Фундаментальный анализ рынков

Если продолжить снижать ставки и ослаблять франк, можно разогнать инфляцию в 2025. Если этого не делать, есть риск вернуться к режиму дефляции. Что выберет Национальный банк Швейцарии? Торговый план по USDCHF и EURCHF.

Если Европа избежит торговой войны с Китаем, Франция будет придерживаться Пакта о финансовой стабильности ЕС, а экономика США продолжит охлаждаться, худшее для EURUSD останется позади

Ничего не изменилось. Японские власти по-прежнему считают, что при помощи валютных интервенция можно сломать восходящий тренд по USDJPY. Однако в смену тенденции перестали верить даже страховые компании. 

Французская политическая драма и расширение дивергенции в деловой активности США и еврозоны подтолкнули котировки EURUSD ниже 1,07. Сможет ли основная валютная пара нащупать дно?

Когда драгметалл рос на фоне укрепления доллара и повышения доходности казначейских облигаций США, все удивлялись. Сейчас возвращаются старые корреляции, и это создает попутный ветер для XAUUSD. 

Еврозона, Швеция, Дания и Канады снизили ставки. Швейцария это сделала уже дважды. Если в такой компании тянуть кота за хвост, можно получить укрепление своей валюты. Неудивительно, что индекс USD растет. Торговый план по EURUSD.

Банк Англии не играет в политические игры и не собирается подыгрывать партии власти. При этом снижение ставки РЕПО с 5,25% до 5% вряд ли спасет Консерваторов от поражения. Торговый план по GBPUSD.

Текущая динамика

На фоне слабой японской макроэкономической статистики пара USD/JPY корректируется в восходящем тренде на уровне 158.38.

Завтра в 01:30 (GMT+2) будут опубликованы данные по общенациональному базовому индексу потребительских цен, и прогноз предполагает, что в мае показатель поднимется с 2,2% до 2,6%, выступив сигналом для Банка Японии в вопросе корректировки монетарных параметров. Исходя из предварительных оценок, можно предположить, что и общее значение окажется ещё выше, так как стоимость нефти увеличиваются уже более месяца, а покупательная способность домохозяйств остаётся недостаточной. Так, объём экспорта скорректировался с 8,3% до 13,5% относительно расчётов в 13,0%, а импорт — с 8,3% до 9,5%, ниже ожидаемых 10,4%. На этом фоне дефицит торгового баланса ускорился с –465,6 млрд иен до –1,221 трлн иен, в то время как эксперты предполагали –1,300 трлн иен.

Политический кризис во Франции может также быстро испариться, как и возник. Ведь политическая популярность евро превосходит его экономические недостатки. Впрочем, впереди EURUSD поджидают новые беды.

На дневном графике идёт построение восходящей волны старшего уровня (C), в составе которой сформирована заходная первая волна 1 of (C), завершилась нисходящая коррекция в качестве второй волны 2 of (C) и наблюдается волна 3 of (C). В настоящий момент развивается третья волна младшего уровня iii of 3, в составе которой продолжается волна (i) of iii. Если предположение верно, то пара NZD/USD вырастет в район 0.6365–0.6540. Критическим уровнем стоп-лосса для данного сценария является отметка 0.6091.

Среди эмитентов валют G10 лишь Австралия и Япония обсуждают вопросы повышения ставок. Если инфляция в Зеленом континенте станет на якорь во втором квартале, «оззи» может стать главным фаворитом на Forex. Торговый план по AUDUSD

ЕС готов объявить Франции выговор за нарушение требований дефицита бюджета в 3% для страны с задолженностью 60% и более от ВВП. Политика не позволяет EURUSD воспользоваться благоприятной обстановкой. Торговый план.

Банк Японии продолжает нормализовывать денежно-кредитную политику, оставляя иену в числе аутсайдеров на Forex. Тем не менее, ситуация должна измениться по мере приближения ФРС к снижению ставок. Торговый план по USDJPY.

Рост политические рисков в Европе приводит к перемещению капитала в американские акции и облигации. В результате даже в неблагоприятных для «медведей» по EURUSD условиях котировки падают. 

В техническом анализе есть термин – прыжок дохлой кошки. Он очень резкий, но не меняет направление тенденции. Чем-то подобным отметилась EURUSD в ответ на данные по инфляции в США. Не помогло.