Ежедневный анализ фундаментальных данных

Прогноз на неделю, 10 – 1 4 июня

На грядущей неделе участники продолжат переваривать события, произошедшие в отчетном периоде. Выхода ключевых макроэкономических индикаторов не запланировано. Среди важных новостей стоит выделить данные по розничным продажам (13 июня, 16.30 МСК). Участники валютного рынка сейчас внимательно следят за всей значимой статистикой сквозь призму возможного начала сворачивания программы QE3 со стороны ФРС в сентябре. Любой негатив или позитив воспринимается как сигнал на необходимость сокращения или, наоборот, сохранения текущих объемов «вливания» ликвидности. Соответственно, и доллар то усиливается, то попадает под давление. Данные по Индексу цен производителей окажут на рынок незначительное влияние, так как инфляция сейчас не беспокоит ФРС и создает пространство для реализации всех типов денежно-кредитной политики.

Для участников торгов по единой европейской валюте будущая неделя может стать определяющей и позволит оценить устойчивость сложившегося в последние три недели восходящего тренда евро. В среду конституционный суд Германии вынесет решение о возможности участия этой страны в финансировании программ испытывающих долговые проблемы стран еврозоны. Пока судебные органы допускали такую возможность на условиях одобрения бундестагом и ограничении в максимальных объемах, но окончательного решения по этому вопросу не вынесено. Эксперты не ожидают прорыва во вторник, но стоит учесть возможность роста волатильности. С точки зрения технического анализа, преодоление сопротивления 1,33 может двинуть котировки в район 1,3540. Однако для сохранения заряженности вверх текущему тренду важно удерживать поддержку 1,31.

Основным событием недели для британского фунта станут данные по промышленному производству за апрель (11 июня, 12.30 МСК). Макроэкономическая статистика из Великобритании в последний месяц стала выправляться. Кроме того, Банк Англии также более оптимистично оценил перспективы экономики в своем последнем квартальном инфляционном отчете. Индексы PMI во всех трех основных сектора экономики в июне оказались лучше ожиданий. Здесь возможны положительные сюрпризы, но в целом пара GBP/USD продолжит держать тесную корреляцию с EUR/USD, так как отчет по промышленному производству не достаточно силен, чтобы разрывать эту связь. В случае ее усиления целью движения может стать отметка 1,5820.

В понедельник 10 июня в Австралии выходной банковский день, а основным макроэкономическим релизом для «ауси» будет отчет по рынку труда (13 июня, 05.30 МСК). Пара AUD/USD попробует поддержку в области 0,9370, но ее динамика также будет зависеть и от поведения доллара вдоль всего рынка. С точки зрения технического анализа преодоление вниз поддержки 0,93 открывает дорогу в область 0,85.

USD/JPY успешно преодолела поддержку районе 50-дневнйо скользящей средней, но на более низких уровнях (в области 95,00) на рынок активно выходят продавцы иены, так что импульс вниз мог уже и достичь дна. На грядущую неделю важных макроэкономических релизов в Японии не запланировано.

По материалам Fxclub.org.

Прогноз на понедельник, 10 июня 2013 года

Неделя уже началась с серии отчетов из Китая (розничные продажи и промышленное производство), которые особого направления рынку не дали, оказавшись чуть хуже прогнозных значений. Таким образом, внимание теперь переходит на американские релизы. Всю прошлую неделю мы боялись увидеть слабые данные по рынку труда США, и…не увидели. Так что курс на постепенный выход из QE3 пока продолжается, а, значит, и шансов на то, что USD не будет падать в течение ближайшей недели, стало гораздо больше. Осталась одна маленькая преграда на пути восстановления американской валюты - розничные продажи США. Если отчет окажется выше прогнозов, USD вернет все понесенные на прошлой неделе потери. Шансов на то, что так и будет более чем достаточно.

Во-первых, последние показатели потребительских настроений достигли рекордных максимумов, что говорит о доверии населения экономике и может транслироваться в рост расходов. Кроме того, исследования частных организаций розничного сектора также указывают на рост продаж. Стабильный рынок труда с хорошими темпами роста рабочих места будет заключительным аргументом в пользу нашего сценария. Учитывая практически пустой календарь событий в еврозоне, для EUR/USD это будет означать вероятность отката с первичной целью в области 1,3110, после пробоя которой возможен возврат в район 1,3040.

Великобритания публикует на этой неделе серию интересных отчетов: объемы промышленного производства и рынку труда. Здесь тоже высока вероятность получить сильные данные с превышением прогноза, так что у GBP/USD есть шансы сохранить текущие позиции даже при позитивных сюрпризах со стороны американских розничных продаж.

USD/JPY заботит нас больше всего, так как на прошлой неделе пара задавала тон торгов остальным основным валютным парам. Резкие колебания на финансовых рынках Японии не могут не раздражать Банк Японии, а он, как мы знаем, не стесняется использовать новые нетрадиционные инструменты воздействия на рынок. Возможно, уже на этой неделе регулятор объявит о решении увеличить частоту покупок облигаций или хотя бы обозначит планы расширения программ стимулирования экономики. Такие действия вполне могут стабилизировать фондовый рынок и вылиться в восстановление USD/JPY. Первичной целью станет отметка 99,00, после прорыва которой на горизонте вновь появится уровень 100,00.

