Обзоры рынков

4 июля. /Dow Jones/.
Пара евро/японская иена немного снизилась на фоне разговоров на рынке о покупках иены, связанных с погашением немецких облигаций, которые ведут к выплатам в иене японским инвесторам, говорит старший дилер одного банка в Токио. Пара сейчас торгуется по 100,30 против 100,61 в конце нью-йоркской сессии во вторник. Однако при снижении пара найдет поддержку ввиду ожиданий относительно смягчения денежно-кредитной политики ЕЦБ на заседании в четверг, отмечает дилер. Он ожидает, что пара евро/доллар пока будет торговаться в диапазоне 1,2500-1,2650. Сейчас она торгуется по 1,2590. Кенго Судзуки, валютный стратег-аналитик Mizuho Securities, говорит, что пара может встретить поддержку на 1,2550 в краткосрочной перспективе. Он добавляет, что в центре внимания сейчас находится то, упадет ли доходность 10-летних облигаций Испании ниже 6%. Это может усилить склонность инвесторов к риску.

4 июля. /Dow Jones/.
Пара новозеландский доллар/доллар США торгуется с небольшим повышением в ходе очень спокойной сессии, говорит валютный стратег-аналитик RBC Capital Сью Тринх. "В США праздник, и нас ждут типичные опасения перед выходом в США данных по числу рабочих мест вне сельского хозяйства. Поэтому торги должны проходить относительно спокойно перед объявлением в четверг решения ЕЦБ относительно процентной ставки". На момент написания статьи пара новозеландский доллар/доллар США торгуется по 0,8047 против 0,8041 рано в среду. По словам Тринх, пара выросла к максимуму 0,8066 после выхода данных по розничным продажам в Австралии, но "сразу снизилась, поскольку /эти данные/ в действительности не изменили ситуацию для Резервного банка Австралии". По ее мнению в краткосрочной перспективе поддержка для пары расположена на 0,8025, а сопротивление – на 0,8075.

Франция собирается привлечь дополнительные 7,2 млрд. евро за счёт введения новых налогов, чтобы сузить дефицит бюджета
- Для достижения целей по бюджету 2013 стране понадобится ещё 6,1 млрд.
EURUSD ослаб на известиях под 1.2570.

Dow Jones

В ожидании решения ЕЦБ…
В преддверии заседания ЕЦБ, запланированного на завтра, аналитики дают свои прогнозы относительно решения Банка по монетарной политике.
- По мнению экспертов Eonia, вероятность того, что ЦБ понизит ставку на 25 б.п., составляет 40%
- Аналитики Barclays считают, что Банк понизит основную процентную ставку на 50 б.п., а ставку по депозитам - до 0,05% или 0,10%
- RBS ожидает снижения ставки на 25 б.п., при этом добавляя, что понижение на 50 б.п. возможно, но маловероятно
- Citi прогнозирует понижение учётной ставки на 25 б.п., а ставки по депозитам - на 15 б.п.
- Goldmans полагает, что Банк не только понизит ставку на 25 б.п., но и возможно, объявит о продолжении проведения нетрадиционных мер, т.е. операции LTRO. Ставка по депозитам при этом останется на прежнем уровне
- Rabobank склоняется к тому, что ставки будут сохранены на прежних уровнях
Dow Jones

ТОРОНТО, 4 июля. /Dow Jones/.
Евро довольно значительно упал против доллара США и нескольких других валют. Этому способствовали низкий объем торгов из-за праздника в США и прорыв некоторых технических уровней.

Пара евро/доллар США торговалась по 1,2521, стремительно падая в течение североамериканской сессии после прорыва уровня 1,2550. Во вторник вечером в Нью-Йорке пара торговалась в системе EBS по 1,2609.

Евро достиг сессионных минимумов против британского фунта и японской иены, а пара евро/новозеландский доллар достигла рекордно низкого уровня 1,5553.

Пара евро/доллар США, совершив прорыв порогового уровня поддержки на 1,2550, начала стремительное движение вниз ниже уровня 1,2525, сказал Дэйв Брэдли, управляющий директор Scotiabank в Торонто. Несмотря на то, что это снижение предоставило возможность для движения к 1,2500, торги остановились незадолго до этой отметки.

Низкая ликвидность, типичная для такого праздничного дня в США, как День независимости, который отмечается в среду, может привести к беспорядочному колебанию цен на валютных рынках.

ТОРОНТО, 4 июля. /Dow Jones/.
Участники торгов в среду отдавали предпочтение более надежным активам, склоняясь к доллару США или японской иене, опасаясь, что Европейский центральный банк в четверг не оправдает ожиданий рынка и не станет проводить значительного смягчения денежно-кредитной политики.

