Обзоры рынков

Испания гарантировала помощь банкам - cтраны еврозоны решили выделить Испании до 100 млрд. евро.
На этом евро поднялся на 1% до уровня 23 мая, 1,2650.
Cumberland Advisors : «Лидеры еврозоны не имели другого выбора. Помощь Испании означает, что Европа не позволит «бегству вкладчиков» разрушить банковскую систему».
Как результат, понедельник начался гепом почти на 150 пунктов.
Но оптимизм временный - европейский долговой кризис не разрешён и следующее событие - выборы в Греции 17 июня.
Партии, поддерживающие и противостоящие ЕС по программе помощи, показывают практически одинаковые рейтинги

НЬЮ-ЙОРК, 11 июня. /Dow Jones/.
Продолжающийся финансовый кризис Европы является "значительной угрозой" для мировой банковской системы на фоне признаков замедления мирового экономического роста. Об этом в понедельник заявил президент ФРС-Сан-Франциско Джон Уильямс.

Выступая на открытии пресс-конференции в банке, Уильямс заявил, что "мировая финансовая система стала сильнее, чем три года назад, но все еще уязвима". Он предупредил, что европейский кризис "может подорвать улучшение финансовой ситуации в Северной Америке и Азии".

Уильямс является членом Комитета по операциям на открытом рынке Федеральной резервной системы /ФРС/ с правом голоса. Он не делал заявлений относительно денежно-кредитной политики и не рассматривал перспективы экономики США более детально.

Тем не менее, он отметил удручающее состояние мировой экономики. "Кажется, что экономические тренды во многих странах мира ухудшаются", - сказал Уильямс. "И хотя темпы роста экономики США умеренные, Европа, очевидно, переживает рецессию", - заявил он, добавив, что " последние данные Китая указывают на заметное замедление роста экономики".

Несмотря на обозначенную угрозу перспективам экономики, Уильямс дал позитивную оценку усилиям по поддержанию банков США.

"Недавние стресс-тесты указали на то, что даже в условиях крайне негативного сценария большинство крупнейших банковских организаций будут располагать необходимым капиталом и смогут продолжать оказывать услуги по кредитованию", - сказал он. По его словам, крупнейшие банки "с точки зрения капитала и ликвидности стали сильнее" на фоне повышения спроса на кредиты.

фунт не вижу выше чем на +50 пипсов сегодня. киви подрастет пипсов на 30-50 как минимум, а то и выше. в паре gpbnzd незаконченный нисходящий тренд, набирающий все больше силы. это значит что nzd подрастет больше фунта, или подрастет не очень, а фунт упадет. или фунт упадет больше чем киви. но у киви тренд более уверенный вверх сейчас и потолка пока не вижу

Новости об экономике США. Правительство заявило, что розничные продажи упали как в апреле и мае. С чего товарнику то расти ?А евро без поддержки товарника пустое место сейчас.

Как сообщает Bloomberg, греки активно изымают средства со своих банковских счетов в преддверии повторных парламентских выборов, назначенных на предстоящие выходные и потенциально чреватых выходом Греции из состава еврозоны.
По данным агентства, внутридневной объем средств, изымаемых с депозитов, приблизился к верхней границе диапазона ?100 - 500 млн., сформировавшегося в этом месяце.
FITCH пересмотрел потенциальные потери испанских банков и прогнозирует, что соотношение долг/ВВП достигнет 95% к 2015.
Ожидается, что ВВП сократится на 1,9% в этом году и ещё на 0,5% в следующем.
В случае выхода Греции из состава ЕС рейтинг Испании и других стран еврозоны будет пересмотрен с негативным прогнозом,
что может вызвать отток частного капитала из Испании в ближайшие месяцы, и это вновь потребует увеличения поддержки ЕЦБ.
На этих новостях евро консолидируется после роста на негативных данных США.

14 июня /Dow Jones/.
Пара новозеландский доллар/доллар США выросла после заявления Резервного банка Новой Зеландии, которое "в меньшей степени указывало на склонность к смягчению политики, чем ожидал рынок", - говорит менеджер валютных торгов ANZ-National Мюррей Хиндли. Теперь рынки сфокусированы на предстоящих выборах в Греции. По словам Хиндли, до выборов пара будет торговаться "в более узком диапазоне, чем в последние 48 часов, но будет испытывать более широкие колебания в пределах этого диапазона". На момент написания статьи пара торговалась по 0,7773 против 0,7753. Первоначальную поддержку Хиндли ожидает увидеть на 0,7720, сопротивление – на 0,7810.

