Ежедневный анализ фундаментальных данных

Банк Англии опубликовал протокол заседания Комитета по финансовой политике

Банк Англии сегодня опубликовал протокол заседания Комитета по финансовой политике, проведенного 17 июня. На заседании комитет договорился принять меры по сдерживанию рынка ипотечного кредитования Британии.

Комитет принял следующие решения:

1. Оценивая платежеспособность заемщика, кредиторы должны проводить тесты, выявляющие устойчивость к повышению ставки на 3% от текущего уровня.

2. Управление пруденциального регулирования и Управление по финансовому регулированию и надзору должны убедиться, что число ипотечных кредитов банков, где соотношение выплат и доходов превышает 4,5, не должно быть более 15%.

3. Также комитет установил контрциклическую ставку буфферного капитала на 0%.

По материалам teletrade.ru

Прогноз на среду, 2 июля

Фондовый рынок

В середине июня Tesla (TSLA) объявила о том, что вся та интеллектуальная собственность, которая принадлежит ей в результате многолетних трудов и разработок, теперь станет достоянием общественности, и компания не будет ни с кем судиться за нарушение авторских прав. Шаг компании удивителен, особенно учитывая, что конкуренты уже дышат в спину. Harley Davidson (HOG) недавно представил миру электрический мотоцикл, а VIA Motors предлагает электрические альтернативы грузовикам. Хотя все это непрямые соперники седанам Tesla, они только подтверждают тенденцию - внимание к электромобилям. Теперь, когда компания сделала доступными свои патенты остальным производителям электромобилей, конкуренция может выйти на новый более жестокий этап. Так кажется поначалу, однако если порассуждать, Tesla своим шагом расширила возможности, потенциал и интерес к электромобилям. Чем больше компаний начнет производить электромодели, тем больше спрос на электростанции и батареи, и тут солировать будет именно TSLA, так как никто как она обладает всеми мощностями, чтобы развить сетей электрозаправок и увеличить продажи ионно-литиевых батарей. Акции Tesla – это очень хорошая инвестиция, как в среднесрочной, так и долгосрочной перспективе, однако для торговли CFD она подходит по критерию высокой волатильности – буквально за последнюю неделю колебания актива составили почти 11,5%.

Товарно-сырьевой рынок

Золото продолжает идти вперед, чему немало способствует слабость американской валюты, а также разочарования с фундаментального фронта. Опубликованные вчера данные по деловой активности в обрабатывающей промышленности не дотянули до прогнозов, а если еще и учесть, что компонент занятости остался на прежнем уровне, то и отчет по нон-фармам может преподнести негативный сюрприз. Таким образом, дальнейшее укрепление драгметалла совсем не исключено. Если и сегодняшние данные с рынка труда (ADP и Challenger) разочаруют, можно ждать дальнейшее движение XAUUSD вперед с ближайшей целью на уровне $1342.

Валютный рынок

Доллар США переживает нелучшие времена, учитывая недостаток позитивных данных и продолжающую падать доходность по десятилетним облигациям «трежериз», которые в понедельник отметили месячный минимум. Пока ФРС «мягок», американская валюта будет уязвима, хотя вряд ли ее потери будут носить масштабный характер. Мы уже отмечали, что есть надежды на публикацию уровней занятости по платежным ведомостям, которая на этот раз состоится в четверг. Однако шансы на то, что USD/JPY выйдет из узких диапазонов, невелики – показатели должны быть либо очень слабыми (ниже 150 тыс), либо очень сильными (выше 300 тыс). Таким образом, обращаем внимание на традиционные опережающие индикаторы. Исследования ADP и Challenger сегодня могут привлечь внимание рынка, особенно в случае резких отклонений от прогнозных значений. Новое разочарование вернет пару в район 101,30.

GBP/USD не может не радоваться сильным экономическим данным, и не может не радовать нас. Рост показателя деловой активности в обрабатывающей промышленности – всегда хороший знак, так как вслед за этим можно ждать еще большее ускорение в сфере услуг, которая вносит внушительный вклад в экономику Великобритании. Сегодня стоит обратить внимание на отчет PMI в строительном секторе, хотя больше ради тенденции, чем как на сильный катализатор динамики. Позитивные данные подбодрят пару к дальнейшему росту с ближайшей целью на 1,72.

Предупреждение: Прибыльность в прошлом не означает прибыльность в будущем. Любые прогнозы носят информационный характер и не гарантируют получение результата.

Небольшое отступление от автора

Уважаемые читатели, трейдеры, инвесторы и просто интересущиеся финансовыми рынками! Завтра в 12.00 МСК и в 22.00 МСК мы проводим два вебинара на тему перспектив основных фондовых, сырьевых и валютных инструментов. Все, что вы хотели узнать по поводу третьего квартала, все, о чем размышляют основные центробанки мира, все, что может показать неплохой потенциал роста уже в ближайшие месяцы будет здесь! С удовольствием ответим на ваши вопросы и объясним все, что не получилось объяснить в рамках аналитических обзоров.

По материалам Fxclub.org

Сегодня в европейскую сессию в Великобритании выйдет индекс цен на жилье от Nationwide и индекс деловой активности в строительном секторе, в Еврозона выйдут данные по ВВП и индекс цен производителей. Только выход показателей в зеленой зоне поможет евро/баксу продолжить рост к 1.7700, 1.3730.
В американскую сессию в США выйдут данные по изменению числа занятых от ADP, изменению запасов нефти по данным министерства энергетики и производственным заказам, выступит с речью председатель ФРС Джанет Йеллен. Сегодня интересны данные по занятости от агентства ADP. Если данные выйдут лучше прогнозов , то бакс будет пользоваться спросом, в противном случае нас ожидает консолидация возле 37 фигуры. Особый интерес представляет выступление главы ФРС. От Джанет Йеллен можно ожидать умеренно позитивных комментариев в отношении перспектив экономического роста. В целом, в течение дня по паре евро/доллар можно ожидать развития боковой тенденции в интервале 1.3650 - 1.3750.
Относительно пары фунт/бакс. Сегодня мы получим данные по строительному сектору. Монетарный регулятор уже не раз высказывался о грядущих негативных тенденциях, из-за сильного роста цен на недвижимость на Туманном Альбионе. На этом фоне можно ожидать выхода данных на уровне прогнозов, что в совокупности с сильной краткосрочной технической перекупленностью пары будет выступать сдерживающим фактором для роста котировок. В целом, в течение дня по паре фунт/бакс можно ожидать развития боковой тенденции в рамках диапазона 1.7170 – 1.7130.

