Фундаментальный анализ рынков

В пятницу пара EUR/USD показывает восходящую динамику движения, но фундаментальный фон на рынке остается неопределенным.

Текущий рост валютной пары обусловлен отработкой опубликованных вчера данных по рынку труда США. Неожиданно количество новых заявок на получение пособия по безработицы выросло с 848 тыс. до 861 тыс. Оптимизм инвесторов относительно быстрого восстановления экономики США после кризиса значительно снизился. Доллар оказался под давлением.

В Азии пара GBP/USD торговалась разнонаправленно. В начале европейской сессии цена демонстрирует восходящий вектор движения. Умеренный рост котировок обусловлен ослаблением курса доллара (индекс доллара -0,05%).

Сегодня утром агентство Reuters распространило заявления замглавы Банка Англии Дэйва Рамсдена в котором он отметил, что в ближайшей перспективе регулятор не рассматривает возможность сворачивания покупок облигаций. По мнению Рамсдейна для ужесточения монетарной политике необходимо дождаться устойчивых сигналов улучшения ситуации на рынке труда и возвращения инфляции к целевым показателям.

Пара EUR/USD сегодня торгуется в очень узком диапазоне, удерживаясь вблизи уровня цены открытия.

Доллар США сохраняет сильные позиции на фоне роста надежд на более быстрое восстановление экономики США после кризиса. Поддержку американской валюте оказали опубликованные вчера данные по розничным продажам за январь. Фактические значения значительно превзошли прогнозы и ожидания рынка. В январе объем розничных продаж вырос на 5,3%, при прогнозе в +1,1%. Базовый индекс розничных продаж вырос на 5,9%, при прогнозе в +1,0%.

В первой половине дня пара GBP/USD торговалась в красной зоне на фоне укрепления курса доллара. В середине дня ситуация на рынке начала постепенно меняться. Доходность 10-летних гособлигаций США развернулась вниз, оказывая негативное влияние на доллар. На этом фоне британский фунт стерлингов смог отыграть потери азиатской сессии торгов и сейчас пытается выйти в плюс по отношению к доллару.

Общий фундаментальный фон для британской валюты остается позитивным. Инвесторы положительно реагируют на новости о том, что Великобритания очень оперативно проводит программу вакцинации населения. Страна является лидером среди всех европейских стран. Многие надеются на смягчение карантинных ограничений в начале весны, что будет способствовать более быстрому восстановлению экономики после кризиса.

Пара EUR/USD сегодня обновила 5-дневный минимум торгов на фоне укрепления курса доллара по всему спектру рынка. С начала дня индекс доллара вырос почти на 0,3%.

Укрепление доллара происходит на фоне роста доходности американских трежерис. Сегодня уровень доходности 10-летних гособлигаций поднялась до максимального значения с конца февраля 2020 года. Но в начале европейской сессии торгов ситуация на рынке постепенно начала меняется. Доходность 10-летних трежерис снизилась от максимума на 1.331 до 1.282 и сохраняет нисходящий вектор движения. Доллар также начал сдавать занятые ранее позиции. Поэтому во второй половине дня пара EUR/USD имеет хорошие шансы на восстановление.

Пара EUR/USD сохраняет восходящий вектор движения благодаря глобальному ослаблению американской валюты. С начала дня индекс доллара просел почти на 0,2%. Среди валют G7 только японская иена сейчас торгуется со снижением по отношению к доллару.

Давление на доллар оказывают два ключевых фактора. Первый, мягкая монетарная политика ФРС и ожидания реализации нового пакета мер помощи экономики на сумму в 1,9 трлн. долларов. Второй, рост мировых фондовых индексов и склонность инвесторов к риску. На этом фоне японская иена, доллар США и другие валюты-убежища оказались под давлением.

Пара EUR/USD в пятницу удерживается в красной зоне торгов. Инвесторы частично фиксируют длинные позиции после пятидневного роста.

На рынке сохраняется смешанный фундаментальный фон. На рынке нет новых драйверов для роста европейской валюты, в то время как американский доллар остается уязвим.

Накануне были опубликованы данные по новым заявкам на получение пособия по безработице в США. Эксперты прогнозировали снижение показателя с 779 тыс. до 757 тыс. Но ожидания не были оправданы.  Фактический показатель составил 797 тыс. При этом данные за прошлую неделю были пересмотрены до 812 тыс. Опубликованные данные свидетельствуют о том, что рынок труда США остается под давлением из-за сложной эпидемиологической обстановки. Признаков улучшения ситуации пока нет.

Пара EUR/USD в четверг демонстрирует сдержанный рост на 0,1%. Дальнейшее движение валютной пары вверх сегодня ограничивают смешанные настроения инвесторов на фондовых площадках. Доллар может воспользоваться этой ситуацией и уйти на коррекцию после снижения на протяжении 4-х дней подряд.  Но в долгосрочной перспективе американская валюта будет оставаться под сильным прессингом.

Более слабые, чем ожидалось, данные по инфляции и заявления главы ФРС о длительном периоде низких ставок будут ограничивать возможности для укрепления американской валюты. Выступая в среду на онлайн-конференции Джером Пауэлл отметил, что уровень безработицы в США остается высоким, а инфляция значительно ниже целевых показателей. При этом Пауэлл в очередной раз напомнил о новом подходе к таргетированию инфляции, отметив, что ФРС допускает рост выше 2% в течение некоторого времени до повышения ставок. Очевидно, что доллар США в долгосрочной перспективе не может укрепляться когда ФРС реализует мягкую монетарную политику.

