Доллару бросят спасательный круг? Прогноз EURUSD на неделю от 30.03.2023: Среднесрочный фундаментальный анализ. Волатильность придет на помощь «медведям» по EURUSD?

Не  только монетарной политикой и экономическим ростом живет Forex. На динамику его инструментов влияет волатильность – мера интенсивности рыночных колебаний валют. И она способна оказать поддержку доллару США. Поговорим на эту тему и составим торговый план по EURUSD.

Фундаментальный прогноз по доллару на неделю

Расхождение в монетарной политике и разная скорость экономического роста – ключевые драйверы курсообразования на Forex, однако давайте не будем забывать про волатильность. Иначе ее называют кровью трейдера, так как благодаря широким ценовым колебаниям валют в течение определенного времени можно неплохо заработать. И в последние месяцы волатильность играет на руку доллару США. Возможно, благодаря ей EURUSD пойдет на коррекцию?

BofA обращает внимание: на фоне роста ожиданий повышения ставки по федеральным фондам до 5,75% в начале марта и последующих банкротств американских банков волатильность основной валютной пары взлетела к 3-месячным максимумам, однако продолжала оставаться существенно ниже осеннего пика. Тогда индекс USD забрался на самую вершину, а затем начал снижаться. Так же и снизилась волатильность EURUSD.

Динамика EURUSD и волатильности основной валютной пары

Источник: Bloomberg.

Полагаю, собака зарыта в бегстве инвесторов к гринбэку по привычке. В 2022 именно он выполнял функции основного актива-убежища на Forex. Однако как только стало понятно, что эпицентром банковского кризиса являются именно Штаты, и выросли риски рецессии их экономики, инвесторы стали искать валюты поинтереснее. Они обратили свои взоры к иене, франку и евро.

BofA считает, что высокая волатильность может вернуться. Необходимым условием является сохранение американской инфляции на повышенных уровнях. Я позволю себе согласиться с банком, ведь по мере снижения внимания к банковскому кризису на первый план вновь выходит денежно-кредитная политика. Из-за банкротств и страхов перед рецессией деривативы снизили предполагаемый потолок ставки по федеральным фондам до 4,9% и не ожидали ее повышения в мае. Тем не менее, стабилизация ситуации с кредитными учреждениями позволяет показателям расти.

Динамика предполагаемых пиков ставок ФРС и ЕЦБ

Источник: Nordea Markets.

Вряд ли Федрезерв поднимет стоимость заимствований выше 5,5%, в то время как ставка по депозитам ЕЦБ способна прирасти на 75-100 б.п. Дивергенция в монетарной политики и более сильные позиции европейской экономики, чем можно было предположить в начале года, создают попутный ветер для EURUSD. Однако речь идет о средне- и долгосрочной перспективе. На краткосрочном горизонте инвестирования возможно все. В том числе, благоприятный для доллара США рост волатильности. 

Торговый план по EURUSD на неделю

Вполне возможно, поводом для временных продаж основной валютной пары послужит реализация принципа «покупай на слухах, продавай на фактах». Инвесторы впечатлены прогнозами экспертов Bloomberg об ускорении базовой инфляции в еврозоне до нового рекордного пика в 5,7%, а также потенциальным разгоном потребительских цен в Германии на 0,7% в марте. Евро растет на ожиданиях, однако как бы сильная статистика не запустила волну распродаж. На мой взгляд, неспособность EURUSD удержаться выше 1,082 станет поводом для краткосрочных шортов.

Аналитика Litefinance