Мой анализ фундаментальных данных с использованием материалов Тeletrade.ru., Freshforex.ru

Еврозона: цены производителей промышленной продукции снизились на 0,1%

В мае 2014 года по сравнению с апрелем 2014 года цены производителей промышленной продукции снизились на 0,1% в еврозоне и 28 странах ЕС, по оценкам Евростата, статистического управления Европейского Cоюза. В мае 2014 года по сравнению с маем 2013 года цены производителей промышленной продукции снизились на 0,9% в еврозоне и на 1,0% в EС 28.

0,1%-ное снижение цен производителей промышленной продукции в общем объеме промышленности в еврозоне в мае по сравнению с апрелем связано с падением на 0,3% в энергетическом секторе и на 0,1% для потребительских товаров недлительного пользования, в то время как цены остались стабильными на промежуточные товары и капитальные товары, и выросли на 0,1% на потребительские товары длительного пользования.

Цены в общей промышленности без учета энергии остались стабильными.

В EС 28 0,1%-ное снижение обусловлено падением на 0,4% в энергетическом секторе и на 0,1% для потребительских товаров недлительного пользования, в то время как цены остались стабильными на капитальные товары и потребительские товары длительного пользования, и выросли на 0,1% по промежуточные товары. Цены в общей промышленности без учета энергии остались стабильными.

Наибольшее снижение цен производителей промышленной продукции наблюдалось в Литве (-1,5%), Латвии (-1,0%) и Венгрии (-0,8%), а наибольшее повышение в Эстонии (1,6%), Дании (1,0%) и Испании (0,9%).

По материалам teletrade.ru

Великобритания: PMI в строительном секторе достиг четырехмесячного максимума в июне

Всплеск строительства домов помог британской строительной активности вырасти самыми быстрыми годовыми темпами в течение четырех месяцев в июне, вопреки ожиданиям замедления, показали опубликованные в среду данные.

Индекс менеджеров по снабжению (PMI) от Markit / CIPS для строительного сектора вырос до 62,6 в июне с 60,0 в мае, до самого высокого уровня с февраля и значительно выше прогноза понижения до 59,7.

Значения выше 50 представляют рост активности, в то время как те, что ниже 50, указывают на сокращение.

Аналогичный опрос в производственном секторе во вторник также превзошел ожидания, отправив фунт стерлингов до самого высокого уровня почти за шесть лет и укрепив ожидания того, что Банк Англии будет повышать процентные ставки в этом году.

Опрос в строительстве продемонстрировал наивысшие темпы при приеме на работу в секторе с 1997 года.

"Результат представляет собой замечательный критерий прогресса - сектор восстанавливает позиции, утраченные за последние семь лет", сказал автор опроса Тим Мур.

Строительство домов является наиболее быстро растущим сектором, показав самый большой подъем в деятельности с января, так как быстро растущие цены на жилье, низкие процентные ставки и высокий спрос способствовали развитию строительных проектов.

Мур сказал, что данные строительного PMI за второй квартал указывают на то, что сектор вырос более чем на 1 процент в течение трех месяцев.

Официальные данные, опубликованные на прошлой неделе, показали, что объемы строительства в Великобритании выросли на 1,5 процента в течение первых трех месяцев 2014 года и были на 6,7 процента выше, чем годом ранее - это самый большой годовой рост за три года.

Данные PMI указывают на постоянный импульс в секторе, так как новые заказы выросли самыми быстрыми темпами с января.

По материалам teletrade.ru

Число рабочих мест в частном секторе США в июне выросло сильнее прогнозов - ADP

Американские компании наняли заметное количество работников, превысившее прогнозы, что может поднять ожидания роста занятых в правительственных данных в четверг.

Занятость в частном секторе в США увеличилась на 281 000 новых рабочих мест в июне, согласно докладу национальной занятости, составленному Automatic Data Processing Inc. (ADP) и фирмой Moody 's Analytics.

Экономисты ожидали, что ADP сообщит о росте в июне только на 206 000. Увеличение занятости в мае от ADP было неизменным на уровне 179 000.

Оценка ADP предваряет доклад о ситуации по статистике труда от Бюро занятости, запланированного на четверг.

Экономисты ожидают, что занятость в несельскохозяйственном секторе увеличится на 211 000 в июне по сравнению с 217 000, добавленных в мае.

Уровень безработицы в июне ожидается на отметке 6,3%.

Согласно данным ADP, фирмы с количеством работников 1-49 добавили 117 000 новых рабочих в прошлом месяце. Средний бизнес с численностью 50-499 рабочих прибавил 115 000 сотрудников. Крупные фирмы, предприятия с 500 или более сотрудниками, наняли более 49 000 работников.

Занятость в сфере услуг увеличилась на 230 000 работников в прошлом месяце. Заводской сектор добавил 12 000 позиций. Строительная сфера увеличилась на 36 000 работников.

Еще один доклад, который фокусируется на мелких фирмах, не оправдал ожидания за июнь. Индекс малого бизнеса показал, что малые фирмы с численностью работников менее 20 человек увеличили занятость на 20 000 рабочих мест в прошлом месяце, что немного медленнее, чем 25 000, которые были добавлены в мае.