По вчерашнему заявлению Еврогруппы международные кредиторы могут вернуться в Афины после формирования нового правительства.
Евросоюз, ЕЦБ и МВФ вернутся в Афины для о подготовки первого отчета в рамках второй программы спасения.
Еврогруппа подтвердила помощь Греции в урегулировании усилий для решения экономических проблем, опубликовав заявление о том, что они "с нетерпением ждут быстрого формирования нового правительства Греции, которое будет исполнять программу корректировки, о которой Греция и Еврогруппа договорились в начале этого года".
Еврогруппа, которая состоит из министров финансов Еврозоны, сказала, что
"Мы будем продолжать помогать Греции в качестве члена семьи ЕС и Еврозоны ".
"Принимая к сведению греческие выборы, мы рассчитываем на сотрудничество с новым правительством Греции, и считем, что это в наших интересах , чтобы Греция осталась в Еврозоне при соблюдении своих обязательств" - говорится в заявлении Большой Семерки.
Азия открылась гэпом , и евро ещё выросло после того, как были объявлены результаты выборов.
Партия, возглавляемая Антонисом Самарасом, по его заявлениям, готова сформировать коалиционное правительство.

18 июня. /Dow Jones/.
Инвесторы, вероятно, с радостью воспримут то, что на этой неделе практически не ожидается выхода важных экономических отчетов. Это позволит им сфокусироваться на результатах прошедших в выходные выборов в Греции и на заседании Федеральной резервной системы /ФРС/ США, которое запланировано на середину этой недели.

Отчетом, который может оказать наибольшее влияние на рынки, станут производственные данные ФРС-Филадельфия, которые будут представлены в четверг. Они выйдут вслед за опубликованным в пятницу очень слабым производственным индексом ФРС-Нью-Йорк, вызвавшим опасения относительно состояния производственной сферы.

Согласно прогнозу экономистов, опрошенных Dow Jones Newswires, индекс деловой активности ФРС-Филадельфия в июне должен вырасти до 0,0 с -5,8 в мае. Это укажет на то, что активность производителей штата Филадельфия находится на нейтральной территории.

На этой неделе также вышли данные, посвященные активности на рынке жилья. В понедельник Национальная ассоциация строителей жилья США /NAHB/ опубликовала отчет, согласно которому индекс рынка жилья в июне вырос до 29 против пересмотренного значения 28 в мае. Согласно первоначальной оценке, в мае индекс составил 29.

Во вторник выйдут данные по числу закладок новых домов и количеству разрешений на строительство. Согласно срединному прогнозу, число закладок новых домов в мае увеличилось до 720 000 в год против 717 000 в год в апреле. Число разрешений на строительство, как ожидается, выросло до 730 000 в год против 723 000 в год.

Данные по продажам на вторичном рынке жилья и индекс цен на жилье будут представлены в четверг. Продажи на вторичном рынке жилья , как ожидается, в мае сократились на 1,1% и составили 4,57 млн домов в год. Между тем, индекс цен на жилье, рассчитываемый Федеральным агентством по финансированию жилья /FHFA/, в апреле, согласно прогнозу, вырос на 0,4% по сравнению с мартом.

В ходе заседания ФРС, которое пройдет во вторник и среду, руководители центрального банка непременно обсудят ситуацию, сложившуюся на рынке жилья, а также результаты выборов в Греции и вышедшие недавно слабые данные США. В среду председатель ФРС Бен Бернанке проведет пресс-конференцию по итогам заседания ФРС и ответит на вопросы журналистов.

