Ежедневный анализ фундаментальных данных

Уже вышли данные по платежному и торговому балансу Германии, и хотя торговый баланс оказался лучше прогнозов евро не смог укрепить свои позиции. Еще сегодня в европейскую сессию ожидаются данные по торговому балансу Великобритании, результаты итальянского аукциона по продаже 3-х и 12-ти месячных долговых обязательств. Кроме того в рамках встречи G7 планируется выступление Драги и Асмуссена. Посмотрим насколько Драга на этот раз сможет поддержать евро. Рынок будет тщательно следить будут ли в его выступлении намеки на то, что ЕЦБ сделает отрицательные ставки по депозитам. Если эти намеки повторятся, то евро продолжит свое падение к 1.3000, 1.2980.
В американскую сессию выйдут данные по Федеральному бюджету, выступят с речью член Комитета по открытым рынкам ФРС Ч. Эванс, член Комитета по открытым рынкам ФРС Истер Джордж и председатель ФРС Бернанке. Наибольший интерес естественно представляет последний. Если он сделает намеки на то, что ФРС готова к постепенному изменению монетарной политики в этом году то бакс еще больше укрепит свои позиции, а падении евро/бакса может продолжится и до 1.2960, 1.2920.
Что касается пары фунт/бакс, то сегодня ожидаю фунт в интервале 1.5420 - 1.5550.

Мой анализ фундаментальных данных с использованием материалов Тeletrade.ru., Freshforex.ru.

Прогноз на неделю, 13 – 17 мая

На период с 13 по 17 мая не запланировано выхода важной макроэкономической статистики, способной оказать существенное влияние на позиции доллара. Основным релизом станут данные по розничным продажам, которые увидят свет в понедельник 13 мая в 16.30 МСК. Традиционно отчет оказывает умеренное влияние на участников валютного рынка, но может спровоцировать движение на фондовых площадках, что скажется на внутридневных трендах «американца». В целом позиции доллара несколько укрепились после того как данные по рынку труда поубавили пессимизм относительно перспектив экономики США. Кроме того, ведущие Центральные банки мира заявляют о решимости смягчать денежно-кредитную политику. На этом фоне доллар имеет шансы продолжить укрепление.

Европейская валюта будет ожидать данных по Индексам делового оптимизма в Германии от центра экономических исследований ZEW (вторник 13.00 МСК). Макроэкономическая статистика из еврозоны ухудшается. Периферийные страны пребывают в глубокой рецессии, а ведущие стагнируют. Европейский центральный банк понизил учетную ставку на 0,25% и продемонстрировал готовность сделать еще несколько шагов вниз. Последние данные по индексам PMI в Германии и Франции вновь были зафиксированы ниже пограничной для рецессии отметки 50%. Соответственно, ожидать существенной поддержки для евро со стороны данных от ZEW не приходится. С точки зрения технического анализа для пары EUR/USD важно технически и психологически важный уровень поддержки 1,30. Его преодоление вниз может направить котировки к отметке 1,2750.

Банк Англии в среду 15 мая опубликует свой традиционный квартальный инфляционный отчет. Британский регулятор, опираясь на улучшающуюся динамику индексов PMI и позитивные данные по ВВП за первый квартал 2013 года, уже более оптимистичен относительно перспектив экономики на второй квартал. Некоторые его представители считают, что программа Funding for Lending (Финансирование кредитование) начинает постепенно давать свои результаты. Тем не менее, Великобритания остается уязвимой к внешним шокам со стороны еврозоны. В целом между парой EUR/USD и GBP/USD усиливается корреляция, которая ослабляла в последние несколько месяцев. Мы полагаем, что если евро преодолеет вниз поддержку 1,30 против доллара, то GBP/USD также может двинуться к отметке 1,52.

Для пары AUD/USD на грядущую неделю не запланировано важных релизов. Мы полагаем, что она имеет шансы продолжить снижение в сторону 0,96, так как идет закладка в цену возможного дальнейшего снижения учетной ставки со стороны резервного банка вплоть до уровня 2,00%.

Японская иена преодолела сопротивление в области 100 иен за доллар. Намерение банка Японии удвоить денежную базу в последующие несколько лет еще долго продолжит оказывать давление на японскую валюту. С точки зрения технического анализа следующей целью движения является отметка 108,40.

По материалам Fxclub.org.

Прогноз на понедельник, 13 мая 2013 года

Для USD прошлая неделя стала довольно продуктивной, учитывая эпохальный прорыв отметки 100,00 по USD/JPY и долгожданное прохождение 1,30 по EUR/USD. К сожалению, закрепиться ниже 1,2960 пара не смогла, что все еще оставляет под вопросом вероятность дальнейшего падения единой валюты. Таким образом, ближайшая неделя может стать определяющей в отношении среднесрочных трендов по EUR/USD. В первую очередь, стоит отметить, что та самая статья Хильзенрата в Wall Street Journal все же была опубликована, правда, после закрытия рынков. В ней действительно подтверждается желание Федрезерва постепенно сокращать объемы стимулирования, причем конкретной даты не обозначено, но по слухам, это произойдет-таки на сентябрьском заседании. Что и сказать, ничего радикально нового в публикации нет, однако дополнительные аргументы в пользу выхода ФРС из QE3 на фоне "сверхмягких" настроений ключевых центробанков мира могут привести к открытию валютного рынка с гэпом в пользу доллара США.

