Статьи

Какая разница между CFD на Форекс и биржевыми фьючерсами?

Фьючерсы и CFD Форекс по сути имеют одно и то же значение - это контракты, предусматривающие выплату разницы цены базового актива на момент заключения сделки и на момент ее окончания. Цена выросла, продавец выплатил разницу покупателю, получив убыток. Цена снизилась - продавец в плюсе. Но между CFD и фьючерсами есть много существенных различий: надежность, начисление дивидендов, сумма комиссий, минимальные объемы сделок, налогообложение и т.д. Каждый инструмент по-своему интересен. О том, что такое фьючерсы, их котировки и CFD на Форекс, о преимуществах и недостатках обоих типов контрактов читайте в обзоре.

Мировая экономика циклична. И если в периоды расширения или восстановления ВВП американский доллар позволяет другим валютам-конкурентам проявлять инициативу, то во времена рецессий тянет одеяло на себя. Виной всему значимость экономики США и та колоссальная роль, которую играет гринбек в международных расчетах, золотовалютных резервах, объемах торгов на Forex и в трансграничном кредитовании. Во времена глобальных спадов инвесторы забывают о влиянии европейской макростатистики на курс евро, о воздействии денежно-кредитной политики Банка Японии на курс иены, о давлении политических рисков на курс британского фунта. Их взоры обращены к одной-единственной валюте. Доллару США. 

Использование статистики в периоды рыночных потрясений и рецессии выглядит бредовой идеей. И даже 7%-е и 10%-е ралли американского доллара против евро и японской иены в середине марта не убеждает в обратном. Да, в начале весны я рекомендовал обратить внимание на продажи EUR/USD и покупки USD/JPY на фоне потенциального восстановления рынка акций США, но по факту все вышло иначе: гринбек укреплялся, глядя на обвал S&P 500, а как только фондовый рынок начал вставать с колен, он, напротив, ослаб.

Все больше и больше людей начинают говорить о настоящем экономическом кризисе, но бояться нужно не его, а экономической депрессии. 

Американский доллар отметился худшей неделей за последнее десятилетие на фоне стремительного роста фондовых индексов и снижения спроса на активы-убежища. Несмотря на то, что президент ФРБ Далласа Роберт Каплан утверждает, что во втором квартале ВВП США может сократиться на 20%, инвесторы уверены, что благодаря масштабным монетарному и фискальному стимулам, рецессия окажется глубокой, но недолгой. Они активно покупают изрядно подешевевшие акции (соотношение P/E по входящим в базу расчета S&P 500 бумагам упало с 22 в феврале до 17), однако нужно понимать, что торговля на спаде экономики имеет собственные особенности. Рынок, вероятнее всего, продолжит бросать то в жар, то в холод, а волатильность будет оставаться повышенной. 

Смех свозь слезы. Главной причиной глобальной рецессии стал коронавирус, но когда он только начинал распускать свои щупальца по всему миру, фондовые индексы стремительно падали. Сейчас, когда количество инфицированных растет как на дрожжах, S&P 500 отмечается 20%-м приростом за три торговых сессии. Тем, кто смотрит исключительно на график, может показаться, что эпидемия спасет мировую экономику. Вполне возможно. Еще одна неделя карантина – и маска будет мне мала. 

Антикризисные меры правительства США - 2 триллиона долларов! Спасение или оттягивание неизбежного? Мнение и оценка на перспективу.

Мы живем в воистину интересную эпоху. События, влияющие на весь мир, случаются чуть ли не каждый день.

Вчера Сенат США одобрил пакет стимулирующих экономику мер на общую сумму в два триллиона долларов!

Давайте попробуем разобраться, что это значит для нас и каких последствий стоит ждать?

Одобрение Сенатом США $2 трлн стимула позволило американским фондовым индексам отметиться первым двухдневным ралли с начала февраля. Индекс Доу-Джонса сумел вырасти на 12%, что стало его лучшей динамикой с 1987. По оценкам главного экономического советника президента Ларри Кудлоу, с учетом агрессивной монетарной экспансии ФРС, совокупный размер помощи пострадавшей от коронавируса американской экономике составит $6 трлн или 30% от ВВП. Он существенно превышает $800 млрд стимул от Барака Обамы в 2008. В отличие от предыдущего кризиса, нынешний обещает быть более глубоким, но недолгим. Не пора ли покупать акции?