19 июня. /Dow Jones/.
Пара новозеландский доллар/доллар США растет, получая поддержку со стороны "более жестких" протоколов заседания Резервного банка Австралии /РБА/, говорит старший стратег-аналитик Westpac Имре Шпайцер. "Это по-прежнему история о том, что Резервный банк Новой Зеландии /РБНЗ/ будет придерживаться неизменной политики, по меньшей мере, еще один год, тогда как РБА все еще может понизить ставку, но, возможно, не в июле", - отмечает он. В протоколах июньского заседания почти не содержалось указаний на перспективы денежно-кредитной политики, но РБА отметил, что эффект от снижения ставки "проявится в экономике в течение следующих месяцев". На момент написания статьи пара новозеландский доллар/доллар США торговалась по 0,7933 против 0,7922 утром во вторник в Новой Зеландии. По словам Шпайцера, внимание инвесторов теперь сконцентрировано на любых окончательных заявлениях Большой двадцатки, которые будут представлены позднее в ходе мировой сессии, и любых дополнительных новостях о значительных вкладах в ресурсы МВФ, а также новостях из Греции и с заседания ФРС позднее на этой неделе. Прорыв отметки 0,7940 откроет дорогу к 0,8060, добавляет Шпайцер. Поддержка расположена около 0,7890.

В ходе сессии котировки оказались под давлением, однако ближе к закрытию потери были нивелированы.

В ходе прошедших в воскресенье в Греции выборов победу одержала партия «Новая демократия», выступающая за выполнение условий плана помощи. Такое развитие событий предотвратило немедленный выход страны их еврозоны. Однако рынок сохраняет опасения относительно неспособности победителя сформировать правительство. В то же время, главным возмутителем спокойствия остается Испании, стоимость заимствования которой по 10-летнм бумагам подскочила выше 7%. Это оказало давление на золото, которое чувствительно к негативным новостям из еврозоны. Однако позже инвесторы предпочли восстановить позиции в преддверии заседания ФРС. В последнее время надежды на новые меры смягчения денежно-кредитной политики в США оказывали поддержку ценам на золото, так как инвесторы стремились защититься от инфляции и обесценивания доллара, которую может вызвать рост ликвидности.

С технической точки зрения, перспективы золота позитивны, пока оно устойчиво торгуется выше отметки 1600.00. В ближайшее время по-прежнему ожидается тестирование сопротивления 1640.00, преодоление которого позволит продолжить рост в диапазон 1655.00-1670.00, границами которого являются 100- и 200-дневная SMA, и далее к сопротивлению 1700.00. Дальнейший восходящий прорыв в направлении отметки 1800.00 также не исключен. Ухудшение перспектив золота возможно только в случае обратного падения ниже 1600.00, после чего может последовать тестирование сильной поддержки 1520.00-1530.00, преодоление которой подтвердит развитие нисходящего тренда в район 1450.00.Источник: AdmiralMarkets

ЕЦБ по-прежнему бездействует, оставляя в краткосрочной перспективе рынке в вакууме, а государственная поддержка для евро идет на убыль, пишет в своих комментариях Иенс Нордвиг, управляющий директор валютных исследований из Nomura. Эксперт отмечает: в то время как европейские политики работают над грандиозным планом по сохранению евро, далеко не ясно, все ли страны члены еврозоны готовы и способны совершать необходимые шаги в направлении финансовой интеграции? Бегство капитала становится неотложной проблемой. Недавние движения на испанском рынке облигаций показывают, что теперь рынок вступил в «запретную зону» для большинства инвесторов. Nomura сохраняет медвежий взгляд в отношении евро, а также рисковых активов. Источник: Forexpf.Ru

В среднесрочной перспективе, может так оказаться, что торговля в любом направлении сможет принести инвесторам выгоду, говорит Гильермо Фелисис, стратег из Barclays. С позиции краткосрочных перспектив эксперт обращает внимание на публикацию в среду решения заседания FOMC. Если позиция ФРС, которая будет представлена в протоколе заседания, прозвучит более миролюбивым образом, то доллар США может оказаться под давлением. Однако в этом случае, такие валюты, как канадский доллар и мексиканский песо все равно должны смотреться в выгодном ключе, поскольку Канада и Мексика являются прямыми бенефициарами экономики США. Эксперт предлагает сократить двойной риск, связанный с заседанием FOMC и ситуацией в Европе и рекомендует рассмотреть возможность открытия короткой позиции по евро против канадского доллара. Этот кросс-курс имеет тесную корреляцию с парой евро/доллар и короткая позиция по данному кроссу будет выглядеть более выигрышно в сравнении с длинными позициями в американской валюте. Источник: Forexpf.Ru