Экономические данные этой недели внесут свою лепту в динамику. Особое внимание стоит обратить на розничные продажи США, учитывая хорошие темпы роста занятости. Если потребительский спрос продолжит увеличиваться (вопреки прогнозам падения), у пары есть все шансы пробить ближайшую поддержку и нацелиться на 1,28 к концу недели. Дополнительными факторами давления на пару может стать публикация слабых данных из еврозоны: ZEW Германии, а также ВВП за 1 квартал из Германии и Е-17.

Для GBP/USD эта неделя будет тоже интересной и насыщенной, учитывая публикацию квартального отчета по инфляции от Банка Англии. Оценка текущего состояния экономики с прогнозами по направлению монетарной политики может сдержать дальнейшее падение пары, даже несмотря на масштабный спрос на USD. Уровень 1,53 может оказаться неплохой поддержкой.

Самых терпеливых хотим еще раз поздравить - пробой 100 по USD/JPY состоялся и впереди еще есть место для роста пары, учитывая молчаливое согласие представителей G7, которые никак не прокомментировали торги пары в районе 102,00. Добавим к этому недавний рост спроса на иностранные активы японскими инвесторами, и уровень 103,00 к концу недели кажется вполне достижимой целью.

По материалам Аkmos.ru.

Сегодня в европейскую сессию пройдет встреча Еврогруппы, а также пройдут аукционы по продажам 3-летних долговых обязательств Италии и 3, 6, 12-месячных долговых обязательств Франции. Только очень хорошие результаты аукционов или какая-то положительная новость по встречи еврогруппы могут вернуть евро/бакс выше 1.3000 с целями на 1.3020, 1.3050.
В американскую сессию выйдут данные по розничным продажам и товарно-материальным запасам. выход данных по розничным продажам в зеленой зоне может помочь баксу еще более укрепить свои позиции., а евро/баксу опуститься к 1.2950, 1.2930 и 1.2900.
Что касается пары фунт/бакс, то пара сейчас находится в медвежьем режиме. Учитывая новую силу доллара, пара может опустится ниже 1.5330. Если эта поддержка будет сломлена, следующей целью будет 1.5300.

Мой анализ фундаментальных данных с использованием материалов Тeletrade.ru., Freshforex.ru.

Уже вышел индекс потребительских цен Германии, на что евро практически не отреагировал. Еще в европейскую сессию насс жут данные по промышленному производству Еврозоны, индексы настроений в деловой среде Еврозоны и Германии от института ZEW. Выход последних данных в зеленой зоне может поднять евро/бакс до 1.3050, 1.3080 и далее с целью закрепиться выше 1.3100. В противном случае падение евро к 1.2950 и далее к 1.2930/00 продолжится. Евро/бакс начал сегодняшний день с роста, но евро имеет шанс столкнуться с дополнительными трудностями, в ближайшей перспективе, поскольку Европейский центральный Банк по-прежнему нацелен на цикл смягчения. Посмотрим как эта тема будет освещаться на сегодняшней встрече совета министров финансов стран Евросоюза.
В американскую сессию новостей немного, выйдет индекс цен на импорт и данные по изменению объёма запасов сырой нефти по данным API. Вчера бакс укрепился, так как превысившие прогнозы розничные продажи усилили ожидания того, что Федеральная резервная система свернет свою программу стимулирования экономики позднее в этом году. Такие позитивные данные усилили ожидания того, что ФРС США в этом году может начать сворачивать свою программу покупки облигаций,появились слухи о том, что ФРС уже наметила стратегию выхода из данной программы. Сегодняшние данные вряд ли смогут сильно помочь баксу, поэтому сильного роста не ожидаю.
Что касается пары фунт/бакс, то фунт вчера, вполне ожидаемо, продолжил движение в южном направлении в рамках пока еще восходящего тренда, в целом фундамента по Великобритании который смог бы поддержать пару пока не видно, поэтому пара вероятней всего будет торговаться в рамках 1.5280-1.5400.

Мой анализ фундаментальных данных с использованием материалов Тeletrade.ru., Freshforex.ru.

Прогноз на вторник, 14 мая 2013 года

Особым образом стоит остановиться на опубликованном вчера отчете по розничным продажам. Хотя рост расходов без учета трат на топливо и автомобили, оказался невысоким, основной показатель укрепился на 0,6%, отметив самые высокие темпы роста в этом году. Восстановление рынка труда и рост фондового рынка дал американцам уверенность в будущем, а, значит, и желание больше тратить. Этот отчет стал тем самым недостающим пазлом в экономической картине США, которую нарисовали последние события. Все говорит о том, что Федрезерв и вправду может начать выход из QE3 уже осенью.

Таким образом, на этой неделе советуем делать ставку на USD - за ним сила и более жесткая политика ФРС на фоне всей этой мягкости. Кстати, на выходных Драги подтвердил свой настрой на стимулирование экономики, заявив, что рассматривает возможность покупки ценных бумаг, обеспеченных активов, для поддержки кредитования. ЕЦБ дает четкий сигнал на то, что он готов действовать в случае ослабления экономики, так что экономические данные из Е-17 приобретают еще большую значимость в текущих условиях. Сегодня будет опубликовано исследование ZEW по экономическим настроениям в Германии, и несмотря на прогноз роста показателя, есть вероятность увидеть разочаровывающие данные. В таком случае, поддержка 1,2960 по EUR/USD может быть пройдена с дальнейшей целью на 1,29.

