Ежедневный анализ фундаментальных данных

Прогноз на пятницу, 1 февраля 2013 года

Итак, в подготовке к релизу NFP давайте разберем опубликованные вчера данные по заявкам на получение пособий б/р. Вроде бы вывод напрашивается сам собой: показатель явно свидетельствует в пользу ухудшения ситуации на рынке труда США. Однако не все так просто. Два месяца подряд до этого мы получали очень низкие (что хорошо) показатели, однако сезонные факторы исчерпали себя, и все вернулось к обычным средним показателям за декабрь. Так что текущий резкий скачок не стоит воспринимать как приговор по нонфармам.

Прибавим эту информацию к уже высказанным вчера пунктам (о сильном росте ADP и о неадекватном поведении EUR/USD) и мы вновь стоим за позитивный исход сегодняшнего релиза. Таким образом, есть опасность, что EUR/USD не удержит текущих позиций с вероятностью отката ниже 1,35 с целью на 1,3480 и 1,3430 в дальнейшем.

Теперь перейдем к интересной динамике GBP/USD. Напомним, что рынок жилья продолжает оставаться одной из основ британской экономики, поэтому его состояние тщательно отслеживается инвесторами, и, возможно, это и стало основным катализатором вчерашнего укрепления. Стимулом к дальнейшему росту может стать превышение прогнозов по PMI в обрабатывающей промышленности. Если так, следующая глобальная цель будет находиться в районе 1,5930, хотя по пути придется пробить промежуточные уровни сопротивления 1,5870 и 1,59.

USD/JPY вновь настроена на рост, однако ближайшие уровни с технической точки зрения слишком сложны для пробоя. В районе барьера 91,50, по сообщениям, истекают более 5 миллиардов опционов. Таким образом, лишь значительное превышение прогнозов по NFP может помочь в пробое. С дальнейшей целью на 92,00. Однако мы больше склоняемся к откату в район 90,80.

По материалам Fxclub.org.

Сегодня в европейскую сессию Великобритания опубликует индекс производственной активности PMI, Во Франции, Германии и Еврозоне выйдут индексы деловой активности в производственном секторе. кроме того в Еврозоне выйдет индекс потребительских цен, и уровень безработицы. Выход хороших европейских новостей лишь поможет евро продолжить свое триумфальное шествие наверх, теперь уже к 1.3700. В американскую сессию выйдут данные по уровню безработицы, изменению числа занятых в несельскохозяйственных отраслях экономики, средней почасовой оплате, средней длительности рабочей недели, индекс деловой активности в производственном секторе, индекс потребительских настроений от Reuters/Michigan, производственный индекс Института Управления Поставками и данные по расходам на строительство. Последние данные США нарисовали противоречивую картину. Поэтому внимание рынка сегодня начнет перемещаться на отчет по занятости вне сельского хозяйства. Он, как ожидается, представит широкую картину восстановления экономики страны и укажет на то, должна ли Федеральная резервная система (ФРС) США начать рассматривать возможность сворачивания политики дешевых денег, оказывавшей поддержку рынкам – и ослаблявшей доллар – в последние несколько лет. В этом же контексте интересны и сегодняшние данные по безработице и производственной активности. Хорошие данные могут поддержать бакс. В целом евро/бакс сегодня попытается закрепится выше 1.3600 и продолжить свой рост. цели на сегодня 1.3650. Но не забываем, что евро/бакс сильно перекуплен и в любой момент может начаться коррекция. Сегодня, если спуск произойдет, то не ниже 1.3530/20. К тому же не забываем,что сегодня пятница, день не предсказуемый. Что касается пары фунт/бакс то она находиться в режиме коррекции после неудачных попыток пройти выше 1.5880, потенциал роста у пары ограничен, учитывая слабую экономическую картину, интервал на сегодня 1.5880 - 1.5800.

Мой анализ фундаментальных данных с использованием материалов Тeletrade.ru., Freshforex.ru.

Многообещающее начало февраля

Первый торговый день февраля (пятница) демонстрирует незаурядную активность валютных курсов. И это с учетом того, что наиболее популярный среди спекулянтов отчет по рынку труда в США еще впереди. Иена продолжает дешеветь по отношению к евро и доллару на фоне ожиданий более агрессивной стимулирующей политики со стороны Банка Японии. Курс доллар/иена достиг нового максимума за 2.5 года. В тоже время курс евро/доллар поднялся к новому 14-месячному максимуму. Пробитие крупного опционного барьера на фигуре 1.3600 в паре евро/доллар, барьера на уровне 125.00 в паре евро/иена и барьера на уровне 92.00 в паре доллар/иена стало дополнительным драйвером ценовых движений.

