Обзоры рынков

22 июня. /Dow Jones/.
Пара доллар США/японская иена достигла нового максимума за один месяц, поднявшись к самому высокому уровню с 17 мая, после прорыва отметки 80,34, при этом сопротивление расположено вблизи 80,53, говорит Юнити Исикава, валютный аналитик IG Market Securities в Токио. Инвесторы покупали доллар после того, как агентство Moody's понизило кредитные рейтинги 15 ведущих банков мира, а также на фоне того, что внимание рынка вновь смещается на проблемы еврозоны. "Предложения, расположенные выше уровня 80,50, могут помешать дальнейшему росту пары доллар/иена", - отмечает он. Заявки на покупку могут находиться около 79,80, что предоставит поддержку, добавляет Исикава.

22 июня. /Dow Jones/.
Пара новозеландский доллар/доллар США продолжает торговаться в узком диапазоне, испытывая давление со стороны опасений в отношении роста мировой экономики, и "я думаю, что давление сохранится и в пятницу", говорит старший трейдер HiFX Стюарт Айв. Динамика пары тесно взаимосвязана со склонностью к риску и неприятием риска, добавляет он. На момент написания статьи пара торговалась по 0,7883 против 0,7972 вечером в четверг на новозеландской сессии. По словам Айва, инвесторы ждут результата встречи министров финансов европейских стран, но "сумеют ли они действительно договориться о чем-либо? Следите за этим". Участники рынка также будут уделять внимание любым последствиям понижения рейтинга банков агентством Moody's для определения направления торгов. По мнению Айва, поддержка для пары новозеландский доллар/доллар США расположена в районе 0,7840, а сопротивление – на 0,7900.

25 июня. /Dow Jones/.
Можно ожидать, что пара доллар США/канадский доллар будет больше торговаться на фундаментальных показателях, а именно сдержанных перспективах мирового экономического роста, а не на заголовках о Европе, говорит Камилла Саттон из Scotiabank. После публикации данных о продажах на первичном рынке жилья США за май пара на короткое время снизилась, примерно на 15 пунктов, но затем отыграла эти потери и уверенно торгуется выше отметки 1,03. Саттон отмечает, что рынок жилья США по-прежнему "подавлен" и что данные по производственному сектору – гораздо более важный источник информации о крупнейшей экономике мира. Тем временем 30-дневная корреляция пары с индексом S&P 500 и нефтью немного ослабла, примерно до 0,6, когда снизилась ее зависимость от общих настроений на рынке.

25 июня /Dow Jones/.
Инвесторы нервничают в преддверии ключевого саммита ЕС, который состоится через несколько дней, и пара евро/доллар США может вновь испытать на прочность 1,23, говорит Масафуми Такада из BNP Paribas в Нью-Йорке. "Это будет типичная, нервная и неровная, ориентированная на заголовки, торговля", - говорит Такада. Он добавляет, что потенциал роста евро ограничен уровнями 1,2600 и 1,2650 доллара.

НЬЮ-ЙОРК, 25 июня. /Dow Jones/. Ожидается, что в предстоящем потоке экономических отчетов данные совпадут с предыдущими оценками, подчеркивая сдержанные темпы продвижения экономики по пути восстановления. Однако давно депрессивный рынок жилья может неожиданно оказаться единственным спасением на этом пути.

Как стало известно в понедельник, продажи на первичном рынке жилья в мае побили ожидания, подскочив на 7,6%. Согласно прогнозу экономистов, опрошенных Dow Jones Newswires, индекс подписанных договоров о продаже жилья, который выйдет в среду, должен вырасти на 2,3% после падения на 5,5% в апреле. Индекс цен на жилье S&P/Case-Shiller в 20 мегаполисах может предоставить новые свидетельства того, что цены на жилье достигли дна. Экономисты ожидают годового снижения цен на 2,4% в апреле после падения на 2,6% в марте.

Если не считать рынка жилья, то остальные индикаторы, которые выйдут на этой неделе, могут оказаться неважными. Придется повременить с надеждами на восстановление, возглавляемое потребительским сектором, так как последняя серия разочаровывающих отчетов по рынку труда, как ожидается, ухудшила настроения.

Экономисты ожидают, что индекс потребительского доверия Conference Board составит 63 против 64,9 в прошлом месяце, а индекс настроений потребителей Reuters/Мичиганского университета останется примерно на том же уровне, немного выше 74.