Несмотря на то, что GBP/USD понесла вчера потери, впереди у пары есть потенциал если не роста, то консолидации вблизи текущих уровней. Сегодня будут опубликованы данные по рынку жилья от RICS, со стороны которых ожидается рост ценового показателя. Если перспективы данного сектора начнут восстанавливаться, это может оказать поддержку паре: индекс не выходил на положительную территорию с июня 2010 года. Таким образом, мы ждем закрепления над 1,53 с потенциалом возврата выше 1,5340 в случае позитивных показателей.

Самых терпеливых хотим еще раз поздравить - пробой 100 по USD/JPY состоялся и впереди еще есть место для роста пары, учитывая молчаливое согласие представителей G7, которые никак не прокомментировали торги пары в районе 102,00. Добавим к этому недавний рост спроса на иностранные активы японскими инвесторами, и уровень 103,00 к концу недели кажется вполне достижимой целью.

По материалам Fxclub.org.

Сегодня в европейскую сессию Великобритания опубликует данные по изменению среднего заработка и уровню безработицы, количеству заявлений на получение пособий по безработице, выйдет письмо Банка Англии об инфляции и выступит с речью Глава Банка Англии Кинг. Во Франции, Германии и Еврозоне выйдут данные по ВВП, кроме того во Франции выйдет индекс потребительских цен. Европейские экономические индикаторы накануне были неоднозначными, что оказывало давление на евро на фоне сохраняющихся опасений относительно того, что экономика еврозоны все же может оказаться в рецессии. Немецкий индикатор экономических ожиданий оказался значительно хуже ожиданий, тогда как промышленное производство еврозоны в марте превысило прогнозы экономистов, даже решение агентства Fitch Ratings о повышении суверенного рейтинга Греции не смогло поднять евро вверх. Сегодня наиболее интересны данные по ВВП, они покажут насколько экономика Европы оправилась от кризиса. Если эти данные будут в зеленой зоне, тогда можно ожидать роста евро к 1.3050, 1.3070. В протвном случае падение продолжится с целями на 1.2900, 1.2880 к 1.2850.
В американскую сессию выйдет индекс цен производителей, индекс активности в производственном секторе от ФРБ Нью-Йорка, индекс состояния рынка жилья от NAHB, данные по объему покупок американских ценных бумаг иностранными инвесторами, по промышленному производству и использованию мощностей, и изменению запасов нефти по данным министерства энергетики. Рынок все больше склоняется к мысли о том, что Федеральная резервная система отреагирует на улучшение экономической ситуации началом сворачивания программы покупки облигаций, на которую ежемесячно тратится 85 млрд. долларов. Такое решение поможет баксу продолжить укрепление против других основных валют, так как экономический рост в Европе и Японии отстает, вынуждая власти этих стран придерживаться мягкой денежно-кредитной политики, в то время как ФРС начинает от нее отходить.
Что касается пары фунт/бакс, то фунт опустился к 1.5220. При пробитии этой поддержки, возможно дальнейшее падение к 1.5200 и ниже.

Мой анализ фундаментальных данных с использованием материалов Тeletrade.ru., Freshforex.ru.

Прогноз на среду, 15 мая 2013 года

По EUR/USD стоит отметить один момент. Уровень 1,2960 был довольно сложен для прорыва, и даже на слабых данных ZEW пара не смогла закрепиться ниже, так как в этой области располагалось большое число стопов. Тем не менее, во время американской сессии это произошло, и дальнейшее падение лишь дело времени. Также как в случае с USD/JPY, направление известно и цель 1,28 вполне реальна, теперь осталось дождаться подходящего момента и не потерять терпения.

Сегодня на повестке ВВП Германии и Е-17 в целом за 1 квартал. Естественно, гораздо большее значение будут иметь первый из отчетов, от которого ждут квартального прироста. Тем не менее, учитывая слабость деловой активности в обрабатывающей промышленности и сфере услуг, а также рекордные уровни безработицы, вероятность перехода крупнейшей экономики Европы в техническую рецессию (2 квартала отрицательных темпов роста) довольно велика. В таком случае ждем окончательного пробоя 1,2960 с первичной целью на 1,29 и далее 1,2860 и 1,28 - в зависимости от глубины разочарования.

Для GBP/USD сегодня особенно волнительный день, так как будут опубликованы данные по рынку труда и ежеквартальный инфляционный отчет от Банка Англии. Последние показателя говорят о развитии позитивных тенденций в британской экономике, что может заставить ЦБ "сменить гнев на милость" и высказаться чуть более оптимистично, чем раньше. Если прогноз по инфляции и темпам роста экономики будет повышен, ждите пробоя 1,53 с дальнейшей целью на 1,5360. Однако если цифры останутся прежними, это может спровоцировать дальнейшую распродажу пары. Ближайшая сильная поддержка лишь 1,5130.

На пути USD/JPY стоят такие факторы, как снижение доходности по американским ценным бумагам, падение фондовых индексов и вероятность снижения японского спроса на иностранные облигации. Дело в том, что доходность по японским 10-летним JGB выросла на 11 б.п., что является довольно значительным приростом для этих бумаг и может сократить отток японского капитала за рубеж. Тем временем, американская доходность в понедельник снизилась (еще больше ограничивая желания инвесторов), и если так продолжится дальше, у пары будут некоторые трудности с достижением 103,00.Тем не менее, вы продолжаем верить, что это всего лишь передышка перед новой волной роста.

По материалам Fxclub.org.

