Получить 100$ на счет бесплатно!!

 

 

 

 

 

 

  AMarkets

 

 

Доллар теряет импульс. Прогноз EURUSD на неделю от 20.11.2024: Среднесрочный фундаментальный анализ. Решительность гринбэка сменяется осторожностью

article55590.jpg

После стремительного обвала EURUSD постепенно приходит в себя, чему способствует эскалация геополитического конфликта в Восточной Европе и снижение доходности трежерис. Поговорим на эту тему и составим торговый план.

 

 

Ключевые факты

Рост геополитических рисков привел к увеличению спроса на убежища.

Снижение доходности трежерис лишило доллар США ключевого козыря.

ФРС начнет реагировать на политику Дональда Трампа раньше, чем заявляет. 

Откат EURUSD – прекрасная возможность для продаж в направлении 1,03.


Фундаментальный прогноз по доллару на неделю

Трамп-торговля теряет импульс, что вместе с ростом геополитических рисков в Восточной Европе позволяет EURUSD поднять голову. Распродажи основной валютной пары после президентских выборов в США шли слишком быстро. На исходе осени инвесторы становятся более осторожными. В результате восходящий тренд по доллару США вступает в неспокойные воды. 

Отличительной чертой Трамп-торговли является ралли фондовых индексов и доходности казначейских облигаций. Однако нанесение Украиной ударов американским оружием по территории России и изменение Москвой ядерной доктрины заставило инвесторов искать убежища. На рынке с растянутыми оценками это спровоцировало падение ставок по долгам и отступление «медведей» по EURUSD. Если эскалации конфликта в виде ядерного удара не будет, в скором времени все вернется на круги своя. 

Несмотря на то, что ФРС, по словам Джерома Пауэлла, не собирается менять свои планы из-за победы республиканцев на выборах, события 8-летней давности показывают: это не так. В конце 2016, в преддверии инаугурации Дональда Трампа центробанк начал прогнозировать фискальный импульс, это подтолкнуло регулятора к началу цикла монетарной рестрикции. 


Динамика ставки по федеральным фондам

  

Источник: Bloomberg.


История повторяется. Неудивительно, что шансы на снижение ставки по федеральным фондам в декабре продолжают падать. Они достигли отметки 59,1%, хотя после релиза данных по американским потребительским ценам превышали 80%. 


Риски ослабления денежно-кредитной политики ЕЦБ на исходе года, напротив, растут. Деривативы выдают 77%-ю вероятность снижения ставки по депозитам на 25 б.п. на декабрьской встрече Управляющего совета и 23%-й шанс широкого шага в 50 б.п. По словам главы Банка Италии Фабио Панетты, Европейский регулятор должен ускорить монетарную экспансию. Когда инфляция близка к цели, а внутренний спрос стагнирует, сдерживающая денежно-кредитная политика больше не нужна. 


Потеря импульса Трамп-торговлей может быть связана с тем, что в преддверии введения новых тарифов на импорт американские компании будут активно покупать китайские товары. Это уже происходит. В октябре поставки из Китая в США подскочили на 13%. Так же было и в 2018, когда дефицит внешней торговли Штатов резко вырос вместо того, чтобы уменьшиться, как того хотел Дональд Трамп. По факту его политика протекционизма так и не достигла цели. 

 

Динамика торгового баланса США

  Источник: Financial Times.

 

Торговый план по EURUSD на неделю

На мой взгляд, без ядерного удара фундамент не изменишь. Американская исключительность и разные скорости монетарной экспансии ФРС и ЕЦБ продолжат вести EURUSD на юг. Геополитика – не долгоиграющий фактор, а прекрасный повод для отката, который следует использовать для продаж евро в направлении $1,035.

 

Источник Litefinance

 

 

Рейтинг: 0 Голосов: 0 122 просмотра

Нет комментариев. Ваш будет первым!

← Назад