Доллар считает до четырех. Прогноз от 11.11.2024 EURUSD на неделю: Среднесрочный фундаментальный анализ. У политики Трампа четыре краеугольных камня.

Если дерегулирование и снижение налогов хороши для рынков, то антиммиграционная политика и тарифы рискуют замедлить экономику США. Как в такой мутной воде поведет себя EURUSD? Поговорим на эту тему и составим торговый план.

Ключевые факты

Сиквел «Трамп-2» будет отличаться от фильма «Трамп».

Рынки могут быть чересчур оптимистичны.

Американская исключительность играет за доллар США.

EURUSD продолжит падать в направлении 1,05.

Фундаментальный прогноз по доллару на неделю

История повторяется. Как и в 2016 после победы Дональда Трампа акции выросли, а облигации были распроданы, что привело к росту их доходности. Однако с тех пор экономические условия существенно поменялись. Если 8 лет назад инвесторы делали ставку на так называемую рефляционную торговлю, когда потребительские цены разгоняются, то сейчас они и так высоки. Сиквел истории о президентстве республиканца будет совсем другим, однако пока спекулянты продолжают покупать доллар США, а «быки» по EURUSD в панике бегут с поля боля.

Динамика спекулятивных позиций по доллару США

Источник: Bloomberg.

У политики Дональда Трампа четыре краеугольных камня, два из которых хороши для рынков, два могут создать серьезный встречный ветер. Более низкие корпоративные налоги и ослабление регулирования разгонят ВВП и будут способствовать ралли фондовых индексов США. Подавление иммиграции и более высокие тарифы охладят экономику. 

Важное значение имеет, что именно Дональд Трамп планирует сделать и в какой последовательности, а что является просто предвыборной риторикой. Рынки воспринимают серьезно то, что им нравится, и относят все, что не нравится, к популизму. Это пахнет чрезмерным оптимизмом.

Нужно также учитывать: политика влияет на экономику, но с временным отставанием. По словам Джерома Пауэлла, новая американская администрация не окажет влияния на вердикты ФРС, так как центробанку нужно видеть изменения в экономике. Действительно, для реализации обещаний по снижению налогов этот проект должен сначала пройти Конгресс. Последствия будут проявляться спустя много месяцев. 

Однако для реализации антиммиграционной политики и для введения новых тарифов Дональду Трампу не требуется одобрение законодателей. Протекционизм, возможно, замедлит экономику США, но еще больше вреда он нанесет остальному миру. 

Масштабные фискальные и монетарные стимулы из-за пандемии на фоне роста производительности привели к увеличению доли Штатов в ВВП стран G7 до максимальной отметки, по меньшей мере, с 1980-х. Американская исключительность стала твердым фундаментом в процессе укрепления доллара США.

Динамика доли США в ВВП стран G7

Источник: Wall Street Journal.

По оценкам Немецкого экономического института, введение Вашингтоном тарифов на импорт из Китая в размере 60% и из других стран в 10-20% заставит ВВП Германии недосчитаться 1,2-1,4% к 2028. Напротив, экономика США, по мнению Pimco, рискует перегреться при Дональде Трампе. Дивергенция в экономическом росте – отличный повод для продаж EURUSD. 

Торговый план по EURUSD на неделю

В ближайшей перспективе основная валютная пара может продолжить снижение, так как инфляция в США рискует разогнаться и без стимулов и тарифов от 47-го президента. Ожидается, что в октябре CPI ускорится с 2,4% до 2,6%. Это веский аргумент в пользу продаж EURUSD в направлении 1,05.

По материалам Litefinance

Прогноз EURUSD на неделю: среднесрочный фундаментальный анализ

Победа Дональда Трампа на выборах может оказать значительное влияние на мировую экономику и финансовые рынки. В этой статье мы рассмотрим, как его политика может повлиять на курс доллара США по отношению к евро (EURUSD) и составим торговый план на ближайшую неделю.

Ключевые факты

• Победа Дональда Трампа будет отличаться от предыдущей президентской кампании.
• Рынки могут быть чересчур оптимистичны в своих ожиданиях.
• Американская исключительность поддерживает доллар США.
• Пара EURUSD продолжит падать в направлении 1,05.

Фундаментальный прогноз по доллару на неделю

История повторяется: после победы Дональда Трампа в 2016 году акции выросли, а облигации были распроданы, что привело к росту их доходности. Однако с тех пор экономические условия существенно поменялись. Если 8 лет назад инвесторы делали ставку на рефляционную торговлю, то сейчас потребительские цены уже высоки.

Сиквел истории о президентстве республиканца будет другим, но пока спекулянты продолжают покупать доллар США, а «быки» по EURUSD в панике бегут с поля боя.

У политики Дональда Трампа четыре краеугольных камня, два из которых хороши для рынков, а два могут создать серьёзный встречный ветер. Более низкие корпоративные налоги и ослабление регулирования разгонят ВВП и будут способствовать ралли фондовых индексов США. Подавление иммиграции и более высокие тарифы охладят экономику.

Важно понимать, что именно Дональд Трамп планирует сделать и в какой последовательности, а что является просто предвыборной риторикой. Рынки воспринимают серьёзно то, что им нравится, и относят всё, что не нравится, к популизму. Это пахнет чрезмерным оптимизмом.

Необходимо также учитывать, что политика влияет на экономику, но с временным отставанием. По словам Джерома Пауэлла, новая американская администрация не окажет влияния на вердикты ФРС, так как центробанку нужно видеть изменения в экономике. Для реализации обещаний по снижению налогов этот проект должен сначала пройти Конгресс. Последствия будут проявляться спустя много месяцев.

Однако для реализации антииммиграционной политики и для введения новых тарифов Дональду Трампу не требуется одобрение законодателей. Протекционизм, возможно, замедлит экономику США, но ещё больше вреда он нанесёт остальному миру.

Масштабные фискальные и монетарные стимулы из-за пандемии на фоне роста производительности привели к увеличению доли Штатов в ВВП стран G7 до максимальной отметки, по меньшей мере, с 1980-х. Американская исключительность стала твёрдым фундаментом в процессе укрепления доллара США.

По оценкам Немецкого экономического института, введение Вашингтоном тарифов на импорт из Китая в размере 60% и из других стран в 10–20% заставит ВВП Германии недосчитаться 1,2–1,4% к 2028 году. Напротив, экономика США, по мнению Pimco, рискует перегреться при Дональде Трампе. Дивергенция в экономическом росте — отличный повод для продаж EURUSD.

Торговый план по EURUSD на неделю

В ближайшей перспективе основная валютная пара может продолжить снижение, так как инфляция в США рискует разогнаться и без стимулов и тарифов от 47-го президента. Ожидается, что в октябре CPI ускорится с 2,4% до 2,6%. Это веский аргумент в пользу продаж EURUSD в направлении 1,05.