Прогноз на четверг, 16 мая 2013 года

Тот факт, что две крупнейшие экономические системы Е-17 начинают спотыкаться, должен заставить ЕЦБ приступить к более радикальным действиям. Если реализованные Банком Японии меры начнут приносить плоды в ближайшее время, это может заставить европейские власти поторопиться. Таким образом, у EUR/USD прямая дорога на юг, особенно учитывая вероятность постепенного сворачивания QE3 Федрезервом. Сейчас особое внимание уделяйте комментариям официальных лиц из ЕЦБ. Любые намеки помогут протолкнуть пару ниже 1,28.

Британская экономика продолжает радовать. Череда последних событий все больше уверяет нас в том, что Центробанку незачем торопиться со стимулированием экономики. И тот факт, что прогнозы по темпам роста были повышены от 0,9% до 1,2% на 2013 год, только это подтверждает. Как только USD даст слабину, GBP/USD прорвет ближайшее сопротивление (1,5260) с целью на 1,53.

Несмотря на довольно слабые данные из США, USD/JPY смогла удержаться выше 102,00 и даже отметить 4,5-годовалый максимум, хотя и с последующей коррекцией. Сегодня стоит обратить внимание на серию отчетов из Японии: ВВП за 1 квартал и еженедельный отчет по потокам капитала имеют особо значение. На прошлой неделе мы узнали, что японские инвесторы впервые за 6 недель обратились к иностранным бондам. Если эта тенденция продолжиться, пара продолжит идти вверх с целью на 103,00. С ВВП будет сложнее: экономические показатели говорят о восстановлении, однако дефицит торгового баланса может испортить картину. Продолжаем придерживаться бычьих настроений.

По материалам Fxclub.org.

Сегодня в европейскую сессию во Франции выйдут данные по изменению числа занятых в несельскохозяйственном секторе, в Еврозоне выйдет сальдо торгового баланса и индекс потребительских цен. В последнее время данные из Европы не сильно обнадёживают, если и сегодня они будут не лучше прогнозов, то падение евро/бакса продолжится, следующие цели на 1.2840, 1.2820, 1.2800 и 1.2790. Вышедшие вчера экономические отчеты Германии, Франции и Еврозоны оказались разочаровывающими, усилив опасения относительно перспектив восстановления экономики. Участники рынка внимательно следят за развитием ситуации, чтобы не пропустить признаки того, что Европейский центральный банк снова смягчит свою денежно-кредитную политику с целью стимулирования роста.
В американскую сессию выйдут данные по первичным обращениям за пособием по безработице, данные по разрешениям на строительство и закладке новых домов, выйдет индекс потребительских цен и производственный индекс ФРБ Филадельфии, выступит с речью член Комитета по открытым рынкам ФРС С. Раскин. Бакс сейчас « на коне», так как все громче звучат разговоры о том, что улучшение экономической ситуации в США побудит Федеральную резервную систему начать сокращение своей программы покупки облигаций позднее в этом году. В то время последние отчеты дают основания усомнится в темпах роста американской экономики, но вряд ли они сильно повлияют на общую склонность рынка к покупке доллара, так как экономические данные других странах продолжают демонстрировать ухудшение. Сегодня рынок будет ждать отчета об инфляции в США, и любые признаки более низкого, чем ожидалось, роста потребительских цен могут дать ФРС основание отложить любое сворачивание программы покупки облигаций. В этом случае евро/бакс может немного приподняться до 1.2900 и 1.2940.
Что касается пары фунт/бакс, то фунт вчера получил поддержку, так как вышедшие отчеты показали значения лучше, чем ожидалось. Фунт поднялся до 1.5271, но позже вернул часть завоеваний. Цена застряла в коридоре 1.5190 – 1.5260, не в силах определить четкие краткосрочные тенденции.

Мой анализ фундаментальных данных с использованием материалов Тeletrade.ru., Freshforex.ru.

Прогноз на неделю, 20 – 24 мая

Основным событием недели, способным оказать существенное влияние на позиции доллара, станет публикация протоколов последнего заседания Комитета по открытым рынкам ФРС США (среда 22 мая, 22.00 МСК). Регулятор отметил в последнем официальном заявлении, что готов вносить изменения в программу количественного смягчения в обе стороны, в зависимости от состояния экономики. Это спровоцировало ослабление «американца», но на последней неделе некоторые представители ФРС заявили о возможности начала поэтапного сворачивания QE3 ближе к концу лета. Соответственно, участники рынка будут внимательно вчитываться в «минутки» с целью прояснения ситуации. Возможен значительный рост волатильности. В целом мы полагаем, что регулятор не будет торопиться с устранением стимулов и инвесторы смогут в очередной раз в этом убедиться. Шансы на ослабление доллара после публикации минуток на наш взгляд несколько выше.

В понедельник 20 мая в Германии и Франции выходной банковский день, а во вторник и среду в календаре не значатся важные релизы. В четверг утром, начиная с 11.00 МСК и с периодичностью каждые полчаса, Markit представит отчеты по индексам PMI в промышленных секторах ведущих экономик еврозоны. Макроэкономическая ситуация в еврозоне остается напряженной и мы не ожидаем здесь оптимистичных цифр. Одновременно, правительство Испании проведет очередной аукцион по размещению долговых обязательств. Итоги предыдущего мероприятия оказались очень оптимистичными и спровоцировали укрепление евро. В свете готовности ЕЦБ оказывать поддержку на рынке облигаций правительствам проблемных стран, мы допускаем возможность усиления евро после оглашения итогов аукциона. В целом пара EUR/USD находится в нисходящем тренде, которые имеет все шансы продолжиться. Целью движения является область 1,2760.