По материалам teletrade.ru

В Новой Зеландии цены на сырьевые товары упали более медленными темпами в июне

Цены на сырьевые товары в Новой Зеландии упали четвертый месяц подряд в июне, показали в среду результаты опроса от ANZ.

Индекс цен на сырьевые товары от ANZ снизился на 0,9 процента за месяц в июне, достигнув самого низкого уровня за пятнадцать месяцев вслед за спадом на 2,2 процента в мае.

Среди подгрупп цены на молочные продукты упали до шестнадцатимесячного минимума, а цены на лесную продукцию снизились до четырнадцатимесячного минимума. Между тем, цены на морепродукты остались на рекордно высоком уровне.

Среди отдельных товаров цены на яблоки уменьшились больше всего - на 6 процентов в июне на фоне развития экспортного сезона в северное полушарие. За этим последовали цены на бревна, которые упали на 5 процентов. Цены на цельное и обезжиренное сухое молоко снизились на 3 процента. Цены на масло упали на 2 процента в июне.

Тем не менее, цены на алюминий выросли на 5 процентов, а цены на киви и шерсть увеличились на 3 процента.

Падение цен на сырьевые товары в местной валюте ухудшилось, опустившись на 1,1 процента в связи с укреплением новозеландского доллара.

По материалам teletrade.ru

Июньский индекс активности в непроизводственной сфере Китая упал к 55.0

Согласно опубликованным сегодня статданным Всекитайской федерацией логистики и закупок, непроизводственный индекс активности PMI в Китае упал до 55.0 в июне с 55.5 мае. Напомним, значение выше уровня 50 указывает на расширение данного сектора экономики, в то время как показатель ниже 50 указывает на сокращение в отрасли. Непроизводственный PMI включает розничную сферу, авиацию и программное обеспечение, а также недвижимость и строительство. Данные основаны на ответах руководителей в 1200 компаний в 27 секторах. Федерация выдает данные совместно с Национальным бюро статистики. Ранее, 1 июля, официальный производственный PMI вырос до 51,0 в июне с 50,8 в мае.

Субиндекс для услуг упал до 53,5 с 54,4, но субиндекс для строительства вырос до 60,6 с 59,8, говорится в заявлении федерации. Субиндекс новых заказов для всего сектора снизился до 50,7 с 52,7.

По материалам teletrade.ru

Еврозона: рост частного сектора замедлился в соответствии с оценками в июне

В еврозоне рост частного сектора снизился второй месяц подряд в июне, как и оценивалось, до самого низкого уровня в этом году, показали в четверг данные опросов, проведенных в Markit Economics.

Окончательный композитный индекс выпуска от Markit упал до 52,8 в июне с 53,5 в мае. Результат был неизменным по сравнению с предварительной оценкой. Кроме того, индекс менеджеров по закупкам в секторе услуг упал до 52,8, в соответствии с предварительным чтением, с 53,2 в мае.

Тем не менее, частный сектор сигнализирует о расширении двенадцатый месяц подряд в июне. Данные PMI за второй квартал в целом согласуются с мягким ускорением темпов роста ВВП до примерно 0,4 процента.

"На первый взгляд, результаты июньского опроса PMI пессимистичны и поднимают опасения, что восстановление еврозоны уже замедлилось", говорит Крис Уильямсон, главный экономист Markit.

Среди крупнейших экономик, рост частного сектора в Германии замедлился в июне, в то время как Франция осталась в отрицательной зоне.

Немецкий композитный PMI достиг 54 в июне, восьмимесячного минимума, по сравнению с 55,6 в мае. Это было также ниже предварительной оценки 54,2. PMI в секторе услуг упал до 54,6 в июне с майского трехлетнего максимума 56. Предварительная оценка была 54,8. Но индекс продлил текущее непрерывное расширение до 13 месяцев.

Французский частный сектор сократился второй месяц подряд. Композитный индекс PMI упал до 48,1 в июне с 49,3 в мае, и индекс в сфере услуг достиг 48,2, в соответствии с предварительной оценкой, по сравнению с 49,1 в мае. Предварительная оценка для сводного индекса была 48.

Между тем, рост в секторе услуг Италии набрал обороты в июне. PMI от Markit / ADACI в секторе услуг вырос до 53,9 в июне с 51,6 в мае.

В то же время, сектор услуг Испании сохранил рост в июне, но в более медленном темпе. PMI упал до 54,8 в июне с 55,7 в мае и сигнализировал о самом слабом росте активности за три месяца.


#2008 - Сегодня в 12:14
Цитировать выделенное Ответить Редактировать Удалить
Июньский индекс активности в непроизводственной сфере Китая упал к 55.0

Согласно опубликованным сегодня статданным Всекитайской федерацией логистики и закупок, непроизводственный индекс активности PMI в Китае упал до 55.0 в июне с 55.5 мае. Напомним, значение выше уровня 50 указывает на расширение данного сектора экономики, в то время как показатель ниже 50 указывает на сокращение в отрасли. Непроизводственный PMI включает розничную сферу, авиацию и программное обеспечение, а также недвижимость и строительство. Данные основаны на ответах руководителей в 1200 компаний в 27 секторах. Федерация выдает данные совместно с Национальным бюро статистики. Ранее, 1 июля, официальный производственный PMI вырос до 51,0 в июне с 50,8 в мае.

Субиндекс для услуг упал до 53,5 с 54,4, но субиндекс для строительства вырос до 60,6 с 59,8, говорится в заявлении федерации. Субиндекс новых заказов для всего сектора снизился до 50,7 с 52,7.

