Фундаментальный анализ рынков

Несмотря на стабилизацию, внутреннее напряжение в паре EURUSD растет как на дрожжах. Макростатистика заставляет ее шарахаться из стороны в сторону, хотя все прекрасно понимают, что окончательные решения за ФРС и ЕЦБ.

Ни доллар США, ни японская иена не смогли составить швейцарскому франку конкуренцию в битве валют – спасительных гаваней. Это обстоятельство вместе с силой экономики и решительностью SNB позволяет говорить о продолжении пике USDCHF. 

Где нынче островок финансовой стабильности? Явно не в США. Американская банковская шатается, а экономика дает трещины. В Европе, напротив, все спокойно. Зачем же продавать EURUSD? 

Сила экономики основного торгового партнера в лице США, эффективное управление инфляцией, сбалансированность внешней торговли и рост цен на нефть позволяют «медведям» по USDMXN доминировать на рынке. Однако в апреле ситуация начинает меняться. 

История показывает, что доллар, как правило растет в ответ на плохие новости и на падение фондовых индексов США. В 2023 эти связи частенько нарушались, но рынок о них время от времени вспоминает. Торговый план по EURUSD.

Рост XPTUSD к годовым максимумам не остался незамеченным. Металл чувствует себя уверенно на фоне ослабления доллара США, ожиданий «голубиного» разворота от ФРС, увеличения интереса со стороны инвесторов и спроса на автокатализаторы

Настроение у рынка меняется как у капризного ребенка, но это не мешает EURUSD идти вверх. Инвесторы обсуждают возможность повышения ставки по депозитам на 50 б.п в мае и доведения ее до 4%.

Прошли времена, когда «медведи» по USDJPY диктовали свои условия. Рынки ждали рецессии в США и нормализации монетарной политики BoJ. Сейчас приходит понимание, что планы придется отложить. Как это влияет на пару? 

Чем больше уверенности в ралли EURUSD, тем выше риски отката. Если бы большинство всегда было правым, Солнце до сих пор вращалось бы вокруг Земли. Дальнейшая судьба пары будет зависеть от данных, а не от желаний инвесторов.

США катятся к рецессии. Это плохо для американского доллара, однако когда Кристин Лагард удивляет рынки сообщениями, что видит финиш на пути монетарной рестрикции, EURUSD дает задних ход.

Казалось бы, рост потребительских цен в Туманном Альбионе до 10,1% в марте должен был окрылить стерлинг. Ожидания пика ставки РЕПО выросли до 5%, почему бы их примеру не последовать GBPUSD? 

Сужение дифференциалов доходности облигаций США и Германии приводит к переливу капитала из Штатов в Европу и к росту котировок EURUSD. В основе данного процесса лежит дивергенция в монетарной политике ЕЦБ и ФРС.

Есть надежда, что смена власти в Турции после 14 мая позволит центробанку отойти от неортодоксальной монетарной политики. Однако диспропорции в экономике настолько велики, что нет смысла рассчитывать на ралли лиры. Торговый план по USDTRY.

Опасения, что США станут единственной крупной экономикой, которая окунется в рецессию, и поиск прибыли американскими компаниями за рубежом приводят к ралли EURUSD. Однако у него есть подводные камни.

Бочки австралийского доллара полны меда. «Быки» по AUDUSD верят в Китай, в окончание цикла монетарной рестрикции ФРС и в силу экономики Австралии. Тем не менее, «оззи» расти не спешит. Почему?