Ежедневный анализ фундаментальных данных

Сегодня в европейскую сессию в Великобритании выйдет индекс цен на жилье от Halifax, решение Банка Англии по объему программы покупок активов, решение Банка Англии по процентной ставке и сопроводительное заявление Банка Англии, в Еврозоне выйдут данные по ВВП, будет объявлено решение по процентным ставкам ЕЦБ и пройдет пресс-конференция главы. Ухудшение настроений в Европе пока не оказало заметного влияния на евро/бакс. Пара торгуется в районе 1.3000. Однако ситуация в Португалии может ухудшиться, и нельзя исключать возможности проведения новых выборов. Если президент ЕЦБ Марио Драги будет и далее придерживаться мягкой линии, то это может заложить основу для снижения евро. Евро уязвим, если Драги сегодня займет "Голубиную" позу. В этом случае евро/бакс снизится до 1.2920 с целью на 1.2880 и 1.2830. Чтобы евро/бакс восстановился к 1.3060, 1.3080 и выше Драги нужно будет удивить рынок, а не повторять пассивное выступление на последнем заседании ЕЦБ.
В США сегодня официальный выходной день.
Что касается пары фунт/бакс, то Банк Англии, как ожидается, оставит ключевую процентную ставку на рекордно низком уровне 0.5%, а акции его закупок в соответствии с программой количественного смягчения останется на уровне 375 млрд фунтов стерлингов. Фунт потерял импульс и поселился в диапазоне 1.5240 – 1.5300.

Мой анализ фундаментальных данных с использованием материалов Тeletrade.ru., Freshforex.ru.

Прогноз на пятницу, 5 июля 2013 года

Драги был особенно откровенен вчера, решившись сказать несколько больше, чем обычно. В первую очередь, он отметил, что "выхода" из текущей аккомодационной политики не будет еще долго в связи с мрачными экономическими перспективами. Кроме того, вновь был сделан намек на то, что ЕЦБ готов к отрицательным ставкам. Теперь никаких сомнений не осталось - у евро в ближайшее время действительно нет оснований для роста, ни экономических, ни политических. Публикуемые сегодня данные из США могут дать еще один хороший повод для распродаж EUR/USD. Если уровни занятости вырастут, а главное - безработица упадет, ждем снижения к отметке 1,28.

Еще раз повторюсь по поводу данных из США. Вероятнее всего, уровни занятости в рамках отчета превысят прогнозы, учитывая сокращение числа заявок на пособия по безработице с 348 тыс до 343 тыс, а также рост занятости в частном секторе на 188 тыс вместо прогноза 161 тыс. И даже несмотря на падение индекса деловой активности ISM в сфере услуг до 52,2 против прогнозных 54,3, компонент занятости был чуть ли не единственным из субиндексов, который значительно превысил предыдущий показатель: 54,7 против 50,1 в мае. Напомним, что последний индикатор имеют самую тесную связь с официальным отчетом с рынка труда, так как отражает ситуацию в сфере услуг, где заняты около 70% населения.

Напомню, что Бернанке во время своего последнего выступления четко указал на состояние рынка труда, при котором начнется выход из программы количественного смягчения. Когда уровень безработицы достигнет 7,25%, объемы программы QE начнут сокращаться, и к моменту полного выхода будет достигнута отметка 7%. На текущий момент безработица составляет 7,6% и прогнозируется падение к 7,5%. Если будет более значительное снижение, это вызовет взрыв спроса на USD. В паре GBP/USD ждем пробоя ниже 1,50 с ближайшей целью на 1,4950. USD/JPY четко закрепится выше 100,00 с целью на 100,80 и далее на 101,30.

По материалам Fxclub.org.

Сегодня в европейскую сессию в Германии выйдут данные по производственным заказам и ЕЦБ объявит данные по погашениям 3-х летних LTRO. Только очень хорошие новости из Европы могут помочь евро/баксу восстановится выше 1.2920 с целью на 1.2960.
В американскую сессию выйдут данные по средней длительности рабочей недели, средней почасовой оплате, уровню безработицы и изменению числа занятых в несельскохозяйственных отраслях экономики. Выход двух последних показателей в зеленой зоне опустит евро/бакс к 1.2850, 1.2820 с целью на 1.2800.
Что касается пары фунт/бакс, то тут ждем пробоя ниже 1,50 с ближайшей целью на 1,4950.

