Ежедневный анализ фундаментальных данных

Сегодня в европейскую сессию важных экономических релизов не предвидится, только в Великобритания будут опубликованы протоколы заседания Банка Англии, пройдет аукцион по продаже 10-летних облигаций Германии Bund. Вчерашний отчет от института ZEW по деловому климату в Германии подтверждает негативные тенденции в Еврозоне и указывает на то, что в ближайшее время мы вновь увидим распродажи евро/бакса. В первой половине дня на фоне отсутствия публикации важной макроэкономической статистики можно ожидать развития боковой тенденции в интервале 1.3560 – 1.3520.
В американскую сессию в США выйдут данные по изменению запасов нефти по данным министерства энергетики, выйдет сальдо платежного баланса, будут опубликованы экономические прогнозы Комитета по открытым рынкам ФРС, сопроводительное заявление Комитета по открытым рынкам ФРС, решение ФРС по ставкам и объем программы количественного смягчения ФРС, пройдет пресс-конференция Федеральной резервной системы. Основным событием дня безусловно станет публикация итогов заседания ФРС США. От ФРС сейчас ожидают дальнейшего сворачивания стимулов, что поддержит спрос на бакс. Нисходящий тренд по прежнему в силе. В целом, в течение дня евро/бакс останется в интервале 1.3580 - 1.3500. Ключевая поддержка по евро расположена на отметке 1.3502, преодоление которой откроет дорогу на уровень 1.34.
Что касается пары фунт/бакс, то сегодня будут опубликованы протоколы последнего заседания британского монетарного регулятора и в свете последних событий можно ожидать более сдержанных комментариев в отношении перспектив повышения процентных ставок. На этом негативном фоне можно ожидать преобладание “медвежьих” настроений в паре фунт/доллар. Пара фунт/бакс в течении дня будет торговаться в интервале 1.7000 – 1.6920.

Мой анализ фундаментальных данных с использованием материалов Тeletrade.ru., Freshforex.ru

Протоколы заседания Банка Англии в июне

Решение относительно программы покупки облигаций было принято единогласно

В ходе голосования по ключевой процентной ставке голоса распределились в соотношении 9-0

Члены Комитета по денежно-кредитной политике удивлены низкой вероятностью, которую инвесторы приписывают изменению ставки в 2014 г

Все согласны с тем, что перед повышением ставки необходимо увидеть больше доказательств сокращения незагруженных мощностей

Преждевременное повышение ставки может привести к значительным последствиям в виде потерянного производства

Будет сложно нивелировать первое повышение ставки

Неопределенность последствий - аргумент в пользу "постепенного и осторожного" повышения ключевой ставки

По мнению большинства членов комитета, незадействованные мощности составляют 1%-1,5% от ВВП

Среди членов комитета нет уверенности в том, насколько устойчивым окажется замедление рынка жилья

По материалам teletrade.ru

Основные ожидания от заседания FOMC в июне: сокращение программы QE на очередные $10 млрд. и понижение прогнозов по темпам экономического роста

Сегодня станут известны итоги заседания Комитета по открытому рынку (FOMC) ФРС. Июньское заседание является расширенным, так что по его итогам будут озвучены обновленные экономические прогнозы и состоится пресс-конференция главы федрезерва Джанет Йеллен.

Согласно средним прогнозам, на заседании в июне федрезерв продолжит придерживаться взятого ранее курса, а именно: диапазон ставки по федеральным фондам будет оставлен на уровне 0,00%-0,25%, объем программы количественного смягчения (QE) будет сокращен на очередные $10 млрд. до $35 млрд.).

Вполне оправданные ожидания относительно того, что по итогам июньского заседания FOMC не внесет никаких неожиданных изменений в денежно-кредитную политику ФРС, не делают эту встречу менее важной, чем остальные. Июньское заседание FOMC будет примечательно по следующим причинам.

В первую очередь стоит отметить, что заседание FOMC 17-18 июня проходит в новом составе. Комитет включает полный состав Совета управляющих ФРС, который недавно пополнился Стэнли Фишером и Лайел Брейнар. В то же свой Совет покинули Джереми Стейн и Сара Блум Раскин. Фишер и Брейнар ранее выражали поддержку решительным мерам ФРС, направленных на преодоление последствий финансового кризиса. Но как, по их мнению, должен действовать федрезерв в текущих экономических условия, пока остается неизвестным.

Также важным исходом текущего заседания FOMC может быть понижение прогнозов по экономическому росту в связи с более значительным, чем ожидалось ранее, сокращением ВВП США в первом квартале текущего года (-1,0% согласно пересмотренным данным против предварительной оценки +0,1%).

Риски увидеть более слабые темпы роста американской экономики были отмечены в Международном валютном фонде (МВФ), который ранее понизил прогнозы по ВВП США на 2014 год до 2,0% с 2,8%, ожидавшихся в апреле.