Также предстоит публикация ряда производственных отчетов региональных банков Федеральной резервной системы /ФРС/. После резкого падения в этом месяце индексов деловой активности ФРС-Нью-Йорк и ФРС-Филадельфия инвесторы будут следить за тем, насколько очевидно замедление восстановления в остальных сегментах экономики США.

Пятница больше не является последним днем "операции твист" – ФРС решила, что эта программа стимулирования будет работать еще шесть месяцев, чтобы держать в узде краткосрочные процентные ставки. Продление этой нейтральной программы смягчения снова возложило ответственность на экономические данные США за подачу сигналов о более агрессивных мерах денежно-кредитной политики.

26 июня. /Dow Jones/.
Пара евро/японская иена торгуется с понижением на фоне ослабления надежд на то, что европейские руководители примут решительные меры противодействия долговым проблемам на саммите Евросоюза позднее на этой неделе, говорит старший дилер одного крупного японского банка. "Сейчас нет мощных факторов, способных задать направление торгам", - говорит он. "Более широкий тренд не изменился с понедельника. Кроме того, те, кто имел краткосрочные длинные позиции по паре, избавляются от них". Позднее в ходе мировой сессии пара может упасть к 98,50, говорит дилер. Пара евро/доллар США торгуется с понижением, по 1,2505 против достигнутого ранее максимума 1,2525. Пара доллар/иена также торгуется с понижением, по 79,45 против достигнутого ранее максимума 79,79.

Валютные рынки ведут себя непоследовательно этим жарким июнем.
Но видим укрепление доллара и иены в преддверии саммита лидеров ЕС.
Отсутствие плюсовых новостей и прогресса в поисках общеевропейской стратегии оказывает давит на евро.
Евро снизился сегодня по результатам аукционов, стоимость кредитования для Испании и Италии выросла.
Курс фунта мало изменился, а иена оказалась в выигрыше в условиях неоднозначного рынка. Сырьевые валюты держатся уверенно в текущей ситуации.
По-видимому волатильность сохранится до конца недели, доллар и иена смогут укрепиться, большинство остальных валют ослабнет.

27 июня. /Dow Jones/.
В Deutsche Securities отмечают, что после одобрения законопроекта о повышении налога с продаж в японском парламенте во вторник японских политиков ждет новое испытание. Если число парламентариев, покинувших правящую Демократическую партию Японии, превысит 54, то эта партия потеряет большинство в нижней палате парламента. "Велика вероятность всеобщих выборов в течение следующих нескольких месяцев", - говорит стратег-аналитик Таисукэ Танака. Однако зарубежные события гораздо сильнее влияют на рынки, чем внутренние политические неурядицы Японии, и могут создаться условия для дальнейшего роста доходности 2-летних казначейских облигаций США и пары доллар США/японская иена, говорят в Deutsche Securities, полагая, что Европа избежит масштабного кризиса в течение следующих недель, а экономические индикаторы США снова улучшаться в течение следующих месяцев. Пока что рост пары будет ограничен в районе 80.

27 июня. /Dow Jones/.
Поскольку на саммите ЕС едва ли произойдет какой-либо крупный прорыв, евро, скорее всего, продолжит снижение, сказал Дэвид Ву из BofA. По его оценке, пара евро/доллар США в ближайшие пару месяцев достигнет 1,20. Между тем политика ФРС, по его словам, близка к точке убывающего эффекта, "поэтому способность ФРС к ослаблению доллара также снижается".

28 июня. /Dow Jones/.
Европейский центральный банк /ЕЦБ/ на следующей неделе вполне может понизить ключевую ставку на 0,25 б.п. до 0,75%, но не ждите новых понижений в дальнейшем, говорят в Capital Economics. Напротив, на рынках все больше верят в то, что заседание следующей недели станет началом нового цикла понижения ставок. В Capital Economics же говорят, что понижение на 0,25 б.п. будет означать снижение до нуля депозитной ставки ЕЦБ, которая сейчас на 0,75 б.п. ниже ключевой. "Это может навредить рентабельности банков из-за снижения ставок денежного рынка, потенциально угрожая кредитованию компаний и домохозяйств, а также уменьшая стимулы для участия в межбанковском кредитовании", - отмечают в Capital Economics.

