция трейдеров в первую очередь связана с резко возросшей неопределенностью на рынке после неожиданных решений некоторых ЦБ. Сегодня Резервный Банк Новой Зеландии шокировал многих понизив процентную ставку сразу на 0,50% (прогноз -0,25%). Неожиданное решение принял и Резервный Банк Индии, снизив ставку на 0,35 (прогноз -0,25%). На фоне этой неопределенности многие инвесторы, судя по всему, приняли решение воздержаться от активных торгов для прояснения общей ситуации на рынке.

Пара EUR/USD по итогам торгов в понедельник продемонстрировала рост более чем на 0,9%, на фоне глобального ослабления доллара, индекс которого по итогам дня потерял в цене 0,6%.

Доллар оказался под сильным прессингом после эскалации торговых взаимоотношений между США и Китая. Инвесторы опасаются, что на фоне ухудшения ситуации в международной торговле под сильным прессингом окажется и экономика США, что заставит ФРС пересмотреть свои планы по дальнейшей реализации денежно-кредитной политики. По оценкам CME Group вероятность двух или трех снижений ставок в 2019 году сейчас равна 85%, против 75% на прошлой неделе.

Валютная пара EUR/USD начинает новую торговую неделю в зеленой зоне на фоне ослабления давления со стороны американской валюты, спрос на которую резко снизился после решения Дональда Трампа ввести новые пошлины на китайские товары. Эта новость стал неожиданной для многих участников торгов, поскольку на прошлой неделе стороны провели первую, за несколько месяцев, очную встречу.

По сообщениям СМИ сейчас Пекин прорабатывает варианты ответных действий, которые могут оказать серьезное понижающее влияние на экономику США, что значительно увеличивает вероятность как минимум еще одного снижения ставок в текущем году.

На торгах в четверг валютная пара EUR/USD смогла частично восстановить свои позиции благодаря снижению курса доллара.

Давление на американскую валюту оказало решение Дональда Трампа о введении с 1 сентября новых пошлин на китайские товары (смартфоны, одежду, игрушки и другие потребительские товары) в размере 10% стоимостью 300 млрд. долларов. Решение Трампа заставило инвесторов несколько пересмотреть свои ожидания относительно дальнейших действий ФРС по смягчению денежно-кредитной политики, в условиях усиления негативного влияния внешних факторов.

Решение FOMC и комментарии главы ФРС Джерома Пауэлла оказали сильное давление на пару EUR/USD, которая впервые с мая 2017 года опустилась ниже отметки 1.11.  Регулятор принял решение о снижении процентной ставки на 25 б.п, что, как правило, приводит к ослаблению национальной валюты.

В данном случае необычная реакция рынка вполне объяснима. Во-первых, надо отметить, что такое решение регулятора было широко ожидаемым, поэтому во многом было уже учтено в текущей цене. Во-вторых, многие инвесторы рассчитывали на более сильное смягчение монетарной политики. Регулятор разочаровал этих инвесторов, поскольку заявил об очень осторожном подхода к рассмотрению вопроса о дальнейшем снижении ставки. Экономика США остается достаточно сильной, поэтому на данный момент нет необходимости в реализации более масштабных стимулирующих мер.

Пара EUR/USD сохраняет восходящий вектор движения перед заседанием FOMC. Рынок широко ожидает от регулятора снижения ставок, что оказывает давление на доллар. Но общая ситуация на рынке остается неоднозначной поскольку пока неясно как далеко регулятор готов пойти в сторону смягчения монетарной политики. Поэтому очень большое влияние на рынок сегодня будет иметь не только решение FOMC, но и комментарии главы ФРС Джерома Пауэлла.

Помимо этого сегодня в США ожидается публикация данных по занятости в несельскохозяйственном секторе от ADP, которые во многом формируют ожидания инвесторов перед публикацией основного отчёта по рынку труда.