Золото сделало состояние на крахе. Прогноз золота на неделю от 31.03.2023: Среднесрочный фундаментальный анализ. Ралли XAUUSD рискует продолжиться

Приходит момент, когда ФРС своими повышениями ставки по федеральным фондам что-то ломает. Инвесторы начинают думать о рецессии, а золото процветает.

Фундаментальный прогноз по золоту на неделю

Банковский кризис стал лучшим катализатором роста цен на золото, чем замедление инфляции или признаки охлаждения рынка труда США. Инвесторы потеряли доверие к фиатным деньгам на фоне оттока депозитов и банкротств кредитных учреждений и бросились скупать как традиционные ценности, так и криптовалюту. Однако после бурного ралли на протяжении большей части марта драгметалл свалился в консолидацию. Он ждет, когда с ног американской экономики упадет еще один тапок – какая-нибудь другая отрасль столкнется с кризисом.

Крах SBV и других банков доказал, что ФРС перегнула палку. Такова природа экономических циклов: чем больше разогреваются экономика и инфляция, тем больше агрессии проявляет Федрезерв в деле ужесточения денежно-кредитной политики. И рано или поздно что-то ломается. Одной из первых с трещинами столкнулась банковская система США. Кто следующий?

В любом случае, сколько бы центробанк ни говорил об обратном, перед ним стоит выбор: либо сломать хребет высокой инфляции, либо навести порядок в финансовой системе. Исторически в такие моменты слава приходила к золоту и серебру. Действительно, если предположить, что ФРС вряд ли поднимет ставку по федеральным фондам выше текущего уровня, будущее доллара США начинает рисоваться в темных тонах, а перспективы драгметалла выглядят «бычьими».

Динамика золота и доллара США

Источник: Reuters.

По сути, золото сейчас – это анти-доллар вдвойне. Мало того, что благодаря падению доходности казначейских облигаций оно забрало у гринбэка статус основного актива-убежища, так еще и бурно растет, когда экономика США приближается к рецессии. Плохие новости для Штатов становятся хорошими для драгметалла, а отсутствие новостей заставляет его притормаживать.

Что дальше? На мой взгляд, уход в тень темы банковского кризиса вернет интерес инвесторов к инфляции. Несмотря на замедление в годовом исчислении, потребительские цены в США не думают снижать скорость в месячном. Это обстоятельство позволит ФРС продолжить цикл ужесточения денежно-кредитной политики, и вероятно, окажет поддержку доллару в краткосрочной перспективе. В результате XAUUSD попадет под давление.

Тем не менее, если говорить о средне- и долгосрочном горизонте инвестирования, ограниченный потенциал монетарной рестрикции ФРС и близость пика ставки по федеральным фондам – верные признаки снижения доходности казначейских облигаций и ослабления гринбэка. В такой среде драгметалл чувствует себя как рыба в воде.

Торговый план по золоту на неделю

Потенциал его ралли далеко не исчерпан. Несмотря на то, что спекулянты в последние несколько недель наращивали чистые длинные позиции, их общая величина ниже, чем в начале года и существенно ниже, чем на пике пандемии и во время начала войны в Украине. Золото вполне способно вернуться выше $2000 и даже замахнуться на новый рекорд. В связи с этим, трейдерам следует переходить от краткосрочных продаж к среднесрочным покупкам на отбое от $1920 и $1900, либо формировать лонги на прорыве сопротивления на $1978-1979.

Аналитика litefinance