Аналитики прогнозируют снижение процентной ставки Европейского центрального банка, по крайней мере, на 25 базисных пунктов.

"На рынке говорят об этом скорее с большой долей скепсиса, относительно перспектив решения кризиса посредством решений, принятых на прошлой неделе", - сказал Джереми Стретч, глава отдела валютных продаж CIBC World Markets в Лондоне.

Это усиливает давление на Европейский центральный банк в отношении снижения основной процентной ставки, действия, направленного на стимулирование роста, которое обыкновенно подстегивает фондовые рынки и рынки сырьевых товаров.

Данные еврозоны, опубликованные на этой неделе, свидетельствовали о продолжающейся слабости, причем индексы менеджеров по снабжению для производственной сферы и сферы услуг еврозоны выросли, но остались ниже ключевого значения 50. Данные о розничных продажах в еврозоне превзошли ожидания, но прогноз остается мрачным.

"Я считаю, что сейчас мы возвращаемся к трезвой оценке того, на каком этапе восстановления находится Европа", - сказал Стретч.

На прошлой неделе лидеры стран Евросоюза согласились учредить единый орган банковского надзора и позволить более широкое использование фондов региона для оказания помощи испытывающим затруднения банкам. Но воодушевление относительно этого соглашения сошло на нет после появления на этой неделе сообщений о том, что Нидерланды и Финляндия планируют частично заблокировать программу помощи.

5 июля. /Dow Jones/.
Пара доллар США/японская иена выросла до 80,09 против 79,94 ввиду срабатывания стоп-приказов на ограничение убытков около 80,00, говорит старший трейдер крупного японского трастового банка. "Доллар покупают", - говорит он, добавляя, что пара может попытаться вырасти еще больше, хотя на текущих уровнях замечены приказы на продажу, что может обеспечить некоторое сопротивление. Большее число стоп-приказов на ограничение убытков может находиться около 80,20-80,30, говорит трейдер. Он ожидает сопротивление для пары на максимуме 25 июня 80,63.

В четверг состоятся плановые заседания двух ведущих европейских центробанков – Банка Англии и ЕЦБ, по итогам которых, как ожидается, будут приняты решения о смягчении монетарной политики. Кроме того, в пятницу будет опубликован ключевой отчёт по рынку труда США – non-farm payrolls, поэтому в ближайшие 48 часов волатильность финансовых рынков, вероятно, усилится.

ЕЦБ сохраняет ставку рефинансирования на уровне 1% с ноября прошлого года, но, согласно прогнозам, на предстоящем заседании стратегия ЕЦБ изменится: ставка будет снижена на 25 б.п. до 0.75%. Никаких намёков от ЕЦБ на эту тему озвучено не было, однако 82% из 62 экономистов, опрошенных агентством Bloomberg, ожидают снижения ставки.

Основной причиной подобного решения могут стать ожидания дальнейшего замедления европейской экономики. Несмотря на то, что после недавнего саммита лидеров ЕС наблюдается некоторая стабилизация доходности испанских и итальянских бондов, макроэкономические данные еврозоны продолжают ухудшаться. Принятые многими европейскими странами обязательства по имплементации мер жёсткой экономии являются главной угрозой для экономического роста во второй половине года. Если европейские регуляторы хотят избежать углубления рецессии, они будут вынуждены применять дополнительные монетарные стимулы.

В ходе своих последних выступлений президент ЕЦБ Марио Драги настаивал на том, что на данный момент Центробанк сделал вполне достаточно для ослабления напряжённости на рынках, и теперь поиском выхода из кризиса должны заняться политики. Завтрашняя пресс-конференция Драги будет важна для трейдеров с точки зрения понимания его оценки недавних решений саммита лидеров ЕС. Если Драги заявит о возможности запуска дополнительных программ LTRO, это будет свидетельствовать о его желании «вознаградить» европейских политиков за их стремление к созданию единого банковского союза с приданием более весомой роли Европейскому Центробанку.

Учитывая уверенность экономистов в предстоящем понижении процентной ставки ЕЦБ на 25 б.п., наибольшим риском для рынков (и евро) является бездействие регулятора по итогам заседания. Вместе с тем, понижение ставки в соответствии с ожиданиями может стать тем уникальным случаем, когда подобное решение окажет как минимум краткосрочную поддержку национальной валюте, учитывая потенциально позитивную реакцию рискованных активов по широкому спектру рынка на стимулы, предоставляемые мировыми центробанками. Однако понижение ставки сразу на 50 б.п. может вызвать опасения по поводу реального состояния экономики еврозоны и её перспектив, и это, вероятно, станет триггером для продаж евро.

