Статьи

Американский фондовый рынок закрыл январь небольшим снижением, хотя и смог обновить максимумы. Хаотизация рынка в результате действий WallStreetBets и Reddit-трейдеров в общем-то очевидна. На рынок пришли миллионы новых розничных инвесторов, появившихся на волне фискальной и монетарной накачки экономики и отрицательной реальной доходности большинства консервативных активов.

Пока весь мир купается в деньгах, которые без остановки вливают в систему основные ЦБ и бюджеты, Китай, похоже все больше склонен сыграть в историю «мы не такие, мы другие»… советник НБК Ma Jun выразил беспокойство относительно формирующихся пузырей на рынках акций и недвижимости, заявив, что целями макроэкономической политики должны быть инфляция и рынок труда.

Наиболее прибыльной сделкой на прошлой неделе оказалась покупка индекса Nasdaq100. Трейдер открыл длинную позицию и за 3 дня смог заработать $26346.

Покупка Nasdaq100 18.01.2021 в 04:08 по цене 12752,50
Продажа Nasdaq100 21.01.2021 в 18:13 по цене 13384,44

Относительно ситуации на фондовом рынке США есть два основных аргумента, которые используются как «фундаментальное» обоснование роста рынка: низкие ставки и рост номинального ВВП.

На международном рынке валюты не плавают, а тонут

Если лягушку поместить в воду и медленно увеличивать температуру нагрева, она не заметит, как сварится. ФРС и Конгресс США при помощи непрекращающихся колоссальных монетарных и фискальных стимулов заставили инвесторов забыть об опасности. С рынков ушел Страх, ими безраздельно правит Жадность. Темпы роста американской занятости падают, розничные продажи сокращаются, ВВП замедляется, смертность от COVID-19 вблизи исторических максимумов, а S&P 500 растет как на дрожжах. Остается только удивляться, почему американский доллар, основной актив-убежище на Forex, не продолжает свой полет в пропасть? Нашел, за что зацепиться?

Barron’s рассказывает об интересном исследовании международной группы экономистов по граве Алока Кумара из Университета Майами (США) (опубликовано здесь: https://papers.ssrn.com/sol3/papers.cfm?abstract_id=3686393), сравнивающих АЗАРТНЫЕ ИГРЫ с акциями и в обычном казино. Ученые говорят, что между азартными играми и торговлей акциями больше общего, чем можно себе представить.

Китай традиционно первым отчитался по итогам года. За 4 квартал ВВП вырос на 6.5% г/г, в итоге рост за весь 2020 год составил 2.3%. Номинальный ВВП вырос на 3%, из которых 0.8 п.п. – это внешняя торговля товарами. С одной стороны это минимальный за 45 лет рост ВВП, с другой стороны это все же рост, что на фоне большинства экономик выглядит неплохо. Китай потерял около 3.5 п.п. ВВП от ожидаемого до пандемии роста в 2020 году (Россия идет на ~6%, США и Германия ~6%... ~7%, Франция и Великобритания ~11%, Индия ~17% и т.д.).

Кратко: население продолжает подбирать валюту, ситуация со структурным дефицитом ликвидности в БС может затянуться

Итоговые данные Банка России зафиксировали структурный дефицит ликвидности банковского сектора по итогам 2020 года, в первой половине января ситуация мало изменилась. Об этом уже писал, но в общем-то ближе к марту ситуация должна немного выравниваться, деньги «расползутся» по системе, а люди немного распустят «кэш», но есть и свои «но» в этом процессе.

На сайте Казначейства США обнаружил интересную статистику об инвестициях американских портфельных инвесторов в акции и облигации российских эмитентов. Ряд фактов меня удивили.

Наиболее прибыльной сделкой форекс трейдера прошлой недели стала продажа CFD на криптовалюту Bitcoin BTCUSD. Трейдер заработал 20,36% за 1 торговый день или $1585, определив нисходящую коррекцию инструмента и открыв короткую позицию объемом 0,2 лота.

Продажа BTCUSD 11.01.2021 в 00:21 ЕЕТ по цене $38 926.37,
Покупка BTCUSD 11.01.2021 в 16:14 ЕЕТ по цене $31 000.

Д. Байден представил план стимулирования экономики объемом в $1.9 трлн: чеки по $2000, повышенные пособия по безработице +$400 в неделю до конца сентября, повышение минимальной з/п с $7.25 в час до $15 в час, продление мораториев на выселение до сентября и т.п. В сумме выходит ~$1.4 трлн основного дефицита + ~$0.9 трлн Трампа + ~$1.9 трлн Байдена. Хотя последнее еще будет переписано и, вполне возможно, несколько урезано. Итогом станет рост госдолга до рекордных ~140% ВВП.

Интересно девки пляшут... В Соединённых Штатах Америки за ТРИ дня до истечения срока правления Дональда Трампа Палата представителей Конгресса объявила-таки ему импичмент. Сенат в эти игры играть пока отказывается, но Нэнси Пелосси продолжает борьбу с Трампом на уничтожение. Прямо "Волшебник из страны Оз" какой-то. Злая ведьма, то ли Гингема, то ли Бастинда, против Гудвина из Изумрудного города, который, как и Трамп, никаким волшебником не был, а был пришельцем извне, случайно заброшенным в Волшебную страну шоуменом, обманщиком и вообще не самым высокоморальным человеком в Америке. Но правил волею судеб своим городом неплохо. Только никакого фургона с Элли и Тотошкой никому на голову в новой версии старой сказки ураган не скидывает, хотя у главной местной ведьмы, Пелосси, крыша и без того давно поехала, и дорога из жёлтого кирпича, похоже, Трампа поведёт исключительно в казённый дом.

В начале 2021 г. уже вышло много интересных статей о новом типе IPO - так называемых SPACs (special-purpose acquisition companies). С помощью SPAC в 2020 г. американские компании привлекли 82 млрд долл. рыночных инвестиций.

SPAC - это компания-оболочка, созданная спонсором (учредителем) или группой спонсоров, акции которой размещаются среди данных спонсоров и внешних инвесторов для сбора денег на поглощение какой-то компании-цели. Будучи публичной компанией, SPAC не ведет операций. Она просто хранит наличные деньги - обычно от 200 до 400 млн долл. - и имеет два года на то, чтобы найти частную компанию, с которой можно слиться и, таким образом, стать обычной публичной компанией. Спонсор инвестирует часть своего капитала в SPAC, но также получает дополнительные 20% акций в SPAC по номинальной цене.

Киссинджеру сейчас 94 года. Недавно Генри Киссинджер дал интервью и сказал очень удивительные вещи относительно президента Трампа. Он начинает с:

«Дональд Трамп - это феномен, которого зарубежные страны еще не видели!»

В свете стартовавшей в США «охоты на консервативных ведьм» дополнительными красками заиграл альянс Папы Римского Франциска с Ротшильдами и (через них) с семейством Клинтонов.

Для успеха «Контрреформации 2.0» подобная внутриэлитная перегруппировка может иметь едва ли не более существенное значение, чем появление в лице Джо Байдена второго в американской истории президента-католика.