Основными событиями недели для британского фунта будут публикация протоколов последнего заседания Комитета по монетарной политике (среда 22 мая, 12.30 МСК), и цифр по розничным продажам за апрель (четверг 23 мая, 12.30 МСК). От регулятора мы не ожидаем сюрпризов. Несмотря на сохраняющуюся сложную макроэкономическую ситуацию, он выразил сдержанный оптимизм относительно ближайшего будущего. Соответственно намеки на изменения в денежно-кредитной политике маловероятны. Кроме того, в июле банк возглавит Марк Карни, а потому текущие планы теряют свою актуальность. Отчет по розничным продажам может преподнести сюрпризы в любую сторону. Статистика из Британии носит в основном негативный характер, но стала разбавляться позитивными релизами в последнее время. С точки зрения технического анализа для пары GBP/USD важно удерживать поддержку 1,52. Ее преодоление вниз на соответствующем новостном фоне может спровоцировать движение к уровню 1,5030.

Австралийский доллар также будет ожидать протоколов последнего заседания Резервного банка (вторник 21 мая, 05.30 МСК) на котором он неожиданно для участников валютного рынка понизил учетную ставку. Инвесторы будут внимательно читать документ, с целью определить насколько глубоким может оказаться цикл дальнейшего снижения. Это может определить перспективы «ауси» на ближайшие недели. Важных макроэкономических релизов на грядущую неделю здесь не запланировано. С точки зрения технического анализа, в случае продолжения снижения целью являются минимумы 2012 года в области 0,9570.

Участники торгов по японской иене будут держать в центре внимания итоги заседания Банка Японии. «Большая семерка» зажгла перед ним «зеленый свет» и потому регулятор вряд ли будет вносить изменения в денежно-кредитную политику. Иена по-прежнему будет чувствовать себя слабо, а текущий восходящий тренд по паре USD/JPY продолжится.

По материалам Fxclub.org.

Прогноз на понедельник, 20 мая 2013 года

Итак, признаем еще один очевидный факт: сила доллара США подкреплена глобальной сменой настроений в отношении перспектив американской экономики, что подтверждается динамикой и фондового, и кредитного рынков. Несомненным фактором поддержки в тих условиях является игра контрастов в отношении курса монетарной политики. Федрезерв дает намек на то, что он не такой, как ЕЦБ и Банк Японии, так что спрос на USD будет поддерживаться вплоть до того момента, пока не будут получены подтверждения обратного. Кстати, на текущий момент австралийский, новозеландский и канадский доллары будут оставаться под давлением, так как с укреплением USD падают цены на товары.

На текущей неделе протокол FOMC будет иметь особое значение, так как мы сможем узнать, действительно ли разговоры о выходе из программы количественного смягчения приобрели более серьезный характер. Еврозона же представит данные PMI и исследование IFO из Германии. Именно эти отчеты помогут определиться по EUR/USD: идти ниже 1,28 или перейти в режим консолидации. Очередные печальные сигналы из экономики Е-17 приведут пару к ближайшей области поддержки 1,2740/50, где пара торговалась в конце марта. Следующей целью станет 1,27.

Несмотря на то, что британская экономика демонстрирует явные признаки восстановления, инвесторы не торопятся скупать GBP/USD. Казалось бы, пара действительно выглядит очень выигрышно хотя бы на фоне EUR/USD, так как ВВП Великобритании уже пересматривают на повышение, а ВВП Е-17 вновь разочаровал в 1 квартале. Тем не менее, уже сейчас мы начинаем наблюдать перепозиционирование в преддверии прихода нового главы Банка Англии. Вплоть до первого выступления Карни на новом посту GBP/USD будет оставаться под давлением, и выйти из нисходящего тренда помогут лишь сверхпозитивные данные. На этой неделе будут опубликованы несколько отчетов с подобным потенциалом: CPI, розничные продажи, протокол прошлого заседания Банка Англии и ВВП. На самом деле, шансы, что данные удивят в хорошем смысле, достаточно высоки. Напомним, что деловая активность в сфере услуг, обрабатывающей промышленности и строительном секторе в прошлом месяце показали положительную динамику. Таким образом, пара может вернуться в район 1,5340 к концу недели.

Рост доходности по американским трежериз на текущий момент является прекрасным индикатором дальнейшего укрепления USD/JPY. Чем выше цена американских гособлигаций, тем ниже будет стоимость иены. На текущей неделе Банк Японии будет проводить заседание, на котором вряд ли будут внесены изменения в монетарную политику, ибо она приносит первые плоды. Однако обратите внимания на комментарии официальных лиц и их оценку текущей ситуации. Если японские политики будут с озабоченность высказываться по поводу резкого падения JPY, не исключена коррекция ниже 103 с ближайшей целью на 102,80 и далее 102,30.

По материалам Аkmos.ru.

Сегодня экономический календарь практически пуст, в европейскую сессию в Великобритании выступит с речью член Комитета по денежной политике Банка Англии Пол Такер. Во Франция и Германии официальный выходной день.
В американскую сессию выйдет индекс экономической активности от ФРБ Чикаго и выступит с речью член Комитета по открытым рынкам ФРС Ч. Эванс. Победное ралли доллара на прошлой неделе продолжилось, не смотря на некоторые ужасные данные по США. Хорошие новости из-за океана продолжат укрепление бакса, а евро/бакс в этом случае может опустится до 1.2790, с целью на 1.2750, в противном случае возможна восходящая коррекции в район 1.2880/90.
Что касается пары фунт/бакс, понижательная тенденция сохраняется. Цель на сегодня 1.5120.