Мой анализ фундаментальных данных с использованием материалов Тeletrade.ru., Freshforex.ru

Прогноз на неделю, 8 – 12 июля

Все произошедшее на прошлой неделе заложит основы для торговли на ближайшие несколько месяцев. Учитывая довольно сильные данные по рынку труда США, инвесторы уже начинают закладывать в цены сентябрьские изменения в монетарной политике ФРС. Тот факт, что показатель занятости демонстрируют стабильный рост, позволяет надеяться, что постепенный выход из QE3 начнется не в декабре, а уже этой осенью. Добавим к этому явный настрой Резервного Банка Австралии, Европейского ЦБ и Банка Англии на дополнительное стимулирование национальных экономических систем, и получается практически стопроцентная вероятность укрепления USD.

Ближайшая неделя вряд ли принесет что-то новое в описанную расстановку сил ввиду небольшого числа значимых экономических событий. США опубликуют протокол прошлого заседания FOMC (10 июля, 22.00 МСК), который, вероятно, лишь подтвердит более агрессивный настрой регулятора. В дополнение к этому мы получим данные по числу обращений за пособиями б/р (11 июля, 16.30 МСК), PPI (12 июля, 16.30 МСК) и индекс потребительских настроений (12 июля, 17.55 МСК).

Еврозона не сможет порадовать нас чем-то кроме выступлений официальных лиц. Публикуемые Великобританией данные по промышленному производству и торговому балансу (9 июля, 12.30 МСК) тоже маловероятно вызовут интерес рынка. После того, как Карни подчеркнул, что никакие позитивные сигналы из экономики не собьет Банк Англии с пути стимулирования, релизы вообще отойдут на второй план. Скорее всего, EUR/USD и GBP/USD продолжит падение, учитывая, что не все трейдеры успели среагировать на произошедшие в четверг и пятницу события. Не исключено дальнейшее движение в район 1,2750 и 1,4780, соответственно.

Япония представит решение по процентной ставке Банка Японии в результате двухдневного заседания. Однако здесь мы не ждем каких-либо изменений. Интерес будут представлять лишь комментарии Куроды в отношении дальнейшего будущего монетарной политики и экономических перспектив. Лишь подтверждение курса на дальнейшее смягчение и намеки на новые инструменты воздействия на финансовые рынки смогут продвинуть USD/JPY далее с ближайшей целью в район 101,60 и затем к 102,00.

У AUD/USD, в принципе, есть небольшой потенциал роста в случае выхода сильных данных, учитывая общую перепроданность пары, о чем говорят последние отчеты по фьючерсным позициям. В понедельник выйдет индекс числа вакансий от банковской группы "ANZ" (8 июля, 5.30 МСК), затем во вторник - индекс делового доверия от Национального банка Австралии и индекс потребительских цен из Китая (9 июля, 5.30 мск.) и в среду австралийский индекс уверенности потребителей от Банка "Westpac" (10 июля, 4.30 МСК) и китайский торговый баланс (10 июля, 6.00 МСК). В случае позитивного исхода, пара может нацелиться на возврат в район 0,9150 с дальнейшей целью на 0,92.

По материалам Fxclub.org.

Сегодня в европейскую сессию в Германии выйдут данные по промышленному производству Германии, в Еврозоне выйдет индекс доверия инвесторов Sentix , пройдут аукционы по продажам 3, 6 и 12-месячных долговых обязательств Франции, 12-месячных облигаций Германии. Только выход экономических новостей из Европы в зеленой зоне может помочь евро/баксу восстановить свои позиции до 1.2850 и 1.2890. Самым важным событием сегодняшнего дня будет выступление Президента ЕЦБ Драги. Посмотрим сможет ли сегодня Драга существенно повлиять на направление движения евро/бакса. В прошлом своем выступлении Марио Драги сместил акцент в направлении более мягкой денежно-кредитной политики, что явилось неожиданностью, учитывая, что в последнее время политики ЕЦБ предполагали, что переход к отрицательной ставки по депозитам отдаленная возможность. Изменит ли сегодня Драги акцент своего выступления? Если Драги не сможет поддержать евро, то на этой неделе падение к 1.2780, 1.2740 продолжится, с целью на 1.2650.
В американскую сессию выйдут данные по потребительскому кредитованию и продажам 3 и 6-месячных долговых обязательств.
Что касается пары фунт/бакс, то фунт почти вернулся к минимуму марта на 1.4830, но стерлинг может восстановить свое положение на этой неделе, так как фундаментальные данные в Великобритании, как ожидается, улучшат прогноз для роста.

