«Австралийцу» прописан витамин роста. Прогноз AUDUSD на неделю от 28.05.2024: Среднесрочный фундаментальный анализ. Потенциал ралли AUDUSD не раскрыт

Замедление инфляции и охлаждение экономики Австралии может заставить RBA начать снижать ставки. Однако кто точно знает, как будут развиваться события? У AUDUSD предостаточно козырей для дальнейшего роста. 

Фундаментальный прогноз по австралийскому доллару на месяц

Пока скептики утверждают, что австралийский доллар слишком слаб и вряд ли сможет достичь постпандемического максимума $0,69 на фоне испытывающей недомогание экономики Китая и боящегося поднять ставки RBA, пара AUDUSD продолжает расти. «Оззи» словил попутный ветер и готов огорчить своих недоброжелателей. 

Рост деловой активности в Австралии свидетельствует: экономика двигается в соответствии со своим долгосрочным трендом или даже лучше. Однако потребительские расходы остаются слабыми и будут тормозить ВВП. Розничные продажи в апреле не дотянули до прогнозов экспертов Bloomberg, доверие потребителей упало. Неудивительно, что RBA ходит по краю, думая, как не навредить экономике и одновременно замедлить инфляцию.

Динамика безработицы, зарплат и инфляции в Австралии

Источник: Bloomberg.

Срочный рынок считает, что Резервный банк откажется от «ястребиной» риторики по мере снижения расходов домохозяйств и появления новых трещин на рынке труда. По прогнозам деривативов, RBA до июля 2025 не снизит cash rate. Речь идет о быстром развороте – еще несколько дней назад срочный рынок выдавал высокие шансы повышения ставки в августе.

Goldman Sachs и вовсе считает, что регулятор ослабит денежно-кредитную политику трижды в течение следующих 12 месяцев, начиная с ноября. В качестве основных причин называются замедление австралийской инфляции и монетарные экспансии центробанков-эмитентов валют G10.

На самом деле пока Резервный банк колеблется, переход от американского к австралийскому доллару в сделках carry trade, сильный глобальный аппетит к риску, а также позитив из Китая позволяют AUDUSD продолжать ралли. Очередным его катализатором стало сообщение о росте корпоративной прибыли компаний Поднебесной на 4% в апреле. Он обратил вспять мартовское падение.

«Оззи» является прокси-валютой юаня, а тот, по мнению Bloomberg, будет укрепляться. Так показывает история: после падения женьминьби к нижней границе своего диапазона +/-2% по отношению к доллару США, как правило, следует отскок.

Динамика китайского юаня

Источник: Bloomberg.

Динамика австралийского доллара и юаня

Источник: Bloomberg.

Credit Agricole считает, что AUDUSD вряд ли серьезно вырастет или упадет от текущих уровней. Пара, вероятнее всего, закончит год на отметке 0,68, так как Резервный банк станет одним из последних, кто снизит ставки.

На мой взгляд, недавно озвученный Минфином стимулирующий бюджет может не только поддержать экономику, но и разогнать инфляцию. На таком фоне RBA, вероятнее всего, сохранит «ястребиную» предвзятость. Вкупе с хорошими новостями из Китая, высоким глобальным аппетитом к риску и спросом со стороны carry-трейдеров, австралийский доллар имеет неплохие шансы для продолжения ралли.

Торговый план по AUDUSD на месяц

Коррекция к 0,66 позволила нарастить сформированные от 0,6555 и 0,659 лонги по AUDUSD. Продолжаем их удерживать до достижения ранее установленных таргетов на 0,675 и 0,69.

Аналитика Litefinance