Мой анализ фундаментальных данных с использованием материалов Тeletrade.ru., Freshforex.ru.

Прогноз на вторник, 21 мая 2013 года

В первую очередь коснемся ближайшего на сегодня события - публикации протокола прошлого заседания Резервного Банка Австралии. AUD находится под давлением еще с начала мая, так как инвесторы предполагают, что центробанк встал на "тропу смягчения", чтобы стимулировать ослабшую экономику. Но как показывают последние отчеты, экономика остается довольно стабильной, а желание РБА удешевить национальную валюту, возможно, уже удовлетворено. Если протокол подтвердит, что Стивенс не намерен продолжать снижение процентных ставок и с позитивом смотрит в будущее, AUD/USD рванет вверх с ближайшей целью на 0,9860 и далее 0,99.

Что касается USD, валюта с самого начала года не может определиться, куда ей идти. Сейчас, казалось бы, картина проясняется, и аргументов в пользу дальнейшего ее укрепления все больше. Возможно, текущая неделя станет решающим этапом на пути "американца" вверх. Чтобы преодолеть ближайшие уровни сопротивления, USD должен получить поддержку со стороны официальных представителей ФРС. Естественно, самым главным экзаменом будет речь Бернанке после заседания FOMC, однако это будет в среду. На сегодня запланировано выступление Булларда и Дадли, причем оба являются голосующими членами Комитета. Любой намек на скорое изменение курса монетарной политики или более позитивные взгляды на экономические перспективы помогут EUR/USD вернуться в район 1,28, а USD/JPY - в область 103,00.

GBP/USD явно необходим хороший катализатор, и сегодня может представиться хорошая возможность для прорывов. Мы ожидаем выхода отчетов по CPI, RPI и PPI. Показатель инфляции продолжает оставаться выше целевого уровня, установленного Банком Англии. Если все три индекса будут говорить о продолжающемся росте инфляционного давления, это может оказать поддержку паре. После пробоя 1,5260 цены могут устремиться в районе 1,53.

О Японии отдельно. Сложно сказать, какими побуждениями руководствовался г-н Амари в недавнем интервью. Вряд ли, конечно, японские власти полностью удовлетворены текущим курсом национальной валюты. Возможно, это просто было неудачной попыткой сдержать темпы падения иены, чтобы дать населению несколько адаптироваться к логичному повышению цен на энергоносители. Если так, можно ждать периода консолидации по USD/JPY в течение ближайших недель.

По материалам Fxclub.org.

Прогноз на среду, 22 мая 2013 года

Сегодня все с замиранием сердца будут ждать, что же скажет Бернанке. На рынках уже в течение месяца муссируется тема постепенного выхода Федрезерва из QE3. Именно постепенного, поэтому никто не ждет от самого "мягкого" и осторожного главы центробанка на свете конкретных признаний. Игроки будут искать любые намеки в словах председателя либо на сокращение программы покупки облигаций, либо на более позитивное восприятие экономических перспектив. Учитывая последние выступления Дадли и Булларда - голосующих членов FOMC - пока у Комитета нет четко сформировавшегося настроя на сворачивание стимулов. Дадли не знает, в каком направлении будет следующие корректировки QE, а Буллард считает, что еще слишком рано говорить об ужесточении, и предпочитает подождать роста инфляции.

Таким образом, судьба USD в руках Бернанке. Мы склоняемся к вероятности тончайшего намека на "шаги к выходу", однако он может оказаться настолько тонким, что восстановление будет носить ограниченный характер. Если так, EUR/USD откатится лишь в район ближайшей поддержки 1,2860. Однако чем больше решимости увидит рынок, тем больше вероятности пробоя 1,28. Свою лепту могут внести и официальные лица Е-17, которые сегодня соберутся на саммит в Брюсселе - внимательно следим за комментариями во время европейской сессии.

Помимо центробанка США, внимание к себе привлечет еще и Банк Англии, который также публикует протокол прошлого заседания MPC. Если соотношение голосов останется прежним без намеков на негативные сигналы из экономики, GBP может взбодриться. Однако особым стимулом для GBP/USD может стать публикация более позитивных, чем ожидается данных по розничным продажам. На фоне слабеющей инфляции рост потребительского спроса создаст благоприятную обстановку для роста в район 1,53, хотя по дороге придется пробить 1,52 и 1,5260.

Учитывая тот факт, как министр экономики Амари рьяно начал отказываться от своих недавних слов, возникают подозрения, что его коллеги из правительства надавили на него. А если так, значит, никто не помешает (за исключением Бернанке) USD/JPY вернуться в район 103,00. Проходящее сегодня заседание Банка Японии вряд ли принесет что-либо новое, да и рынки, скорее всего, проигнорируют это событие.

По материалам Fxclub.org.