По материалам Аkmos.ru.

Сегодня новостей практически нет. В европейскую сессию во Франция выйдут данные об изменении объема промышленного производства да выступит с речью член правления ЕЦБ Йенс Вайдман. Особого влияния на курс евро они вряд ли окажут, а потому евро/бакс, по всей видимости будет торговаться в интервале 1.3250 - 1.3130.
В американскую сессию выступит с речью член Комитета по открытым рынкам Д. Буллард. Любые намеки на то, что ФРС может снизить свои покупки облигаций может вызвать резкое изменение курса бакса.
Что касается пары фунт/бакс, то пара находится на фазе консолидации в интервале 1.5615 - 1.5485.

Мой анализ фундаментальных данных с использованием материалов Тeletrade.ru., Freshforex.ru.

Прогноз на вторник, 11 июня 2013 года

Сегодня начнутся двухдневные слушания в Конституционном суде Германии по программе выкупа облигаций, проводимой ЕЦБ. Решение, что эти программы не противоречат конституции, было принято в сентябре 2012, однако последовали жалобы в суд, которые и будут разобраны на этот раз. Скорее всего, ничего интересного в связи с этим мы не услышим, тем более в первый день слушаний. Тем не менее, сегодня можно будет услышать большое число выступлений официальных представителей ЕЦБ, и возможно, в комментариях проскользнет что-нибудь важное в отношении монетарной политики или перспектив экономики. В целом, у EUR/USD есть шансы пробить сопротивление 1,3260 и устремиться в район 1,33.

Великобритания публикует сегодня объемы промышленного производства. Показатель демонстрирует положительную динамику с февраля текущего года, и на этот раз тоже высока вероятность получить сильные данные с превышением прогноза. Таким образом, у GBP/USD есть шансы вернуться в район 1,5640 после пробоя ближайшего сопротивления 1,5580.

Вполне возможно, что в ближайшее время USD/JPY вновь станет популярна не только благодаря фундаментальным факторам, но исходя из технической картины. Такие низкие уровни - это всегда привлекательная точка входа для среднесрочных и долгосрочных инвесторов, а в том, что у пары впереди хороший потенциал роста, мало кто сомневается. Сегодня ждем заявления от Банка Японии. Есть три варианта развития событий:
1. Он объявит о решении увеличить частоту покупок облигаций
2. Он просто обозначит планы расширения программ стимулирования экономики.
3. Он ничего не сделает.
В первом и втором случае это станет поддержкой для USD/JPY. Первичной целью будет отметка 99,30, после прорыва которой на горизонте вновь появится уровень 100,00. В третьем случае на рынки вновь придет разочарование с соответствующим давлением на пару. Ближайшая цель будет в районе 97,40.

По материалам Fxclub.org.

Сегодня в европейскую сессию в Великобритании выйдут данные по промышленному производству и производству в обрабатывающей промышленности, выйдет оценка изменения ВВП от NIESR, в Германии пройдут слушания по ESM и программе ЕЦБ по выкупу гособлигаций. Евро торгуется с повышением после типичных консервативных комментариев Марио Драги, Европейские власти отказались от активных мер смягчения денежно-кредитной политики, и комментарии Драги лишь подтвердили ту точку зрения, что ЕЦБ не готовится к новой радикальной политике, чтобы оживить экономику. Он призвал страны, подвергнутые стрессу, реализовать реформы в стиле Германии, и сказал, что ЕЦБ не будет проводить интервенцию лишь для того, чтобы поддержать платежеспособность этих стран. Евро переоценен по отношению к доллару в последнее время, пара выглядит слабой, однако пока она не вернулась ниже цены открытия четверга на 1.3093, существует вероятность дальнейшего укрепления евро. Сопротивление расположено на максимуме четверга на 1.3306. В краткосрочной перспективе евро/бакс, по всей вероятности, останется в пределах диапазона 1.3075-1.3306.
В американскую сессию выйдут данные по товарным запасам на складах оптовой торговли и изменение объёма запасов сырой нефти по данным API.
Что касается пары фунт/бакс, то предпочтение: покупать с целевыми точками 1.5640 и 1.5700.

Мой анализ фундаментальных данных с использованием материалов Тeletrade.ru., Freshforex.ru.

Прогноз на среду, 12 июня 2013 года

Слушания в Конституционном суде Германии по программе выкупа облигаций, проводимой ЕЦБ, продолжаются. Уже вчера мы получили массу комментариев официальных лиц, к которым рынки проявляли интерес (Прэт), так что сегодня ждем "продолжение банкета". Однако, как показывают последние дни, гораздо больше внимания сейчас привлекают подводные течения азиатского происхождения.

По рынку бродит масса слухов по поводу объемной ликвидации маржинальных сделок хеджевых фондов, причем все это на фоне разговоров о резком спаде темпов роста Китая. К сожалению, выливается это в еще более нервные распродажи USD/JPY, которые ставят под сомнение возможности Банка Японии справиться с ситуацией. Напомним, что столь резкие движения мы уже наблюдали в марте 2011 года, и сразу после этого G7 провела интервенцию, предварительно созвонившись с коллегами из крупнейших центробанков мира. Кто знает, может быть в этот момент уже идет телеконференция?