По материалам teletrade.ru

Сегодня в 12:30 GMT будут опубликованы данные США по изменению числа занятых в несельскохозяйственных отраслях экономики

Напомним, что число занятых в несельскохозяйственном секторе продолжило устойчиво повышаться в мае (+217 тыс.). Рост фиксировался на широкой основе, а во главе улучшения стояли сектора профессиональных и бизнес-услуг, отдыха, розничной торговли, образования и медицинского обслуживания. Средняя почасовая оплата выросла, а продолжительность рабочей недели осталась неизменной. Несмотря на, в целом, хорошие новости, выходящие из докладов по занятости, есть еще много слабостей на рынке труда, что позволяет ФРС придерживаться относительно мягкой денежно-кредитной политики. Хотя общее число работников в не с/х секторе превзошло пик, отмеченный до рецессии, число занятых на полный рабочий день все еще на 3,2 млн. меньше, чем в конце 2007 года. Эксперты ожидают, что занятость продолжила расти в мае, а уровень безработицы остался без изменений - на отметке 6,3%.

Согласно средним прогнозам, показатель по результатам июня составил 211 тыс., по сравнению с 217 тыс. в предыдущем месяце.

Скорее всего, если прогнозы оправдаются, влияние этих данных на рынки будет относительно незначительным, сильные движения сможет спровоцировать только существенные отличия фактических значений от средних прогнозов, чего исключать не стоит. Но есть предпосылки увидеть более сильный отчет, чем указывают средние прогнозы:

- отчет по занятости от ADP указал на рост количества новых рабочих мест в июне на 281 тыс. против 179 тыс. в мае;

- субиндекс занятости в отчетах от ISM за июнь вырос для непроизводственного сектора (52,4 пункта в июне против 51,3 пункта в мае) и остался на неизменном уровне для производственного сектора (52.8 пункта);

- отчет The Conference Board по уверенности потребителей зафиксировал снижение количества респондентов, испытывающих сложности с поиском работы, в июне их доля снизилась до 31.8% с 32.2%;

- данные отчета JOLTS зафиксировали рост числа вакансий в апреле до 4455 тыс. с 4166 тыс. в марте.

По материалам teletrade.ru

США: уровень безработицы упал до шестилетнего минимума

Американские работодатели добавили заметное количество рабочих мест в июне, это знак улучшения ситуации на рынке труда.

Несельскохозяйственная занятость расширилась с учетом сезонных колебаний на 288 000 в прошлом месяце, Министерство труда заявило в четверг. Усиление мая было пересмотрено до 224 000 с 217 000, в то время как улучшение апреля было повышено до 304 000 от 282 000. Это был самый сильный прирост с января 2012 года.

Уровень безработицы, полученный из отдельного обследования домашних хозяйств, упал на 6,1% в июне, до самого низкого уровня с сентября 2008. Улучшение отражает больше трудоустроенных людей, в то время как размер рабочей силы остается относительно стабильным.

Экономисты прогнозировали, что занятость увеличится на 211 000, а уровень безработицы останется неизменным на отметке 6,3%.

Июнь стал первым пятимесячным периодом создания рабочих мест свыше 200 тысяч с момента бума конца 1990-х. Данные дают позитивный сигнал экономического здоровья после сокращения экономики в первом квартале самыми быстрыми темпами с момента рецессии, в годовом снижении на 2,9%.

Экономисты объясняют глубину спада в первом квартале серией единовременных факторов, таких как необычно холодная погода и просадка производственных запасов от неустойчиво высоких уровней в конце 2013 года.

Некоторые более поздние экономические отчеты были сдержанными, но данные в целом указывают на восстановление активности. Macroeconomic Advisers прогнозируют, что валовой внутренний продукт расширится в годовом измерении во втором квартале на 3,3%.

Надо отметить, что рынок труда остается вялым. Уровень безработицы по-прежнему исторически высокий, выше примерно уровней от 4% до 5%, наблюдавшихся в течение нескольких месяцев до начала рецессии в декабре 2007 года. Многие политики и аналитики говорят, что занижают данные те, кто ищут работу.

Достигнув 62,8% доля населения, которые либо работают, либо ищут работу, остается около 30-летних минимумов, признак того, что многие безработные отказались от своих поисков работы.

Кроме того, прирост рабочих мест по-прежнему во главе с низкооплачиваемыми секторами. Розничная торговля добавила более 40 000 новых рабочих мест, в то время как сфера отдыха и гостеприимства прибавила 39 000.

Более высокооплачиваемые сектора продолжали отставать от восстановления в сфере занятости. Производство добавило 16 000 новых рабочих мест, а строительство прибавило 6 000.

Это сочетание доходов рабочих мест было отражено в сдержанном приросте заработной платы в прошлом месяце. Средняя почасовая заработная плата для работников частного сектора выросла на шесть центов до $ 24,45. Это больше на 2% по сравнению с годом ранее, в основном в соответствии с инфляцией потребительских цен.

Более широкий датчик безработицы, который включает в себя ищущих работу и людей, работающих неполный рабочий день, потому что они не могут найти работу на полный рабочий день, составил 12,1% в прошлом месяце. Это было немного меньше 12,2% в мае и по сравнению с 14,2% годом ранее.

По материалам teletrade.ru

Розничные продажи в Еврозоне не изменились в июне

Розничные продажи в Еврозоне не изменились в июне, показали последние данные PMI от Markit. Были отмечены различия между странами: резкое и ускоренное увеличением продаж в Германии, и новым падением продаж во Франции и более глубоким спадом в Италии. Индекс деловой активности в розничном секторе Еврозоны отслеживает изменения розничных продаж , он составил 50,0 в июне, с 49,9 в мае и свидетельствует о нулевой тенденции продаж. По сравнению с ситуацией годом ранее, торговля снизилась умеренно в течение июня. Комментируя данные, Фил Смит, экономист Markit сказал: "Последние цифры по индексу PMI в розничном секторе показывает нулевую тенденцию в розничных продажах в Еврозоне, что почти положительный результат в контексте недавнего длительного спада". Разрыв между данными в Германии и во Франции и Италии увеличились во 2 квартале. Любые ожидания, что потребительские расходы во Франции и Италии растут выглядят немного преждевременными.
Розничные продажи были поддержаны продолжающимся ростом в Германии, где торговля резко выросла за месяц максимально почти за 3 с половиной года. Во Франции снижение в июне было самым значительным за 2014 году. Углубления падения видно и в Италии, где темпы снижения продаж увеличиваются второй месяц подряд. Темпы создания рабочих мест было незначительным.

