Обзоры рынков

13 августа. /Dow Jones/. Несмотря на то, что канадский доллар получил поддержку со стороны благоприятного спрэда между процентными ставками и роста цен на сырьевые товары, причем цены на нефть вернули себе половину утраченных с марта позиций, Амна Асаф из Capital Economics не думает, что наблюдавшийся в последнее время рост канадской валюты будет продолжительным. Канадский доллар вырос на 4,8% против доллара США с июня. Для начала, Асаф говорит, что любое восстановление цен на нефть не имеет прочного основания, учитывая слабую налогово-бюджетную ситуацию в Европе. Более того, любые действия со стороны центральных банков, особенно Федеральной резервной системы США, лишь подчеркивают слабость мирового спроса. И если рынок жилья Канады продемонстрирует "умеренное замедление", это может заставить Банк Канады оставить политику без изменений или даже понизить процентные ставки. В Capital Economics пересмотрели прогнозы по паре доллар США/канадский доллар на конец 2012 года до 1,04 с 1,08.

14 августа. /Dow Jones/. Пара новозеландский доллар/доллар США получила поддержку, после того как ранее во вторник Бюро статистики Новой Зеландии сообщило о более значительном, чем ожидалось, росте розничных продаж. Согласно представленным данным, розничные продажи во 2-м квартале увеличились на 1,3% по сравнению с предыдущим кварталом, когда, по уточненным данным, они выросли на 0,6%. "Новозеландский доллар сначала вырос /на этих данных/, но покупки австралийских долларов за новозеландские столкнули его с максимумов", - говорит стратег-аналитик BNZ Майк Джонс. По его словам, пара новозеландский доллар/австралийский доллар выросла до 0,7711 на фоне данных, что было воспринято как возможность для продажи новозеландской валюты. Пара новозеландский доллар/австралийский доллар сейчас торгуется по 0,7698, а пара новозеландский доллар/доллар США – по 0,8094 против достигнутого после данных максимума 0,8114. Теперь инвесторы ждут выхода позднее во вторник данных по ВВП еврозоны за 2-й квартал и данных по розничным продажам в США, отмечает Джонс. Тем не менее, "сложно себе представить, что сейчас может выбить новозеландский доллар за пределы его диапазона", добавляет Джонс. Поддержка для пары находится на уровне 0,8070, а сопротивление – на 0,8130.

14 августа. /Dow Jones/. Евро вырос против доллара США и японской иены, так как инвесторы сокращали короткие позиции по единой европейской валюте перед выходом ключевых экономических данных еврозоны. Инвесторы закрывали ставки на ослабление евро, чтобы получить более нейтральные позиции на случай выхода во вторник более благоприятных, чем ожидалось, экономических отчетов. Еврозона, Германия и Франция представят данные по ВВП за 2-й квартал, а США опубликуют данные по розничным продажам за июль.

"Мы наблюдаем некоторое вытеснение коротких позиций… в связи с ожиданиями того, что опасения относительно кризиса не оправдаются", - сказал Майкл Вулфолк, старший валютный стратег-аналитик Bank of New York Mellon.

Успешное размещение казначейских облигаций Италии и данные, свидетельствующие о менее значительном, чем ожидалось, сокращении ВВП Греции во 2-м квартале, также поддержали единую европейскую валюту.

Тем не менее, некоторые аналитики предупреждают, что рост евро может оказаться временным, особенно учитывая тот факт, что долговой кризис еврозоны по-прежнему является источником беспокойства рынка.