Сегодня в европейскую сессию в Великобритании выйдут протоколы заседания Банка Англии, данные по розничным продажам, чистым заимствованиям гос. сектора и баланс промышленных заказов Конфедерации британских промышленников. В Еврозоне выйдет сальдо платежного баланса и пройдёт экономический саммит ЕС. Только позитивные новости из Европы могут помочь евро/баксу продолжить восстановление в район 1.2950 – 1.2980.
В американскую сессию выйдут данные по продажам жилья на вторичном рынке, изменению запасов нефти по данным министерства энергетики, будет опубликован протокол встречи FOMC, выступят министр финансов США Джейкоба Лью и председатель ФРС Б. Бернанке. Судьба бакса во многом сейчас зависит от сегодняшнего выступления Бернанке перед Объединённой экономической комиссией Конгресса США. На прошлой неделе президент ФРС-Сан-Франциско Джон Уильямс сказал о том, что центральный банк может замедлить темпы покупок облигаций уже этим летом. Тем не менее, президент ФРС-Нью-Йорк Уильям Дадли во вторник предостерег против слишком резкого завершения программы, сказав о том, что ФРС в предстоящие месяцы может скорректировать темпы покупок активов в сторону увеличения или уменьшения в зависимости от состояния экономики. Существует большая вероятность, что Бернанке снова разочарует рынок. Не было бы сюрпризом для рынка, если Бен снова выделит смешанные тона последних данных США, раскол между оздоровлением и ростом риска дефляции. С другой стороны, не должно быть большим сюрпризом, чтобы предварительно разыграть этот сценарий и позволить доллару временный перерыв "бычьей перспективы". Шансы, что Бернанке умерит ожидания QE снижаются. Что же, ждем выступление Бена, куда он погонит бакс, к 1.2980 и далее 1.3030, 1.3050 или 1.2850 и далее 1.2800, 1.2780.
Что касается пары фунт/бакс, то фунт окажет влияние публикация протокола прошлого заседания MPC. Если соотношение голосов останется прежним без намеков на негативные сигналы из экономики, то фунт вырастет, также стимулом для фунта может стать публикация более позитивных, чем ожидается данных по розничным продажам. Тогда фунт попытается прорвать уровня 1.5180, что откроет путь к 1.5225 и 1.5280. В противном случае цели 1.5110 и 1.5070.

Мой анализ фундаментальных данных с использованием материалов Тeletrade.ru., Freshforex.ru.

Прогноз на четверг, 23 мая 2013 года

Главное в выступлении Бернанке то, что все может произойти в ближайшее время. Таким образом, если никаких сверхнегативных факторов (резкий рост безработицы или падение индексов деловой активности ниже 50) не возникнет в конце второго – начале третьего квартала, уже в сентябре Федрезерв может сократить месячные объемы покупок облигаций. Долгие рассуждения по поводу «стратегии выхода», а также обеспокоенность по поводу «пузырей» только уверяются нас в том, что слова станут реальностью.

Итак, теперь, у USD все карты на руках, а Е-17 надо лишь дать повод, чтобы пробой 1,28, а еще важнее 1,2760 по паре EUR/USD все-таки состоялся. Сегодня будут опубликованы данные PMI еврозоны, а также отдельных стран региона. Особое внимание уделите динамике показателей из крупнейших экономических систем Е-17. Деловая активность в обрабатывающей промышленности Германии систематически показывает все более слабый уровень с февраля текущего года, удерживаясь ниже отметки 50. PMI в сфере услуг скатился в зону спада лишь в прошлом месяце. Если печальные тенденции продолжатся, у EUR/USD все шансы пробить указанные уровни поддержки.

Великобритания дала сбой и повод для дополнительных распродаж GBP/USD. Розничные продажи были последним шансом для пары восстановить потери. Конечно, свою роль сыграла плохая погода, которая ограничила продажи продуктов питания и летней одежды. Однако, в общем, показатели говорят о том, что несмотря на недавний рост индексов деловой активности, население не теряет голову от оптимизма. Добавим к этому скорую смену главы Банка Англии. Напомним, что от Карни ждут чего-то кардинально нового и нетрадиционного, возможно, подобного тому, что реализовала Япония.

Именно поэтому с самого начала мая инвесторы начали закладывать в цену вероятность скорого смягчения экономики, и сильные экономические показатели вызывали лишь кратковременную коррекцию. Теперь осталась одна последняя преграда – сильный уровень поддержки 1,50, после пробоя которого пара в секунды может потерять фигуру. Вряд ли публикуемый сегодня ВВП во втором чтении сможет дать достаточно оснований для пробоя.

USD/JPY вновь взяла бастион на 103,00, и на время, скорее всего, застрянет в режиме консолидации. Однако потенциал роста еще полностью не исчерпан. Чем больше рынок будет убежден в том, что ФРС вот-вот начнет постепенное ужесточение монетарной политики, тем выше вероятность увидеть движение в район 105,00. На ближайшее время поддержку паре будет оказывать рост доходности по облигациям США – вчерашний день стал показательным.

По материалам Fxclub.org.

Прогноз на пятницу, 24 мая 2013 года

Бернанке распространил панику на рынках. Вот так вот полунамеком можно вызвать резкий сброс более рискованных активов, причем, что интересно, никто не покупает доллар США, который всегда пользовался интересом в такие моменты. А все дело в том, что USD сделал большую часть движения еще на первых слухах – помните статью Хильзенрата? Теперь пришли факты, и валюту даже стали понемногу продавать, так как намек от ФРС был слишком тонким.

У EUR/USD сегодня может появиться еще один повод для роста – публикация исследования IFO Германии может преподнести еще один позитивный сюрприз, учитывая вчерашний рост показателя деловой активности в обрабатывающей промышленности. Если рост индекса будет значительнее прогноза, пара может продолжить умеренное укрепление к ближайшему сопротивлению 1,2960. Однако будьте осторожны, рынок немного не определился со своими желаниями, так что спрос на USD может вернуться (и это точно произойдет в среднесрочной перспективе).