Технически, пара EUR/USD по-прежнему двигается в коридоре с нижней границей в области 1.2406, что является локальным минимумом от 27 июня. Если пара преодолеет эту отметку, следующей поддержкой станет минимум текущего года - 1.2283. Верхняя граница коридора находится в области 1.2700, и если этот барьер будет пройден, следующим сильным уровнем сопротивления станет максимум от 20 мая – 1.2823.

В четверг перед обнародованием итогов заседания Совета управляющих ЕЦБ (в 15:45 мск) будет объявлено решение Комитета по монетарной политике Банка Англии (в 15:00 мск). После того, как на прошлом заседании Банка Англии за расширение программы покупки активов проголосовали 4 участника, и решение о сохранении прежнего объёма программы было принято с перевесом лишь в 1 голос, на рынках появилась уверенность в том, что на завтрашнем заседании объём программы будет увеличен или на 50 млрд, или на 75 млрд фунтов с текущего уровня 325 млрд фунтов.

При этом в сравнении с ЕЦБ вероятность смягчения монетарной политики Банком Англии выглядит более высокой. Решения недавнего саммита лидеров ЕС сняли некоторые опасения по поводу перспектив экономики еврозоны, особенно учитывая принятый пакет стимулирующих программ в объёме 120 млрд евро. Однако ситуация в экономике Великобритании продолжает ухудшаться примерно теми же темпами, как и в еврозоне. Поэтому дополнительные стимулы могли бы стать нейтрализующим фактором, убеждающим деловые круги Великобритании в готовности британских властей идти параллельным, но собственным путём.

В отличие от евро, решение британских регуляторов о смягчении монетарной политики, вероятно, приведёт к продажам фунта на ожиданиях размывания его фактической стоимости. Но первоначальные резкие потери фунта, возможно, будут частично компенсированы уже к концу торгового дня в случае позитивной реакции рынков рискованных активов на решения европейских центробанков.

Если же Банк Англии откажется от активных действий, заняв выжидательную позицию, фунт, вероятно, вырастет, но темпы его повышения будут ограничиваться уверенностью инвесторов в том, что решение о расширении программы покупки активов лишь отложено и будет принято на следующем заседании. При развитии восходящего импульса GBR/USD первым уровнем сопротивления может стать отметка 1.5766, её преодоление может вывести фунт к уровню 1.6000 долл. В случае нисходящего движения GBR/USD и преодоления ближайшей поддержки в области 1.5500, следующим барьером на пути нисходящего тренда может стать июньский минимум 1.5321.
forexpros.ru

6 июля. /Dow Jones/.
Внимательно отслеживаемые данные по числу рабочих мест вне с/х в США за июнь могут не дать четкого направления паре доллар США/японская иена, даже если отчет окажется лучше прогноза, говорит Сумино Камеи, старший аналитик Bank of Tokyo-Mitsubishi UFJ. "Более сильный, чем ожидалось, результат вызовет покупки доллара, но его рост, вероятно, будет ограничен" на фоне сохраняющихся опасений относительно состояния мировой экономики и последнего слабого индекса менеджеров по снабжению /PMI/ Института управления поставками /ISM/, отмечает она. Слабый результат может не спровоцировать крупных продаж доллара, так как доходность американских облигаций уже довольно сильно снизилась. Камеи ожидает, что пара будет торговаться в диапазоне 79,40-80,60, тогда как сейчас она торгуется по 79,92, почти без изменений по сравнению с уровнем закрытия в Нью-Йорке в четверг. Экономисты, опрошенные Dow Jones Newswires, ожидают роста числа рабочих мест вне с/х на 100 000 в июне после роста на 69 000 в мае.

Национальная Федерация независимого Бизнеса (NFIB) считает, что не следует ожидать хороших цифр по рынку труда за июнь в США в пятницу, по крайней мере, среди малых фирм. По данным Федерации, только 9% владельцев малого бизнеса увеличили свой штат на (в среднем) на 2,6 работника на 1 фирму за последние несколько месяцев, а 12% хозяев сократили свои штаты на 2,8 работника (в среднем). Чистое изменение составило -0,11, это первое отрицательное значение с декабря прошлого года. И еще одно препятствие: треть из тех 75%, кто пытается нанять сотрудников, сообщают либо о слабой квалификации, либо о полном отсутствии квалифицированных кандидатов на должности.