Мой анализ фундаментальных данных с использованием материалов Тeletrade.ru., Freshforex.ru

Прогноз на вторник, 9 июля 2013 года

Коррекционный откат USD, скорее всего, носит временный характер - вплоть до публикации протокола прошлого заседания FOMC. Не факт, что его релиз принесет что-то новое, однако очередное подтверждение настроя на постепенный выход из QE3 будет стимулировать спрос на американскую валюту. Таким образом, у EUR/USD есть все шансы продолжить падение после временного отката. На ближайшее время в роли сильной поддержки будет выступать майский минимум 1,2795, а далее апрельский минимум 1,2744.

Британский экономический календарь на вторник будет интереснее такового из Е-17. Сначала мы увидим отчет по розничной торговле, затем промышленное производство и торговый баланс. Вероятнее всего, и эти показатели будут говорить о восстановлении темпов роста экономики. Однако учитывая сверхмягкий настрой Карни, все это не сможет спасти пару. От GBP/USD ждем лишь умеренной коррекции в район 1,4990.

USD/JPY, вероятно, станет одной из самых волатильных пар на текущей неделе, учитывая близящееся заседание по ставкам. Несмотря на то, что волатильность кредитных рынков Японии несколько снизилась, возможно, что ЦБ вновь представит повод для колебаний. Никто не отменял вероятности того, что Банк Японии решится покупать активы чаще, чем ранее было заявлено. В таком случае пара попытается пробить сопротивление 101,50 и устремится выше 102,00.

По материалам Fxclub.org.

Сегодня в европейскую сессию в Великобритании выйдут данные по промышленному производству, производству в обрабатывающей промышленности, торговому балансу и оценке изменения ВВП от NIESR, в Еврозоне пройдет встреча совета министров финансов стран Евросоюза . Все эти новости вряд ли смогут сильно повлиять на курс евро/бакса. Сегодня он, по всей вероятности будет в коридоре 1.2900 -1.2820. Если евро/баксу удастся закрепиться выше 1.2880, то тогда возможна попытка роста до 1.2920 и 1.2970, в противном случае возобновится падение с целями на 1.2800, 1.2780 и 1.2750.
В американскую сессию выйдут данные по изменению объёма запасов сырой нефти по данным API. Вчера бакс снизился против большинства против евро, так как трейдеры фиксировали прибыль после наблюдавшегося на прошлой неделе роста, вызванного сильными экономическими данными США. Но бакс все еще находится в восходящем тренде, а вышедшие в пятницу фундаментальные данные сигнализируют о том, что восстановление экономики США набирает обороты. Это, в свою очередь, приведет к тому, что Федеральная резервная система США начнет сворачивать свою программу ежемесячных покупок облигаций до конца этого года. Теперь внимание рынка переключается на выступление председателя ФРС Бена Бернанке в среду. Рынок хочет понять, повлиял ли каким-то образом неожиданно большой рост числа рабочих мест на политику центрального банка.
Что касается пары фунт/бакс, то падение фунта, произошедшее за последние три недели, нацеливает пару фунт/доллар США на дальнейшее ослабление до 1.4229. Цель на сегодня – 1.4880.

Мой анализ фундаментальных данных с использованием материалов Тeletrade.ru., Freshforex.ru

Прогноз на среду, 10 июля 2013 года

На самом деле, у EUR/USD было предостаточно поводов для падения. Во-первых, член ЕЦБ Асмуссен заявил, что мягкая монетарная политика ЕЦБ может простираться гораздо дальше годового периода. Затем было снижение прогноза по рейтингу Италии агентством S&P до BBB с BBB+, т.е. страну всего лишь два пункта отделяют от "мусорного". Учитывая все это, а также настрой ЕЦБ на дополнительное смягчение монетарной политики, у EUR/USD действительно мало оснований для восстановления. На сегодня протокол FOMC и выступление Бернанке станет решающим для пары.

Если мы получим дополнительные подтверждения со стороны Комитета о том, что выход из QE3 начнется уже в сентябре, а Бернанке не откажется от всех своих предыдущих слов, у пары все шансы пробиться к 1,27. Мы думаем, что глава ФРС сделает все как надо, если вспомнить, что это его последний срок и ему незачем готовить себе пути отступления. GBP/USD может продолжить падение в район 1,4780.

У USD/JPY впереди два теста: протокол FOMC и заседание Банка Японии. Учитывая ослабление экономических показателей, которое демонстрируют данные по заказам в машиностроении, ЦБ может предпринять дополнительные меры стимулирования. Никто не отменял вероятности того, что Банк Японии решится покупать активы чаще, чем ранее было заявлено. В таком случае пара попытается пробить сопротивление 101,50 и устремится выше 102,00.

По материалам Fxclub.org.