19 июня. /Dow Jones/.
Рынки надеются на то, что действия центральных банков и властей справятся с долговым кризисом в еврозоне и замедлением мирового экономического роста, и поэтому некоторые инвесторы не спешат наращивать короткие позиции по евро, говорит Джейн Фоли из Rabobank. "Не думаю, что они хотят вести себя агрессивно и увеличивать короткие позиции по евро сверх того, что у них уже есть, на тот случай, что центральные банки или политики дадут о себе знать", - говорит она, отмечая, что рынки по-прежнему в целом держат короткие позиции по евро, но их стало меньше, чем в последние недели. В результате евро вырос, особенно потому, что инвесторы остерегаются занимать чрезмерно медвежью позицию перед объявлением решения ФРС по ставке в среду. Пара евро/доллар США торгуется с повышением на 0,3% по 1,2618.

19 июня. /Dow Jones/.
Евро вырос после слабого начала недели, в то время как трейдеры готовились к небольшой возможности дальнейшего смягчения денежно-кредитной политики Федеральной резервной системой /ФРС/ США в среду. При этом единая европейская валюта торгуется стабильно, несмотря на ряд негативных новостей, включая дорогой аукцион по продаже казначейских векселей Испании и разочаровывающие данные по доверию в деловых кругах Германии.

По состоянию на 12.50 по Гринвичу на межбанковском рынке пара доллар/японская иена торговалась по 78,92-96, пара евро/доллар – по 1,2612-14, пара евро/иена – по 99,56-58, пара фунт/доллар – по 1,5660-64, а пара доллар/швейцарский франк – по 0,9518-22.

Некоторые трейдеры также указывают на не получившие подтверждения разговоры о покупках гособлигаций Испании Европейским центральным банком как на фактор роста пары евро/доллар до 1,2620.

Этот рост наблюдался после ряда беспорядочных колебаний и выхода обескураживающих заголовков о том, что экономические ожидания в Германии снижались самыми быстрыми темпами более чем за десятилетие. Широко ожидаемый индекс экономических ожиданий в Германии ZEW упал в июне до -16,9 против непересмотренного майского значения 10,8.

Ранее в ходе торгов пара евро/доллар упала до внутридневного минимума 1,2568 после того, как конституционный суд Германии постановил, что правительство Германии в достаточной мере не информировало парламент о структуре Европейского механизма финансовой стабильности /ESM/. Трейдеры активно продавали валюту, опасаясь, что это решение создаст новые препятствия для властей, пытающихся разрешить долговой кризис региона. Однако валюта продемонстрировала быстрый рост, когда усилилось осознание того, что это заявление является всего лишь повторением постановления суда, вынесенного ранее.

Между тем, Испания разметила 12-месячных и 18-месячных ценных бумаг на сумму 3,039 млрд евро /3,89 млрд долларов/. Маар Оствальд, стратег-аналитик по процентным ставкам в Monument Securities, назвал это "чересчур" высокой суммой. Доходность 12-месячных бумаг почти удвоилась и составила 5,074% против 2,985% на аукционе в мае. Средняя доходность 18-месячных бумаг составила 5,107% против 3,302%.

Резкому росту доходности предшествовали новости о том, что второй этап предстоящего аудита испанских банков будет отложен до сентября. За аудитом банков будут внимательно наблюдать, чтобы определить какая помощь может потребоваться банковскому сектору страны.

"Испании нужен не только пакет помощи ESM для рекапитализации своих банков, но и прямой пакет помощи", - заявил Оствальд.

Однако некоторые наблюдатели за рынками говорят, что значительное падение евро сейчас маловероятно, так как ФРС в среду огласит свое решение по денежно-кредитной политике, при этом есть небольшая вероятность дальнейшего смягчения политики.

"Инвесторы, вероятно, подумают дважды прежде чем наращивать короткие позиции по евро перед возможным заявлением ФРС о смягчении", - пишут в записке для клиентов аналитики Danske Bank.