29 июня. /Dow Jones/.
Пара евро/доллар США резко выросла на комментариях Ван Ромпея о том, что еврозона откроет Европейский механизм стабильности /ESM/ и Европейский фонд финансовой стабильности /EFSF/ для стран, не входящих в программу, и стран, которые будут "хорошо себя вести". Пара выросла с 1,2448 до 1,2628 на этих сообщениях, поскольку настроение участников рынка улучшилось на фоне "приятного сюрприза", поступившего с саммита ЕС, говорит Масафуми Ямамото, главный валютный стратег-аналитик Barclays Capital в Токио. "Поскольку ожидания на рынке в отношении саммита ЕС были низкими, эти новости стали сюрпризом".

29 июня. /Dow Jones/.
Пара новозеландский доллар/доллар США резко выросла вслед за ростом пары евро/доллар на позитивных сообщениях с саммита ЕС, говорит старший трейдер HiFX Стюарт Айв. "На рынке были низкие ожидания в отношении саммита, поэтому существовал потенциал для сюрприза". Пара новозеландский доллар/доллар США торгуется по 0,7945 против 0,7865 перед выходом новостей. Пара на короткое время выросла к внутридневному максимуму 0,7963. По словам Айва, сообщения о том достижении соглашения было положительно воспринято рынком, "учитывая все заявления Франции, Италии и Испании" перед саммитом. Кроме того, рынок обрадовали сообщения о том, что Европейскому механизму стабильности не будет присвоен статус кредитора с преимущественным правом. По мнению Айва, поддержка для пары расположена в районе 0,7900-0,7710, а сопротивление – на 0,7970.

ТОРОНТО, 29 июня. /Dow Jones/.
Канадский доллар вырос на торгах в пятницу, достигнув самого высокого уровня за девять дней, поскольку чувствительные к риску валюты получили поддержку со стороны воодушевляющего развития событий в Европе и оказавшихся немного выше прогноза данных по ВВП Канады.

В пятницу пара доллар США/канадский доллар торговалась в системе EBS по 1,0182 против 1,0331 вечером в четверг. Пара достигла минимума 1,0166, самого низкого уровня с 20 июня, после чего немного восстановилась.

Канадский доллар продолжил рост, начатый после выхода данных по ВВП Канады за апрель. Эти данные продемонстрировали, что ВВП в апреле вырос 0,3% по сравнению с мартом. Между тем, экономисты ожидали роста на 0,2%.

"Я полагаю, что /данные/, вероятно, оказывают незначительную поддержку, однако более важным фактором является общая склонность инвесторов к риску", - отметил Адам Коул, глава валютной стратегии RBC Capital Markets в Лондоне.

Чувствительные к риску активы и валюты продемонстрировали рост до начала текущей сессии, поскольку европейские лидеры объявили о принятии ряда важных мер по разрешению кризиса суверенного долга еврозоны. Эти меры включают в себя гибкое использования средств фонда помощи и предложения по созданию единой системы банковского надзора.

"Несомненно, результаты саммита были очень позитивными по сравнению с крайне пессимистичными ожиданиями, и, таким образом, они оправдывают важную однократную переоценку риска", - сказал Коул.

Укрепление канадского доллара, связанное с выходом новостей из Европы, вряд ли приведет валюту к слишком значительному росту, отметил он.

"Я не ожидаю значительного продолжительного роста в связи с выходом позитивных новостей из еврозоны, в частности, пока мы не получим дальнейших деталей, которые бы конкретизировали сделанные накануне предложения", - добавил он.

29 июня. /Dow Jones/.
Общий бычий тон на рынке вызвал рост доходностей казначейских облигаций США, так как управляющими активами сокращают портфели долговых обязательств США на фоне оптимизма, вызванного саммитом ЕС, а также ввиду необходимости перебалансировать свои портфели в пятницу, то есть до конца квартала. Это помогло паре доллар США/японская иена начать торговаться с повышением, когда стартовали торги в США, отмечает нью-йоркский валютный трейдер одного крупного инвестиционного банка. Пара торгуется в системе EBS по 79,65 против 79,46 в четверг вечером. По словам этого трейдера, улучшившиеся настроения также ослабили позиции иены, которая традиционно считается валютой-убежищем, против других валют. Пара евро/иена торгуется с повышением более чем на 2% по сравнению с уровнем закрытия предыдущего дня.

