Обзоры рынков

Евро-доллар в течение дня восстанавливает потери, понесенные после того, как днем ранее Федрезерв не стал вносить изменений в монетарную политику. От уровня 1.2230 цены поднялись к отметке 1.2295. То, что начиналось как техническая коррекция получило поддержку со стороны итогов аукциона по испанским облигациям. Объем их покупок составил 3.13 млрд. евро, что превысило запланированную величину. При этом доходность остается существенно ниже ранее зафиксированных максимумов. Но это еще не все. В дальнейшем тон рынку задаст решении ЕЦБ. Если банк все же пойдет на любые дополнительные стимулирующие меры, пара продолжит движение к 1.2360-1.2400. В противном случае евро возобновит падение к 1.220 со следующей целью на 1.2160.

Последний рабочий день недели также обещает быть интересным. Хотя, скорее всего, европейские отчеты по деловой активности и розничным продажам вызовут ограниченную реакцию. Все внимание будет сосредоточено на данных по американскому рынку труда. Если занятость продемонстрирует рост, доллар может встретить очередную волну спроса поскольку это будет еще одним сигналом к тому, что в запуске QE3 нет большой нужды. В результате евро/доллар может с легкостью просесть на 60 – 100 пунктов от текущих уровней. К тому же свои коррективы может внести и закрытие позиций в конце недели.

ГК FOREX CLUB

Доллар и иена укрепились, а евро и большинство других валют ослабли после того, как глава ЕЦБ Драги разочаровал инвесторов, не объявив ни о каких новых мерах по борьбе с кризисом, хотя в течение последней недели рынки жили предвкушением решительных шагов после ставшей знаменитой фразы "поверьте мне, этого будет достаточно". Обещание "пойти на любые меры ради спасения евро" не было сдержано.

Сначала единая валюта выросла, поскольку Драги начал пресс-конференцию с заявления о том, что текущие условия на рынке являются неприемлемыми, и предположил, что Банк может покупать облигации посредством операций на открытом рынке. Однако вскоре рынки явно были разочарованы, поскольку стало понятно, что подобный шаг возможен лишь при соблюдении ряда условий (в частности, национальные правительства сначала должны обратиться с просьбой о такой интервенции), а в целом сегодня от ЕЦБ не стоит ждать никаких действий.

В итоге евро/доллар успел отметить максимум на 1.2405, после чего обвалился к 1.2200 после начала пресс-конференции. Впоследствии сдержанные комментарии Рахоя и Монти еще больше усилили разочарование, отбросив евро к новому недельному минимуму 1.2134.
Евро полностью отыграл и рост прошлой недели против иены, упав от дневных максимумов на 190+ пкт. Кросс отметил минимум на 94.92, хотя впоследствии все же смог восстановиться над отметкой 95.00.

Бешеный темп валютных рынков обусловил ралли фунта/доллара к 1.5679, откуда цена откатилась к 1.5489.
Торговый диапазон по сырьевым валютам также превысил 100 пкт.
Лишь USD/JPY подозрительно тихо отсиживалась в районе 78.21.
ГК FOREX CLUB

После взлетов и падений четверга пара в пятницу восстанавливается. Цены от уровня 1.2166 приблизились к сопротивлению 1.2260. Отчасти такая динамика обусловлена закрытием части коротких позиций по евро. Незначительную поддержку пара получила и со стороны данных по деловой активности. Составной индекс PMI вырос в июле до 46,5 против 46,4 месяцем ранее, но все еще находится ниже отметки 50, отделяющей рост активности от ее спада. Но впереди еще данные по рынку труда США, которые обязательно внесут свои коррективы в динамику. Рост занятости может поддержать доллар и в этом случае возможен возврат цен к 1.2200 и 1.2160. Но эти же цифры могут вызвать и рост интереса к риску. Тогда пара устремится к сопротивлению 1.2360.

Начало недели ничем выдающимся не охарактеризуется. Интересных отчетов не запланировано. Скорее всего, рынок будет переосмысливать решения Центробанков и последние американские данные. Не исключено, что на рынок вернутся медвежьи настроения по евро и цены снова снизятся к поддержке 1.2130 и, далее, к 1.2100. Основной диапазон движений евро-доллара, скорее всего, будет ограничен уровнями 1.2130 - 1.2360 при условии, что не появится новых катализаторов в виде заявлений официальных лиц или же понижения рейтингов.
ГК FOREX CLUB

В первые часы новой недели евро попытался закрепить успех пятницы, когда после позитивной американской статистики на рынке повысился спрос на рискованные активы, и продолжить рост. Пара поднималась до уровня 1.2442, но все же без дополнительных катализаторов развить восходящее движение не удалось и цены начали коррекцию. Евро-доллар пытается закрепиться ниже поддержки 1.2360. Подчеркнем, что отсутствие значимой статистики придает движению исключительно технический характер. Выступление Бернанке по вопросам системы измерений в экономике, скорее всего, также корректив не внесет.