Фунт понес тяжелые потери после того, как инфляция оказалась ниже ожиданий и упала до самого низкого уровня более, чем за два года. Это усилило ожидания того, что центральный банк Великобритании продолжит смягчение денежно-кредитной политики. Индекс потребительских цен в Великобритании в мае вырос на 2,8% по сравнению с предыдущим годом, тогда как ожидался рост на 3%. Пара фунт/доллар достигла внутридневного минимума 1,5616.

19 июня. /Dow Jones/.
Евро подскочил до нового сессионного максимума после появления сообщения в Guardian о том, что канцлер Германии Ангела Меркель намерена позволить Европейскому фонду финансовой стабильности /EFSF/ предоставлять кредиты непосредственно испытывающим проблемы европейским экономикам, говорит Джордж Доуд, глава отдела валютной торговли Newedge USA в Чикаго. Хотя это сообщение не подтверждено, оно вынудило спекулятивных участников рынка закрывать короткие позиции по евро, что подтолкнуло к дальнейшему росту единую европейскую валюту, отметил он. На момент написания статьи пара евро/доллар США торговалась в системе EBS по 1,2727 против 1,2577 вечером в понедельник. Рост выше 1,2750, вероятно, спровоцирует более активное закрытие коротких позиций, но лишь рост выше 1,28 будет очень резким, добавляет Доуд.

ТОКИО, 20 июня. /Dow Jones/.
Некоторые члены правления Банка Японии намекнули на возможность реализации дальнейших мер смягчения в случае, если реализуются риски для экономики Японии со стороны европейского долгового кризиса. Об этом свидетельствуют опубликованные в среду протоколы заседания японского центрального банка, которое состоялось 22-23 мая. Протоколы укрепили мнение о том, что Банк Японии приберегает свои варианты смягчения политики для борьбы с чрезвычайной ситуацией.

Центральный банк "должен быть готов принять соответствующие меры, не исключая заранее никаких вариантов", если риски со стороны долгового кризиса Европы материализуются, отмечается в протоколах.

Однако один член правления предостерег от дальнейшего смягчения политики, заявив, что автоматический ответ на краткосрочную ценовую динамику может вызвать непредвиденные последствия на финансовых рынках и подорвать более долгосрочную стабильность экономики и цен.

Он добавил, что дефляция уходит корнями в структурные факторы, присущие Японии, и поэтому потребуется время для того, чтобы эффект от длительной реализации мер смягчения проявился в экономике.

На майском заседании правление Банка Японии воздержалось от принятия каких-либо мер, сохранив объем программы покупки активов, являющейся основным инструментом смягчения денежно-кредитной политики на фоне близких к нулю процентных ставок, на уровне 70 трлн иен. Члены правления также единогласно проголосовали за то, чтобы оставить диапазон процентных ставок без изменений, 0,0%-0,1%.

/Продолжение/

На прошлой неделе Банк Японии оставил денежно-кредитную политику без изменений второй месяц подряд. Однако многие аналитики ожидают, что он примет дополнительные меры на заседании 11-12 июля или раньше, в случае если ситуация с европейским суверенным долгом или состояние банковской системы неожиданно ухудшатся.

На заседании в мае все члены правления разделили мнение о том, что продолжающийся в Европе долговой кризис остается крупнейшим риском, требующим "самого пристального внимания".

Некоторые члены правления добавили, что если темпы экономического роста в Китае замедлятся сильнее, чем ожидалось, в результате сокращения экспорта в Европу, то это повлияет на экономические прогнозы Банка Японии.

Правление японского центрального банка должно пересмотреть прогнозы в отношении цен в промежуточном отчете, который будет представлен в июле. Инфляция потребительских цен, как ожидается, будет ниже целевого уровня банка 1%.

На фоне падения доходности государственных облигаций Японии, некоторые члены правления отметили в мае, что следует уделять внимание риску "неожиданного роста" ставок.

Один из этих членов также отметил, что эффект от смягчения денежно-кредитной политики ослабнет, если рост долгосрочных ставок негативно повлияет на финансовые институты.

В апреле Банк Японии заявил о том, что японские банки столкнутся с общими убытками в размере 6,4 трлн иен, если ставки вырастут на 1 процентный пункт, поскольку банки продолжили использовать огромные суммы наличных денег для инвестиций в облигации на фоне вялого спроса на кредиты со стороны компаний и домохозяйств.