Сегодня в европейскую сессию в Германии выйдет индекс потребительских цен, во Франции выйдут данные по изменению объема промышленного производства. Евро упал до нового 3-месячного минимума против бакса после понижения кредитного рейтинга Италии на одну ступень агентством Standard & Poor’s.
В американскую сессию выйдут данные по изменению запасов нефти по данным министерства энергетики, по товарным запасам на складах оптовой торговли. И естественно самыми важными событиями сессии будут: публикация протокола встречи FOMC и речь председателя ФРС Бернанке. Падение евро против бакса отражает расходящиеся курсы денежно-кредитной политики ЕЦБ и ФРС. В прошлом месяце председатель ФРС Бен Бернанке заявил, что ФРС может начать сокращать покупки облигаций до конца этого года. Эта перспектива вызвала резкое повышение процентных ставок в США, что в свою очередь повысило привлекательность бакса и подняло его к многолетним максимумам против основных валют и валют развивающихся стран. Сегодня, в случае если рынок получит сигнал о конкретном начале сворачивания программы покупки облигаций, то евро/бакс устремится к 1.2750, 1.2720, 1.2700 с целями на 1.2650.
Что касается пары фунт/бакс, то фунт в результате агрессивных продаж прошел поддержку 1.4820 и обновил мартовский минимум. Теперь возможна фиксация прибыли.

Мой анализ фундаментальных данных с использованием материалов Тeletrade.ru., Freshforex.ru

Прогноз на четверг, 11 июля 2013 года

День прошел очень активно, особенно под закрытие американских рынков. В первую очередь стоит учесть тот факт, что большинство трейдеров не успело отреагировать на событие, так что продолжение движения может наблюдаться во время сегодняшних азиатской и европейской сессий. А теперь разберемся, почему рынок отреагировал так на довольно агрессивный настрой Федрезерва. Дело в слишком большом разбросе мнений в рамках Комитета: протокол показал, что многие официальные лица хотели бы дождаться серьезного восстановления рынка труда, прежде чем начинать сокращение QE3. Причем многие упоминали именно 2014 год, вместо 2013-го.

Таким образом, ожидания рынка по поводу "выхода" из режима стимулирования перешли на декабрь, вместо сентября. В ближайшее время готовьтесь к дополнительной волне фиксации прибыли с вероятностью дальнейшего падения USD, учитывая отсутствие важных экономических катализаторов до конца недели. EUR/USD после достижения максимумов в районе 1,3040 может скорректироваться вниз, особенно, если данные по рынку труда США окажутся позитивнее прогнозов.

Сегодня экономических данных из Великобритании мы не получим, однако стоит обратить внимание на выступление Майлза из Комитета по монетарной политике. Именно он постоянно выступает за дополнительное расширение скупки активов с ноября прошлого года. Очередные "мягкие" комментарии могут оказать давление на GBP/USD и вызвать коррекционный откат после вчерашнего укрепления в район 1,4980.

В ближайшие часы мы будем наблюдать результаты заседания Банка Японии по монетарной политике, от которого ждем неизменного курса. Однако вероятны намеки на дополнительное стимулирование экономики со стороны Куроды во время его пресс-конференции. Если это произойдет, USD/JPY имеет шансы скорректировать недавние потери, вернувшись чуть выше 100,00, однако дальнейшее укрепление может носить ограниченный характер.

По материалам Fxclub.org.

Сегодня в европейскую сессию во Франции выйдет индекс потребительских цен, в Еврозоне выйдет ежемесячный экономический отчет ЕЦБ и выступит с речью член правления ЕЦБ Йенс Вайдман.
В американскую сессию выйдут данные по первичным обращениям за пособием по безработице, индекс цен на импорт и данные по Федеральному бюджету. Вчера вечером бакс упал против евро, так как участники рынка поставили под сомнение сроки вероятного сокращения стимулирования со стороны Федеральной резервной системы США. Председатель ФРС Бен Бернанке в ходе своего выступления на пресс-конференции сказал, что в ближайшем будущем будет необходима сверхмягкая денежно-кредитная политика. Он добавил, что ФРС, вероятно, не будет повышать процентные ставки еще “некоторое время” после того, как уровень безработицы достигнет 6.5%. Сегодня евро/бакс, вероятно, будет торговаться в диапазоне 1.3010 – 1.3180, переваривая вчерашнее выступление Бернанке.
Что касается пары фунт/бакс, то фунт сегодня, очевидно, будет торговаться в диапазоне 1.5000 – 1.5180.