По материалам ДЦ FX Euroclub

Согласно ожиданиям, Банк Англии в июле сохранит параметры монетарной политики на прежнем уровне

На следующей неделе (в четверг) станут известны итоги заседания Комитета по денежно-кредитной политике Банка Англии. Большинство экспертов полагают, что члены комитета оставят без изменений объем программы покупки активов и процентную ставку. В июне руководители Банка Англии просигнализировали о возможности повышения процентных ставок еще до конца этого года, но только если они убедятся в способности экономики работать в условиях возросшей стоимости заимствований.
Судя по протоколам июньского заседания Комитета по денежно-кредитной политике, девять его членов единогласно высказались за то, чтобы оставить ключевую процентную ставку на рекордно низком уровне 0,5% и сохранить объем программы покупки облигаций на уровне 375 млрд фунтов (636 млрд долларов США).
Вместе с тем, некоторые из членов комитета все больше склоняются к голосованию за повышение ставки. Им кажется, что, по мнению руководителей Банка Англии, инвесторы на финансовых рынках учитывают в ценах слишком низкую вероятность изменения ставок в этом году.
"Относительно низкая вероятность повышения ключевой процентной ставки в этом году, которая заложена в некоторые цены на финансовом рынке, была несколько неожиданной".
В условиях подавленной инфляции руководители Центрального банка держат процентные ставки на исторических минимумах, дабы подстегнуть восстановление экономики и позволить еще большему числу британцев найти работу. "Все члены (комитета) согласились с тем, что в отсутствие другого инфляционного давления будет необходимо получить больше свидетельств поглощения свободных ресурсов, прежде чем можно будет повышать ключевую ставку".
Руководители Банка Англии по-прежнему обеспокоены тем, что экономика Великобритании, все еще выздоравливающая от рецессии, в которую ее загнал финансовый кризис 2008 года, может испытывать трудности при повышении ставок. Если повышение произойдет слишком рано, то оно может привести к "значительным последствиям в виде потерянного производства".
Управляющий Банка Англии Марки Карни заявил: процентные ставки в Великобритании могут вырасти раньше, чем ожидают инвесторы. Тем самым Карни послал самый четкий на данный момент сигнал о том, что Центральный банк приближается к финалу пятилетнего периода рекордно низкой стоимости заимствований.
В ежегодном обращении к работникам банковской сферы в Лондоне Карни отметил: быстрый экономический рост и падение уровня безработицы означают, что приближается время для начала повышения процентных ставок.
"Уже ведутся активные разговоры о точном времени первого повышения ставки, и это решение становится более сбалансированным. Это может произойти раньше, чем рынки ожидают в настоящее время", - сказал он.
Инвесторы считают, что Банк Англии начнет повышать свою ключевую ставку с уровня 0,5%, который является минимумом за 320 лет, в начале следующего года, возможно, в феврале.
Заявления Карни, вероятно, заставят их переоценить эти прогнозы. Некоторые экономисты уже ожидают, что Банк Англии начнет повышать ставки в конце 2014 года.
Повышение ставок в этом году сделает Банк Англии первым среди крупных центральных банков мира, кто ужесточит политику с тех пор, как финансовый кризис столкнул мировую экономику в рецессию в 2009 году. Федеральная резервная система (ФРС) США, как ожидается, повысит ставку в середине 2015 года. Европейский центральный банк (ЕЦБ), который повысил ставки в середине 2011 года лишь за тем, чтобы вновь понизить их спустя несколько месяце, в этом месяце принял новые меры стимулирования, нацеленные на возрождение вялой экономики еврозоны.
В британской экономике в течение года наблюдался всплеск роста, и Международный валютный фонд ожидает, что она станет самой быстрорастущей экономикой среди стран Большой семерки в этом году.
Карни заявил, что руководители Банка Англии будут пристально следить за ситуацией на рынке труда, дабы определить верный момент для повышения ставки, и будут ужесточать политику медленно, когда они приступят к этому. Руководители банка считают, что очаги слабости на рынке труда оказывают понижательное давление на зарплаты и цены, несмотря на снижение общего уровня безработицы. Уровень безработицы в Великобритании за три месяца по апрель составил 6,6% против 7,8% годом ранее.
По словам Карни, возврату Великобритании к росту необходимо расшириться и углубиться, чтобы в экономике наблюдался длительный рост. Увеличение капиталовложений компаний и рост экспорта необходимы для того, чтобы сделать восстановление более сбалансированным, считает он.
Карни также предупредил, что Банк Англии намерен проявлять бдительность в отношении любых рисков для восстановления экономики, возникающих со стороны рынка жилья. Рост цен на жилье усиливает опасения по поводу того, что долг британцев может стать слишком высоким.
Повышение процентных ставок будет последней линией обороны против любых рисков для стабильности финансовой системы со стороны рынка жилья, отметил глава Центрального банка. Вместо этого Банк Англии будет использовать другие инструменты для сдерживания рискованного кредитования, добавил он. Ранее в четверг министр финансов Великобритании Джордж Осборн заявил о намерении наделить Банк Англии новыми полномочиями для ограничения размеров жилищных кредитов.
Проблема, возникающая на жилищном рынке, подчеркивает один из рисков, с которыми должен справиться Центральный банк с возвратом к более нормальной денежно-кредитной политике. Он заключается в том, что годы дешевых заимствований могут вызвать пузыри в ценах на некоторые активы.
Банк Англии располагает "широким рядом инструментов, если потребуются действия" на жилищном рынке, сказал Карни. Власти уже предприняли некоторые шали для охлаждения рынка недвижимости - например, такие, как завершение поддержки Центральным банком нового ипотечного кредитования.
В обозримом будущем ключевая процентная ставка Банка Англии не будет поднята до уровней, которые раньше считались "нормальными", сказал управляющий Марк Карни.
Карни сказал: в ближайшие годы ряд факторов будут по-прежнему замедлять развитие экономики, в том числе все еще высокий уровень задолженности потребителей.
Карни также ожидает, что спрос на британский экспорт оставнется низким из-за проблем в экономике еврозоны, в то время как курс фунта будет по-прежнему высоким. Он добавил, что издержки кредитных организаций Великобритании повысятся в связи с введением новых правил, поэтому их собственные ставки будут еще выше по сравнению с ключевой ставкой центрального банка, чем раньше.
"Старая нормальная - это не новая нормальная", - сказал Карни о процентной ставке.
За 320-летнюю историю Банка Англии его средняя процентная ставка составляла 5%. С 1997 года, когда были установлены ныне действующие правила определения процентной ставки, до 2007 года уровень ключевой ставки менялся в пределах 3,5%-7,5%.
Экономика Великобритании демонстрирует сильный рост, поэтому Банк Англии готовится повысить ключевую процентную ставку с исторического минимума 0,5%. По мнению участников рынка, первое изменение произойдет либо в конце этого года, либо в начале следующего.
По словам Карни, точный срок первого повышения ставки остается неизвестным, но ключевая ставка вряд ли будет поднята намного выше 2,5% в течение прогнозного периода Центрального банка, который заканчивается в начале 2017 года.
"Старая нормальная (ставка) была намного выше, чем та, которую мы установим, чтобы вернуть экономике полную занятость и целевую инфляцию", - добавил он.