С самого начала торговых суток евро попытался взять реванш и даже превысил максимум предыдущего дня. Евро-доллар достигал уровня 1.2383, от которого начал откат. Дополнительного негатива добавила и опубликованная статистика. Темпы роста европейской экономики замедлились по сравнению с первым кварталом. Слабые цифры продемонстрировал и немецкий индекс ожиданий от института ZEW (-25,5 против -19,6). Тем не менее, впереди нас ждет еще отчет по розничным продажам США. Не исключено, что этот отчет добавит негативных настроений и отправит пару тестировать поддержку 1.2330. Хотя, сильные цифры могут вызвать всплеск интереса к риску. И тогда евро может протестировать сопротивление 1.2400.
На ближайшие сессии ничего интересного еврозона к публикации не запланировала. Поэтому динамика валюты будет обусловлена внешними факторами (достаточно большой блок, пусть и не самых значимых, отчетов из США, которые все же смогут пролить свет на то, будет ли ФРС в ближайшем будущем запускать третий раунд количественного смягчения). Статистика из Штатов традиционно может вызвать двоякую реакцию. С одной стороны, это рост интереса к риску и попытка пары евро-доллар развить восходящее движение к уровню 1.2440. С другой, укрепление доллара. И в этом случае целью пары может стать поддержка 1.2260.
ГК FOREX CLUB

15 августа. /Dow Jones/. Пара доллар США/японская иена выросла на фоне более сильных, чем ожидалось, данных по розничным продажам в США в июле, которые усилили оптимизм в отношении экономики США и улучшили склонность к риску, говорит Кенго Судзуки, валютный стратег-аналитик Mizuho Securities в Токио. По его словам, сопротивление для пары расположено около 79,00, где могут находиться приказы на продажу экспортеров, а затем – на 79,14. "Пара, похоже, нацеливается на уровень 79", - отмечает он, добавляя, что она, вероятно, будет торговаться в диапазоне 78,60-79,10

Овернайт валютные рынки торговались преимущественно с понижением, после слабой американской сессии, где большинство активов растеряли свои недавно набранные очки за час до закрытия. Как отмечают Дж. Райд и С. Тан, аналитики Deutsche Bank, "данное снижение, по всей видимости, было связано с разговорами о том, что Греция намерена попросить 2-летнего продления бюджетной программы".
Как сообщает FT, премьер-министр Греции Самарас озвучит данное предложение в ходе встречи с Меркель и Олландом в Париже на следующей неделе (25 августа). Ожидается, что Афины попросят о смягчении бюджетных мер (1.5% от ВВП вместо 2,5% от ВВП согласно текущему соглашению) на 4 года, до 2016.
Если просьба Греции будет удовлетворена, Афинам потребуется дополнительное финансирование в размере ?20 млрд., которое, возможно, будет привлечено из текущего кредита МВФ и выпуска казначейских векселей. Греция также надеется на отсрочку начала выплат с 2016 года до 2020.
Пара евро/доллар снова стремится на юг, пробив отметку 1.2300. Не исключено, что настроение евро испортили известия о том, что Греции может понадобиться дополнительное финансирование. Кроме того, негатива для пары добавили продажи евро/стерлинга. Цена обновила минимумы на $1.2276, поглотив стопы на $1.2280. Биды расположены на $1.2270 и $1.2265.
Dow Jones

Еще один день, когда динамика цен вызывает больше вопросов, чем ответов. Акции пошли вверх вслед за слегка превысившими ожидания данными по ВВП Германии и Франции, безопасные активы, вроде иены, были вынуждены отступать, равно как и цена золота. Курьезно, тем не менее, что лучшей по динамике валютой оказался доллар, который пользовался неплохим спросом большую часть дня. Превысившие ожидания розничные продажи в июле поспособствовали этому. В ответ на это USD/JPY чуть не перевалила через 79,0, а сейчас находится вблизи 50- и 200-дневной средних, а тем временем EUR/JPY переписала недельный максимум. Слабость иены объясняется не только укреплением доллара, но также другими важными событиями последних дней, включая публикацию протоколов Банка Японии, из которых стало видно, что комитет гораздо ближе к дальнейшим стимулам, чем считал рынок. Еще одной загадкой была распродажа высокобетовых валют: осси упал ниже 1,05, хотя акции пользовались спросом вчера. AUD еще больше подсел после разочаровывающих данных по потребительской уверенности. Сегодня основную часть дня мы будем иметь весьма слабую активность рынков за счет дня Вознесения в Европе.