По сравнению с тем, что происходит в начале 2013 года, прошлый год можно смело назвать «периодом смуты и застоя». Сейчас настроения рынка кардинально переменились. Что касается иены, то неустанное давление на Банк Японии со стороны правительства Синдзо Абэ с целью заставить собственный Центробанк как можно скорее начать проводить агрессивную монетарную политику, направленную на экономическое стимулирование, формирует удивительную безысходность в судьбе японской валюты. Она в буквальном смысле вынуждена падать. Что касается евро, то отчетливо наблюдавшееся бегство капитала из Европы в прошлом году, сменилось тенденцией возвращения денег. «Мы видим, что долгосрочные инвесторы выходят из безопасных активов и возвращаются в Европу. Мы видим, как они покидают активы в фунте стерлингов, иене и швейцарском франке. Это большая перемена настроений», - комментирует ситуацию Джеспер Баргман, глава валютной торговли по странам G11 из RBS.

Публикация отчета по рынку труда в США за январь еще впереди. Отчет, без всяких сомнений, будет в центре внимания всего финансового сообщества. ФРС США отчетливо дает понять, что продолжительность периода ультра-свободной денежно-кредитной политики напрямую будет зависеть от занятости и безработицы, а точнее от темпов ее снижения. Сильные цифры могли бы напрямую повлиять на настроения долгосрочных инвесторов и сыграть вовсе не краткосрочную роль в перспективах доллара на валютном рынке. Согласно прогнозам, в первом месяце года американская экономика должна создать 165 000 новых рабочих мест. Уровень безработицы должен остаться неизменным по сравнению с предыдущим месяцем и составить 7.8%.

Источник: Forexpf.Ru

Прогноз на неделю, 4 февраля – 8 февраля

На грядущей неделе участники мировых финансовых рынков будут переваривать данные по рынку труда. Макроэкономическая статистика из США в последнее время носит позитивный характер, и мы ожидаем сохранения данной тенденции. В фокус внимания инвесторов могут попасть данные по Индексу менеджеров по закупкам в сфере услуг, которые будут опубликованы во вторник 5 февраля в 19.00 МСК. В целом мы полагаем, что доллар продолжит пребывать под давлением относительно всех основных конкурентов, кроме японской иены и австралийского доллара.

Основным событием недели для участников торгов по единой европейской валюте станут итоги очередного заседания Управляющего Совета ЕЦБ и пресс-конференция его главы Марио Драги. От европейского регулятора не ждут каких-либо кардинальных решений, так как ситуация в экономике региона постепенно улучшается. Исходя из сложившейся ситуации, для него будет логичнее всего наблюдать за развитием событий со стороны. Евро на этом фоне имеет все шансы продолжить движение к отметке 1,38.

Перспективы британского фунта могут несколько измениться после выхода данных по Индексам менеджеров по закупкам в строительном секторе (понедельник 4 февраля 13.30 МСК) и промышленности (вторник 5 февраля 13.30 МСК). Однако, принимая во внимание последнюю динамику макроэкономической статистики и неопределенность прогнозов Банка Англии, мы не ожидаем серьезной поддержки для стерлинга со стороны этого блока новостей. Если это окажется так, то пара GBP/USD на грядущей неделе по нашему мнению будет интересна только для открытия коротких позиций, в случае если евро будет корректироваться против доллара.

Австралийскому доллару предстоит пережить тяжелую неделю, богатую на макроэкономическую статистику и важные события. Резервный банк объявит итоги своего очередного заседания во вторник 5 февраля в 7.30 утра по московскому времени. В среду (04.30 МСК) будут опубликованы данные по розничным продажам, а в четверг (04.30 МСК) по рынку труда. У австралийского регулятора будут в распоряжении эти цифры, и он может видеть картину несколько в ином свете, чем участники валютного рынка. Соответственно итоги его заседания могут легко преподносить сюрпризы. Австралиец может усилиться только в случае если регулятор даст повод на скорое окончание смягчения денежно-кредитной политики. С точки зрения технического анализа, важной видится способность удерживать поддержку 1,0325. Ее преодоление может двинуть котировки в сторону 1,0230. И наоборот, найдя поддержку на этом уровне, пара будет иметь шансы попробовать развернуть устоявшийся нисходящий тренд.