Мой анализ фундаментальных данных с использованием материалов Тeletrade.ru., Freshforex.ru

Прогноз на пятницу, 12 июля 2013 года

Обратите внимание на поведение инвесторов: при каждой очередной попытке достижения новых минимумов по USD трейдеры заходили на рынок для покупки валюты на благоприятных уровнях. Дело в том, что в последнем выступлении Бен Бернанке не сказал ничего, что бы изменило перспективы выхода из QE3, а лишь попытался повлиять на рыночное сознание, чтобы сдержать рост доходности по гособлигациям. И это ему удалось, однако основания для роста USD все еще остаются, так как и ЕЦБ, и Банк Англии, и Банк Японии настроены на дополнительное смягчение. Таким образом, текущие уровни по американской валюте довольно привлекательны для покупок.

Из публикуемых сегодня данных интерес представляют лишь отчеты из США: PPI и индекс потребительского доверия Университета Мичигана. Оба показателя выходят под конец торгового дня и недели, так что вряд ли смогут вызвать значительную реакцию рынков. Однако на настроения американского населения все же стоит обратить внимание, учитывая скорую публикацию важного отчета по розничным продажам, который способен будет вновь вернуть спрос на USD.

Вчерашнее выступление Джорджа Осборна прошло незамеченным, однако на его слова стоит обратить внимание, учитывая последнюю тенденцию к прозрачному общению официальных представителей с рынками. Он подчеркнул, что еврозона и Китай все еще переживают тяжелые времена, а рынки остаются высоковолатильными, подтверждая, что эти факторы могут представлять угрозу слабой экономике Великобритании. На текущий момент GBP/USD держится довольно стабильно, даже демонстрируя попытки дальнейшего восстановления от недавно достигнутых минимумов. Тем не менее, уже на следующей неделе мы можем увидеть нарастание интереса к USD в ущерб европейским валютам.

В итоге, по EUR/USD сегодня ждем умеренную коррекцию к ближайшей поддержке 1,3040, а по GBP/USD - 1,5130. Для USD/JPY уровень 98,60 может оказаться хорошей поддержкой, от которого вероятен откат в область 99,50.

По материалам Fxclub.org.

Сегодня в европейскую сессию в Еврозоне выйдут данные по промышленному производству.
В американскую сессию выйдет индекс цен производителей и индекс потребительских настроений от Reuters/Michigan, выступит с речью член Комитета по открытым рынкам Д. Буллард. Бакс упал в четверг, так как рынок получил неоднозначные сигналы относительно того, когда Федеральная резервная система США может начать сворачивать программу стимулирования. Опубликованные в среду протоколы июньского заседания ФРС показали разногласия среди руководителей ФРС относительно сроков сокращения стимулирования, но не предоставили ясности, на которую надеялся рынок. Сегодня, по всей видимости, евро/бакс останется в интервале 1.3030 – 1.3130. В случае выхода американских данных в зеленой зоне евро/бакс может попытаться пробиться к 1.3000. Но не забываем, что сегодня пятница и на фоне закрытия позиций перед выходными возможны резкие скачки в ту или иную сторону.
Что касается пары фунт/бакс, то тут сегодня продолжение технического отскока, возможны покупки выше 1.5050 с целевыми точками 1.5230 и 1.5265.

Мой анализ фундаментальных данных с использованием материалов Тeletrade.ru., Freshforex.ru

Прогноз на неделю, 15 – 19 июля

Как ни странно, ключевые события этой недели произойдут в самом ее начале – в понедельник, что и определит дальнейшее направление торгов для основных валютных пар. Начнет день Китай с публикации ВВП за 2 квартал (15 июля, 6.00 МСК), от которого будет зависеть динамика AUD, NZD и отчасти JPY. Если темпы роста китайской экономики продолжат постепенное замедление, ждите новой волны распродаж по товарным валютам (AUD и NZD) и укрепление спроса на «тихую гавань» JPY. Затем эстафету перехватят США (15 июля, 16.30 МСК) со своей публикацией данных по объемам розничных продаж. Учитывая продолжающийся рост потребительских настроений и стабильное восстановление рынка труда, вполне можно ожидать увеличения спроса населения на потребительские товары. Это может послужить хорошей поддержкой для USD в течение всей недели. Помимо прочего, также Штаты публикуют инфляционный индекс CPI (16 июля, 16.30 МСК), данные по объемам покупок долгосрочных бумаг TIC (16 июля, 17.00 МСК), отчет по рынку жилья (17 июля, 16.30 МСК)

Недавнее поведение EUR/USD могло дать некоторым инвесторам надежды на разворот тренда вверх. Тем не менее, отчет по фьючерсным позициям по EUR/USD указывает на вероятность продолжения нисходящего тренда. Последние разочаровывающие данные из еврозоны только подтвердили, что у ЕЦБ впереди лишь варианты дополнительного стимулирования экономики путем смягчения монетарной политики. Эта неделя даст новую пищу для размышлений: исследование института ZEW Германии (16 июля, 13.00 МСК), однако по больше мере, динамика пары будет определяться данными из США. Мы ожидаем дальнейшего ослабления с первичной целью на 1,2860 и далее 1,28.