Источник: Forex Euroclub

Тем не менее, металл удержался выше психологически важной отметки 1600.00 долларов за унцию.

Центральные банки еврозоны и Великобритании пошли на смягчение денежно-кредитной политики в рамках ожиданий рынков. При этом склонности к более агрессивным действиям у них не наблюдалось. Это не помогло золоту продолжить рост, так как текущая политика ЦБ не предполагает значительного роста инфляционного давления в ближайшей перспективе. В то же время, от действий ЦБ получил поддержку американский доллар, которому, кроме этого, помогли и позитивные данные по заявкам на пособие по безработице и занятости в частном секторе США. Рост доллара традиционно негативно сказывает на позициях золота, так как делает этот деноминированный в доллары металл более дорогим и менее привлекательным для держателей других валют. Между тем, инвесторы не спешили массово закрывать длинные позиции в золоте в преддверии публикации данных по занятости в США. Это удержало металл от существенного снижения.

С технической точки зрения, пока золото держится выше отметки 1600.00, где проходит 50-дневная SMA, его перспективы позитивны, и ожидается тестирование сопротивления 1640.00, где находится 100-дневная SMA. Его преодоление позволит продолжить рост к 200-дневной SMA и сопротивлению 1700.00. Усиление понижательных рисков ожидается в случае обратного падения ниже отметки 1600.00, что нацелит золото на тестирование сильной поддержки 1520.00-1530.00.Источник: AdmiralMarkets

Великобритания: Снижение инфляции расширяет возможности Банка Англии

что связывает ослабление монетарной политики в Великобритании и Китае, так это снижение уровня инфляции на 50% за менее чем год, - отмечается Ашраф Лаиди, глобальный рыночный стратег из City Index. Это позволяет ему утверждать, что инфляция в Великобритании и Китае снизится до уровня менее 2,0% в начале первого квартала 2013 года, что даст Банку Англии и ЦБ Китая больше возможностей в новых стимулах. Банк Англии оставил свою ставку без изменений, но увеличил программу количественного ослабления. Лаиди считает, что к концу этого года Банк Англии может снизить свою ставку на 0,25%.

Источник: Forex Euroclub

9 июля. /Dow Jones/.
Пара новозеландский доллар/доллар США торгуется практически без изменений, но выглядит "тяжеловесной и готова к прорыву" вниз, говорит валютный стратег-аналитик Имре Шпайцер. По его словам, следующим важным событием в Новой Зеландии для пары новозеландский доллар/доллар США станет выход во вторник результатов опроса, посвященных перспективам деловой активности. Затем внимание участников рынка обратится на данные по рынку труда Австралии, которые выйдут в четверг, и на выступление представителей ФРС США Булларда и Локхарта, которые также ожидаются позднее на этой неделе. По его мнению, первая поддержка для пары расположена на 0,7930, а далее - на 0,7840. Первое сопротивление расположено на 0,8010, а далее сопротивление расположено на 0,8075.

Не оправдавший прогнозов пятничный отчет по рынку труда США спровоцировал агрессивное бегство инвесторов от рисков, которое получило дальнейшее развитие сегодня утром в Азии, получив дополнительный толчок после публикации инфляционных показателей Китая.

Доллар продолжил укрепляться, а евро по-прежнему торгуется под отметкой 1.23: к концу утренней сессии единая валюта находилась в районе цены закрытия пятницы $1.2291, а торговый диапазон по паре составил $1.2258-$1.2295 (хотя до открытия Токио единая валюта упала под отметку $1.2250 к минимуму $1.2236, но биды, расположенные в районе $1.2215/20, оказали ей поддержку и в начале токийской сессии подбросили над $1.2260). Приличные оффера отмечены от $1.2300 до $1.2320.

Оззи провел сессию в диапазоне $1.0180-$1.0210, немного ослабнув от пятничного вечернего уровня $1.0213.

Доллар/иена успела отметить минимум в районе 79.41, но после публикации японской макростатистики, не оправдавшей прогнозов, откатилась к 79.70 - верхней границе сегодняшнего диапазона, ширина которого составляла сегодня всего 30 пкт. Оффера размещены над Y79.75, биды выстраиваются на Y79.20.

В целом внимание игроков снова переместилось с США на Европу, и рынки ведут себя очень осторожно в ожидании сегодняшнего заседания минфинов ЕС и выступления главы ЕЦБ Драги.
Dow Jones

После отката ниже 1.2300 в ходе азиатской сессии цены смогли восстановиться и вновь пробить данную отметку, отметив максимум на 1.2315, чему способствовали комментарии представителей Еврогруппы в отношении долгового кризиса.