Британский ВВП, как и ожидалось, не был скорректирован. Частное потребление и госрасходы оказались чуть слабее предыдущих уровней, но рост импорта и экспорта компенсировал потери. На сегодня ничего интересного не предвидится, за исключением выступления Кинга. Хотя нет, и он вряд ли расскажет что-то новое, тем более перед своим уходом.

Самый главный вопрос сегодняшнего дня - закончила ли иена свое падение? Распишем все по порядку. В среду доходность по гособлигациям США выросла на 10 б.п., а с приходом азиатской сессии на это отреагировали JGB, по цепочке вызвав обвал Nikkei, а затем и USD/JPY. Итак, если вспомнить условия роста USD/JPY, то вопрос дальнейшей динамики пары проясняется. Нам необходимо сочетание трех факторов: роста доходности по американским трежериз, рост Nikkei и рост спроса японцев на иностранные облигации. Вчера все было наоборот по всем трем пунктам, так что под разворотом пары имеется не просто техника, но и фундамент. А если так, то можно менять прогноз роста на прямо противоположный – пара вполне может скатиться в район 100,00 при все той же негативной динамике. В ближайшее время смотрим на американские бонды, Nikkei и следим за отчетами по потокам капитала Японии.

По материалам Fxclub.org.

Сегодня в европейскую сессию в Великобритании выйдут данные по одобренным заявкам на ипотечные кредиты по данным BBA и выступит с речью член монетарного комитета и комитета по финансовой политике Банка Англии П. Фишер. В Германии выйдет индекс уверенности потребителей от GfK, индекс делового климата IFO, индекс текущих условий IFO, индекс ожиданий IFO и данные по ВВП, выступит с речью член правления ЕЦБ Йенс Вайдман. В случае выхода данных по немецкой экономике в зеленой зоне евро/бакс подымится до 1.2960, 1.2980 с целью вернуться выше 1.3000. В противном случае неминуемо падение к 1.2880, 1.2850, 1.2830 с целью на 1.2780.
В американскую сессию выйдут данные по заказам на товары длительного пользования. Хорошие данные могут вернуть интерес к баксу.
Что касается пары фунт/бакс, то фунт сегодня, по всей вероятности, останется в диапазоне 1.5140 – 1.5040.

Мой анализ фундаментальных данных с использованием материалов Тeletrade.ru., Freshforex.ru.

Прогноз на неделю, 27 – 31 мая 2013 года

Предстоящая неделя пройдет под знаком коррекции. У инвесторов будет время на выходных, чтобы успокоиться, расставить для себя приоритеты и определиться с направлением. В ближайшее время экономические данные приобретают особое значение. Как мы помним, Бернанке оговорил условия, при котором начнется сокращение программы QE3 – стабильные показатели экономики. Каждое разочарование из США будет давить на USD. Тем не менее, в ближайшую неделю есть лишь пара американских отчетов, достойных нашего внимания: потребительское доверие Conference Board (вторник, 28 мая) и ВВП за 1 квартал во втором чтении. Первый из релизов будет особенно интересен, учитывая резкий рост индекса настроений от Университета Мичигана. Если и текущий показатель окажется выше прогнозов, поддержка USD обеспечена.

Еврозона публикует данные по рынку труда Германии (среда, 29 мая), и здесь тоже будьте внимательны. Последние отчеты говорят о том, что деловая активность в крупнейшей экономической системе Европы стабилизируется, что дает основания полагать, что ВВП 2 квартала будет значительно выше предыдущего показателя. Строительная активность растет, число экспортных заказов на хороших уровнях, а недавнее снижение ставки от ЕЦБ оказывает положительное влияние на настроения в бизнес-секторе. Если и рынок труда продолжит восстановление, это поддержит EUR/USD. Тем не менее, мы очень скептически настроены в отношении пробоя довольно сильного уровня сопротивления 1,30. Скорее всего, пара будет консолидироваться в его районе с кратковременными коррекциями в район 1,2860 и 1,28 на росте спроса на USD.

Великобритания не предложит на грядущей неделе ничего интересного, что означает, что GBP/USD в очередной раз станет жертвой рыночных настроений с вероятностью дальнейшего падения. Розничные продажи были последним шансом для GBP/USD восстановить потери. Конечно, свою роль сыграла плохая погода, которая ограничила продажи продуктов питания и летней одежды. Однако, в общем, показатели говорят о том, что несмотря на недавний рост индексов деловой активности, население не теряет голову от оптимизма. Добавим к этому скорую смену главы Банка Англии (от Карни ждут чего-то кардинально нового и нетрадиционного, возможно, подобного тому, что реализовала Япония), и становятся ясны причины падения «британца» с самого начала мая. Вероятно, вплоть до прихода нового управляющего GBP/USD будет оставаться под давлением. На текущую неделю цель на 1,50.

USD/JPY будет продолжать оставаться во власти волатильности фондовых индексов и динамики кредитных рынков США и Японии. Массивная программа стимулирования от Банка Японии вызывает резкие колебания на японском финансовом рынке. Несмотря на то, что власти пытаются утихомирить рынки, чтобы не вызвать нового резкого роста доходности JGB, пока это не дает результатов. На ближайшей неделе будут два интересных события: выступление Куроды, который может все-таки прокомментировать высокую волатильность, и публикация CPI за апрель, от которого уже ждут корректировки в связи с введением программы количественного смягчения. Если индекс покажет тенденцию к росту и приблизится хотя бы к нулевой отметке, это может оказать поддержку USD/JPY с целью-максимумом на 103,70.

По материалам Fxclub.org.