Ежемесячная пресс-конференция Банка Японии вызвала у инвесторов лишь раздражение и приступ разочарования. Ничего нового Курода не предложил, подтвердив все то, что мы давно слышали, и, как мы видим, не особо работает в отношении финансовых рынков. На текущий момент пара торгуется в достаточно широком диапазоне 95,00-99,00, и выбить из него в ближайшее время может действительно серьезный катализатор: скоординированная валютная интервенция или очень сильные данные из США (я про розничные продажи). Мы продолжаем придерживаться бычьего настроя - ни одной стране не выгодны столь резкие колебания на финансовых рынках. Если восстановление будет столь же экспрессивным - ждем коррекцию в район 98,40.

Что касается европейских валют, они лишь будут следить за азиатскими настроениями на фоне отсутствия важных катализаторов. В случае коррекции USD/JPY, единая валюта также может вернуться в район 1,3260 с дальнейшей целью на 1,3180.

Сегодня у GBP/USD еще один потенциально хороший день. Великобритания публикует данные по рынку труда. Напомним, что сфера услуг, обрабатывающая промышленность и строительный сектор демонстрируют хороший рост деловой активности, что способствует увеличению рабочих мест в экономике. Таким образом, у GBP/USD есть шансы продолжить рост: после окончательного пробоя 1,5640 паре предстоит пройти 1,5680 и далее целью станет 1,5730.

По материалам Fxclub.org.

Сегодня в европейскую сессию в Великобритании выйдут данные по уровню безработицы по ILO, изменению среднего заработка, количеству заявлений на получение пособий по безработице, выступит с речью член монетарного комитета и комитета по финансовой политике Банка Англии П. Фишер, в Германии и Франция выйдут индексы потребительских цен, в Германия пройдут слушания по ESM и программе ЕЦБ по выкупу гособлигаций, в Еврозоне выйдут данные по промышленному производству. Но на этой неделе большинство прогнозов говорят о дальнейшей устойчивости экономических данных и, возможно, подчеркивая призыв к более сильному евро. В настоящее время движение EUR может быть описано как медленное карабканье выше, которое хорошо поддерживается на откатах. Прогноз на сегодня: евро/бакс пытается прорваться выше 1.3230 с целью на 1.3340 и далее 1.3370.
В американскую сессию выйдут данные по Федеральному бюджету и изменению запасов нефти по данным министерства энергетики.
Что касается пары фунт/бакс, то фунт демонстрирует рост в направлении 1.5680, 1.5700. Есть подозрение, что это конец коррекционного движения.

Мой анализ фундаментальных данных с использованием материалов Тeletrade.ru., Freshforex.ru.

Прогноз на четверг, 13 июня 2013 года

И вот настал ключевой день недели, когда мы сможем определиться, стоит ли все же покупать USD. Все это время рынки были в недоумении: экономические сигналы из США носят довольно противоречивый характер. Несмотря на стабильный рост занятости, деловая активность остается слабоватой. Помочь в этом деле могут лишь потребители, которые должны были увеличить объемы расходов, благодаря росту доходов на фоне падения безработицы.

Последние отчеты по потребительскому доверию уверяют нас в значительном укреплении доверия американцев национальной экономике. Кроме того, отчеты ICSC и Redbook говорят о росте расходов населения в течение мая, а если припомнить рекордные максимумы на фондовых рынках, то шансов на "приятный сюрприз" становится еще больше. Если это подтвердится на деле, в постепенный выход из QE3 вновь поверят, а, значит, вновь начнут покупать USD. Широкомасштабного ралли можно будет добиться в случае показателя в районе 1,0% или выше в отличие от прогнозных 0,4% прироста. Для EUR/USD это будет означать возвращение ниже 1, 33 с ближайшей целью на 1,3180 после пробоя 1,3260. Чем лучше данные, тем масштабнее будет обвал.

Все, что мы получаем из Великобритании, не может не радовать. Последние отчеты указывают на то, что ВВП за 2 квартал будет гораздо выше показателей первого. Тем не менее, официальные лица не торопятся радоваться всему происходящему, возможно, не желая дальнейшего укрепления национальной валюты, которая может разрушить хрупкое зарождение роста экономики. Таким образом, дальнейший рост GBP/USD может быть ограничен как вербальными интервенциями из Великобритании, так и сильными данными из США. После коррекции в район 1,5570 целью станет 1,55.

Сегодня динамика USD/JPY будет полностью зависеть от отчета из США, и совсем немного от отчета из Японии. С утра будут вновь опубликованы данные по потокам капитала в "Стране восходящего солнца". Несколько недель подряд японские инвесторы остаются продавцами иностранных облигаций в "сухом остатке". Мы продолжаем наблюдать за настроениями и показателями: как только спрос на зарубежные бонды вернется, ждите слабости иены. На вечер мы ждем масштабного ралли в район 99,00 на выходе американских данных.

По материалам Fxclub.org.

