Фундаментальный анализ рынков

Пара EUR/USD открывает новую торговую неделю ростом более чем на 0,4% на фоне ослабления доллара по всему спектру рынка. При этом общая ситуация на рынке остается запутанной. С одной стороны, экономическая активность в ключевых регионах мира продолжает расти, что снижает интерес к доллару и другим защитным активам. С другой стороны, в мире продолжается рост числа заражений COVID-19, что грозит повторным введением строгого карантина и замедлением роста экономики. Поэтому на фоне ухудшения эпидемиологической ситуации в мире доллар может восстановить утраченные ранее позиции.

Для европейской валюты серьезным фактором ограничения остаются внутриполитические противоречия в ЕС. Страны не могут согласовать проект  стабилизационного фонда для восстановления экономики ЕС. Премьер-министр Нидерландов Марк Рютте недавно заявил, что его правительство не поддержит проект финансирования за счет грантов, а не кредитов. В свою очередь лидеры большинства ЕС настаивают на необходимости формирования фонда размером в 750 млрд. евро.

Пара EUR/USD сегодня торгуется с повышением более чем на 0,35%.

Поддержку европейской валюте оказала новость о том, что Федеральный конституционный суд Германии разрешил Бундесбанку самостоятельно принимать решение об участии в программе закупок ЕЦБ. Конституционный суд Германии больше не будет вмешиваться в данный вопрос. Ранее инвесторы опасались, что Конституционный суд запретит Бундесбанку участие в программе выкупа активов.

Доллар США продолжает оказывать давление на пару EUR/USD.  Инвесторы покупают американскую валюту на фоне возросших рисков начала второй волны пандемии и роста напряженности в отношениях между США и Китаем.  

По данным Университета Джона Хопкинса, по состоянию на 26 июня в мире было зарегистрировано почти 9,6 миллиона случаев заболевания COVID-19. Рост заболеваемости отмечается во многих странах мира из-за чего власти вынуждены вновь вводить локальные меры ограничений. Доллар США по-прежнему считается активом-убежищем.

На фоне снижения давления со стороны доллара (индекс доллара -0,1%), пара EUR/USD в пятницу смогла отыграть незначительную часть утраченных накануне позиций.

В четверг давление на евро оказали сообщения о том, что ЕЦБ провел крупнейшую, за свою историю своего существования, операцию с ликвидность. В рамках программы целевого долгосрочного рефинансирования (TLTRO) регулятор предоставил банкам сумму в 1,308 трлн. евро.

Пара EUR/USD сегодня торгуется разнонаправленно. На рынке нет важных макроэкономических новостей и на фоне общей неопределенности инвесторы не могут определиться с приоритетным направлением движения цены.

В центре внимания находится новости о распространении коронавируса. После смягчения карантинных мер наблюдается рост числа заболевших в США и некоторых странах ЕС, В германии только за одни сутки более 600 человек заразились COVID-19 на одной из скотобоен. Региональные органы власти закрыли детские садики и школы и рекомендовали гражданам ограничить свое передвижение. Аппетит инвесторов к риску снижается, что локально может оказать негативное влияние на единую европейскую валюту.

Пара EUR/USD пытается восстановиться после вчерашнего снижения, но потенциал внутридневного роста остается ограниченным.

Сильное влияние на торги продолжают оказывать опубликованные вчера данные по розничным продажам в США. В мае объем продаж продемонстрировал рекордный рост в 17,7%. Более половины потерь предыдущих двух месяцев были отыграны. Инвесторы надеются на более быстрое восстановление экономики США, после падения вызванного пандемией. Повышают оптимизм инвесторов последние заявления ФРС и Белого дома, о наращивании мер стимулирования экономики.

Пара EUR/USD сегодня торгуется разнонаправленно.

Умеренное давление на европейскую валюту оказывает ситуация на фондовых площадках. Сообщения о росте числа вновь выявленных случаев заражения COVID-19 в странах Азии и США снизили аппетит инвесторов к риску.

С другой стороны, возможности для укрепления доллара остаются ограниченными из-за озвученных ранее планов ФРС о длительном периоде удержания процентных ставок на уровнях близких к нулю. Решение ФРС будет выступать долгосрочным фактором давления на американскую валюту.

Пара EUR/USD сегодня пытается восстановить утраченные накануне позиции. Снижение в четверг было спекулятивным. Инвесторы фиксировали длинные позиции перед экспирацией фьючерсного контракта на европейскую валюту на фоне обновления 3-месячных максимумов торгов. При этом, общий фундаментальный фон после заседания ФРС остается позитивным. Дифференциал монетарной политики и процентных ставок ФРС и ЕЦБ значительно сократился. Поэтому пара EUR/USD сохраняет хорошие шансы для продолжения умеренного среднесрочного роста.