Предстоящие сессии, если не произойдет ничего экстраординарного, скорее всего, не принесут на рынок ключевых изменений. Экономический календарь не слишком насыщен и отчетов, способных вызвать активную динамику пары не содержит. Хотя не исключено, что любые признаки слабости экономик стран, входящих в состав Е17, окажут на пару краткосрочное давление. Первичной целью движения может стать поддержка 1.2300. Не забываем следить и за доходностью гособлигаций Испании и Италии. Продолжающееся ее снижение может поддержать евро. Таким образом, скорее всего, диапазон колебаний пары будет ограничен 1.2300 - 1.2440.

ГК FOREX CLUB

7 августа. /Dow Jones/. Курс пары австралийский доллар/доллар США был бы на 10-15 центов ниже, если бы не спрос иностранных инвесторов на государственные облигации, считает Джерард Минак, валютный стратег-аналитик Morgan Stanley. Он добавляет, что указания на проведение интервенции Резервным банком Австралии /РБА/ для ограничения роста австралийской валюты будут целесообразны, но этих действий не ожидается в ближайшее время. Если австралийский доллар сейчас является швейцарским франком юга тихоокеанского региона, то РБА должен последовать примеру Швейцарского национального банка, который установил предельный уровень падения пары евро/франк, и стремиться снизить экономическое влияние австралийского доллара, превышающего справедливую стоимость.

На этой неделе Греция планирует привлечь краткосрочные заимствования со стороны национальных банковских организаций на сумму 6 млрд евро. Данные долги станут проверкой на прочность для правительства проблемного государства.
Привлекаемые деньги необходимы Афинам, для того чтобы оплатить долги по бондам, находящимся на балансе Европейского центробанка (ЕЦБ). Ранее греческое правительство просило о помощи своих европейских партнеров, однако получило отказ. Бумаги, хранящиеся в ЕЦБ, истекают в августе и на них нужны средства, которых у греков, как и стоило ожидать, нет. Кроме того, в ЕЦБ также отклонили просьбу Афин перенести платеж по истекающим бумагам на месяц.
В результате к нынешнему привлечению займов Греция подошла в крайне затруднительном положении. В июне Афины должны были получить очередной транш финансовой помощи в размере 31,2 млрд евро, однако международные кредиторы заморозили деньги до того момента, пока "тройка" даст добро. Соответственно возвращения ревизоров в Грецию стоит ждать не раньше конца августа - начала сентября, так что и денег стоит ожидать лишь осенью.
В этих обстоятельствах правительство проблемной экономики и решило провести незапланированный аукцион по продаже долговых расписок со сроком обращения 6 месяцев. "После того как наши просьбы были отклонены, мы обратились к специальному аукциону по продаже казначейских бумаг - они станут приемлемым способом заплатить по бондам (в ЕЦБ)", - прокомментировали ситуацию в Министерстве финансов Греции.
В ЕЦБ также поддержали эту идею, учитывая, что бумаги не пойдут "наружу", а останутся на балансах непосредственно греческих банков. Более того, в ведомстве Марио Драги даже повысили потолок того объема греческих гособлигаций, который банки самой страны могут использовать в качестве залогов по экстренным займам в самом ЕЦБ. Теперь этот уровень составляет 7 млрд евро против прежних 3,5 млрд евро.
В том случае, если Греция выдержит тест на прочность и сможет разместиться под умеренный процент, правительство получит в распоряжение часть средств, необходимых на выплату долгов ЕЦБ к 20 августа в 3,2 млрд евро. По оценкам аналитиков, властям предстоит выплачивать до 4,7% годовых по будущим бумагам. Остальная часть денег пойдет на другие нужды правительства.
Между тем ранее сегодня эксперты МВФ заявили о том, что Европе следует смягчить условия кредитования Греции. Как отмечают специалисты международной организации, в самом МВФ готовы перейти на более льготные условия предоставления помощи Афинам, однако хотели бы получить поддержку остальных участников "тройки" кредиторов.
В МВФ также добавили, что решение смягчить требование вызвано тем, что рецессия в Греции не идет на спад, а напротив, лишь ухудшается. После пяти лет сокращения экономики на горизонте видны лишь новые проблемы и трудности. Все это, уверены в организации, мешает Афинам выполнять обязательства "тройки".
vestifinance.ru

7 августа. /Dow Jones/. В Barclays ожидают роста пары доллар США/японская иена при торговле выше 77,85, прогнозируя достижение 78,80 и 79,10. На момент написания статьи пара торговалась по 78,40, и торговля ниже 77,85 сделает ее перспективы нейтральными. Тем не менее, более широкая картина указывает на то, что пара формирует базу перед дном недельного облака на 77,30, говорят в банке.