Сегодня в европейскую сессию выйдет ежемесячный экономический отчет ЕЦБ, пройдет аукцион по продаже 3 и 10 -летних долговых обязательств Италии. В последнее время активность в производственной сфере усиливается, что приводит к более мягкой позиции ЕЦБ, в еврозоне зафиксировано рекордное положительное сальдо текущего счета платежного баланса, портфельные потоки возвращаются в регион, что поддерживает восходящий тренд евро/бакса к 1.3370 и 1.3415.
В американскую сессию выйдут данные по розничным продажам, первичным обращениям за пособием по безработице, товарно-материальным запасам и выйдет индекс цен на импорт. В последнее время экономические сигналы из США носят довольно противоречивый характер. Несмотря на стабильный рост занятости, деловая активность остается слабоватой. Изменить ситуацию могут сегодняшние данные по розничным продажам, которые должны увеличиться, благодаря росту доходов на фоне падения безработицы. Если это подтвердится на деле, в постепенный выход из QE3 вновь поверят, а, значит, вновь начнут покупать бакс. В случае выхода показателей в зеленой зоне евробакс может вернуться ниже 1, 3300 с ближайшей целью на 1,3180 после пробоя 1,3260. Чем лучше данные, тем масштабнее будет обвал.

Что касается пары фунт/бакс, то Сегодня пара поднималась к 1.5700. Ближайший уровень сопротивления по-прежнему на 1.5710. Его преодоление откроет путь к 1.5800. Однако технические индикаторы перегружены, что может спровоцировать коррекцию.

Мой анализ фундаментальных данных с использованием материалов Тeletrade.ru., Freshforex.ru.

Прогноз на пятницу, 14 июня 2013 года

За вчерашним пробоем 95,00 парой USD/JPY стоит многое: и ликвидация долгосрочных позиций после взятия ключевого барьера, и большие убытки экспортеров, которые не успели быстро сориентироваться в связи с резко выросшей иеной. Если так будет продолжаться дальше, не только Банк Японии, но и центробанки всего мира вынуждены будут вмешаться. Дело в том, что в стране коэффициент "долг/ВВП" достиг критических уровней, а скачки доходности еще больше угрожают стабильности правительства, ограничивая его возможности по вмешательству в экономику. Именно поэтому все больше разговоров появляется о вероятности скоординированной интервенции. Полагаем, что сегодня большие шансы коррекции по USD/JPY, которая, в принципе, уже началась. Как только Nikkei даст повод для радости, пара может направиться к 96,20, максимум к 96,70, но только при условии роста указанного индекса на открытии.

Во время европейской и американской сессии ничего интересного, скорее всего, не произойдет. Из публикаций наибольший интерес представляют данные потребительского доверия США от Университета Мичигана, однако публикуются они уже под конец сессии, так что вряд ли стоит ждать чего-то особенно интересного. Лишь значительное укрепление индекса от текущих уровней способно вызвать интерес у рынка и поддержать спрос на USD. Валюта остается под давлением благодаря новой статье WSJ, в которой говорится о том, что Бернанке не планирует вносить изменения в QE3 на ближайшем заседании. Как будто кто-то этого ждал…

С технической точки зрения у EUR/USD и GBP/USD все шансы продолжить движение вверх с целью на 1,3454 и 1,5770, соответственно, после пробоя ближайших уровней сопротивления.

По материалам Fxclub.org.

Сегодня в европейскую сессию выйдут данные по изменению числа занятых и индекс потребительских цен Еврозоны.
В американскую сессию выйдут данные по промышленному производству и использованию мощностей, выйдет сальдо платежного баланса, индекс цен производителей и индекс потребительских настроений от Reuters/Michigan. Евро/бакс снизился в ходе американской сессии после выхода благоприятных отчетов по США, но почти полностью восстановился после падения. Евро/бакс остается вблизи самых высоких уровней с февраля, но его ожидает спокойный конец недели, с попыткой очередного похода к 1.3400.
Что касается пары фунт/бакс, то фунт пока падать не собирается и готовится к решающему рывку на север. На сегодня цель 5750, может чуть выше 5785.

Мой анализ фундаментальных данных с использованием материалов Тeletrade.ru., Freshforex.ru.

Прогноз на неделю, 17 – 21 июня

Основным событием грядущей недели, способным оказать существенное влияние на позиции доллара, станут итоги очередного заседания Комитета по открытым рынкам ФРС США, которые будут оглашены в среду 19 июня в 22.00 МСК. Во время своего последнего выступления в конгрессе Б. Бернанке дал понять, что регулятор может начать постепенное сворачивание программы количественного смягчения по итогам двух ближайших заседаний. Тем не менее, опубликованная с тех пор макроэкономическая статистика пока не дает поводов для роста уверенности в устойчивости экономического роста. Мы полагаем, что решение по этому вопросу будет озвучено уже в сентябре. Тем не менее, участники будут ждать сопроводительного заявления с особым вниманием. Возможен резкий всплеск волатильности. В целом итоги заседания могут оказать существенное влияние на перспективы доллара на ближайшие два месяца.