Великобритания представит несколько интересных отчетов: индекс потребительских цен (16 июля, 12.30 МСК), данные с рынка труда и протокол прошлого заседания Комитета по монетарной политике (17 июля, 12.30 МСК), объемы розничных продаж (18 июля, 12.30 МСК), а также объем заемных средств в госсекторе (19 июля, 12.30 МСК). Особое внимание стоит уделить протоколу заседания, на котором впервые председательствовал Марк Карни. Если его голос был отдан за расширение программы количественного смягчения, это может оказать давление на GBP/USD. От текущих уровней вероятна коррекция вниз в область 1,4950 с дальнейшей целью на 1,4860.

По USD/JPY стоит отметить немаловажный момент – прошлый отчет по потокам капитала показал, что японские инвесторы стали чистыми покупателями иностранных облигаций впервые с мая текущего года. Слишком рано говорить о развороте тенденции, однако если ближайшие недельные отчеты подтвердят данную динамику спроса на иностранные активы, это может служить опережающим индикатором дальнейшего роста USD/JPY с вероятностью достижения новых многолетних максимумов. В случае укрепления спроса на USD, ждем восстановления пары в район 100,45 с дальнейшей целью на 101,30.

По материалам Fxclub.org.

Сегодня в европейскую сессию выйдет индекс цен на жильё Германии, пройдут аукционы по продажам 3,6 и 12-месячных долговых обязательств Франции. Курс евро возобновил скольжение по отношению к баксу на фоне слабых экономических данных и новой политической проблемы в регионе.
В американскую сессию выйдет индекс производственной активности NY Empire State, данные по розничным продажам и товарно-материальным запасам. Основное воздействие рынок на этой неделе будет больше всего влиять политика ФРС. Бернанке будет выступать со своими полугодовым отчетом по экономике и денежно-кредитной политики в палате Сената в среду и в четверг. Возможно он предоставит дополнительную ясность в отношении денежно-кредитной политики. А сегодня основным показателем для движения евро/бакса будут данные по розничным продажам, их выход в зеленой зоне поможет баксу восстановится к 1.3030, 1.3000 и 1.2980. В противном случае евро/бакс попробует восстановится к 1.3100 и развить наступление на 1.3150.
Что касается пары фунт/бакс, то тут фунт стабилизировался над 1.5100 и, по всей вероятности, продолжит свой рост к 1.5170 и далее 1.5235, 1.5280.

Мой анализ фундаментальных данных с использованием материалов Тeletrade.ru., Freshforex.ru

Прогноз на вторник, 16 июля 2013 года

Из вчерашнего отчета по розничным продажам надо вынести главное на текущую неделю - у Бена Бернанке появился еще один повод высказаться осторожнее в рамках своего двухдневного выступления в Конгрессе на тему монетарной политики и экономики. Если акцент будет на том, что выход из QE3 будет происходить постепенно, это может вновь нанести удар по USD. Несмотря на то, что многие полагают, что ничего интересного это событие не принесет, не стоит недооценивать каверзные вопросы конгрессменов, которые могут заставить главу Федрезерва раскрыть детали плана по выходу из режима стимулирования.

Сегодня все внимание инвесторов будет привлечено к результатам исследования института ZEW Германии. Учитывая недавнюю серию разочаровывающих данных по состоянию промышленности страны, вполне можно ожидать снижение индекса доверия инвесторов. Кроме того, дополнительным фактором давления остается нестабильность "периферии". Португалия попросила "Тройку" об отсрочке квартальной оценки хода реформ в стране, что говорит лишь об одном - политическая нестабильность мешает властям осуществить программу мер экономии. Таким образом, мы продолжаем ждать ослабления EUR/USD: если индекс ZEW разочарует, пара с легкостью вернется в район поддержки 1,30, пробой которой поможет совершить только агрессивный глава ФРС во время своего выступления в среду.

На самом деле для GBP/USD эта неделя может стать поворотной, учитывая тот факт, что последние отчеты начали убеждать рынок в том, что глава Банка Англии Марк Карни был прав, и рост индексов деловой активности рисовал лишь иллюзорную стабильность. Сегодня будут опубликованы данные по инфляции, которые в случае более значительного падения только создадут все условия для дополнительного смягчения монетарной политики. Этот фактор, как и ожидания протокола MPC могут оказать давление на GBP/USD. Ближайшей целью может стать поддержка 1,5035.