7 августа. /Dow Jones/. В MIG Bank считают уровень 1,2408 подходящим для коротких позиций по паре евро/доллар США, но устойчивый прорыв выше 1,2443 нейтрализует текущую склонность пары к снижению.

Прогнозы по EUR от Danske Bank, Commerzbank, UBS и Westpac.

Единая валюта оставила позади ключевую отметку 1.2400, двинувшись на север и развернув начальный нисходящий тренд.
Мнения экспертов 4-х банков относительно дальнейшего направления цены разделились: исследователи Danske Bank все еще призывают открывать «лонги» с первой целью возле 1.2480. Дж. Ю, аналитик UBS, ставит 1 и 3-месячную цель на 1.2000, а эксперт Commerzbank Карен Джонс не исключает небольшую восходящую коррекцию до 1.2500, но если рост будет ограничиваться 1.2800, мы по-прежнему прогнозируем долгосрочную торговлю с понижением в пределах нисходящего канала 2011-12». С. Кэллоу, стратег Westpac, ожидает новых мер ЕЦБ вскоре, и они «спровоцируют покрытие шортов и нацеливание пары на 1.2480”.

7 августа. /Dow Jones/. В Канаде заканчиваются трехдневные праздники. Между тем, доллар США продолжает ослабевать.

Действительно, долгосрочный нисходящий тренд, возможно, усиливается.

Ранее в четверг канадский доллар вырос до максимума своего текущего восходящего тренда, наблюдающегося более двух месяцев. Это подтолкнуло доллар США ниже уровня паритета впервые за три месяца. На момент написания статьи пара торговалась по 0,9968. Я полагаю, что пара доллар США/канадский доллар, как минимум, должна достичь отметки 0,9898. Однако нисходящий тренд, несомненно, может продолжиться ниже этого уровня, если только доллар США не получит существенной поддержки.

Рост канадского доллара был в значительной степени обусловлен превратностями денежно-кредитной политики в США и Европе. Учитывая то, что центральные банки обоих регионов готовы к дальнейшему стимулированию роста экономики, в странах со здоровыми сырьевыми экономиками и с более высокими процентными ставками, таких как Канада и Австралия, существует разница в доходности, которая работает в пользу обеих валют, канадского и австралийского долларов.

Это можно было увидеть во вторник, когда доходность облигаций Канады снизилась, в то время как трейдеры вновь стали обдумывать перспективы дальнейшего смягчения денежно-кредитной политики Федеральной резервной системой /ФРС/ США. Обещание, сделанное недавно президентом Европейского центрального банка /ЕЦБ/ Марио Драги, приобрести долговые бумаги испытывающих финансовые трудности стран еврозоны также подталкивало инвесторов к покупке канадского доллара.

Кроме того, поддержку канадскому доллару оказали сильные данные по числу разрешений на строительство в Канаде за июнь.

Более долгосрочные ориентиры указывают на то, что резкий рост канадского доллара нацеливает пару доллар США/канадский доллар на поддержку 0,9926. Если эта поддержка будет пробита, то пара направится к 0,9801.

С другой стороны, если доллар США стабилизируется на этих отметках и совершит прорыв к уровню паритета, то пара встретит внутридневное сопротивление на 1,0051.

8 августа. /Dow Jones/. Пара новозеландский доллар/доллар США торгуется с понижением на фоне фиксации прибыли, поскольку инвесторы продают новозеландский доллар в пользу евро, говорит глава институциональных валютных продаж ASB в Новой Зеландии Тим Келлехер. Пара новозеландский доллар/евро "является одной из пар, которая торговалась лучше других в последние шесть месяцев, и, если участники рынка думают, что ситуация стала чуть более устойчивой и что Европейский центральный банк готов действовать, то эта пара наиболее уязвима". На момент написания статьи пара новозеландский доллар/евро торгуется по 0,8132 против 0,8153 ранее в среду. По словам Келлехера, следующими основными событиями станет выход в четверг данных по занятости в Австралии и Новой Зеландии. По его мнению, поддержка для пары расположена на 0,8100, а сопротивление – на 0,8150.