Участникам торгов по единой европейской валюте предстоит горячая неделя. В экономическом календаре значится целый блок важной макроэкономической статистики. Во вторник в 13.00 МСК центр экономических исследований ZEW опубликует свой традиционный отчет по показателям делового оптимизма в Германии и еврозоне. В четверг 20 июня Markit представит свои ежемесячные данные по Индексам PMI в промышленности Германии (11.30 МСК) и Франции (11.00 МСК). Одновременно правительство Испании проведет аукцион по размещению десятилетних облигаций и опубликует результаты в течение дня.

Макроэкономическая статистика из еврозоны сейчас поступает в основном негативная. Однако индексы делового оптимизма пытались стабилизироваться на достигнутых низких уровнях. При этом прогнозы ЕЦБ на 2014 год в последнем заявлении оказались более оптимистичными, чем ранее. Соответственно, можно ожидать некоторое улучшение данных в ближайшие месяцы, что может стать поводом для роста евро. С точки зрения технического анализа текущему восходящему тренду важно удерживать поддержку 1,3170. Пока она не пробита вниз шансы на продолжение движение вверх выглядят гораздо выше, но длинные позиции следует занимать осторожно с небольшими стопами.

Банк Англии опубликует протоколы последнего заседания, которое состоялось двумя неделями ранее, в среду 19 июня (12.30 МСК). Мы не ожидаем здесь никаких сюрпризов. В июле Мервина Кинга на посту главы сменит Марк Карни, возглавлявший до этого Банк Канады. Именно ему уже придется продвигать изменения в денежно-кредитной политике. В четверг 20 июня (12.30 МСК) увидит свет отчет по розничным продажам. Пара GBP/USD продолжает глубоко коррелировать с EUR/USD, и эта связь будет сохраняться на грядущей неделе. Макроэкономические перспективы еврозоны и Великобритании сейчас приблизительно равны. Для стерлинга, чтобы продолжить движение вверх против доллара, важно удерживать поддержку 1,5490.

Резервный банк Австралии опубликует протоколы последнего своего заседания во вторник 18 июня в 05.30 МСК. Австралийский регулятор оставил неизменной ставку по итогам прошлого заседания, но его глава Глен Стивенс дал понять, что инфляция предоставляет место для дополнительного стимулирования. Пара AUD/USD пытается найти поддержку в области двухлетних минимумов, а потому грядущая неделя очень важна. Если «ауси» выстоит, то возможно попробует развернуть устоявшийся тренд. Однако для этого нужна фундаментальная подпитка со стороны РБА. Если участники найдут опору в его «минутках», то можно будет искать длинные позиции с долгосрочным прицелом.

Пара USD/JPY заигрывает с поддержкой 95,00. Инвесторы слегка разочарованы тем, что власти стали немного придерживать расширение стимулов. Восходящий тренд уже утратил свою динамичность, но и поводов для масштабного снижения также нет. В районе 94,80 можно искать длинные позиции со стопами в области 93,70.

По материалам Fxclub.org.

Прогноз на понедельник, 17 июня 2013 года

Предстоящая неделя будет очень интересна в плане экономических релизов: из Великобритании и Австралии мы получим протоколы прошлых заседаний по монетарной политике, а звездой недели будет решение FOMC из США. Кроме того, стоит обратить внимание на серию PMI Е-17, британские розничные продажи и американскую обрабатывающую промышленность. Таким образом, для USD предстоит непростая неделя, и судьба его будет в большей степени зависеть от того, что скажет Бернанке во время пресс-конференции. Никто не ждет, что уже сейчас в программу QE будут внесены изменения, однако экономические прогнозы, публикуемые в рамках заседания, а также намеки от главы Федрезерва помогут определиться с направлением для USD. Чем четче будут поставлены условия и чем ближе обозначены сроки постепенного выхода из QE, тем выше будет спрос на американскую валюту.

Если основываться на показателях экономических отчетов, у Федрезерва есть все основания на сдержанный оптимизм: промпроизводство прекратило спад, потребительское доверие достигло 6-летнего максимума, после чего чуть откорректировалось, инфляционное давление немного подросло, а рынок труда демонстрирует стабильные темпы прироста новых рабочих мест. Таким образом, на этой неделе ждем коррекции позиций по USD. Если еще и европейские данные PMI разочаруют, по EUR/USD можно ждать коррекции в район 1,3260 после пробоя 1,33.

От GBP/USD ждем более стабильных позиций, учитывая экономический фон, наблюдаемый в Великобритании. Протокол прошлого заседания вряд ли покажет что-то новое, хотя при столь сильных индексах PMI пора некоторым членам MPC переметнуться на более агрессивную сторону. Напомним, что на прошлом заседании число сторонников расширения программы скупки активов составляло 3 человека. Небольшая вероятность снижения числа "голубей" присутствует, что может оказать поддержку паре. Кроме того, спрос на GBP/USD могут увеличить сильные данные по розничным продажам. Превышение прогнозов вполне возможно, учитывая высокую деловую активность, стабильность рынка труда и рост доходов населения. Если Бернанке не помешает, у пары все шансы закрепиться выше 1,57 с дальнейшей целью на 1,5770.

