Доллар наносит последний удар. Прогноз EURUSD на неделю от 06.04.2023: Среднесрочный фундаментальный анализ. У «медведей» по EURUSD начинается агония?

На последнем издыхании гринбэк собрал все силы в кулак и пошел в контратаку против евро. Даже на фоне очередной порции разочаровывающей статистики по США. Что у него получится? Торговый план по EURUSD.

Фундаментальный прогноз по доллару на неделю

Когда все покупают, появляется возможность хорошо продать. Спекулянты зафиксировали прибыль по лонгам по EURUSD в преддверии важной статистики по рынку труда США на фоне выхода в свет слабых данных по занятости от ADP и деловой активности в секторе услуг. Экономика США продолжает трещать по швам, бегство депозитов из банков усугубляет ситуацию, и закрытие хедж-фондами длинных позиций по основной валютной паре как лысому расческа. Это не поможет американскому доллару подняться с колен.

По мнению Eurizon SLJ Capital, гринбэк ослабнет еще на 10-15% в следующие 1,5 года, так как замедление инфляции позволит ФРС снизить ставку по федеральным фондам. Федрезерв близок или уже прошел свой пик воинственности. Его следующим шагом станет уменьшение стоимости заимствований. Так как монетарная политика была агрессивно ужесточена, риски инфляции в США сильно смещены в сторону снижения. Экономическая активность охлаждается, а Штаты все ближе к рецессии.

Действительно, после снижения числа вакансий до минимальной отметки за два года, разочаровывающей статистикой огорчили деловая активность в секторе услуг и занятость в частном секторе от ADP. Последний индикатор замедлился с +261 тыс. до +145 тыс. в марте, не оправдав прогнозов экспертов Bloomberg. В результате фондовые индексы США упали, а доходность казначейских облигаций рухнула до минимальной отметки за 7 месяцев. В марте по двухлеткам она отметилась худшей динамикой с 2008.

Динамика ставки ФРС и доходности трежерис

Источник: Bloomberg.

С учетом резкого изменения нарратива по сравнению с февральским, когда инвесторы рассуждали, что экономика США вместо жесткой или мягкой посадки идет на взлет, падение доллара выглядит логично. Плохие новости от экономики становятся плохими и для гринбэка, а падение EURUSD в ответ на разочаровывающую статистику по занятости от ADP и деловой активности в секторе услуг – не более чем фиксация спекулянтами прибыли по лонгам по основной валютной паре. Если 7 апреля рынок труда разочарует, армия желающих приобрести евро еще больше вырастет.

Страхи по поводу рецессии увели с авансцены тему банковского кризиса, однако ситуация в системе остается напряженной. Отток капитала из кредитных учреждений набрал невиданные обороты: с начала марта депозиты сократились на $363 млрд. до $17,3 трлн. При этом активы фондов денежного рынка, предлагающих безрисковые сделки РЕПО с ФРС, выросли на $304 млрд. до рекордных $5,2 трлн. Неудивительно, учитывая отдачу от таких операций в 4,8%. Это существенно выше ставок по банковским депозитам.

Динамика активов фондов денежного рынка

Источник: Bloomberg.

Торговый план по EURUSD на неделю

Таким образом, экономика США весьма уязвима и близка к рецессии, что закладывает прочный фундамент под ослаблением американского доллара. Откат EURUSD дает прекрасную возможность купить евро подешевле. Используем отбой от поддержек на 1,089, 1,083 и 1,076 для формирования длинных позиций. Поводом для покупок по рыночным ценам станет слабая статистика по рынку труда США.

Аналитика Litefinance