Пара EUR/USD в среду продолжает рост на фоне глобального ослабления курса доллара по всему спектру рынка. Росту валютной пары также способствуют оптимистические настроения инвесторов на фондовых площадках.

В США в центре внимания остается тема с принятием нового законопроекта о стимулирующих мерах. Дальнейшее увеличение фискального стимулирования в США вполне ожидаемо приводит к ослаблению национальной валюты, но ситуация вокруг законопроекта не столь однозначно. Демократы настаивают на включении в него пункта о повышении минимального уровня оплаты труда с $7.5 до $15 за час. Против этого категорически против выступают демократы. Несогласие высказали и единичные представители демократической партии. Без поддержки этих законодателей демократы вряд ли продвинут этот законопроект через Сенат. Таким образом процесс принятия нового пакета мер помощи экономики может затянуться, что даст время для передышки доллару, который снижается четвёртый день кряду.

Пара GBP/USD сегодня продолжила движение вверх и установила новый максимум торгов с конца апреля 2018 года. Многие инвесторы по-прежнему считают фунт недооценённой валютой после того как Банк Англии четко дал понять, что в ближайшее время не намерен смягчать денежно-кредитную политику. В то время как Соединенные Штаты продолжают наращивать меры фискального стимулирования, а ФРС заявляет о длительном периоде низких процентных ставок.

Также инвесторы позитивно реагируют на новости о том, что властям Великобритании удалось взять ситуацию с распространением коронавируса под контроль. Накануне премьер-министр Борис Джонсон заявил, что программа вакцинации помогает сдерживать дальнейшее распространение болезни. На этом фоне многие эксперты ждут постепенного смягчения ограничений и улучшения ситуации в экономике в ближайшие месяцы.

На торгах в Азии пара EUR/USD показала рост более чем на 0,25% на фоне ослабления курса доллара по всему спектру рынка.

Сегодня доллар США торгуется со снижением по отношению ко всем валютам G7. Давление на американскую валюту оказывают ожидания связанные с реализацией новой программы стимулирующих мер в США, на сумму в 1,9 трлн. долларов. Демократы на этой недели начали процесс принятия данного законопроект.

Негативное влияние на американскую валюту также оказывают заявления представителей ФРС. Глава ФРБ Кливленда Лоретта Местер и глава ФРБ Атланты Рафаэль Бостик заявили что пока нет необходимости в сворачивании реализуемых мер стимулирования экономики

Пара EUR/USD сегодня снижается, после сильного пятничного роста. Давление на валютную пару оказывает динамика движения индекса доллара (+0,11%) и слабые данные по промышленному производству Германии.

В декабре динамика объема промышленного производства в Германии составила 0,0% по сравнению с ноябрем. Эксперты ожидали роста показателя на 0,3%. Эти данные говорят о том, что более жесткие меры карантина, введенные в конце 2020 года, оказали на экономику страны более сильное негативное влияние, чем предполагалось ранее.

В пятницу доллар укрепляется по всему спектру рынка. Индекс доллара с начала дня вырос на 0,3%. Среди валют G7 наибольшее снижение по отношению к доллару США продемонстрировали CAD, AUD и JPY, -0,27%. Наибольшую устойчивость демонстрирует британский фунт стерлингов, -0,05%. Пара EUR/USD просела на 0,13%.

На рынке нарастают опасения относительно перспектив развития мировой экономики на фоне продолжающейся пандемии COVID-19. Эксперты в спешном порядке пересматривают свои прогнозы на 2021 году в сторону понижения. Опубликованные вчера данные по росту ВВП США показали, что крупнейшая экономика мира в 2020 году сократилась на 3,5%. Это самое сильное снижение показателя с 1946 года, когда закончилась Вторая мировая война. Интерес инвесторов к рисковым активам снижается, в то время как спрос на американскую валюту, которую многие трейдеры рассматривают как защитный актив, растет.

Пара GBP/USD в четверг продолжает движение вниз на фоне укрепления доллара по всему спектру рынка. Инвесторы отыгрывают итоги прошедшего вчера заседания FOMC и комментарии премьер-министра Великобритании Бориса Джонсона.

Накануне Борис Джонсон заявил о продлении общенационального карантина до 8 марта. При этом он отметил, что страна не может вечно сидеть на карантине. Правительство разрабатывает план постепенного снятия ограничений после 8 марта. Детали плана по выходу из карантина будут представлены на неделе с 22 февраля.

Пара EUR/USD в Азии в четверг торговалась со снижением. Рынок продолжает отыгрывать неожиданные заявления представителей ЕЦБ и итоги первого в 2021 году заседания FOMC.

Вчера пара EUR/USD оказалась под сильным прессингом после заявление представителя ЕЦБ  Клаасса Кнота о том, что регулятор обладает большим набором инструментов, в том числе и снижение процентных ставок, для противодействия дальнейшему укреплению европейской валюты. Позднее Bloomberg распространило информацию о том, что рынок серьезно недооценивает вероятность снижения процентных ставок со стороны ЕЦБ.