Что и говорить, японцы сами виноваты в том, что не отреагировали на рост доходности по JGB и снижение Nikkei. Если бы они хотели ограничить волатильность USD/JPY, надо было предпринимать шаги во время прошлого заседания ЦБ. На текущий момент уровень 92 станет ключевым порогом - если цены уйдут ниже, вероятно, вмешательства Банка Японии, а, возможно, и остальных центробанков. Также следите за числом чистых позиций по иене: пока что фьючерсные позиции говорят о преобладании лонгов по USD/JPY, значит, дна пара еще не достигла. Таким образом, следующей сильной поддержкой будет 93,50. Однако если Бернанке опять зародит надежды, можно ждать восстановления позиций выше 95,30. Кроме того, обратите внимание на выступление Куроды во время саммита G8. Если будут резкие высказывания по поводу волатильности финансовых рынков, это пойдет на пользу паре.

По материалам Аkmos.ru.

Сегодня календарь практически пуст. В европейскую сессию выйдет Сальдо торгового баланса Еврозона, пройдет аукцион по продажам 3, 6, 12-месячных долговых обязательств Франции, выступит с речью члена правления ЕЦБ Йенс Вайдман, состоится встреча G8. Евро/бакс закончил неделю ростом. Тем не менее, последние дни наблюдалась значительная внутридневная коррекция и достижение некоторых ключевых сопротивлений, что предполагает, что дальнейший ход будет зависеть от данных индексов PMI еврозоны. Если в производстве и секторе услуг, активности повысится, то евро/бакс может рассчитывать на новые максимумы месяца, но если данные преподнесут сюрпризы в сторону снижения, мы можем увидеть валюту снова на 1.32. Что касается сегодняшнего дня, то у евробакса есть все шансы продолжить движение вверх к 1.3380, 1.3420 с целью на 1.3460.
В американскую сессию выйдет индекс рынка жилья NAHB и индекс производственной активности NY Empire State. Перспективы бакса на этой неделе во многом будут зависеть от того, что Бернанке скажет на пресс конференции. Центральный банк не планирует изменения своей программы количественного смягчения, но он выпустит свои последние экономические прогнозы и обеспечит ясность о своих будущих намерениях. Разговоры о ФРС продляться всю неделю, но в двух словах - американские облигации на подъеме. Вероятно, что Бернанке обозначит различные условия, необходимые для сужения против повышения ставок. Он напомнит всем, что даже если они решат уменьшать количественное смягчение в течение нескольких месяцев, они все еще далеки от ужесточения денежно-кредитной политики и перспективы доллара будут зависеть, насколько этой точке зрения будет уделено внимания.
Что касается пары фунт/бакс, то у фунта есть все шансы сегодня продолжить движение вверх с целью на 1.5745 и далее 1.5790.

Мой анализ фундаментальных данных с использованием материалов Тeletrade.ru., Freshforex.ru.

Прогноз на вторник, 18 июня 2013 года

Несмотря на то, что на рынке бродят слухи о том, что на ближайшем заседании FOMC будут понижены прогнозы по ВВП и инфляции 2013 года, пока что инвесторы не спешат закладывать это в цены. Обратите внимание на поведение фьючерсов на американские акции - они резко пошли вверх. Видимо, признаков восстановления на рынке труда пока достаточно для оптимизма. Вчерашнее исследование Empire State также порадовало: индекс вырос до 3-месячного максимума 7,8 от -1,43 в мае.

Основной вопрос в том, что скажет Бернанке, так как именно от него зависит не только динамика USD, но и дальнейшая судьба JPY, которая за одну прошлую неделю вернула порядка 5 фигур против американского коллеги. Мы знаем главу Федрезерва, как очень сдержанного и осторожного на комментарии управляющего. Вряд ли мы услышим какую-либо четкость в сроках, однако ощущение, что ФРС настроена на изменения уже в этом году, пока не испарилось. Скорее всего, основной темой выступления Бернанке будет семантический анализ терминов "ужесточение" монетарной политики и "сужение" программы количественного смягчения. Если он будет упирать именно на эти различия, это только подорвет позиции USD, однако если будут озвучены четкие планы по выходу из QE3, валюта воспрянет духом. Все это и будет управлять динамикой валют на ближайшее время.

Если обратиться к фундаментальным релизам вторника, здесь интерес будет представлять индекс настроений в деловой среде от института ZEW Германии. Последние отчеты из еврозоны говорят о постепенном восстановлении экономики, что может вылиться в рост индекса экономических настроений. Если показатель значительно превысит прогноз 38,1, можно ждать пробоя парой EUR/USD ближайшего сопротивления 1,3380 с дальнейшей целью на 1,3460.

Великобритания представит индекс потребительских цен, который последнее время не вызывал большого интереса у зрителей. Тем не менее, GBP/USD явно настроена на дальнейший рост, а в таких условиях, ей подойдет любой катализатор. Если инфляционное давление в годовом исчислении будет и далее оставаться выше целевого уровня 2%, у MPC не будет большого желания расширять программу стимулирования экономики. Таким образом, чем выше инфляция, тем лучше для GBP/USD/ Ближайшая цель для пары 1,5774 после пробоя 1,5735.

По материалам Fxclub.org.