Японская иена по-прежнему заряжена на снижение. Остановить ее падение не смогли даже разочаровывающие итоги заседания Банка Японии, который косвенно обозначил стремление всячески тормозить планы Синдзо Абэ по внедрению денежно-кредитной политики в стиле ФРС США. Мы полагаем, что USD/JPY продолжит свой долгосрочный рост к цели 95,50. На этом пути она продолжит регулярно корректироваться, что требует повышенной внимательности при открытии длинных позиций.

Источник: Forexpf.Ru

Прогноз на понедельник, 4 февраля 2013 года

Движение EUR действительно было удивительным, но все же текущая динамика основывается на крепком фундаменте - ЕЦБ отказался принимать участие в "валютных войнах". Пока что все идет хорошо, однако очень скоро будут достигнуты уровни, которые начнут приносить вред германским экспортерам. Возникает вопрос, сможет ли деловая активность вообще выбраться из зоны спада? Может не успеть. Так что наслаждаемся текущим ралли, но учитываем, что праздник будет длиться недолго. Очень скоро сами официальные представители начнут высказываться на тему резкого роста единой валюты и его негативных последствий для экономики региона.

На текущей неделе катализатором отката может стать позиционирование перед заседанием ЕЦБ по монетарной политике. Посмотрим, насколько приятно Драги видеть валюту в районе 1,37. Если мы услышим что-то вроде "резкие колебания валюты могут оказать негативное влияние на экономику", EUR/USD быстро растеряет все заработанное на прошлой неделе. Цель - 1,3560 и далее 1,3480.

Разговоры о том, что Великобритания может потерять свой наивысший рейтинг, стали еще одним фактором для распродаж GBP/USD. Если три самых уважаемых рейтинговых агентства сложат "1+1", то ответ будет легко найти. Неспособность решить проблемы с финансами + слабые экономические показатели = снижение рейтинга. Запланированная на неделе встреча представителей MPC по монетарной политике вряд ли вызовет интерес. Ближайшими целями станут минимумы августа 2012: 1,5636 и 1,5546.

По материалам Аkmos.ru.

Сегодня день достаточно беден на финансовые новости. В европейскую сессию Великобритания опубликует индекс деловой активности в строительном секторе. В Еврозоне выйдет индикатор уверенности инвесторов от Sentix и индекс цен производителей. Также сегодня Франция проведет аукцион по размещению 3-х и 12-ти месячных государственных облигаций. В последнее время выросла уверенность в европейской банковской системе, так как некоторые европейские банки согласны окупить свои трехлетние кредиты LTRO ЕЦБ на два года раньше. Это поможет сократить долг баланса центрального банка и дать EUR импульс. На этом фоне евро/бакс может сегодня продолжить свой рост, в случае выхода хороших данных по Еврозоне. Евро будет пользоваться спросом, по крайней мере, пока инвесторы чувствуют, что ФРС не прекратит расширение своего баланса. Ожидается, что руководство ЕЦБ в ходе заседания в феврале примет решение оставить процентные ставки без изменений. Однако президент ЕЦБ Марио Драги может заявить о том, что в ближайшие месяцы, вероятно, потребуются определенные меры со стороны центрального банка. В связи с чем до заседания ЕЦБ рост евро/бакса может начать постепенно замедлятся. Сегодня ожидаю, что евро/бакс пойдет опять на штурм уровня 1.3700 с дальнейшими целями на 1.3710 и 1.3745. В случае, если данные из Европы выйдут хуже прогнозов, то пара может попытаться опустится к 1.3600, с дальнейшими целями на 1.3585 и 1.3570. В американскую сессию в США выйдут данные по производственным заказам, а также США проведут аукционы по размещению 3-х и 6-ти месячных государственных облигаций. Хорошие данные из-за океана могут лишь немного приостановить падение бакса. Что касается пары фунт/бакс, то фунт в пятницу растерял все недельные доходы, которые он получил с большим трудом. Стерлинг сегодня будет бороться борется за уровень 1.5700, упав с 1.5880.

Мой анализ фундаментальных данных с использованием материалов Тeletrade.ru., Freshforex.ru.

Прогноз на вторник, 5 февраля 2013 года

Перспективы отставки Рахоя взбаламутили рынки, так как любой новый повод для нестабильности, особенно в нестабильной Испании, может вновь подорвать доверие инвесторов и отправить доходность по гособлигациям к небывалым уровням. А это значит, что страна не сможет сама финансировать свой долг, и вынуждена будет обратиться за помощью. Вся эта история подчеркивает, насколько текущее восстановление в еврозоне, о котором много говорят, но еще мало кто видел, остается хрупким. Таким образом, коррекция по EUR/USD может продолжиться, особенно если давление на Рахоя усилится, и он подаст в отставку. После пробоя 1,35 следующая цель на 1,3430.