Кроме того, в обновленных прогнозах может быть улучшены ожидания по уровню безработицы, которая в мае упала до отметки 6,3%.

На заседании в марте были озвучены следующие прогнозы:



Источник: FED Summary Of Economic Projections (SOEP)

Как видно, прогнозы по темпам экономического роста в марте были уточнены (снижен верхний предел ожиданий), а прогнозы по безработице улучшены. Прогнозы по инфляции в марте остались практически на уровне декабрьских ожиданий.

Кроме уровня безработицы, который в мае приблизился к целевому диапазону ФРС на 2014 год, с момента последнего расширенного заседания FOMC также были отмечены позитивные сдвиги и в ситуации с инфляцией. Базовый индекс цен расходов на личное потребление (показатель инфляции, на который ориентируется ФРС) показал существенный рост второй месяц подряд, достигнул в апреле уровня 1,4% (нижняя граница ожиданий ФРС на 2014 год).

Рост инфляционного давления может вынудить Джанет Йеллен отказаться от использования озвученного в марте тезиса о том, что ФРС начнет повышать ставки приблизительно через 6 месяцев после полного сворачивания программы QE.

В прогнозах, обнародованных в марте, только один из членов Комитета ожидал повышения ставки по федеральным фондам в текущем году. Вполне возможно, что на фоне роста инфляционного давления количество приверженцем более раннего ужесточения денежно-кредитной политики на этом заседании увеличится.

Ну а что касается перспектив программы QE, то стоит отметить следующее. Не смотря на то, что последние данные действительно указывают на улучшение ситуации в экономике США во втором квартале текущего года после замедления в первом, этого улучшения явно недостаточно для того, чтобы ФРС ускорил процесс сворачивания стимулирующих мер, так как определенные опасения относительно силы восстановления все еще остаются. Таким образом, наиболее вероятным является сокращение объема данной программы на очередные $10 млрд., до уровня $35 млрд. ежемесячно ($15 млрд. для выкупа ипотечных ценных бумаг (MBS) и $20 млрд. для выкупа казначейских облигаций). Такие темпы позволят на ближайших 3-4 заседаниях FOMC (то есть, ориентировочно в сентябре-октябре) полностью завершить программу количественного смягчения и сконцентрироваться на вопросе повышения ставок.

По материалам teletrade.ru

Еврозона: объемы строительства восстановились в апреле

Строительный сектор еврозоны восстановился в апреле после снижения в марте, сообщил в среду Евростат.

Объемы строительства выросли на 0,8 процента в апреле с марта, когда они снизились на 0,3 процента. Увеличение произошло за счет роста на 1 процент в строительстве зданий, а гражданское строительство показало 0,9 процента падения.

В годовом измерении строительное производство выросло на 8 процентов в апреле, что быстрее, чем рост на 6,4 процента, который видели в предыдущем месяце.

В 28 странах ЕС строительное производство расширилось на 0,6 процента на месяц, и достигло ежегодного роста в 7,2 процента.

По материалам teletrade.ru

Прогноз на четверг, 19 июня

Фондовый рынок

Обратите внимание на недавний очень привлекательный коррекционный откат Johnson & Johnson (JNJ), который может стать хорошей точкой входа лонгами, учитывая все еще сильные позиции акции. Несмотря на то, что актив опережал по темпам роста S&P 500, продемонстрировав прирост почти на 13% с начала года, есть несколько катализаторов, которые могут поддержать дальнейшее укрепление акции. Бюджет на исследования и разработки продолжает расти, число истекающих патентов довольно невелико, в то время как стратегия управления затратами может в скором времени привести к увеличению прибыли, а утвержденная маркетинговая стратегия – к росту продаж.

Стоит отметить, что 39% прибыли компании продуцируется фармацевтическим отделением, и на текущий момент есть прогнозы появления новых лекарств, которые способны уже в ближайшие годы принести отдачу. Еще 40% приносит производство медицинского оборудования, отчасти благодаря поглощению компании Synthes в 2012 году. Прогнозы по росту продаж на текущий год составляют 5% до 74,9 млрд долларов, однако показатель может оказаться гораздо выше, если компании успешно удастся реализовать возможности оптимизации расходов. Вполне возможно, что прибыли могут достичь в 2014 году $5,96 за акцию в отличие от широко ожидаемых $5,88. В таком случае, $110,26 за акцию уже в следующем году вполне вероятно, а пока ближайшей целью будет оставаться район не давних максимумов $104.

Товарно-сырьевой рынок

Мы продолжаем ставить на рост золота, теперь еще и в связи с пока нерадужными перспективами американской экономики. Если темпы роста крупнейшей экономической системы Европы продолжат вызывать сомнения, это может вернуть интерес к традиционному «убежищу» в виде драгоценного металла. Ближайшей целью на текущий момент может стать район $1280 за унцию.