Сегодня в европейскую сессию в Великобритании выйдут индексы розничных и потребительских цен, индексы закупочных и отпускных цен производителей, пройдут Слушания по вопросам инфляции в парламенте, в Германии и Еврозоне выйдут индексы настроений в деловой среде от института ZEW. Последние отчеты из еврозоны говорят о постепенном восстановлении экономики, что может вылиться в рост индекса экономических настроений. Если показатель значительно превысит прогноз, то тогда можно ждать пробоя евро/баксом уровня 1.380 с дальнейшей целью на 1.3460. И конечно же самым интересным событием сессии будет выступление президента ЕЦБ М. Драги. Обычно эти выступления сопровождаются высокой волатильностью и ростом евро, посмотрим, что будет сегодня.
В американскую сессию выйдет индекс потребительских цен, выйдут данные по разрешениям на строительство и закладке новых домов, по изменению объёма запасов сырой нефти по данным API. Рынок ждет очередного заседания ФРС, главный вопрос в том, что скажет Бернанке о сокращении покупок активов и какое влияние это окажет на закрытие рискованных позиций на рынках валют и фиксированной доходности.
Лидеры Большой восьмерки сегодня продолжат свой саммит в Северной Ирландии.
Что касается пары фунт/бакс, то фунт по прежнему покупают при падении, цели на сегодня 1.5750, 1.5790.

Мой анализ фундаментальных данных с использованием материалов Тeletrade.ru., Freshforex.ru.

Прогноз на среду, 19 июня 2013 года

Время "Ч" настало. Сегодняшнее выступление Бернанке поставит точку в разговорах о том, что он скажет и о чем он намекнет, по крайней мере, на ближайшие три-четыре недели. На прошлой неделе знаменитый Хильзенрат из Wall Street Journal уверял нас в том, что глава ФРС будет сдерживать ожидания инвесторов, отвлекая внимание от возможностей сужения программы количественного смягчения. На этой неделе уже Financial Times заявила, что все четкое заявление "близкого конца" QE3 прозвучит из уст Бернанке. Рынок все это время мечется из стороны в сторону, а тем временем, фундаментальных оснований для того, чтобы что-то произошло, нет. CPI вырос лишь на 0,1%, число новостроек увеличилось на 6,8% после резкого сокращения на 14,8% в предыдущем месяце, а число обращений и вовсе сократилось на 3,1%.
В итоге, получаем два сценария:

1. Наиболее вероятный. Бернанке будет проводить сравнительный анализ на тему "выхода из режима смягчения" и "ужесточение монетарной политики", подчеркивая, что это разные вещи. И чем больше он будет на это упирать, тем меньше шансов для роста у USD. На самом деле, Федрезерв дал намек на постепенное "сужение" объемов стимулирования, однако с тех пор экономические события поставляли довольно противоречивые сигналы. Для EUR/USD это означает движение вверх с ближайшей целью на 1,3450 и далее 1,3520.
2. Менее вероятный. Бернанке проведет все тот же сравнительный анализ, но уточнит, что Федрезерв действительно готов вот-вот начать "сужение". Это даст повод для роста USD, причем тем больший, чем больше четкости в сроках и условиях выхода из QE мы услышим. Таким образом, EUR/USD способна вернуться в район 1,33 с дальнейшей целью на 1,3260.

С GBP/USD история отдельная, так как сегодня будет опубликован протокол прошлого заседания MPC, на котором Кинг присутствовал в последний раз в качестве председателя. Напоминаем, что Комитет встретился сразу после публикации необычайно сильных индексов деловой активности из трех секторов британской экономики. Если хотя бы на одного сторонника дополнительного стимулирования будет меньше, пара выстрелит вверх. Целью в таком случае станет 1,5730.

Вчерашнее выступление представителей Японии подтвердило их беспокойство по поводу резкого роста иены в течение последних недель. Несмотря на то, что USD/JPY еще не достигла критических минимумов, наблюдавшихся в конце прошлого года, столь резкая коррекция губительна для экономики. Если слова Бернанке вызовут новую волну распродаж и пара приблизится к отметке 92,00, ждите вмешательства монетарных властей.

По материалам Fxclub.org.

Сегодня в европейскую сессию в Великобритании будут опубликованы протоколы заседания Банка Англии. А также выступит с речью Глава Банка Англии Кинг, в Еврозоне выйдут данные по изменению объема строительства, пройдет аукцион по продажам 10-летних облигаций Германии Bund. В европейскую сессию сильного движения евро/бакса не ожидается, по всей видимости, он будет оставаться в интервале 1.3320 – 1.3440. Сегодня все внимание рынка приковано к новостям из Америки. В американскую сессию выйдут данные по изменению запасов нефти по данным министерства энергетики, будет опубликовано решение по учетной ставке ФРС, выйдут экономические прогнозы и сопроводительное заявление Комитета по открытым рынкам ФРС, пройдет пресс-конференция Федеральной резервной системы. Последние экономические новости не сильно способствовали росту бакса, по этому, сегодня, по всей вероятности, тон выступления Бернанке будет сдержанным, четких намеков о сроках, когда Федрезерв начнет постепенное «сужение» объемов стимулирования опять не прозвучит, что даст основания евро/баксу продолжить свой рост к 1.3450 и выше.
Что касается пары фунт/бакс, то фунт сегодня будет ожидать выход протокола прошлого заседания MPC, если количество сторонников дополнительного стимулирования будет меньше, фунт пойдет вверх с целью на 1.5730.