Commerzbank: USD/CAD начнет восстановление на следующей неделе
На этой неделе пара торгуется ниже 78,6% отката Фибоначчи от ралли апреля-июня на 0.9939, в то время как поддержка проходит на 0.9899. Аналитики Commerzbank полагают, что снижение, наблюдаемое этим лето, является нисходящей коррекцией, после которой ожидается восстановление, которое наснется уже на следующей неделе.
«В случае неожиданного падения и дневного закрытия ниже минимума начала апреля 0.9888, нам придется пересмотреть наш среднесрочный прогноз с возможным повторным тестированием мартовского минимума 0.9842 и отметки 0.9801», - пишет аналитик Аксель Рудольф, указывая на возможность подтверждения новой волны роста после того, как USD/CAD превысит уровень 1.0084 (максимум августа) и 1.0100 (200-дневная MA).
Dow Jones

5 августа. /Dow Jones/. Покупка австралийского доллара против японской иены – хороший способ извлечь выгоду из оптимизма инвесторов, связанного с выходом на этой неделе более сильных, чем ожидалось, данных по розничным продажам и промышленному производству в США за июль, говорит Майкл Вулфолк из Bank of New York Mellon. Данные указывают на "восстановление экономики в 3-м квартале после заминки во 2-м квартале", что подталкивает пару австралийский доллар/иена к дальнейшему росту, говорит он. По словам Вулфолка, наблюдавшийся в последнее время рост пары также указывает на то, что японские инвесторы вкладывают средства в высокодоходные активы, деноминированные в австралийских долларах, что может подтолкнуть пару австралийский доллар/иена к отметке 85.

15 августа. /Dow Jones/. Широкомасштабное ослабление евро столкнуло его ниже уровня 1,2146 канадского доллара, что на ниже 0,7% уровня закрытия вторника. По мнению TD, это падение является продолжением нисходящего тренда. Укрепление канадского доллара связано с выходом сильных данных в Канаде и с тем, что центральный банк страны вновь намекнул на ужесточение денежно-кредитной политики. Между тем, ослабление евро связано с бездействием президента ЕЦБ Драги и отсутствием позитивных новостей. По заявлению TD, единая европейская валюта может продолжить снижение в следующем месяце в связи с тем, что на это время в еврозоне запланированы некоторые события, которые оказывают давление на рынки. Среди них выборы в Нидерландах, переговоры Греции с "тройкой" по поводу проведения налогово-бюджетных реформ и формирование банковского союза еврозоны. Евро достиг самого низкого уровня против канадского доллара с октября 1989 года. Эти показатели были искусственно подсчитаны, основываясь преимущественно на курсе немецкой марки.

На рынке золота наметилась консолидация. Коррекционное движение в котировках "желтого металла" началось во вторник после выхода данных по американской экономике.
В ходе электронных торгов в среду, 15 августа, фьючерсы на золото с поставкой в декабре опускались ниже отметки в $1600 за тройскую унцию. С открытием рынка котировки начали немного подрастать. Статистика по розничным продажам в США за июль вышла заметно лучше ожиданий: значение общего показателя выросло на 0,8% вместо прогнозов в 0,1%. Это внесло сумятицу в ряды инвесторов, которые ждут активных монетарных действий со стороны ФРС США в ближайшей перспективе.
Начиная с мая котировки золота остаются в довольно тесном диапазоне. 17 мая были показаны минимальные значения в этом году на уровне $1543 за тройскую унцию (в ходе торговой сессии 17 мая отмечалось снижение до $1526 за тройскую унцию). Затем, в течение летних месяцев, настроения по "желтому металлу" немного улучшились: в период с мая по август золото стабильно показывает все более высокие минимальные значения на закрытии рынка. Однако при этом наметился достаточно серьезный уровень сопротивления на уровне $1625 – $1630 за тройскую унцию. Ряд попыток пробить это сопротивление был отмечен в июне, однако они оказались безуспешными: "желтый металл" не смог закрепиться выше этих значений. 10 августа был показан локальный максимум на уровне $1629,70 за тройскую унцию. Тем не менее многие участники рынка не теряют надежд на продолжение ралли по "желтому металлу".
К числу этих инвесторов можно отнести Soros Fund Management и Paulson & Co. С небольшой оговоркой – когда появятся данные за III квартал. Согласно данным Комиссии по ценным бумагам и биржам США за II квартал, Soros Fund Management увеличил свою долю в SPDR Gold Trust более чем на 50% по сравнению с I кварталом. Paulson & Co за этот же период повысил объем своих инвестиций в данный ETF на 26%. SPDR Gold Trust – самый крупный "золотой" ETF в мире. Согласно официальным данным объем физических запасов золота в его распоряжении на начало августа превышает 1258 тонн.
Подробности на vestifinance.ru