8 августа. /Dow Jones/. В Barclays считают, что пришел звездный час для канадского доллара, так как рост акций приближается к максимумам 2012 года, а цены на нефть восстанавливается. Канадский доллар торговался хуже всех сырьевых валют в течение последних трех месяцев, но ключевой дневной разворот /когда пара торгуется выше или ниже границ диапазона предыдущего дня, а закрывает торги ниже/ пар австралийский доллар/канадский доллар и новозеландский доллар/канадский доллар говорит об изменении тренда. В банке говорят, что они склонны покупать канадский доллар при падении и ожидают снижения пары доллар США/канадский доллар, ограниченного уровнем 1,0025. В Barclays также будут продавать пару австралийский доллар/канадский доллар при прорыве уровня краткосрочной поддержки на 1,0490.

Москва, 8 августа. /МФД-ИнфоЦентр, MFD.RU/
Как передаёт Рейтер, европейские рынки акций открылись снижением в среду, прервав двухнедельное ралли, но снижение ограничено комментариями представителя ФРС, которые укрепили надежды на третий раунд количественного смягчения в США.
К 13:00 мск британский индекс FTSE 100 опустился на 0.3% до 5825.6 пункта, немецкий DAX сократился на 0.2% до 6953.6 пункта, французский CAC-40 потерял 0.4% до 3438.5 пункта.
Европейские фондовые индексы быстро росли с тех пор, как президент Европейского центробанка Марио Драги сказал две недели назад, что Центробанк "готов сделать все, что нужно, чтобы сохранить евро". Эти слова всколыхнули надежды на новые меры, которые приведут к снижению стоимости заемных средств для Испании и Италии.
С момента выступления Драги FTSE 100 прибавил 6.2%, DAX - 8.8%, CAC-40 - 12%.
Во вторник президент ФРБ Бостона Эрик Розенгрен сказал, что Центробанк должен начать новую программу выкупа облигаций такого размера и продолжительности, которые необходимы, чтобы вернуть экономику США в нормальное состояние. Это говорит о том, что некоторые члены ФРС выступают за агрессивные меры поддержки восстановления.

9 августа. /Dow Jones/. Евро, австралийский доллар и другие, чувствительные к риску валюты, могут упасть против валют-убежищ японской иены и доллара США, если данные Китая, которые выйдут в 05.30 по Гринвичу, окажутся хуже прогнозов, говорит старший дилер одного крупного токийского банка. Рефлекторная реакция валют может быть усилена на фоне низкого объема торгов и того факта, что многие инвесторы сейчас находятся в отпусках. Китай обнародует свои данные по промышленному производству за июль. Согласно прогнозу экономистов, опрошенных Dow Jones, промышленное производство выросло на 9,8%.

Общеевропейская валюта не оставляет попыток преодолеть сопротивление 1.2400, но уровень каждый раз оказывается "крепким орешком" и без катализаторов взять его не удается. В четверг после очередной неудачной попытки развить рост, евро-доллар устремился вниз и достиг уровня 1.2315 и продолжает стремиться к поддержке 1.2300. Поначалу движение носило технический характер, но впоследствии негатива добавили и опубликованные отчеты. Основное давление оказало то, что решение об оказании помощи Греции отложено до октября. Бюллетень ЕЦБ отразил, что экономические риски остаются понижательными. Ставка б/р в Греции подскочила до отметки 23,1%, тем самым, подтвердив всю сложность ситуации в экономике.

На предстоящие сессии значимой макроэкономической статистики к публикации не запланировано. Это значит, что в большей степени динамика пары будет обусловлена влиянием технических факторов. Если не произойдет ничего неожиданного (понижение рейтинга какой-либо из стран еврозоны, какие-то новости от официальных лиц в отношении мер по помощи странам, находящимся в уязвимом положении, резкое изменение доходности гособлигаций), евро-доллар, скорее всего, будет удерживаться в пределах диапазона 1.2300 - 1.2400 с тенденцией к умеренному ослаблению евро. Выход за его пределы возможен только при наличии катализаторов.
ГК FOREX CLUB

Исследование Fitch: инвесторы верят в LTRO3
Согласно результатам квартального исследования, проведенного рейтинговым агентством Fitch в форме опроса инвесторов, участники рынка выражают все большее беспокойство по поводу ухудшающегося состояния европейских банков. По их мнению, ЕЦБ следует вмешаться в ситуацию, запустив новый раунд долгосрочной операции рефинансирования (LTRO) стоимостью 1 трлн. евро.
В исследовании Fitch говорится: "Большинство респондентов (53%) ожидают ухудшения фундаментальных условий кредитования для банков. Данный процентный показатель оказался максимальным за всю историю ведения исследований, в то время как во 2 и 3 кварталах число опрошенных инвесторов, высказавшихся в негативном русле, составило 45% и 38% соответственно. (…) Для сравнения: только 28% участников опроса рассчитывают на улучшение ситуации в банковском секторе, а 19% не ожидают изменений в ближайшее время".
Напомним, что ЕЦБ провел уже две операции LTRO стоимостью 1 трлн. евро, в конце 2011 г. и начале 2012 г.
Dow Jones