2 июля. /Dow Jones/.
Пара новозеландский доллар/доллар США немного выросла, но продолжает торговаться в узком диапазоне, так как на рынке ждут новостей со стороны Европы, которые зададут дальнейшее направление торгам, говорит валютный стратег-аналитик Westpac Имре Шпайцер. "Азия не знает, что делать. Они знают не больше, чем европейцы. Так что они ждут, что в Лондоне решат, насколько /новости о саммите ЕС/ достойны дальнейшего роста". Пара торговалась по 0,8015 против 0,8010 утром в понедельник. По словам Шпайцера, существует возможность для дальнейшего роста пары, причем первое сопротивление пара встретит на 0,8060, а следующее – на 0,8175. По его мнению, первая поддержка будет располагаться на уровне 0,7960, а следующая – на 0,7840.

3 июля. /Dow Jones/.
Пара евро/японская иена и доллар США/иена торгуются с повышением на покупках со стороны фондов, использующих торговые модели, при этом они толкают вверх и другие валюты в паре с японской иеной, говорит старший дилер одного крупного японского трастового банка. "Акции азиатских компаний торгуются устойчиво, несмотря на падение в понедельник вечером индекса Института управления поставками США ниже 50", - говорит он. "Позиции инвесторов, не желавших рисковать перед саммитом ЕС на прошлой неделе, продолжают нивелироваться". Пара евро/иена торгуется по 100,45 против достигнутого ранее минимума 99,89. Пара может вырасти до 101,50, где ее, видимо, встретит сопротивление.

3 июля. /Dow Jones/.
Пара доллар США/японская иена может торговаться в узком диапазоне перед оглашением решения ЕЦБ по процентной ставке в четверг, говорит Юнити Исикава, валютный аналитик IG Market Securities в Токио. Торги на рынке проходят без определенного направления перед заседанием ЕЦБ. В среду рынки США будут закрыты в связи с празднованием Дня независимости, добавляет он. Ключевое сопротивление для пары находится на 80,00, а поддержка – на 79,14. "Мы наблюдаем за тем, сможет ли пара пробить психологически важный уровень сопротивления 80,00 после того, как в понедельник она не смогла этого сделать", - отмечает аналитик.

Ван Ромпей: Финляндия и Голландия не имеют полномочий запрещать ESM покупку облигаций

Глава Европейского совета Ван Ромпей выступил сегодня перед европейским Парламентом, прокомментировав итоги саммита ЕС, который состоялся на прошлой неделе. Он описал его как «плодотворное совещание» и «ещё один шаг на пути к преодолению финансового и экономического кризиса и устранению структурных дефектов в рамках проекта еврозоны».

Ван Ромпей перечислил решения по ряду вопросов, обсуждаемых в ходе саммита, включая соглашение о росте, стабилизации финансового сектора ЕС и укрепления экономического союза стран еврозоны. Он также отметил, что отдельные страны региона не могут влиять на решения ESM, указывая на протесты Нидерландов и Финляндии против наделения фонда полномочиями покупать бонды на вторичных рынках.
Dow Jones

3 июля. /Dow Jones/.
Понижение ставок центральными банками обычно вредит национальной валюте, потому что печатание новых денег уменьшает ее стоимость. Именно поэтому инвесторов, ставящих на рост доллара, так беспокоит третий этап количественного смягчения. Тем не менее, менеджер одного американского хедж-фонда, который предпочел остаться неназванным, ставит на то, что евро может даже укрепиться против доллара, если ЕЦБ понизит ставку на 25 б.п. Логически он обосновывает это тем, что первоначально рынки воспримут это как позитивный для экономического роста фактор, что в целом окажет поддержку рискованным активам. Поэтому усиленных продаж евро может и не случиться, хотя он и признает, что в более долгосрочной перспективе евро должен ослабнуть из-за смягчения денежно-кредитной политики. Пара евро/доллар США недавно торговалась с повышением на 0,3% по 1,2613, так как надежды на дальнейшее стимулирование со стороны ЕЦБ оказывают поддержку акциям и подрывают спрос на безопасные активы, такие как казначейские облигации.

3 июля. /Dow Jones/.
Кэти Лиен, управляющий директор валютных торгов BK Asset Management, утверждает, что ЕЦБ разочарует тех, кто ждет понижения ставки на 25 б.п. в четверг. "Если ЕЦБ хочет налогово-бюджетного решения для налогово-бюджетных проблем, то он не наградит европейских лидеров понижением ставок или расширением программы долгосрочных операций по рефинансированию /LTRO/ за плохие результаты на переговорах о бюджетном союзе", - говорит она. Лиен ожидает, что руководители ЕЦБ не будут торопиться и подготовятся к понижению ставки в августе. "Учитывая ожидания понижения ставки, отсутствие действий со стороны ЕЦБ может вызвать сокращение коротких позиций по евро", - добавила она.