16 августа. /Dow Jones/. Пара доллар США/японская иена выросла и пробила скользящую среднюю за 200 дней, размещенную на уровне 79,19, чему способствовал недавний рост доходности по казначейским облигациям США, говорит старший дилер одного крупного японского банка. Сейчас пара торгуется по 79,25 против достигнутого ранее минимума 78,92. Позднее в ходе мирового дня пара может вырасти до 79,50, так как в центре внимания рынка находятся экономические индикаторы США и динамика казначейских облигаций, отмечает дилер. "Внимание сфокусировано на США", - добавляет он. Тем не менее, дальнейший рост пары маловероятен, так как выше 79,50 размещены заявки на продажу со стороны японских экспортеров", - говорит дилер.

16 августа. /Dow Jones/. Пара новозеландский доллар/доллар США выросла в середине сессии, однако затем утратила часть завоеванных позиций, говорит Имре Шпайцер, валютный стратег-аналитик Westpac. Сейчас пара торгуется по 0,8066 после роста до внутридневного максимума 0,8085. По словам Шпайцера, новозеландский доллар мог вырасти вместе с австралийским долларом на фоне разговоров о вероятности дальнейшего стимулирования экономики Китая, однако потом оказался под давлением, когда представитель Министерства торговли Китая заявил о том, что во второй половине года ситуация для китайского экспорта, вероятно, продолжит ухудшаться. Позднее в течение дня пара может продолжить рост, говорит Шпайцер, добавляя, что падение, судя по всему, завершилось. По его словам, поддержка находится в районе 0,8060, а сопротивление – на уровне 0,8130.

17 августа. /Dow Jones/. Доллар США вырос против евро и других валют, поскольку позитивные данные по рынку жилья побудили инвесторов вывести свои средства из валют, считающихся надежными.

Число разрешений на строительство жилья в США выросло до самого высокого уровня за четыре года, превысив ожидания рынка.

Число закладок новых домов, тем не менее, оказалось слабее прогнозов. Согласно представленным данным, число закладок новых домов в США в июле упало на 1,1%, что значительно хуже прогноза экономистов, опрошенных Dow Jones Newswires, ожидавших падения на 0,5%.

Тем не менее, данные оказались достаточно сильными, чтобы подарить инвесторам надежду на рост строительства жилья в США в будущем и побудить их покупать более рискованные валюты.

"В США появляются первые признаки некоторого улучшения ситуации, и наиболее очевидно это просматривается на рынке жилья, - говорит Эдриан Оуэнс, инвестиционный директор GAM. – Я думаю, что сейчас ситуация совершенно явно начинает разворачиваться".

Другие представленные в четверг данные США были противоречивыми. Число первичных заявок на пособие по безработице на неделе 5-11 августа выросло и с учетом коррекции на сезонные колебания составило 366 000, что соответствовало ожиданиям. Индикатор активности в производственном секторе в зоне ответственности ФРС-Филадельфия в августе оказался немного хуже прогноза, продемонстрировав сокращение четвертый месяц подряд.