Пока EUR/GBP падает, GBP/USD растет. Теперь это данность, валюты вновь конкуренты, так же как и еврозона с Великобританией. Как только одной станет непосильна ноша в виде «дорогой» национальной валюты, вторая тут же на этом наварится. Тем не менее, сегодня публикуют PMI в сфере услуг. Показатель в прошлом месяце впервые за долгое время спустился ниже 50. Если это был лишь сезонный однократный спад, и индекс вернется выше отметки, ждите новой волны укрепления пары в район ближайшего сопротивления 1,58. Если нет, GBP/USD придется падать, обратно к 1,5680.

По-видимому, иена действительно вошла в режим распродаж, и недавние комментарии официальных лиц, подтвердивших свое удовлетворение уровнем 100 по USD/JPY, только подогревают спрос на пару. Кроме того, свою роль играет и противостояние «Банк Японии против Федрезерва». Игроки ждут еще более мягкой политики от приемника Сиракавы, который будет объявлен в апреле, в то время как члены FOMC начинают поговаривать о вариантах выхода из QE3. Так что перевес в «валютных войнах» налицо.

Таким образом, на ближайшее время целью для пары будет уровень 93,60, отмечаемый ранее в марте 2010 года, в то время как среднесрочным ориентиром остается 95,00. У нас еще остается время для достижения указанных целей перед началом репатриационного периода, который приходится на конец финансового года в Японии.

По материалам Fxclub.org.

Фундаментальные данные на 5.02. Сегодня в европейскую сессию в Великобритании выйдет индекс цен на жилье от Halifax и индекс PMI в секторе услуг. Эти показатели существенного влияния на курс евро не окажут. Также в европейскую сессию Германия, Франция и Еврозона опубликуют свои индексы деловой активности в секторе услуг, в Еврозоне выйдут данные по розничным продажам. Лишь очень хорошие показатели из Европы могут остановить начавшееся вчера падение евро. Евро/бакс продолжает испытывать давление со стороны опасений относительно политической неопределенности в Италии и Испании. Внимание рынка вновь переместилось из экономики на политику. Рынки в Европе всколыхнули обвинения в секретных наличных выплатах премьер-министру Испании Мариано Рахою. Кроме того, вновь возникли опасения относительно силы банковского сектора Италии. Сегодня, в случае если на рынке будет преобладать политика, то евро/бакс продолжит свое снижение в направлении 1.3450, 1.3430. В случае же, если хорошие новости из экономики Европы возьмут верх, то евро/бакс попытается восстановится к 1.3550. В американскую сессию выйдет индекс деловой активности в сфере услуг, изменения объёма запасов сырой нефти по данным API. Также сегодня США проведут аукционы по размещению 4-х и 52-ти недельных государственных облигаций. Хорошие новости из за океана помогут баксу продолжить свое восстановление. Что касается пары фунт/бакс, то на ней может оказать влияние, публикуемые сегодня данные по PMI в сфере услуг. Хорошие показатели помогут паре вернуться к уровню 1.5775 и откроют путь к 1.5800 и 1.5845. В противном случае снижение продолжится с целями 1.5700 и далее 1.5670.


Мой анализ фундаментальных данных с использованием материалов Тeletrade.ru., Freshforex.ru.

Прогноз на среду, 6 февраля 2013 года

Вчерашние разговоры о суверенных рейтингах, да еще и понижение прогноза Голландии со стабильного на негативный, напомнили рынку об излюбленной теме и ударили по самой уязвимой в этом плане валюте – GBP. Так как Великобритания уже несколько кварталов вызывает опасения и стимулирует разговоры о том, что уровни госдолга и темпы роста экономики могут привести к потере наивысшей оценки, любые воспоминания об этом тут же бьют по национальной валюте. Таким образом, учитывая отсутствие важных экономических событий, есть варианты дальнейшего падения GBP/USD на слухах с ближайшей целью на 1,56 и далее на минимуме августа прошлого года 1,5546.