Важной макроэкономической статистики, способной существенно повлиять на динамику нефти, на ближайшие дни не запланировано. Мы полагаем, что пока в Ираке ситуация не ухудшается котировки не смогут продвинуться существенно вверх по территории годовых максимумов. С точки зрения технического анализа ближайшим важным уровнем сопротивления является отметка 117,40. Цена касалась этого уровня в сентябре прошлого года на пике сирийского кризиса.

Валютный рынок

Сегодня впервые за долгое время рынок обратит внимание на решение по денежно-кредитной политике Швейцарского Национального Банка, так как в свете недавнего перехода ЕЦБ к ультрамягкой монетарной политике на рынках появились слухи о том, что ШНБ последует примеру коллеги. По нашему мнению, шансов на это очень мало, так как EUR/CHF чувствует себя вполне комфортно выше отметки 1,20, а, значит, швейцарскому регулятору нет необходимости защищать собственную валюту. Кроме того, довольно сильный рынок жилья, а так же избыточная ликвидность снижает необходимость идти на дополнительные меры. Таким образом, когда все останется на своих местах франк может немного окрепнуть с вероятностью падения USD/CHF в район 0,8930.

Британский фунт торгуется вблизи многолетних максимумов против доллара США, однако удержать выше отметки 1,70 ему пока не удается, что заставляет нас предполагать формирование «двойной вершины» в этом районе. Судя по довольно сдержанной реакции рынка на недавно опубликованные слабоватые данные по инфляции в Великобритании, инвесторы пока не готовы расставаться с длинными позиция по стерлингу. Сегодня нам предстоит увидеть еще один интересный отчет – показатель объемов продаж. Судя по недавней динамике отчета по розничным продажам от BRC, показатель вполне может оказаться ниже прогнозов. А если так, это может стать именно той соломинкой, которая сломает спину верблюду с вероятностью падения в район 1.6940. Однако еще раз повторим – каждое новое снижение пары, это привлекательная точка входа на рынок длинными позициями, так как среднесрочные и долгосрочные перспективы по фунту остаются позитивными.

По материалам Fxclub.org

Сегодня в европейскую сессию важных экономических релизов не предвидится, только в Великобритания выйдут данные по розничным продажам и по балансу промышленных заказов Конфедерации британских промышленников, в Еврозоне пройдет встреча Еврогруппы, выступит с речью президент ЕЦБ Марио Драги. На фоне отсутствия публикации важной макроэкономической статистики рынок сфокусируют свое внимание на выступлении М.Драги. Со времени последнего заседания монетарного регулятора прошло две недели, за это время мы вновь получили негативную макроэкономическую статистику и на этом фоне можно ожидать “вербальных интервенции”, направленных на снижение курса евро. На этом фоне можно вновь ожидать преобладание медвежьих настроений в паре евро/бакс с целью на 1.3520.
В американскую сессию в США выйдут данные по первичным обращения за пособием по безработице, выйдет индекс ведущих индикаторов и производственный индекс ФРБ Филадельфии. Вчера Федрезерв огорчил “быков” по баксу, однако нисходящий тренд по прежнему в силе и его никто не отменял. В целом, в течение дня евро/бакс останется в интервале 1.3620 - 1.3520.
Что касается пары фунт/бакс, то сегодняшний отчет по розничным продажам не сможет преподнести приятным сюрприз, в этой связи можно ожидать дальнейшего снижения пары фунт/бакс с целью на 1.6920.

Мой анализ фундаментальных данных с использованием материалов Тeletrade.ru., Freshforex.ru

В Великобритании розничные продажи упали в мае

Британские розничные продажи снизились в мае во многом благодаря падению продаж в продовольственных магазинах, Управление национальной статистики сообщило в четверг.

Объем розничных продаж, в том числе автомобильного топлива, упал на 0,5 процента в мае с апреля. Это было второе падение за последние пять месяцев, и соответствует ожиданиям экономистов. В апреле продажи выросли на 1 процент.

Продажи, за исключением автомобильного топлива, также снизились на 0,5 процента. Снижение обратило вспять апрельский рост на 1,7 процента. Экономисты прогнозировали падение за май на уровне 0,6 процента.

Ежегодный рост розничных продаж, в том числе автомобильного топлива, замедлился до 3,9 процента с 6,5 процента в апреле. Результат был слабее, чем ожидаемые 4,2 процента.

Без учета автомобильного топлива, продажи выросли на 4,7 процента, после 7,4-процентного апрельского увеличения и были ниже, чем 4,8 процента роста по прогнозу экономистов.

По материалам teletrade.ru

В Японии активность во всех отраслях сократилась более, чем прогнозировалось

Активность во всех отраслях Японии упала в апреле более, чем ожидалось, в то время как все четыре подотрасли сократились по сравнению с предыдущим месяцем, показали в четверг официальные данные Министерства экономики, торговли и промышленности.