"Данные недостаточно слабые", чтобы Федеральная резервная система /ФРС/ США немедленно начала действия по стимулированию экономики, "но они и недостаточно сильные, чтобы указать на то, что рост не является проблемой", отмечает Аруп Чаттерджи, валютный стратег-аналитик Barclays в Нью-Йорке. "Но это действительно говорит о том, что ожидания рынка в отношении количественного смягчения, возможно, слишком высокие", - добавляет он.

Премьер-министр Китая Вэнь Цзябао дал понять, что у центрального банка страны есть пространство для изменения политики, что усилило ожидания рынка в отношении возможного понижения процентных ставок в Китае для борьбы с замедлением экономики. Эти заявления оказали поддержку австралийскому доллару, поскольку экономика Австралии тесно связана с Китаем.

Начав пятницу с отката к поддержке 1.2330, до которой, надо сказать цены так и не добрались, отметив сессионный минимум на 1.2339, евро-доллар снова попытался восстановить потери и вернуться к сопротивлению 1.2385, который на текущий момент выглядит достаточно сильным и сдерживает подъем пары к августовскому максимуму на 1.2440. Некоторую поддержку на фоне отсутствия значимой макроэкономической статистики евро получил со стороны комментариев Ангелы Меркель о том, что она поддерживает Марио Драги, который призывает сделать "все возможное для спасения евро". Но, возможно, рост пары прекратится, если данные по потребительским настроениям из США окажутся сильными.

Начало недели не принесет ничего интересного со стороны макроэкономической статистики. Пожалуй, единственный отчет, на который в понедельник стоит обратить внимание - индекс производственной активности ФРБ Чикаго. Дело в том, что рынок ждет Протокол последнего заседания ФРС и внимательно отслеживает показатели, характеризующие состояние экономики США, которые позволят строить предположения о том, быть ли третьему раунду количественного смягчения. Именно этим и будет обусловлена динамика пары. Если появятся намеки на скорый запуск QE3, евро-доллар может попытаться преодолеть сопротивление 1.2385 и продолжит рост к 1.2440. Но с большей вероятностью пара будет удерживаться в пределах диапазона 1.2300 – 1.2385.
ГК FOREX CLUB

ЕЦБ рассматривает возможность ограничения доходностей по облигациям стран зоны евро, об этом в выходные написало немецкое издание Der Spiegel. Технически идея будет реализована путем неограниченных покупок облигаций на вторичном рынке.
Изменения, как ожидается, будут внесены по итогам заседания совета управляющих ЕЦБ, которое пройдет в сентябре. Напомним, что это далеко не первые слухи о вмешательстве Европейского центробанка в долговой рынок. Ранее, в ходе своего выступления 2 августа, подобные спекуляции спровоцировал президент ЕЦБ Марио Драги, а 16 августа свою поддержку таким мерам выразила канцлер Германии Ангела Меркель.
Она поддержала намерения монетарных властей еврозоны предоставить низкопроцентные займы для проблемных стран. Меркель отметила на пресс-конференции в Оттаве, что страна стоит на одном пути с ЕЦБ по защите европейской валюты.
Кроме того, канцлер подчеркнула, что "европейские политики чувствуют большую долю ответственности за сохранение единой валюты".
Реакция участников рынка была весьма оптимистичной и привела к тому, что доходность испанских бумаг снизилась до минимума с 5 июля и составила 6,44%.
Греция
Между тем вскоре центром внимания экономистов и инвесторов вновь станет Греция. Издание Der Spiegel опубликовало статью, в которой говорится, что Греции понадобится сэкономить в 2013-2014 гг. 14 млрд евро, что на 2,5 млрд евро больше согласованной с кредиторами суммы.
Напомним, что "тройка" кредиторов в июле завершила вояж в Грецию и обнародует свой доклад о состоянии дел в стране уже в сентябре. И уже после этого станет ясна дальнейшая судьба помощи Афинам.
Сейчас кредиторы заявляют, что не разблокируют следующий 30-миллиардный транш помощи Греции, до тех пор пока греческое правительство не примет обещанные сокращения.
vestifinance.ru