Для того, чтобы USD/JPY вновь возобновила уверенный рост надо создать соответствующие условия: ралли индекса Nikkei, возвращение интереса японских инвесторов к иностранным бондам и рост доходности по 10-летним гособлигациям США. На текущий момент не хватает лишь роста доходности по "трежериз", так что пара на пути к пробою ближайшего сопротивления 100,45 с дальнейшей целью на 101,00.

По материалам Fxclub.org.

Сегодня в европейскую сессию в Великобритании выйдет индекс розничных цен и индекс потребительских цен, индексы закупочных и отпускных цен производителей, выступит с речью член монетарного комитета и комитета по финансовой политике Банка Англии П. Фишер, в Еврозоне выйдут индексы настроений в деловой среде от института ZEW и потребительских цен, сальдо торгового баланса с сезонными поправками, Германия опубликует свой индекс настроений в деловой среде от института ZEW. Особо стоит обратить внимание на последний, только выход его в зеленой зоне на фоне остальных хороших показателей из Европы может подтолкнуть евро/бакс к 1.3100, 1.3120, в противном случае пара вернется к 1.3000.
В американскую сессию выйдет индекс потребительских цен, индекс состояния рынка жилья от NAHB, выйдут данные по объему покупок американских ценных бумаг иностранными инвесторами, по промышленному производству, по использованию мощностей и изменению объёма запасов сырой нефти по данным API, выступит с речью член Комитета по открытым рынкам ФРС Истер Джордж. Рынок пристально следит за экономическими индикаторами в попытке определить, когда американская экономика восстановится достаточно для того, чтобы Федеральная резервная система США смогла начать сворачивать свою программу покупки активов, рынок ждет выступление Бена Бернанке в Конгрессе на тему монетарной политики и экономики. Если акцент будет на том, что выход из QE3 будет происходить постепенно, это может нанести удар по баксу. В целом евро/бакс, возможно, сегодня будет торговаться в диапазоне 1.3000-1.3100.
Что касается пары фунт/бакс, то фунт сегодня ожидаю в интервале 1.5040 -1.5180.

Мой анализ фундаментальных данных с использованием материалов Тeletrade.ru., Freshforex.ru

Прогноз на среду, 17 июля 2013 года

Сегодня рынки будут ждать американской сессии, чтобы разрешить все свои вопросы и страхи по поводу сроков сворачивания программы стимулирования экономики США. Скорее всего, вплоть до самого выступления Бена Бернанке в Конгрессе USD может оставаться под давлением, однако ответы главы ФРС на каверзные вопросы конгрессменов могут вызвать перемену настроений. Все будет зависеть от того, какую тактику изберет управляющий: и далее высказываться более сдержанно в отношении планов FOMC или вновь вернуться к агрессивной риторике.

Конечно, учитывая аудиторию, перед которой будет выступать Бернанке, высока вероятность, что тон высказываний будет отдавать мягкостью. Конгрессмены будут требовать от главы ФРС оснований для смены курса монетарной политики - т.е. прямых доказательств уверенного восстановления темпов роста экономики. Как мы видим, показатели действительно рисуют позитивную картину, однако сигналы носят нестабильный характер. Бернанке должен будет доказать, что отсутствие стимулирующих мер не нанесет удара по хрупким зачаткам восстановления США. Если он признает, что пока невозможно говорить о четких сроках сворачивания QE3, USD испытает новую волну распродаж.

В качестве менее вероятного сценария может быть выступление Бернанке, в котором будут перечислены причины, по которым можно сократить объемы стимулирования экономики. Если большую часть времени он будет говорить о хороших перспективах роста основных показателей и об угрозах, которые таит слишком продолжительная мягкость монетарной политики, USD очень быстро вернет не только все потерянное, но и пойдет на штурм новых максимумов.

В свете всего сказанного не советуем открывать позиции заранее: лучше дождаться результатов выступления, и проанализировать, что означают комментарии главы ФРС в отношении дальнейшего курса монетарной политики центробанка. Если сроки и направление останутся неизменными, тогда даже распродажи USD стоит использовать как хорошую возможность покупки на привлекательных уровнях. EUR/USD может добраться до максимума прошлой недели на уровне 1,3205 к открытию американской сессии, однако дальнейший рост произойдет лишь с поддержки Бернанке. Область 1,33 стоит рассматривать как привлекательную точку входа при описанном выше сценарии.