Индекс активности во всех отраслях упал на 4,3 процента ежемесячно в апреле, сменив коэффициент усиления на 1,5 процента в предыдущем месяце. Экономисты прогнозировали снижение за апрель на уровне 3,7 процента.

В составе общей активности промышленное производство сократилось на 2,9 процента в апреле, в отличие от мартовского увеличения на 0,7 процента. Точно так же, активность в сфере услуг снизилась на 5,4 процента по сравнению с ростом на 2,4 процента, зарегистрированного в марте.

В то же время, индекс активности в строительстве понизился пятый месяц подряд. Индикатор снизился на 2,3 процента по сравнению с 1,5 процента падения в марте. Индекс активности в секторе государственных услуг сократился на 0,2 процента.

На ежегодной основе индекс активности во всех отраслях упал на 1,1 процента в апреле, в отличие от роста на 3,6 процента в марте. Это было первое снижение с марта прошлого года, когда индекс снизился на 0,6 процента.

По материалам teletrade.ru

В США снизились первичные обращения за пособием по безработице

Число американцев, впервые подавших заявки на пособие по безработице, сократилось на прошлой неделе и осталось около докризисных минимумов - это знак стабильного улучшения рынка труда.

Число первичных заявок на пособие по безработице сократилось на 6 000 и составило с учетом сезонных колебаний 312 000 за неделю, завершившуюся 14 июня. Об этом в четверг заявило Министерство труда. Экономисты ожидали, что число заявок сократится только до 316 000 с 318 000.

Скользящая средняя за четыре недели, которая сглаживает еженедельную волатильность, снизилась на 3750 до 311 750.

Министерство труда заявило, что не было никаких особых факторов, влияющих на данные на прошлой неделе.

Отчет в четверг показал число работников, продолжающих получать пособие по безработице составило с учетом сезонных колебаний 2 560 000, что меньше на 54000 за неделю, завершившуюся 7 июня. Эти цифры приведены с одной неделей задержки.

Постоянно уменьшающиеся заявки на пособие по безработице, как правило, совпадают с тем, что работодатели добавляют больше рабочих мест.

Действительно, найм укрепился в последние месяцы. Несельскохозяйственная занятость выросла на 217 000 рабочих мест в мае, что стало первым четырехмесячным периодом создания рабочих мест выше 200 000 с конца 1990-х годов. В то же время, уровень безработицы упал до 6,3%, Министерство труда заявило в отдельном докладе в начале этого месяца.

Председатель Федеральной резервной системы Джанет Йеллен указала на эти улучшения в среду в комментариях по поводу экономического роста в ближайшие годы.

"Экономическая активность восстанавливается в текущем квартале и будет продолжать расти умеренными темпами после этого," сказала г-жа Йеллен. Она назвала "много веских причин", чтобы ожидать более быстрого роста в 2015 и 2016 годах, в том числе: улучшение рынка труда, легкую кредитную политику ФРС, снижение долгового бремени домохозяйств, рост акций и цен на жилье, и менее ограничительную политику правительственных налогов и расходов.

По материалам teletrade.ru

США: производственный индекс ФРБ Филадельфии неожиданно вырос в июне

Как показал отчет ФРС-Филадельфия, в июне индекс деловой активности вырос, достигнув при этом уровня 17,8 пункта по сравнению с 15,4 пункта в мае. Стоит отметить, что многие экономисты ожидали падение данного показателя до отметки 14,3.

В целом, суб-индексы проявили себя таким образом:

индекс товарно-материальных запасов в июне -6,7 против -0,5 в мае

индекс сроков доставки в июне 6,0 против -4,2 в мае

индекс поставок в июне 15,5 против 14,2 в мае

индекс новых заказов в июне 16,8 против 10,5 в мае

индекс занятости в июне 11,9 против 7,8 в мае

индекс отпускных цен в июне 14,1 против 17,0 в мае

индекс закупочных цен в июне 35,0 против 23,0 в мае

По материалам teletrade.ru

Прогноз на пятницу, 20 июня

Фондовый рынок

Мы уже касались акций Bank of America (BAC) в прогнозе на 4 июня, и с тех пор актив сумел прибавить в цене и немного откорректироваться вниз. Именно эта коррекция выглядит для нас привлекательной точкой входа длинными позициями. Дело в том, что негативные известия по приостановке переговоров между Минюстом и финорганизацией, уже были отыграны, и актив постепенно вновь начинает набирать обороты. Что такое 17 млрд долларов штрафа для банка такой величины? Да, это удар по репутации и временные проблемы с ликвидностью. Однако к тому времени, как компания достигнет соглашения с Министерством Юстиций, ФРС может утвердить план капитализации банка (ориентировочно, в августе), что позволит совету директоров инициировать новый план обратного выкупа акций, а в результате акционеры получат резкий рост показателя EPS (чистая прибыль на акцию). Таким образом, финансовая организация, несмотря на бесконечные иски и штрафы (расплата за махинации с ипотечными закладными, которые привели к кризису 2008 года), все еще в хорошей позиции и готова к дальнейшему росту. Небольшое падение в краткосрочной перспективе не исключено, однако чем ближе будет момент утверждения нового плана капитализации, тем выше будет расти акция. Таким образом, можно рассмотреть покупки на откатах к $15,25 со среднесрочной целью в области $16,65.