По материалам teletrade.ru

Прогноз на неделю, 7-11 июля

Фондовый рынок

На грядущей неделе мы увидим не так много экономических событий, тем не менее, несколько факторов риска все же есть, и они смогут оказать особенное влияние на динамику определенных индексов. К примеру, решение по ставке Банка Англии может вызвать повышенную волатильность британского FTSE, хотя вероятность изменений в курсе монетарной политики не так велика. Протокол прошлого заседания FOMC может вызвать интерес у индексов S&P и DJIA - если никаких намеков на ускоренные темпы перехода в режим ужесточения не будет замечено, это поддержит рост бенчмарок.

На рынке акций внимание может привлечь динамика Alcoa в связи с запланированной публикацией финансовой отчетности за последний квартал. Это мировой лидер по производству алюминия, алюминиевых полуфабрикатов и глинозема. В среднем, в день торгуется около 11,5 млн акций, а рыночная капитализация компании составляет $17,3 млрд. Несмотря на то, что актив на текущий момент отошел от максимума, зафиксированного 26 июня на уровне $15,15, он все еще торгуется вблизи верхней границы 3-летнего диапазона. Отчет по результатам деятельности компании во втором квартале будет опубликован 8 июля, и, по прогнозам, показатели прибыли должны вырасти на 12 центов за акцию (на 71,4% с соответствующего периода в прошлом году). Это довольно высокая планка, поэтому компании будет довольно сложно продемонстрировать рост на выходе отчета.

Товарно-сырьевой рынок

Золото и серебро продолжают демонстрировать уверенность и стабильность. Тот факт, что цены практически проигнорировали довольно сильные экономические данные из США по рынку труда, говорит о том, что потенциал роста драгоценных металлов пока еще не исчерпан. Кроме того, на ближайшей неделе поддержку активам может оказать и протокол прошлого заседания FOMC. Если рынок не увидит никаких намеков на более агрессивный настрой в стане ФРС, это может надавить на доллар и поддержать спрос на драгметаллы.

Нефть продолжает свое падение, так как рынок слишком «подстраховался» за последние недели, заложив в цены перебои с поставками. Тем не менее, потенциал падения актива может быть ограничен все еще присутствующими геополитическими рисками. Таким образом, в случае появления известий о захвате новых городов в Ираке мы сможем вновь наблюдать восстановление спроса на «черное золото». При развитии подобного сценария текущие уровни являются довольно привлекательными точками входа на рынок лонгами.

Валютный рынок

Ближайшая неделя не сулит большого числа интересных событий. Со стороны США внимание привлекут выступления официальных лиц и протокол прошлого заседания FOMC, так как именно в деталях рынок будет искать намеки на сроки изменения курса монетарной политики. Пока ожидается, что в октябре программа смягчения завершится, а ближе к апрелю 2015 года произойдет первое повышение процентной ставки. Если что-то в настрое монетарных властей заставит инвесторов думать, что все произойдет раньше, это поможет доллару США вновь укрепиться. В паре USD/JPY это может означать возвращение выше 102,50, а в EUR/USD – дальнейшее ослабление в районе 1,3520.

Тем временем, у GBP/USD будут свои планы на эту неделю, так как в четверг состоится заседание Банка Англии по денежно-кредитной политике. Мало кто верит в то, что на этот раз в курсе регулятора или в его риторике что-либо изменится, однако небольшие шансы все же сохраняются, и это ожидание может поддерживать интерес к британской валюте вплоть до самого заседания. Кроме того, сильные данные по промышленному производству и торговому балансу станут новыми аргументами в копилку дальнейшего роста GBP/USD с ближайшей целью на отметке 1,7210.

AUD/USD также может продемонстрировать высокую волатильность в связи с ожидаемой публикацией данных по инфляции в КНР, а также отчетов с рынка труда Австралии. На текущий момент прогнозы говорят о негативной динамике обоих релизов, что может сулить паре очередную волну распродаж. Если так, ближайшей целью для пары может стать поддержка 0,9230.

