Главная → АНАЛИТИКА → Фундаментальный анализ

Доллар не успел испугаться. Прогноз EURUSD на неделю от 19.11.2024: Среднесрочный фундаментальный анализ. Гринбэк оценил оружие противника

19 ноября 2024 - Администрация социальной сети OSOBYE RU

«Доллар не успел испугаться»

В мире финансов каждый день происходят события, которые могут повлиять на курсы валют. Сегодня мы рассмотрим ситуацию с курсом евро по отношению к доллару и попробуем разобраться, что ждёт нас в будущем.

На этой неделе мы обсудим следующие темы:

Ключевые факты, влияющие на курс валют;
Фундаментальный прогноз по доллару;
Торговый план по паре EUR/доллар.

Ключевые факты

Последние новости с финансовых рынков говорят о том, что Япония и Европа активно избавляются от казначейских облигаций США. Это может привести к изменениям в курсах валют. Кроме того, Европа наращивает экспорт в США в преддверии возможных торговых войн.

Эти факторы заставили инвесторов пересмотреть свои позиции и зафиксировать прибыль. Но что же будет дальше?

Фундаментальный прогноз по доллару

История показывает, что инвесторы часто используют шаблоны для прогнозирования будущих событий. Например, после победы Дональда Трампа на президентских выборах в США в 2016 году многие покупали доллар, ожидая его роста роста. И действительно, гринбэк стремительно рос. Однако по итогам первого срока республиканца в Белом доме индекс USD просел на 10%. Главной причиной стала пандемия, но были и другие факторы, такие как опасения, что Европа будет сбрасывать с рук трежерис в отместку за тарифы.

Интересно, что в третьем квартале 2024 года мы наблюдаем похожую картину. Два крупнейших держателя казначейских облигаций США сократили свои запасы. Япония продала бумаги на рекордные $61,9 млрд, а Европа — на $51,3 млрд. Это стало вторым самым большим результатом за всю историю.

Если действия Токио можно связать с проведённой в этот период валютной интервенцией для предотвращения дальнейшего падения иены, то предупредительный выстрел Пекина вызывает озабоченность. На рубеже 2017–2018 годов доллар США падал, даже несмотря на рост доходности казначейских облигаций. На рынке ходили слухи, что Европа сбрасывает с рук трежерис, пытаясь отомстить Штатам за пошлины на импорт.

Однако Вашингтону это оружие не страшно. Рост доходности американских облигаций — негатив для всего мира, в том числе для Китая. Увеличение стоимости заимствований тормозит экономический рост. Доллар США быстро восстановил свои позиции, вернувшись к уровням 2016 года в начале пандемии, и рухнул из-за масштабных монетарных стимулов ФРС в 2020 году.

Но повторение шаблона образца 2017–2018 вызвало беспокойство «медведей» по EUR/доллару, поспешивших зафиксировать прибыль по шортам. Тем более что в преддверии вступления Дональда Трампа в должность европейский экспорт в США, вероятнее всего, будет расти. Для ЕС в целом он подскочил на 8,9% в сентябре, так как компании увеличили продажи в преддверии новых тарифов от республиканца.

Несмотря на отскок EUR/доллара, с фундаментальной точки зрения в паре ничего не изменилось. И без пошлин на импорт старение населения и более низкая производительность, по мнению МВФ, должны были замедлить ВВП еврозоны до 1,45% к 2029 году. Напротив, экономический рост США составит 2,29%. Европейские компании продолжают проигрывать американским, а Goldman Sachs называет тарифы, бурный рост экономики и высокий спрос на активы главными драйверами укрепления гринбэка.

Таким образом, имеет место обычная коррекция EUR/доллара. Отбой от сопротивлений на 1,061–1,0625, 1,068–1,07 или возвращение пары ниже 1,0545 имеет смысл использовать для наращивания коротких позиций.

По материалам Litefinance

Новости → Пока в США бурлят политические страсти

Новости → Устойчивость платежного баланса еврозоны

Новости → Россия остается лидером по экспорту нефти в Китай