Товарно-сырьевой рынок

Нефть продолжает ставить рекорды. Президент США Барак Обама на встрече с конгрессменами заявил, что варианты вмешательства США в конфликт в Ираке, которые он рассматривает сейчас, не потребуют одобрения сенаторов. Соответственно, США демонстрируют некоторую неготовность активно принимать участие в конфликте, провоцируя рост нервозности со стороны участников рынка. Ирак является вторым по величине поставщиком нефти в ОПЕК с долей в 2,7 млн. баррелей в сутки. Добывающие мощности страны пока не находятся под угрозой, но исключить возможность перебоев в поставках полностью нельзя. С точки зрения технического анализа ближайшим важным уровнем сопротивления по нефти марки Brent, по-прежнему, является отметка 117,40. Цена касалась этого уровня в сентябре прошлого года на пике сирийского кризиса.

Валютный рынок

GBP/USD побила максимум августа 2009 года на отметке 1,7041, достигнув 1,7062, после чего больших преград на пути к 1,72 не остается. Недавние комментарии главы банка Англии, а также вышедший в среду протокол заседания только подтвердили, что варианты более скорого ужесточения монетарной политики уже рассматриваются, а, значит, фундамент также выступает в пользу роста британской валюты. Неспособность пары упасть даже на слабоватых данных по розничным продажам выступает в поддержку наших ожиданий с точки зрения психологии рынка.

Отсутствие экономических отчетов в Европе, заставит рынок сконцентрировать внимание на данных из Канады, которая публикует данные по CPI и розничным продажам. USD/CAD плохо пережила вероломство слишком «мягкой» Йеллен, скатившись в район минимумов начала года. Свою роль в динамике играет и рост эскалации конфликта на территории Ирака, что заставляет цены на нефть ползти вверх. Канада является крупным экспортером нефти, поэтому динамика национальной валюты тесно коррелирует с котировками «черного золота». Тем не менее, сегодня мы можем наблюдать коррекцию пары в связи с вероятным ослаблением индекса CPI, показавшем в прошлом месяце слишком резкое укрепление. Текущие уровни выглядят довольно привлекательными для открытия позиций на покупку с целью на отметке 1,0870.

По материалам Fxclub.org

Сегодня экономический календарь практически пуст. Только в европейскую сессию в Великобритании выйдут данные по чистым заимствования гос. сектора, в Германии выйдет индекс цен производителей и сальдо платежного баланса, в Еврозоне выйдет индекс уверенности потребителей, пройдет встреча совета министров финансов стран Евросоюза. Вчерашний рост евро еще нельзя назвать переломом нисходящей тенденции – медвежий тренд всё еще в силе. Во- первых, мягкая денежно- кредитная политика ЕЦБ направлена на снижение курса единой валюты. Во- вторых, мы еще не получили макроэкономические отчеты, указывающие на стабильный рост экономики. В - третьих, снижение доходности долговых обязательств Стран Евросоюза указывает на ожидания низких процентных ставок, что является негативным фактором для роста валюты. Сегодня евро/бакс будет торговаться в коридоре 1.3580 - 1.3650.
Сегодня в американскую сессию важных экономических релизов не предвидится, а потому евро/бакс, по всей видимости останется в пределах диапазона 1.3580 - 1.3650. Только в конце дня, на фоне закрытия позиций перед выходными возможны резкие колебания в ту или иную сторону.
Что касается пары фунт/бакс, то фунт несмотря на негативную макроэкономическую статистику по инфляции и розничным продажам двигается вверх, что говорит нам о наличие “бычьего” тренда. Сегодня в отсутствии публикации важной макроэкономической статистики из Великобритании и США можно ожидать умеренного роста котировок, поскольку сейчас британская валюта краткосрочно перекуплена. Пара фунт/бакс по всей видимости останется в пределах диапазона 1.7000 –1.7070.