Мой анализ фундаментальных данных с использованием материалов Тeletrade.ru., Freshforex.ru.

Прогноз на четверг, 20 июня 2013 года

Итак, управляющий ФРС, благодаря своим четким комментариям, дал вчера рынку все основания для покупки USD. Во-первых, вопреки ожиданиям пересмотра экономических прогнозов на понижение, показатели были повышены. Во-вторых, Бернанке совершенно уверенно заявил, что если все будет идти в соответствии с прогнозами, Комитет решит ограничить объемы покупок активов уже в этом году. В-третьих, он обрисовал дальнейшие перспективы: если и последующие отчеты будут говорить о восстановлении экономики, программа стимулирования будет и далее "сужаться" в течение первой половины следующего года, так что ко второму полугодию покупки будут полностью прекращены.

И далее был сделан комментарий, который дает четкий ориентир на год вперед: "При таком сценарии, когда скупка активов будет завершена, уровень безработицы должен приблизиться к 7%, после чего экономический рост будет поддерживать увеличение рабочих мест". Все внимание вновь будет приковано к рынку труда, а также основным экономическим показателям: деловая активность, розничные продажи, потребительское доверие. Таким образом, публикуемые сегодня данные по числу безработных, подавших заявку на получение пособия, будут представлять особый интерес. Если показатель превысит прогнозы, это может вызвать коррекцию USD. Для USD/JPY, в таком случае, вероятен откат в область 95,90 с дальнейшей целью на 95,60.

Для EUR/USD будет еще один немаловажный фактор влияния - индекс PMI в обрабатывающей промышленности Германии. Последние экономические сигналы дают основания ожидать дальнейшего роста индикатора. Если показатель пересечет 50-пунктовую отметку, пара EUR/USD может вернуться выше 1,33 с ближайшей целью на 1,3350.

Глава Банка Англии и два его коллеги из Комитета по монетарной политике остались в меньшинстве, в пятый раз подряд проголосовав против шести сторонников за то, чтобы оставить объем скупки активов на уровне 375 млрд. Это стало закономерным завершением работы Кинга в качестве председателя. Однако многие инвесторы втайне надеялись на то, что кто-то из голосовавших за дополнительное стимулирование все же изменит свою позицию в свете позитивной экономической статистики.

В июле на пост главы Банка Англии придет канадец Марк Карни, от которого так же ждут мягкого настроя в отношении монетарной политики. Таким образом, если экономическая картина не будет давать оснований для дальнейшего оптимизма, GBP/USD может утратить свои позиции. Сегодня для пары будет важный тест: публикация отчета по объемам розничных продаж. Последние отчеты из экономики говорят о высокой деловой активности, стабильности рынка труда и росте доходов населения. Все это может привести к резкому повышению потребительского спроса. Если показатель значительно превысит прогнозное значение, GBP/USD может восстановиться выше 1,55 с дальнейшей целью на 1,5570.

По материалам Fxclub.org.

Сегодня в европейскую сессию в Великобритании выйдет баланс промышленных заказов Конфедерации британских промышленников, данные по розничным продажам, выступит с речью члена монетарного комитета и комитета по финансовой политике Банка Англии П. Фишер, во Франции выйдет индекс деловой активности в производственном секторе и индекс деловой активности в секторе услуг, в Германии выйдет индекс цен производителей, индекс деловой активности в производственном секторе и индекс деловой активности в секторе услуг, в Еврозоне выйдет индекс деловой активности в производственном секторе, индекс деловой активности в секторе услуг и индекс уверенности потребителей. Также сегодня пройдет встреча Еврогруппы. Для евро/бакса сегодня немаловажное значение будет иметь индекс PMI в обрабатывающей промышленности Германии, если показатель выйдет в зеленой зоне, евро/бакс может вернуться выше 1,3300 с ближайшей целью на 1.3350.
В американскую сессию выйдут данные по первичным обращения за пособием по безработице, индекс деловой активности в производственном секторе, индекс ведущих индикаторов, данные по продажам жилья на вторичном рынке, производственный индекс ФРБ Филадельфии. Вчера председатель Федеральной резервной системы Бен Бернанке заявил, что центральный банк может начать урезать свои покупки активов в этом году, если экономика продолжит укрепляться, как ожидает центральный банк, что дало возможность баксу укрепиться. Сегодня даже перепроданность евро/бакса не мешает паре поддерживать сильный медвежий настрой, и готовится бросить вызов области сильной поддержки 1.3240/50. Акции и сырьевые товары в режиме распродажи, помогут баксу продолжить продвижение на предстоящих сессиях с целевыми точками 1.3230 и 1.3170.
Что касается пары фунт/бакс, то фунт опустился ниже 1.5500, торгуясь на свежем 2-недельном минимуме, и часовой график показывает сильный медвежий импульс, цели на 1.5420, 1.5400.

Мой анализ фундаментальных данных с использованием материалов Тeletrade.ru., Freshforex.ru.