Фундаментальный анализ рынков

Пара EUR/USD сегодня торгуется в узком диапазоне, сохраняя преимущественно боковую направленность движения, на фоне отсутствия на рынке важных экономических новостей.

В экономическом календаре ЕС и США сегодня снова практически нет важных новостей. В ЕС ожидается публикация отчетов последнего заседания ЕЦБ, которые вряд ли предоставят рынку новую информацию относительно дальнейших планов регулятора по проведению денежно-кредитной политики. В США ожидается публикация еженедельных данных по заявкам на получение пособий по безработице.

Пара EUR/USD сегодня торгуется в достаточно узком диапазоне. Инвесторы практически проигнорировали публикацию слабых данных по промышленному производству в Германии за июнь. Согласно данным отчета объем производства снизился на 1,5%, при прогнозе в -0,5%.   

Сдержанная реакция трейдеров в первую очередь связана с резко возросшей неопределенностью на рынке после неожиданных решений некоторых ЦБ. Сегодня Резервный Банк Новой Зеландии шокировал многих понизив процентную ставку сразу на 0,50% (прогноз -0,25%). Неожиданное решение принял и Резервный Банк Индии, снизив ставку на 0,35 (прогноз -0,25%). На фоне этой неопределенности многие инвесторы, судя по всему, приняли решение воздержаться от активных торгов для прояснения общей ситуации на рынке.

Пара EUR/USD по итогам торгов в понедельник продемонстрировала рост более чем на 0,9%, на фоне глобального ослабления доллара, индекс которого по итогам дня потерял в цене 0,6%.

Доллар оказался под сильным прессингом после эскалации торговых взаимоотношений между США и Китая. Инвесторы опасаются, что на фоне ухудшения ситуации в международной торговле под сильным прессингом окажется и экономика США, что заставит ФРС пересмотреть свои планы по дальнейшей реализации денежно-кредитной политики. По оценкам CME Group вероятность двух или трех снижений ставок в 2019 году сейчас равна 85%, против 75% на прошлой неделе.

Валютная пара EUR/USD начинает новую торговую неделю в зеленой зоне на фоне ослабления давления со стороны американской валюты, спрос на которую резко снизился после решения Дональда Трампа ввести новые пошлины на китайские товары. Эта новость стал неожиданной для многих участников торгов, поскольку на прошлой неделе стороны провели первую, за несколько месяцев, очную встречу.

По сообщениям СМИ сейчас Пекин прорабатывает варианты ответных действий, которые могут оказать серьезное понижающее влияние на экономику США, что значительно увеличивает вероятность как минимум еще одного снижения ставок в текущем году.

На торгах в четверг валютная пара EUR/USD смогла частично восстановить свои позиции благодаря снижению курса доллара.

Давление на американскую валюту оказало решение Дональда Трампа о введении с 1 сентября новых пошлин на китайские товары (смартфоны, одежду, игрушки и другие потребительские товары) в размере 10% стоимостью 300 млрд. долларов. Решение Трампа заставило инвесторов несколько пересмотреть свои ожидания относительно дальнейших действий ФРС по смягчению денежно-кредитной политики, в условиях усиления негативного влияния внешних факторов.

Решение FOMC и комментарии главы ФРС Джерома Пауэлла оказали сильное давление на пару EUR/USD, которая впервые с мая 2017 года опустилась ниже отметки 1.11.  Регулятор принял решение о снижении процентной ставки на 25 б.п, что, как правило, приводит к ослаблению национальной валюты.

В данном случае необычная реакция рынка вполне объяснима. Во-первых, надо отметить, что такое решение регулятора было широко ожидаемым, поэтому во многом было уже учтено в текущей цене. Во-вторых, многие инвесторы рассчитывали на более сильное смягчение монетарной политики. Регулятор разочаровал этих инвесторов, поскольку заявил об очень осторожном подхода к рассмотрению вопроса о дальнейшем снижении ставки. Экономика США остается достаточно сильной, поэтому на данный момент нет необходимости в реализации более масштабных стимулирующих мер.

Пара EUR/USD сохраняет восходящий вектор движения перед заседанием FOMC. Рынок широко ожидает от регулятора снижения ставок, что оказывает давление на доллар. Но общая ситуация на рынке остается неоднозначной поскольку пока неясно как далеко регулятор готов пойти в сторону смягчения монетарной политики. Поэтому очень большое влияние на рынок сегодня будет иметь не только решение FOMC, но и комментарии главы ФРС Джерома Пауэлла.

Помимо этого сегодня в США ожидается публикация данных по занятости в несельскохозяйственном секторе от ADP, которые во многом формируют ожидания инвесторов перед публикацией основного отчёта по рынку труда.

Пара EUR/USD  торгуется в достаточно ограниченном диапазоне ожидая итогов заседания FOMC.

Давление на валютную пару по-прежнему оказывают слабые экономические данные из Европы, которые повышают вероятность смягчения денежно-кредитной политики ЕЦБ.