Мой анализ фундаментальных данных с использованием материалов Тeletrade.ru., Freshforex.ru

Великобритания: Снижение ценовых ожиданий на жилье

Ценовые ожидания среди домовладельцев Великобритании снизились до шестимесячного минимума в июне, - показали данные опроса в пятницу. В рамках ежемесячного обследования ценовых настроений на жилье, составленного агентством недвижимости Knight Frank и фирмой Markit, было выяснено, что баланс домовладельцев, которые ожидают, что цена их дома будет расти в течение следующих 12 месяцев, упал до 71,6 в июне по сравнению с рекордно высокого уровня 75.1 в мае — это самый низкий уровень с декабря. Баланс рассчитывается путем вычитания доли домовладельцев, которые ожидают снижения цены на жилье, из тех, кто говорят, что они будут расти. Опрос также показал понижение доли респондентов - баланс 62,5 — которые сказали, что стоимость их дома была выше в июне, чем в мае, когда баланс был 63,2. "В этом месяце показывает первое значительное ослабление в ценовых ожиданиях за почти год, и это самое большое ежемесячное снижение с октября 2011 года, что свидетельствует о более высокой степени осторожности домохозяйств", - сказал глава компании Knight Frank Гриэнн Гилмор. - "Это вполне может быть приветствовано политиками на фоне дискуссий о возможном использовании макро-инструментов, или мер охлаждения, Банком Англии."

По материалам ДЦ FX Euroclub

Банк Японии, Курода: экономическое восстановление усиливается постепенно

Глава Банка Японии Харухико Курода, который выступил на ежегодном собрании Национальной ассоциации Shinkin Banks в Токио в пятницу сказал, что экономическое восстановление усиливается постепенно и смягчение будет продолжаться до достижения целевого показателя инфляции 2%. Индекс потребительских цен должен ускориться во второй половине 2014 финансового года до 2% , сказал Курода , Банк Японии будет следить за рисками и вносить коррективы по мере необходимости. Банк Японии признал, что рост налога с продаж привело к некоторым экономическим колебаниям.

По материалам ДЦ FX Euroclub

Великобритания: дефицит бюджета расширился в мае

Дефицит бюджета Великобритании расширился в мае, показали в пятницу официальные данные Управления национальной статистики.

Без учета временных последствий финансовых интервенций чистые заимствования государственного сектора увеличились до 13,3 млрд. фунтов стерлингов от 8,7 млрд. фунтов стерлингов год назад. Ожидаемый уровень дефицита был 8,7 млрд. фунтов стерлингов.

В конце мая чистый долг государственного сектора за исключением временных последствий финансовых интервенций был 1284,5 млрд. фунтов стерлингов, что эквивалентно 76,1 процента от валового внутреннего продукта.

Для финансового года 2013/14 нетто-заимствования государственного сектора составили 94,9 млрд. фунтов стерлингов, которые были на 14,2 млрд. фунтов стерлингов больше, чем в предыдущем году.

По материалам teletrade.ru

Сегодня в 12:30 GMT будут опубликованы данные Канады по индексу потребительских цен

С мая 2012 года до недавнего времени годовой уровень инфляции потребительских цен в Канаде не опускался ниже целевого уровня Банка Канады на отметке 2,0 процента. В апреле цены выросли больше, чем ожидалось, подняв индекс потребительских цен до 2,0 процента в годовом выражении. Повышение цен ослабляет аргументы в пользу любого изменения политики со стороны Банка Канады. В пятницу рынки будут сосредоточены на выпуске майских данных по инфляции из Канады, так как они помогут понять, было ли возвращение к целевому показателю случайностью или повышающаяся динамика будет сохраняться. Эксперты отмечают, что умеренный рост в Канаде в сочетании с инфляцией, которая в пределах 2,0 процента, должно позволить Банку Канады оставаться «на удержании», прежде чем постепенно повышать ставки в начале следующего года.

Согласно средним прогнозам, показатель по результатам мая составил +2,1%, по сравнению с +2,0% в предыдущем месяце.

По материалам teletrade.ru

Канада: май, Базовый индекс потребительских цен выше прогнозов

Канадский доллар вырос рано утром в пятницу до нового пяти месячного максимума, после сильных канадских внутренних данных, в том числе значения индекса потребительских цен в Канаде за май, который вышел намного выше ожиданий.
Доллар США был в 1,0767 кан. долларов пятницу с 1,0817 прямо перед выходом данных и 1,0817 вечером в четверг. Базовая инфляция в Канаде выросла выше на 1,7% за год , по данным Статистического управления Канады. Это было ниже банком среднесрочного целевого уровня инфляции в Канаде в 2%, и признак , что центральный банк может сохранять нейтралитет по монетарной политике в обозримом будущем. Банк фокусируется на базовой инфляции для определения долгосрочных тенденций ценового давления.
Высокие данные по инфляции, однако, могут привести к некоторому давлению на банка, делая попытки сместить его в сторону более воинственной позиции, или по крайней мере отказаться от акцента на понижательные риски с учетом инфляции.
Общий индекс потребительских цен вырос на 2,3%.
Экономисты ожидали роста на 2,0%, в то время как базовая инфляция по прогнозам должна была составить 1,5%
Между тем, розничные продажи в Канаде также выросли на 1,1% в мае по сравнению с предыдущим месяцем. Экономисты ожидали увеличения на 0,6% в месяц

По материалам ДЦ FX Euroclub

Прогноз на неделю 23 – 27 июня

Предстоящая неделя большим числом значимых отчетов не порадует. Тем не менее, отдельные поводы для волнений экономический календарь все же несет.