Что понедельник нам готовит

От понедельника мы не ждем высокой волатильности, учитывая отсутствие значимых экономических событий. Единственным отчетом, которые может вызвать интерес у рынка может стать германский релиз данных по промышленному производству. Если показатель подтвердит сильные темпы роста крупнейшей экономики Европы, это способно вызвать коррекционное восстановление спроса на EUR/USD с ближайшей целью на отметке 1,3640.

Отчасти, отчет может оказать влияние и на динамику европейских индексов: сильные показатели роста промышленного производства в германской экономике способны развеять опасения по поводу хрупкого восстановления еврозоны и поддержать рост германского DAX и французского CAC.

По материалам Fxclub.org

Основные события недели:

В понедельник в 01:30 GMT Австралия выпустит индекс числа вакансий от ANZ за июнь. В 05:45 GMT Швейцария отчитается по уровню безработицы за июнь. В 06:00 GMT Германия заявит об изменении объема промышленного производства за май. В 07:00 GMT Швейцария объявит об объеме резервов в иностранной валюте за июнь. В 12:30 GMT Канада отчитается по изменению объема выданных разрешений на строительство за май, а в 14:00 GMT - представит индекс PMI от Ivey за июнь. В 14:30 GMT Канада опубликует индикатор ожиданий в сфере кредитно-финансовых институтов за 2 квартал. В 22:00 GMT Новая Зеландия выпустит индикатор настроений деловой среды от NZIER за 2 квартал. В 23:50 GMT Япония заявит о сальдо счёта текущих операций за май.

Во вторник в 01:30 GMT Австралия представит индекс делового доверия NAB за июнь. В 05:00 GMT Япония выпустит индикатор текущей экономической ситуации от Eco Watchers и индекс экономических перспектив от Eco Watchers за июнь. В 06:00 GMT Германия заявит о сальдо баланса внешней торговли за май. В 07:15 GMT Швейцария опубликует индекс потребительских цен за июнь. В 08:30 GMT Британия изменение отчитается по объему промышленного производства и объему производства перерабатывающей промышленности за май. В 14:00 GMT США заявит об уровне вакансий и текучести рабочей силы за май. В 14:00 GMT Британия представит данные по изменению объема ВВП от NIESR за июнь.

В среду в 00:30 GMT Австралия выпустит индекс уверенности потребителей от Westpac за июль. В 01:30 GMT Китай опубликует индекс потребительских цен и индекс цен производителей за июнь. В 12:15 GMT Канада заявит о числе закладок новых фундаментов за июнь. В 18:00 GMT в США состоится публикация протокола заседания ФРС. В 22:30 GMT в Новой Зеландии выйдет индекс деловой активности в производственном секторе от Business NZ за июнь. В 23:50 GMT Япония объявит об изменении объема заказов на машины и оборудование за май и представит индекс активности в сфере услуг за май.

В четверг в 01:00 GMT Австралия отчитается по ожиданиям по инфляции потребительских цен на июль, а в 01:30 GMT заявит об уровне безработицы и изменении числа занятых за июнь. В 01:30 GMT Китай объявит о сальдо баланса внешней торговли за июнь. В 06:45 GMT Франция опубликует данные по изменению объема промышленного производства за май. В 07:15 GMT Швейцария выпустит отчет по изменению реального объема розничной торговли за май. В 08:00 GMT в еврозоне будет представлен ежемесячный отчет ЕЦБ. В 08:30 GMT Британия заявит о сальдо баланса видимой торговли за май. В 09:30 GMT Германия размещает 10-летние бонды. В 11:00 GMT Банк Англии объявит о планируемом объеме покупок активов и озвучит решение по основной процентной ставке. Также в это время выйдет сопроводительное заявление Банка Англии. В 12:30 GMT Канада выпустит индекс цен на жилье на первичном рынке за май.

В пятницу в 01:30 GMT Австралия отчитается по изменению объема ипотечного кредитования за май. В 12:30 GMT Канада заявит об уровне безработицы и изменении числа занятых за июнь. В 13:55 GMT США выпустит индекс настроения потребителей от университета Мичигана за июль.

По материалам teletrade.ru

Объем промышленного производства в Германии резко упал

Согласно опубликованным сегодня данным от Федерального статистического управления Германии, майское значение промпроизводства в Германии упало на 1,8% по сравнению с предыдущим месяцем. Стоит отметить, что данное снижение является самым значительным с апреля 2012 года, в то время как эксперты не ожидали существенного изменения показателя по сравнению с апрельским уровнем. При этом рост промпроизводства относительно мая 2013 года составил 1,3% при прогнозировавшемся экспертами подъеме на 3,7%.

Согласно пересмотренным апрельским данным, промпроизводство в ФРГ уменьшилось на 0,3% относительно предыдущего месяца и выросло на 1,3% в годовом выражении. Ранее сообщалось о повышении первого показателя на 0,2%, второго - на 1,8%.

Таким образом объем промышленного производства в Германии сокращается уже три месяца подряд, заказы на продукцию промпредприятий ФРГ в мае уменьшились больше, чем ожидалось, в то время как индекс потребительского доверия в июне упал до минимума за шесть месяцев, а безработица выросла второй месяц подряд. Ранее Бундесбанк предупредил, что темпы роста ВВП в Германии замедлятся во втором квартале 2014 года после подъема на 0,8% в первом квартале, несмотря на то, что экономические тенденции указывают на улучшение ситуации.

По материалам teletrade.ru

Еврозона: индекс уверенности инвесторов заметно вырос в июле

Настроения среди инвесторов еврозоны неожиданно, и в то же время, существенно улучшились, что было связано с внедренными Европейским центральным банком мерами и улучшением ожиданий в отношении мировой экономики. Об этом было сказано в отчете, представленном исследовательской группой Sentix.

