Покупай доллар, а то проиграешь! Прогноз EURUSD на квартал от 12.11.2024: Долгосрочный фундаментальный анализ. FOMO захватывает валютный рынок.

Вслед за развязанными Дональдом Трампом торговыми войнами придут валютные. Конкурентная девальвация будет сглаживать последствия пошлин на импорт США. Поговорим на эту тему и составим торговый план по EURUSD.

Ключевые факты

Дональд Трамп начнет с тарифов, а не с фискальных стимулов.

В 2018-2019 юань просел на 7% из-за торговых войн.

Европа выглядит уязвимой перед американским протекционизмом.

EURUSD рискует упасть к паритету.

Фундаментальный прогноз по доллару на квартал

Ни одна валюта мира не имеет того, чем обладает американский доллар. Сильный экономический рост, впечатляющие ралли фондовых индексов, высокая доходность казначейских облигаций и статус защитного актива. Стоит ли удивляться, что армия поклонников FOMO, стратегии «покупай, иначе проиграешь», увеличивается не только на фондовом и криптовалютном рынках, но и на Forex. Гринбэк расходится как горячие пирожки, в результате EURUSD рухнула к минимальным отметкам с апреля. И это еще цветочки!

Для рынка значимо не только политика Дональда Трампа, но и в какой последовательности он будет ее осуществлять. Текущий нарратив предполагает, что фискальные стимулы разгонят ВВП и инфляцию в США и заставят ФРС приостановить снижение ставок. Это обернется более высокой доходность трежерис и более сильным американским долларом.

Динамика индекса USD и доходности трежерис

Источник: Nordea.

Однако на самом деле для продвижения идей с фискальными стимулами требуется время. Они должны пройти через Конгресс, а затем оказать влияние на экономику. На мой взгляд, первыми шагами Дональда Трампа на посту президента станут торговые тарифы. Они являются оружием деглобализации, то есть переносят центр тяжести экономического роста с развивающихся рынков на Штаты. Результатом опять-таки будет сильный гринбэк, однако его укрепление тормозит цены в США. То есть ФРС может продолжать снижать ставки, а основные преференции доллар будет получать от валютных войн. 

Когда в 2018 Штаты ввели 25%-й тариф на половину китайского импорта, юань просел сначала на 5%, а на следующий год потерял еще около 2% своей стоимости. Чтобы компенсировать убытки в торговой войне, Пекин сознательно девальвировал собственную валюту. Полагаю, тем же самым будут заниматься другие страны, в отношении которых Дональд Трамп обещал ввести 10-20%-е пошлины.

Особенно уязвимой выглядит Европа. Пандемия и вооруженный конфликт в Украине сместили акценты ее торговли с России и Китая на США. Еврозона имеет существенный профицит со Штатами. Это означает, что для Германии и ее соседей доступ к рынкам США важнее, чем для американцев к европейским рынкам. Если так, Дональд Трамп может диктовать свои условия.

Неудивительно, что «быки» по EURUSD бегут словно крысы с корабля. И без того вялый экономический рост в валютном блоке может быть подорван деглобализацией. Это вынудит ЕЦБ активно снижать ставки и заниматься конкурентной девальвацией евро. Торговые войны быстро перерастут в валютные, и это плохая новость для поклонников региональной валюты.

Торговый план по EURUSD на квартал

Для эффективного трейдинга следует придерживаться стратегии Уоррена Баффета «купил и не продавай без острой необходимости». Для тех, кто открыл шорты по EURUSD от 1,12 и нарастил их от 1,0905, настают золотые времена. Паритет все ближе. Осталось запастить терпением.

Источник Litefinance