Фондовый рынок

Американские фондовые индексы по-прежнему остаются в восходящем тренде и потенциал для дальнейшего роста есть, поскольку позитивные настроения могут сохраняться под влиянием ожиданий, что ФРС еще достаточно длительное время будет удерживать ставку на низком уровне. Поэтому не исключено, что фьючерсы вернутся к ранее достигнутым максимумам. Dow Jones способен нацелиться на уровень 16959. По S&P 500 можно ждать роста в район уровня 1958,78. А вот Nasdaq на пути роста может встретить препятствие, поскольку котировки находятся в непосредственной близости от максимума на уровне 3807,25, для прорыва которого потребуются дополнительные катализаторы. Но, если американская статистика, публикуемая на предстоящей неделе, окажется достаточно позитивной, дальнейший рост с целью на 3810,00 будет вполне возможен. Среди запланированных к публикации отчетов наиболее интересными могут стать данные по заказам на товары длительного пользования. Но для того, чтобы вселить в рынок оптимизм, показатель должен превысить прогноз (ожидается снижение на 0,1%). Окончательные данные по ВВП США за 1 квартал, скорее всего, впечатления на рынок не произведут. Также внимания заслуживает отчет по потребительскому доверию от Conference Board и данные по продажам жилья на первичном и вторичном рынке. Традиционно не исключаем из поля зрения и еженедельный отчет по обращениям за пособием по безработице.

Акции компании Tesla Motors в последнее время демонстрируют уверенный рост. За инновациями будущее и это делает их весьма привлекательными, поэтому мы бы не исключали возможность открытия длинных позиций после нисходящих коррекций. В краткосрочной перспективе возможен возврат к уровню сопротивления 235,14, прорыв которого может открыть путь к 245,70. Котировки акций Bank of America (BAC) могут продолжить снижение в район уровня $15,00. Но, как мы уже отмечали, негативные известия по приостановке переговоров между Минюстом и финорганизацией, уже практически были отыграны. И приближение утверждения Федрезервом плана капитализации банка будет провоцировать рост спроса на акции. Поэтому отметку $15,00 можно рассматривать как хорошую точку для открытия длинных позиций с первичной целью на $15,90. Неплохо себя чувствует и высокотехнологичный сектор. Привлекательными для покупок в районе уровня $33,90 выглядят акции Hewlett-Packard (HPQ). Ближайшей целью выступит максимум от 13 июня - $35,18.

Котировки индекса DAX30 удерживаются на довольно высоких уровнях. В пятницу фьючерсы обновили максимум на уровне 10053,5, от которого впоследствии откатились. И, скорее всего, в начале недели актив продолжит нисходящую коррекцию в район уровня 9972,5. Более того, если публикуемые во вторник данные по индексу условий в деловой среде Германии от IFO, окажутся хуже ожиданий, снижение индекса может ускориться с целью на отметке 9890,0.

Товарно-сырьевой рынок

Золото в начале недели может развить нисходящую коррекцию к поддержке 1305,03, которая в случае сохранения геополитических рисков может выступить в качестве хорошей точки для открытия длинных позиций. Поддержку металл может получить и со стороны данных по индексу потребительских цен Германии при условии, что показатель отразит продолжающееся снижение инфляционного давления. Однако, фактором риска для желтого металла может стать американская статистика. Если данные окажутся достаточно сильными, на рынок снова могут вернуться ожидания того, что ФРС США все же решится на ускорение темпов сворачивания мер количественного стимулирования. В этом случае, возможно падение к 1294,58.

Медь на прошлой неделе продемонстрировала восстановление. Котировки металла выросли на 3,03%. Поддержку актив получает со стороны официальных лиц Китая, которые уверены, что экономика в текущем году сможет достичь целевых показателей роста ВВП на уровне 7,5%. Если данные по деловой активности в секторе обрабатывающей промышленности продемонстрируют рост, продолжая движение к уровню 50,0, медь может преодолеть отметку 3,1216 , нацеливаясь на подъем к 3,1601.

Ситуация в Ираке все еще остается достаточно напряженной. Поэтому в краткосрочной перспективе нефть может получать с этой стороны поддержку. В частности, для сорта Brent wелью роста, вероятно, станет отметка 116 долларов за баррель. Прорыв этого уровня позволит ждать подъема к важному сопротивлению 117,40.