20 августа. /Dow Jones/. Доллар США в понедельник отступил назад после того, как впервые с 25 июня на короткое время поднялся выше своей скользящей средней за 100 дней. Пара доллар/японская иена недавно торговалась в системе EBS по 79,40 против сессионного максимума 79,66. Скользящая средняя за 100 дней находится на 79,63. Неспособность пробить и закрыться выше этой скользящей средней может быть признаком того, что доллар не вполне готов для дальнейшего прорыва вверх против иены после достижения 5-недельного максимума. Отметка 80 иен также остается ключевым психологически важным уровнем для наблюдения как потенциальное сопротивление по мере роста доллара против иены.

20 августа. /Dow Jones/. В выигрыше от роста доходности казначейских облигаций США был доллар, который на фоне их роста обычно получает поддержку против иены, так как рост доходности повышает привлекательность долларовых активов. С 25 июля доходность 10-летних казначейских облигаций подскочила примерно на 40 б.п., а доллар вырос против иены до 79,4 примерно с 78,2. Однако, как говорят в UBS, для входа в диапазон 80-85 иен "нам необходимо структурное продвижение вверх доходности в США, что само по себе будет производной от устойчиво позитивных данных США". В противном случае, индекс потребительских цен Японии, которой по-прежнему грозит риск дефляции, может выступить катализатором падения доллара против иены. По этой причине прогноз UBS для пары на один месяц и три месяца вперед по-прежнему равен 78 иен.

21 августа. /Dow Jones/. Пара новозеландский доллар/доллар США торгуется с небольшим повышением, следуя за парой австралийский доллар/доллар США, но остается в диапазоне, говорит корпоративный дилер Western Union Business Solutions Крис Хантер. Пара австралийский доллар/доллар США выросла на протоколах Резервного банка Австралии /РБА/, "снова подтвердивших то, что считали мнением РБА о сложившейся ситуации: в /РБА/ по-прежнему видят некоторый риск, там по-прежнему видят небольшую склонность к ослаблению". Новозеландская валюта в ближайшие 24 часа, вероятно, продолжит торговаться в диапазоне. По словам Хантера, следующим крупным событием станет выход протоколов заседания Комитета по операциям на открытом рынке ФРС в четверг утром по местному времени. На момент написания статьи пара новозеландский доллар/доллар США торгуется по 0,8105 против 0,8090. По мнению Хантера, поддержка для пары расположена на 0,8045, а сопротивление – на 0,8125.

Доллар США подешевел, курс евро почти не изменился на ММВБ. Торги по доллару начались на уровне 32,0266 руб. за 1 доллар, что на 4 коп. ниже уровня накануне и на 1 коп. выше официального курса американской валюты на вторник.
Торги по евро начались на отметке 39,58 руб. за 1 евро, что на 1 коп. выше уровня в понедельник и на 3 коп. выше действующего официального курса евро. Стоимость бивалютной корзины снизилась на 2 коп. до 35,43 руб.
Эксперты считают, что незначительное укрепление рубля связано с ростом мировых цен на нефть. Стоимость сентябрьских контрактов на нефть WTI поднялась на $0,18 (+ 0,19%) до $96,15 за баррель.
Курс евро к доллару растет во вторник на Forex. За 1 евро дают $1,2358 по сравнению с $1,2346 в понедельник. Евро подорожал до 97,99 иены против 98,06 иены накануне. Доллар стоит 79,3 иены по сравнению с 79,42 иены в понедельник.
Глава Еврогруппы Жан-Клод Юнкер посетит Грецию в среду и обсудит с премьер-министром Греции Антонисом Самарасом запрос греческого правительства о продлении на 2 года срока действия программы по сокращению расходов бюджета страны.
vestifinance.ru