Сегодня были обнародованы данные первичной оценки темпов экономического роста во 2-м квартале во Франции, согласно которым ВВП (кв/кв) вырос на 0,2%, при прогнозе в +0,3%. Годовой рост показателя составил 1,3%, что совпало с прогнозом экспертов.

Пара EUR/USD сохраняет нисходящий вектор движения. Давление на европейскую валюту продолжают оказывать слабые данные экономической статистики из ЕС и сигналы ЕЦБ о снижении ставок и возобновлении программы QE. Дополнительным фактором давления для евро остается высокая неопределенность связанная с Brexit.

Спрос на американскую валюту остается высоким, несмотря на то, что рынок ожидает от ФРС снижения ставки на 25 б.п. уже на текущей неделе. Причина такой реакции рынка заключается в том, что, во-первых, это решение уже практически полностью учтено в текущей цене. Во-вторых, статистические данные по-прежнему указывают на достаточно хорошее состояние экономики США. В-третьих, политика ФРС остается значительно более жесткой, чем политика ЕЦБ и других центральных банков.

Пара EUR/USD сегодня торгуется в очень узком ценовом диапазоне, ожидая публикации данных по ВВП США.

Накануне состоялось заседание ЕЦБ, на котором регулятор принял решение сохранить параметры денежно-кредитной политики без изменений. В итоговом заявлении Марио Драги отметил, что на заседании не обсуждался вопрос снижения ставок, но в дальнейшем регулятор готов к решительным действиям в случае ухудшения экономической ситуации в регионе и снижения инфляционного давления. По словам Драги, при смягчении монетарной политики ЕЦБ будет не только снижать процентные ставки, но и намерен осуществлять другие стимулирующие меры.

Пара EUR/USD по-прежнему остается под очень сильным давлением и торгуется вблизи годовых минимумов. Опубликованные вчера данные по PMI указали на снижение экономической активности по секторам производства и услуг, что повышает вероятность смягчения монетарной политики со стороны ЕЦБ для стимулирования экономики региона.

Итоги заседания ЕЦБ, посвященного вопросам монетарной политики, будет озвучено сегодня. Эксперты полагают, что регулятор сохранят процентную ставку без изменений, поэтому более сильное влияние на торги будет оказывать итоговое выступление Марио Драги. От главы ЕЦБ инвесторы ожидают сигналов о смягчении денежно кредитной политики на сентябрьском заседании. Также возможны сигналы о возобновлении широкомасштабной программы QE.

Пара EUR/USD продолжается снижаться и в ходе сегодняшних торгов протестировала 2-месячный минимум, в районе отметки 1.1140. Давление на цену продолжает оказывать американский доллар, который укрепляется на новостях о возобновлении американо-китайских торговых переговоров и достижения согласия по двухлетнему бюджету между демократами и Дональдом Трампом.

Пара EUR/USD торгуется в районе пятничных минимумов, оставаясь под сильным прессингом со стороны доллара. Инвесторы скорректировали свои ожидания относительно дальнейших действий ФРС и рассчитывают на то, что регулятор будет проводить достаточно осторожную денежно-кредитную политику и в ближайшее время может снизить ставку не более чем на 25 б.п. При этом от ЕЦБ рынок ждет не только снижения ставок, но и возобновления программы стимулирования экономики до конца текущего года. Поэтому, несмотря на ожидания смягчения монетарной политики от ФРС, американский доллар сохраняет свое преимущество перед европейской валютой.

Пара EUR/USD в четверг продемонстрировала очень волатильные торги, которые завершились ростом котировок на 0,4%. При этом в первой половине дня инструмент торговался в красной зоне, на фоне сообщений агентства Bloomberg о том, что ЕЦБ может пересмотреть целевой уровень инфляции, который сейчас составляет 2%.

В дальнейшем давление на цену оказывали очень хорошие данные по индексам от ФРС Филадельфии. Индекс производственной активности вырос до 21,8 пунктов, при прогнозе в 5,0 пунктов. Это самое высокое значение показателя с ноября 2018 года, и указывает на улучшение условий в производственном секторе экономики.

Пара EUR/USD торгуется в зеленой зоне, на фоне ослабления курса доллара ко всем валютам G7.

Снижение доллара происходит на фоне сохраняющейся неопределенности в торговых взаимоотношениях между Пекином и Вашингтоном, которая усиливает вероятность понижения процентных ставок в США, поскольку ранее на этой неделе Джером Пауэлл сделал акцент на более сильном влиянии на действия ФРС внешних факторов. Обеспокоенность инвесторов вызвали сообщения некоторых информационных агентств о том, что с момента встречи Дональда Трампа и Си Цзиньпина, на саммите G20, представители обеих стран не провели ни одной очной встречи, и пока ограничиваются только телефонными переговорами, которые вряд ли смогут привести к существенному прогрессу. Так же сообщается о том, что сейчас переговоры фактически приостановлены, из-за споров вокруг компании Huawei.