Валютный рынок

На предстоящей неделе запланирована публикация инфляционного отчета Банка Англии за 1 квартал. Прошлую неделю фунт завершил выше уровня сопротивления 1,7000 и, если отчет не принесет негатива в отношении инфляционных ожиданий, пара GBP/USD может возобновить рост в район уровня 1,7060, прорыв которого, по сути, откроет путь к сопротивлению 1,72. Также интересно может быть выступление главы Банка Англии Марка Карни. Не так давно он уже намекал на возможность более раннего перехода в режим ужесточения монетарной политики. Поэтому, чтобы фунт продолжил рост, Карни должен сохранить этот настрой.

Для EUR/USD на предстоящей неделе может быть интересна публикация данных по деловой активности в производственном секторе и сфере услуг, как отдельных стран, так и монетарного блока в целом. Если отчеты отразят продолжающееся охлаждение, евро может снова оказаться под давлением. Также не на пользу общеевропейской валюте могут пойти данные по индексу условий в деловой среде Германии от IFO при условии, что показатель выйдет ниже прогнозов. Признаки продолжающегося снижения инфляционного давления в крупнейшей экономики еврозоны могут стать фактором дополнительного давления на пару EUR/USD, подталкивая ее к поддержке на 1,3512.

Что понедельник нам готовит

Несмотря на то, что в конце недели платиноиды продемонстрировали снижение, новую неделю они могут начать, возобновив рост. Во-первых, появились новые трудности в переговорах работодателей и бастующих на шахтах в ЮАР. Кроме того, даже если там начнется работа, сразу вернуться на прежние объемы добычи не удастся, что будет поддерживать еще какое-то время дефицит этих драгоценных металлов. Так что, текущие откаты можно рассматривать как неплохие точки для входа в длинные позиции.

Пара EUR/USD может оказаться под влиянием данных по деловой активности, о чем уже говорилось выше. Слабые данные, вероятно, поспособствуют тестированию парой поддержки 1,3560.

По материалам Fxclub.org

Сегодня в европейскую сессию в Великобритании выйдет отчёт Банка Англии о состоянии кредитного рынка Великобритании, во 06:58 Франции, Германии и Еврозоне выйдут индексы деловой активности в производственном секторе и в секторе услуг, пройдут аукционы по продаже 12-месячных облигаций Германии Bubill и 3 и 6 12-месячных долговых обязательств Франции. В первый половине дня следует обратить внимание на публикацию данных по индексам PMI производственного сектора Франции, Германии и Еврозоны. Прогноз скорее всего негативный и выход данных хуже прогнозов будет способствовать усилению давления на евро. В этом случае евро/бакс опустится к 1.3580, 1.3560.
В американскую сессию в США выйдут данные по продажам жилья на вторичном рынке, выйдет индекс деловой активности в производственном секторе, пройдет аукцион по продаже 3 и 6-месячных долговых обязательств США. Во второй половине дня мы получим данные по продажам жилья на вторичном рынке в Штатах. Скорее всего нас ожидает прирост показателя продаж жилья, что будет способствовать спросу на бакс. В целом, в течение дня можно ожидать развития нисходящей тенденции по евро/баксу в интервале 1.3640 - 1.3540.
Что касается пары фунт/бакс, то сегодня день пара фунт/доллар проведет в боковой тенденции. С одной стороны, британская валюта сейчас краткосрочно перекуплена и “медведи” будут атаковать фунт с целью снижения котировок в область 1.6980. С другой стороны, снижение курса евро/фунта на фоне негативной макроэкономической статистики из Еврозоны будет поддерживать спрос на британскую валюту в паре с баксом. Сегодня фунт/бакс, по всей видимости, будет двигаться в интервале 1.7060 – 1.6980.

Мой анализ фундаментальных данных с использованием материалов Тeletrade.ru., Freshforex.ru

Управляющий Банка Японии Курода: Базовая инфляция потребительских цен летом может упасть почти до 1%

В ходе своего сегодняшнего выступления управляющий ЦБ Японии Курода заявил: летом уровень базовой инфляци может снизится до 1% и, вероятно, возобновит свой рост только во второй половине этого финансового года. Курода отметил, что целевой уровень инфляции в 2% может быть достигнут с помощью сокращения недозагруженности мощностей и роста инфляционных ожиданий. Не обошел без внимания глава ЦБ и недавнее повышение налога с продаж. "Влияние повышения налога с продаж будет ослабевать с лета. Однако все же нужно уделять больше времени изучению последствий повышения налога с продаж" - заявил Курода. В целом политик повторил свое недавнее выступление, где также отметил, что ЦБ готов корректировать политику, если это будет необходимо и заверил, что целевой уровень инфляции в 2% может быть достигнут, даже если потенциальный экономический рост не увеличится.

По материалам teletrade.ru