Согласно данным, июльский индекс уверенности инвесторов вырос до уровня 10,1 пункта против 8,5 пункта в предыдущем месяце, прервав при этом серию из двухмесячного спада. Многие эксперты ожидали, что данный показатель снова снизится, и достигнет уровня 7,5 пункта.

Суб-индекс ожиданий для экономики еврозоны в следующие полгода также вырос - до 18,3 с 17,0, отметив первое повышение за четыре месяца, и достигнув максимума с августа 2013 года. Суб-индекс, оценивающий мнение в отношении текущей экономической ситуации в зоне евро, вырос до 2,3 с 0,3 в прошлом месяце.

«После четырех месяцев ослабления, ожидания роста для еврозоны в настоящее время стабилизировались», сказали в Sentix.

Стоит отметить, что результат данного индекса был основан на опросе инвесторов, который проводился в период с 3 июля и 5 июля, как раз через месяц после решения ЕЦБ снизить ставки до рекордно низкого уровня и повысить объем банковского кредитования.

Между тем, данные показали: глобальный индекс Sentix достиг своего самого высокого уровня с января, составив при этом 17,9 пункта. В Германии данный индекс вырос в июле до 29,0 с 28,8 в июне, а в США значение показателя достигло максимума с февраля 2004 года, составив при этом 29,3.

По материалам teletrade.ru

Швейцария: июнь, Уровень безработицы 3.2% с учетом сезонных колебаний

Уровень безработицы в Швейцарии без учета сезонных колебаний снизился до 2,9% с 3,0% в мае , заявил Государственный секретариат по экономическим вопросам. С учетом сезонных колебаний уровень безработицы остался без изменений 3,2 % в июне, как и ожидалось экономистами, показали официальные данные в понедельник. С учетом сезонных колебаний уровень безработицы вошла в 3,2 процента в июне, с такой же скоростью, как видно в мае Государственный секретариат по экономическим вопросам заявил. Число безработных сократилось на 3678 по сравнению с предыдущим месяцем до 126 632 в июне. Уровень безработицы молодежи осталась неизменной на уровне 2,7% в июне. Безработица среди молодежи в возрасте от 15 до 24 уменьшилась на 447 до 14 952.

По материалам ДЦ FX Euroclub

Канада: число разрешений на строительство существенно выросло в мае

Последние данные, представленные Статистическим управлением Канады, показали: по итогам мая месяца количество разрешений на строительство заметно выросло, превысив при этом прогнозы экспертов, и зафиксировав самые быстрые темпы за 10 месяцев.

Согласно отчету, общей число выданных разрешений на строительство увеличилось в мае на 13,8% - до 6950 млн. канадских долларов ($ 6520 млн.). Аналитики ожидали более умеренно повышение данного показателя - на 3,1%.

Также добавим, что Статистическое управление пересмотрело в сторону повышения показатель за предыдущий месяц - до уровня +2,2%, по сравнению с первоначальной оценкой +1,1%.

Стоит отметить, что майское увеличение, в основном, было обусловлено ростом числа разрешений для коммерческих зданий в Онтарио и Манитоба, а также для многосемейных домов в Британской Колумбии.

Если оценивать в региональном разрезе, то можно заметить, что рост разрешений был замечен в каждой провинции, кроме Квебека и Новой Шотландии. Наибольший прирост зарегистрировали Онтарио, Британская Колумбия и Манитоба.

Среди городов наибольший рост был отмечен в Торонто, Ванкувере и Виннипеге. В Торонто, повышение было в основном вызвано разрешениями на коммерческие здания и многосемейные дома. Рост в Ванкувере был в основном результатом более высоких показателей для многосемейных домов, в то время как в Виннипеге повышение было вызвано коммерческими зданиями. В противоположность этому, Гамильтон и Квебек зафиксировали крупнейшее снижение.

По материалам teletrade.ru

Календарь на сегодня, вторник, 8 июля 2014 года:

(время/страна/показатель/период/предыдущее значение/прогноз)

01:30 Австралия Индекс настроений в деловых кругах от National Australia Bank Июнь 7

05:00 Япония Индекс текущей ситуации от Eco Watchers Июнь 45.1 49.2

05:00 Япония Индекс перспективы развития событий от Eco Watchers Июнь 53.8

06:00 Германия Торговый баланс, млрд Май 17.7 15.7

06:45 Франция Сальдо торгового баланса, млрд Июнь -3.9 -4.1

07:00 Великобритания Индекс цен на жилье от Halifax, м/м Июнь +3.9% -0.3%

07:00 Великобритания Индекс цен на жилье от Halifax, 3м г/г Июнь +8.7%

07:15 Швейцария Розничные продажи, г/г Май +0.4% +1.5%

07:15 Швейцария Индекс потребительских цен, м/м Июнь +0.3% +0.1%

07:15 Швейцария Индекс потребительских цен, г/г Июнь +0.2% +0.2%

08:30 Великобритания Промышленное производство, м/м Май +0.4% +0.3%

08:30 Великобритания Промышленное производство, г/г Май +3.0% +3.1%

08:30 Великобритания Производство в обрабатывающей промышленности, м/м Май +0.4% +0.5%

08:30 Великобритания Производство в обрабатывающей промышленности, г/г Май +4.4% +5.6%

09:00 Еврозона Встреча совета министров финансов стран Евросоюза

09:00 Еврозона Речь представителя ЕЦБ В. Констанцио

14:00 Великобритания Оценка изменения ВВП от NIESR Июнь +0.9%

14:00 США Уровень вакансий и текучести рабочей силы, тыс. Май 4455 4530

17:45 США Речь члена Комитета по открытым рынкам ФРС Н. Кочерлакота

19:00 США Объем потребительского кредитования, млрд дол Май 26.8 21.3

20:30 США Изменение объёма запасов сырой нефти по данным API, млн баррелей Июль

По материалам teletrade.ru