За каждым движением валютной пары на Forex стоят деньги, а за большими движениями – большие деньги. В техническом анализе существует немало методик, позволяющих найти следы крупного игрока. И даже целое направление – VSA-анализ, где при помощи исследований спредов и объемов предпринимаются попытки определить, чего же хотят профессионалы рынка. Вместе с тем, не стоит игнорировать такой важный параметр как время. 

Спасение утопающих – дело рук самих утопающих. Деятельность ФРС на поприще спасения американской экономики от кризисов ликвидности, платежеспособности и от рецессии поражает своими масштабами. Неограниченные операции РЕПО и QE, снижение ставки с 1,75% до 0,25%, валютные свопы с 14 центробанками мира, программы по стабилизации рынка корпоративного долга, обращение к BlackRock, крупнейшему управляющему активами на $7 трлн, с просьбой покупать коммерческие бумаги инвестиционного класса… Такой впечатляющей монетарной экспансии мир еще не видел. Не удивлюсь, если активно сопротивляющийся в прошлые годы идее совместных валютных интервенций с Казначейством Федрезерв на этот раз даст добро. 

От любви до ненависти один шаг. От ненависти до любви приблизительно столько же. Запуск ФРС беспрецедентной по своим масштабам программы количественного смягчения резко изменил отношение Дональда Трампа к Джерому Пауэллу. От «врага государства» и «тихохода» он превратился в человека, который сделал очень хорошую работу. В человека, которым гордится президент. Стоит ли удивляться похвалам хозяина Белого дома, если и неограниченные покупки казначейских и ипотечных облигаций, и превращение Федрезерва де-факто из центрального в коммерческий банк, кредитующий корпорации, направлены на стабилизацию рынка акций? Того самого, который, по мнению Трампа, является индикатором эффективности деятельности республиканца на посту главы государства. 

Наиболее прибыльной сделкой на прошлой неделе оказалась покупка CFD на индекс волатильности VIX. Трейдер заработал 46,96% за 1 торговый день или $10036, открыв длинную позицию объемом 0,1 лота по восходящему тренду.

Покупка 17.03.2020 в 09:02 ЕЕТ по цене $53,43,
Продажа 18.03.2020 в 20:29 ЕЕТ по цене $78,52.

Конечно предполагал в конце февраля, что прорыв «медведями» по AUD/USD поддержки на 0,657-0,6575 ускорит распродажи «австралийца», но не до такой же степени! «Оззи» рухнул к минимальным отметкам с 2002 по отношению к своему американскому тезке, потерял с начала года около 18% своей стоимости, а неделя к 20 января стала для него худшей со времен мирового экономического кризиса 2008. Того самого, которого Зеленому континенту совместными усилиями правительства и центробанка удалось избежать. Нынче мало кто сомневается, что в страну впервые с 1991 заглянет рецессия. 

Заблокированный демократами в Сенате проект помощи пострадавшей от коронавируса экономике США, пессимистичные прогнозы по американским рынку труда и ВВП, слухи о валютных интервенциях, а также тот факт, что при помощи свопов ФРС удалось приглушить повышенный спрос на доллар заставили «медведей» по EUR/USD отступить. Масла в огонь подлило намерение Германии развязать кошельки. Берлин сообщил о создании дополнительного бюджета на €156 млрд и антикризисного фонда для оказания помощи пострадавшим от эпидемии компаниям на €500 млрд. 

$700 млрд американское QE – лишь начало широкомасштабной акции спасения экономики США. За первые два дня ФРС купила трежерис на $275 млрд из объявленных $500 млрд и ипотечные облигации – на $52 млрд из объявленных $200 млрд с целью насыщения рынков необходимой ликвидностью. Однако когда из-за нарушения цепочек поставок кризис ликвидности превращается в кризис платежеспособности, гринбек обречен на рост. Остановить его ревальвацию отдельно взятое государство не в состоянии. Требуются усилия всех сторон.