Как считает Еврокомиссия, после учреждения общеевропейского надзорного органа контроля за банковской деятельсеностью, для прямой рекапитализации банков еврозоны средствами ESM не будет требоваться суверенных гарантий.
Dow Jones

10 июля. /Dow Jones/.
Евро снизился против доллара США и торговался вблизи двухлетнего минимума в ожидании решения немецкого суда о том, соответствует ли конституции европейский фонд помощи.

Министры финансов еврозоны встретились в понедельник, перед встречей руководителей Евросоюза во вторник. Встреча министров и предстоящее решение суда отодвинули на второй план прозвучавшие в понедельник заявления президента Европейского центрального банка /ЕЦБ/ Марио Драги о том, что ЕЦБ готов сделать больше для оказания поддержки испытывающей трудности экономике еврозоны.

"Если /немецкий суд/ сочтет это неконституционным, то никакие заявления /Драги/ не будут иметь значения", - сказал Рон Левен, валютный стратег-аналитик Morgan Stanley в Нью-Йорке.

"Участники рынка по-прежнему опасаются, что власти будут действовать достаточно быстро" в процессе решения долговых проблем региона, сказал валютный стратег-аналитик HSBC в Нью-Йорке Роберт Линч.

пару слов об ежедневном анализе и выставлении отложек. Отложки выставляются на пробой. Анализ производится утром (для выставления отложек используется в основном часовой таймфер), принимаются во внимание сильные исторические уровни и также различные нарисованные мной линии поддержек и сопротивлений. Также в анализе использую Ишимоку (на больших таймферах от дня), но не сигналы, а тоже уровни (границы облака, ну и другие линии в меньшей степени, сейчас цены значительно ниже облаков).

Общеевропейская валюта остается в состоянии неопределенности, что только подтверждает динамика пары евро-доллар. В начале торговых суток цены откатывались от достигнутых днем ранее уровней. Пара вернулась к поддержке 1.2280, но впоследствии все же возобновила рост и снова пытается закрепиться выше уровня 1.2320. Некоторую поддержку евро получил со стороны снижения доходности по 10-тилетним бондам Испании. Но одной этой новости будет явно недостаточно, чтобы пара смогла развить активное восходящее движение. Без катализаторов цены вряд ли уйдут выше сопротивления 1.2360.

Учитывая тот факт, что Конституционный суд Германии затягивает с принятием решения по ESM, в целом по евро могут сохраниться медвежьи настроения, поскольку это способно спровоцировать рост доходности гособлигаций. Но на предстоящей сессии европейский негатив может быть несколько сглажен протоколом последнего заседания FOMC при условии, что он принесет новые намеки на скорый запуск QE3, что в краткосрочной перспективе может несколько ослабить доллар. Таким образом, наиболее вероятно, что в течение дня пара будет удерживаться в пределах диапазона 1.2250 - 1.2360.
ГК FOREX CLUB

Евра вчера так и не дошла до 1.22, думается, что попытки могут возобновиться. Фунт ниже 1.55 чувствует себя "неуютно", словно пружина его всё время выталкивает оттуда. 1.5550- хорошее сопротивление. Выше 1.5580- пробитая линия поддержки от июньского минимума.

К середине недели общеевропейская валюта так и не приобрела определенности. Днем ранее пара обновила минимум на уровне 1.2233. Но сегодня в течение дня цены пытаются восстановить потери, однако выше уровня 1.2300 подняться им пока не удалось. Поддержку евро получил со стороны сообщений о том, что Испания запускает комплекс мер, направленных на сокращение дефицита бюджета. К тому же, рынок тешит себя надеждами на то, что в протоколе последнего заседания ФРС появятся намеки на скорый запуск QE3, что окажет на доллар краткосрочное давление. Поэтому вполне возможно, что коррекция евро продолжится к уровню 1.2330 и, далее, к 1.2360.

На предстоящей сессии сказаться на динамике пары евро-доллар могут собственные данные по объемам промпроизводства. Слабые цифры только подтвердят, что экономика демонстрирует признаки охлаждения, что способно возобновить нисходящее движение цен. Кроме того, не стоит сбрасывать со счетов динамику доходности испанских и итальянских ценных бумаг и высказывания официальных лиц. Это те 2 фактора, которые могут свести на нет эффект от слабых отчетов. Таким образом, можно предположить, что ближайшие торговые сутки пара проведет в пределах диапазона 1.2230 - 1.2360. Прорыв в том или ином направлении возможен при наличии мощных катализаторов.

ГК FOREX CLUB