Биржевые индексы Азии завершают неделю падением. Игроков расстроила статистика по внешней торговле Китая.
В Японии местный Nikkei потерял 1%, однако по итогам недели все же существенный рост. В Гонконге местный Hang Seng также снизился на 1%, а вот по соседству в Китае Shanghai Composite демонстрирует менее сильную динамику, потери по итогам дня всего 0,28%. В Сиднее ASX200 подешевел на 0,72%, не помогло даже то, что ЦБ повысил прогноз по росту ВВП в 2012 году. А вот корейский KOSPI выделился и прибавил 0,3%.
Основной негатив пришел сегодня из Китая, где экспорт вырос всего на 1% по сравнению с прошлым годом. Нельзя не отметить, что эксперты ожидали роста на 8%. Разница между ожиданиями и реальными данными слишком большая. Ни один из опрошенных аналитиков не предполагал, что рост экспорта будет близок к нулю. Такая слабая динамика дает понять, что мировая экономика стагнирует весьма быстрыми темпами.
vestifinance.ru

Общеевропейская валюта демонстрирует весьма сдержанные движения в конце рабочей недели. От уровня закрытия четверга на 1.2300 цены постепенно движутся к уровню поддержки 1.2260. Умеренно медвежьи настроения вполне понятны, поскольку никаких действий в направлении быстрого разрешения кредитного кризиса не предпринимается, а в слова верить уже нет желания. К тому же на глазах тает вероятность того, что ЕЦБ в скором времени выйдет с интервенцией на рынок долговых обязательств Испании и Италии. И все это происходит на фоне пустого экономического календаря. Ни еврозона, ни США значимых отчетов не публикуют. Хотя к завершению дня не исключен небольшой откат под влиянием закрытия коротких позиций в преддверии выходных.
Ничего интересного не запланировано к публикации и на первый рабочий день новой недели. Поэтому первые сессии пара проведет под влиянием всего ранее услышанного. Скорее всего, на фоне отсутствия новостей цены будут удерживаться в пределах неширокого диапазона 1.2260 - 1.2330. Хотя в целом будущая неделя обещает быть интересной, поскольку на последующие дни заявлено достаточное количество значимых отчетов, в преддверии которых возможно перепозиционирование. А если учесть, что с их стороны вряд ли стоит ждать приятных сюрпризов, евро- доллар может остаться под умеренным давлением.
ГК FOREX CLUB

" Представитель Минфина Германии: нам ничего не известно о переносе сроков доклада Тройки; Греция планирует продать казначейские векселя для получения промежуточного финансирования; Италия примет все необходимые меры по бюджету
" Испания обратится с просьбой к EFSF/ESM еще до начала сентября - Barclays
Сегодня типичная летняя сессия понедельника.
Евро незначительно вырос. EUR/USD поднялся к 1.2323 от 1.2293 ранее, EUR/JPY - до 96.40 от 96.20.
Поговаривают об ордерах на покупку, выставленных от 1.2270 дo 1.2240 и стопах на продажу ниже. Стопы на покупку отмечены через 1.2330.
Фунт вырос к 1.5700. . EUR/GBP повысился до .7858 от .7843 ранее, что говорит о том, что евро сильнее британца.
USD/JPY торгуется на 78.22, почти без изменений.
ГК FOREX CLUB

13 августа. /Dow Jones/. Хотя австралийский доллар упал до сессионных минимумов против доллара США в понедельник, сейчас не время для покупки австралийской валюты, так как у нее есть пространство для дальнейшего снижения на фоне опасений относительно роста мировой экономики, говорит Рон Левен из Morgan Stanley. Инвесторы толкали австралийский доллар вверх в последние недели в целях диверсификации из евро. Но Левен говорит, что "это, вероятно, недостаточно сильный фактор, чтобы нивелировать замедление мировой экономики и последующее снижение цен на сырьевые товары", которое негативно влияет на Австралию, тесно связанную с сырьем. Австралийский доллар в понедельник упал, так как инвесторы были разочарованы тем, что центральный банк Китая не стал смягчать денежно-кредитную политику в выходные, говорит Левен.