Во время европейской сессии обратите внимание на британский фунт. Сегодня будет опубликован протокол прошлого заседания Банка Англии, на котором новый глава впервые обозначил свою позицию. Если и Марк Карни выступил за расширение программы скупки активов вслед за бывшим председателем Мервином Кингом, это может вызвать распродажи GBP/USD. Кроме того, учтите результаты отчета по рынку труда - разочаровывающие показатели только усугубят положение пары. Ближайшая цель на 1,51 и далее 1,5050.

По материалам Fxclub.org.

Фундаментальные данные на 17.07. Сегодня в европейскую сессию в Великобритании выйдут данные по среднему уровню заработной платы, изменению числа заявок на пособие по безработице, коэффициент безработицы и протокол заседания комитета по кредитно-денежной политике, пройдет аукцион по продажам 10-летних облигаций Германии Bund. Все эти данные вряд ли окажут существенное влияние на курс евро/бакса. Рынок сегодня будет ждать выступление главы ФРС в Конгрессе.
В американскую сессию выйдут данные по количеству заявок на ипотечный кредит, разрешениям для строительства и строительству новых домов, запасам сырой нефти и бензина, выйдет Бежевая книга, выступят с речью член FOMC Раскин и председатель ФРС г-на Бернанке. Рынок будет пристально следить за его речью в надежде на то, что он прояснит вопрос о том, когда центральный банк начнет сворачивать свою программу покупки активов. До выступления Бернанке евро/бакс, по всей видимости будет оставаться в диапазоне 1.3080 - 1.3185. В случае если в выступлении Бернанке будет определен четкий путь сворачивания программы стимулирования, то бакс начнет очередной этап снижения к 1.3000, 1.2950 и ниже, в противном случае евро/бакс попытается прорваться выше 1.3200 с целью на 1.3300.
Что касается пары фунт/бакс, то фунт в настоящий момент торгуется в районе 1.5115 и есть вероятность снижения после опубликования минуток Банка Англии, к 1.5000.

Мой анализ фундаментальных данных с использованием материалов Тeletrade.ru., Freshforex.ru

Прогноз на четверг, 18 июля 2013 года

Главной мыслью вчерашнего выступления Бена Бернанке стало то, что хотя FOMC и не торопится повышать процентные ставки, все же сворачивание QE3 планируется начать уже в этом году. Самое главное, что пытался донести глава ФРС – разницу между постепенным выходом из режима стимулирования и ужесточением монетарной политики. И судя по реакции рынков, ему это удалось – валютные пары закрыли торговые сутки практически на уровнях открытия. Да, подтверждений о том, что все начнется уже в сентябре мы не получили, что и разочаровало инвесторов, однако в среднесрочной перспективе у USD все шансы продолжить укрепление.

Сегодня еврозона публикует лишь данные по балансу текущих операций, который вряд ли вызовет интерес у трейдеров. Однако мы ожидаем умеренного ослабления пары в связи с переоценкой перспектив монетарной политики ФРС и ЕЦБ. Вчера стало известно, что Банк Италии значительно понизил свои прогнозы по темпам роста экономики с -1,0% до -1,9%. На фоне разговоров Бернанке о восстановлении экономики США это станет еще одним аргументом для продаж EUR/USD. Ближайшими целями станут уровни 1,3070 и 1,3040.

Что стоит сказать про Банк Англии – он серьезно запутал рынки своим поведением. Сопроводительное заявление после заседания Комитета по монетарной политике говорило о дальнейшем ослаблении экономике, однако вчерашний протокол подтвердил, что большинство членов MPC ожидают ускорения темпов роста во втором полугодии текущего года, и даже начали поговаривать о вероятных сложностях сворачивания программы QE. Вероятно, новый управляющий Марк Карни просто таким образом пытается дать понять, что экономику будут стимулировать, однако только не путем расширения программы количественного смягчения. Теперь, когда все встало на свои места GBP вновь может испытать хороший спрос, что прекрасно демонстрирует динамику EUR/GBP. После пробоя сильной поддержки 0,86 движение может продолжиться в район 0,8554. Сегодня в качестве катализатора таких движений может стать позитивный отчет по розничным продажам Великобритании.

Со всей этой суматохой по поводу Бернанке мы упустили один немаловажный момент – протокол заседания Банка Японии показал, что в стане управляющего совета появились разногласия. Несколько членов высказали предложение по поводу использования в рыночных операциях центрального банка более долгосрочные активы, дабы ограничить волатильность на кредитных и фондовых рынках. Это решение не было поддержано, однако, как мы видим, рынки стабилизировались сами собой. Если и дальше мы будем наблюдать рост индекса Nikkei, это может забронировать дальнейшее движение USD/JPY со среднесрочной целью на 103,00.

По материалам Fxclub.org