Дополнительную поддержку евро будут оказывать новости связанные с обсуждением программы формирования общеевропейского фонда стабилизации экономики. Несмотря на имеющиеся разногласия, многие инвесторы уверены в том, что в конечном итоге фонд будет сформирован и в 2021 году будет реализована масштабная программа восстановления экономики ЕС.

Пара EUR/USD сегодня торгуется в красной зоне на фоне укрепления американской валюты по всему спектру рынка.

Реагируя на итоги заседания FOMC пара EUR/USD накануне обновила трехмесячные максимумы торгов и поднялась выше отметки 1.14. Это спровоцировало фиксацию коротких позиций по американской валюте и формирование коррекционной волны. Поэтому основное влияние на торги сейчас оказывают не фундаментальные а технические факторы.

Итоги заседания FOMC, вероятно, будут оказывать среднесрочное понижающее давление на американскую валюту. Регулятор заявил о сохранении процентных ставок на уровнях близких к нулю на протяжении достаточно длительного периода времени. При этом, в случае необходимости, не исключено дальнейшее смягчение монетарной политики.

Пара EUR/USD сегодня торгуется в красной зоне на фоне укрепления американской валюты. С начала дня индекс доллара вырос на 0,3%.

Восстановление доллара в первую очередь связано со спекуляциями перед оглашением итогов двухдневного заседания FOMC. Некоторые эксперты говорят о том, что ФРС может скорректировать свои прогнозы по развитию экономики и просигнализировать о более длительном периоде реализации мягкой монетарной политики. На этом фоне многие инвесторы сейчас воздерживаются от активности на рынке и фиксируют открытые ранее короткие позиции по доллару.

Пара EUR/USD в понедельник торгуется в ограниченном диапазоне. На рынке практически нет важных новостей, которые могли бы оказать существенное влияние на торги.

Инвесторы ожидали выхода слабого отчета по промышленному производству в Германии, поэтому реакция на опубликованные данные была очень сдержанной. Согласно отчету в марте объем производства обвалился на 17,9%. Эксперты прогнозировали снижение показателя на 7,5%. Вероятнее всего, в апреле снижение продолжится, поскольку в стране действовали жесткие меры карантина.

Пара EUR/USD в пятницу продолжает движение вверх, несмотря на публикацию более слабых данных по производственным заказам в Германии. В апреле объем заказов упал на 25,8%. Эксперты ожидали более скромного снижения, на 19,7%. При этом, данные за март были пересмотрены в лучшую сторону, с 15,6% до -15,0%. Данный отчет не оказал существенного давления на европейскую валюту, поскольку инвесторы ожидали достаточно существенного снижения показателя из-за жестких карантинных мер в Германии и других странах мира.

Основным драйвером роста пары EUR/USD остаются итоги прошедшего вчера заседания ЕЦБ. Регулятор оставил процентные ставки без изменений, но расширил программу чрезвычайной покупки облигаций. Вероятнее всего, в течении дня влияние данного события на рынок будет ослабевать, поэтому восходящий импульс вряд ли получит свое продолжение.

Пара EUR/USD сегодня, впервые с середины марта, превысила отметку 1.12.

Рост валютной пары в последние дни происходит на фоне широкомасштабного ослабления курса доллара. Давление на американскую валюту оказывают масштабные акции протеста в США и оптимистичные настроения на фондовых площадках.

Для европейской валюты центральным событием недели станет заседание ЕЦБ, которое пройдет в четверг 4 июня. Эксперты ожидают,  что центральный банк увеличит объем Чрезвычайной программы покупки активов для борьбы с последствиями пандемии (РЕРР). Сейчас объем этой программы составляет 750 млрд. евро. Сигналы в сторону реализации более мягкой монетарной политики могут приостановить дальнейший рост европейской валюты.

Пара EUR/USD торгуется в достаточно ограниченном диапазоне на фоне отсутствия на рынке важных экономических новостей и высокой геополитической неопределенности.

Сегодня в экономическом календаре ЕС и США нет важных макроэкономических отчетов, поэтому инвесторы в основном следят за новостями геополитики и реагируют на ситуацию на фондовых площадках.

Пара EUR/USD открывает торговую неделю ростом на 0,4%, но дальнейшее движение вверх может быть затруднено на фоне публикации слабых данных по PMI из ЕС.

Согласно представленным данным PMI сектора производства в Германии вырос с 34,5 до 36,6 пунктов, при прогнозе в 36,8 пунктов.  Данные по EC в целом также оказались ниже прогноза. Восстановление активности в производственном секторе происходит крайне медленно. При этом показатель удерживается глубоко ниже 50 пунктов, что говорит о существенной снижении активности в данном секторе экономики.

На фоне публикации этих данных, вероятнее всего, в ходе европейской сессии торгов пара EUR/USD будет находится под давлением.