Все члены правления согласились, что обеспечение доверия к налогово-бюджетной политике страны "чрезвычайно важно" для денежно-кредитной политики, финансовой системы и устойчивого восстановления экономики.

ВЕЛЛИНГТОН, 20 июня. /Dow Jones/. Новозеландский доллар торговался с небольшим повышением в конце сессии в среду. Однако он утратил завоеванные ранее позиции после того, как дефицит текущего счета платежного баланса Новой Зеландии в 1-м квартале оказался больше ожиданий экономистов.

"Данные оказались слабыми, и это оказало некоторое давление", - сказал валютный менеджер ANZ Мюррей Хиндли.

Согласно представленным в среду данным статистического агентства Новой Зеландии, дефицит текущего счета платежного баланса Новой Зеландии в 1-м квартале составил 1,31 млрд новозеландских долларов, превысив срединный прогноз. Двенадцать экономистов, опрошенных Dow Jones Newswires, ожидали дефицита в размере 1,15 млрд новозеландских долларов. За год, завершившийся 31 марта, дефицит составил 9,74 млрд новозеландских долларов, или 4,8% от ВВП, против ожидавшегося дефицита 9,49 млрд новозеландских долларов.

По словам Хиндли, теперь в центре внимания рынка находится заседание Комитета по операциям на открытом рынке Федеральной резервной системы /ФРС/ США, которое завершится позднее в ходе мировой сессии.

Некоторые ожидания дополнительного количественного смягчения со стороны ФРС уже учтены рынками в котировках, отмечается в записке валютного стратега-аналитика BNZ Майка Джонса. "Поэтому если ФРС разочарует, мы, вероятно, увидим более сильное падение пары новозеландский доллар/доллар США ниже 0,7900. Однако полномасштабный третий этап количественного смягчения ФРС, вероятно, откроет дорогу для повторной проверки на прочность отметки 0,8200 в конечном итоге", - добавляет Джонс.

Кроме того, внимание участников рынка будет сконцентрировано на данных по ВВП Новой Зеландии в 1-м квартале, которые выйдут в четверг. Согласно срединному прогнозу 13 экономистов, опрошенных Dow Jones Newswires, ВВП в 1-м квартале вырос на 0,5% по сравнению с предыдущим кварталом.

Евросодержащие пары дружно покатились вниз на выступлении Бернанке.
Бернанке выступил перед журналистами с пресс-конференцией, где он вновь повторил, что банк готов предпринять все необходимые шаги для стимулирования экономики и рынка труда.

Бернанке:
" -Мы готовы предпринять дополнительные меры, если ситуация на рынке труда не улучшится.
-Продление Операции Твист - важный шаг, это поддержит экономическое восстановление.
-Программы QE по-прежнему могут обеспечивать эффективную поддержку экономическому росту."

Линия тренда ограничивает падение, индикаторы направлены вверх.
1.2670 является ближайшей поддержкой, и пока пара находится над этим уровнем, быки контролируют ситуацию.
А потом ...

В азиатскую сессию рынок зациклился на понижении ФРС экономических прогнозов и слабом показателе PMI Китая.
Евро открылся вблизи 1.2700, но начал снижаться практически сразу, вскоре пара опустилась к минимуму 1.2660.

USD/JPY протестировала сессионный максимум 79.70 после падения к 79.38 ранее, но оффера, выставленные до 79.80, остановили ралли.

NZD/USD поднялся выше 80.00 впервые с начала мая после выхода сильного отчета по ВВП Новой Зеландии, но позже пара вернулась к 0.7969.

EUR/JPY упорно растёт, нр с размашистыми откатами-отличные возможности набрать пипсов.

21 июня. /Dow Jones/.
Британский фунт в системе EBS упал ниже 1,5616 доллара США впервые с 15 июня, на короткий срок достигнув нового сессионного минимума 1,5605, так как инвесторы делали ставки на доллар, который считается валютой-убежищем. Фунту по-прежнему вредят настроения в еврозоне, и в Brown Brothers Harriman отмечают, что экономические данные Великобритании также ухудшились. По мнению Brown Brothers Harriman, пара найдет поддержку на 1,5590 и 1,5470. Пара торгуется с понижением более чем на 0,6% по сравнению с предыдущей сессией.