Что касается EUR, то сегодня можно обратить внимание на пару с большой вероятностью роста – я говорю о EUR/JPY. Здесь отмечен рекордный максимум 127,195 – такие уровни мы видели лишь в апреле 2010 года, и учитывая факторы фундаментального характера, очень вероятно дальнейшее движение к 127,80/90. Учитывая пустой сегодняшний календарь и запланированное на четверг заседание, инвесторы займутся подготовкой к выступлению Драги. Многие ждут, что будет дан зеленый свет текущим уровням единой валюты, что и спровоцирует спрос.

Теперь отдельно о иене. Только мы заговорили об апрельском приемнике Сиракавы, как оказалось, что он может стать даже мартовским. Предполагается, что глава Банка Японии уйдет в отставку уже 19 марта, так что возможности для дополнительного смягчения монетарной политики откроются чуть раньше, а значит, на ближайшее время у USD/JPY все шансы подойти к 95,00.

По материалам Fxclub.org.

Сегодня день достаточно беден на финансовые новости. В Великобритании выйдет индекс цен на жилье от Halifax, Германия опубликует данные о производственных заказах. Вчера евро восстановился против других основных валют после выхода позитивных экономических данных из еврозоны. Это восстановление может продолжится и сегодня в случае, если производственные заказы Германии окажутся не ниже прогнозов. Рынки облигаций Испании и Италии также стабилизировались, несмотря на сохраняющиеся опасения по поводу коррупционного скандала, в который по неофициальным данным вовлечена Народная партия премьер-министр Испании Мариано Рахоя, а также предстоящих выборов в Италии. Между тем, внимание рынка переключается на заседание Европейского центрального банка, которое состоится в четверг. Хотя снижение процентной ставки центральным банком считается маловероятным, но в последнее время расширяется мнение, что зафиксированный в этом году рост евро, подрывает экспорт, что может вынудить ЕЦБ пересмотреть свою политику, особенно после того, как президент Франции Франсуа Олланд призвал лидеров еврозоны вести валютную политику. Ну а сегодня евро/бакс возможно попытается пойти на штурм 1.3600 с дальнейшими целями на 1.3615 и 1.3650.В случае появления очередного негатива из Европы пара начнет опять снижение к 1.3500 и 1.3460. В американскую сессию выйдут данные по изменение запасов нефти по данным министерства энергетики США. Эти данные вряд ли сильно повлияют на курс евро/бакса и изменят сложившийся тренд. Что касается пары фунт/бакс, то она, по всей видимости, продолжит снижение к 1.5630 и 1.5600.

Мой анализ фундаментальных данных с использованием материалов Тeletrade.ru., Freshforex.ru.

Итак, после заметного снижения от максимума года в понедельник, во вторник пара евро-доллар корректировалась. От минимума на 1.3457 пара отскакивала до локального максимума на 1.3597. Рост евро происходил несмотря на то, что данные понедельника по Европе можно назвать скорее негативными. После полудня публиковались данные по индексам PMI настроений менеджеров по закупкам в сфере услуг Еврозоны за январь. Индекс по Италии PMI, который публиковался за месяц впервые, показал падение 45.6 до 43.0. Индекс Франции по второй оценке не был пересмотрен и остался на уровне 43.6. А вот индекс PMI Германии по второй оценке был пересмотрен вверх с 55.3 до 55.6. Благодаря этому PMI по всей Еврозоне был также пересмотрен вверх с 48.3 до 48.6. Однако при этом можно констатировать, что этот индекс настроений целиком вытягивается за счет Германии, в то время как по Франции и Италии показатели находятся просто на катастрофических уровнях. Впрочем, непонятно, за счет чего на столь высоком уровне находится германский PMI, ведь розничные продажи Германии за декабрь вышли провальные, с падением на 1.7% м/м, до -4.7% г/г, а ведь розничные продажи – основная отрасль сферы услуг. Так что германский услуг PMI просто обманывает. Во вторник вышли розничные продажи по всей Еврозоне за декабрь, на уровне -0.8% м/м против прогноза -0.5% м/м, в размерности г/г падение составило с -1.9% до -3.4%. В промышленности Еврозоны ситуация сейчас, видимо, чуть получше. В среду вышли фабричные заказы Германии, они показали рост на уровне 0.8% м/м против прогноза +0.7% м/м и предыдущих -1.8% м/м. Но в размерности г/г ситуация ухудшилась до -1.8% против прогноза -1.2% г/г и предыдущих -0.9% г/г. Так что ничего позитивного в экономике Еврозоны не происходит, рецессия очевидно будет углубляться, а это для евро явный негатив. Другой аргумент в пользу роста доллара, который мы озвучивали в последних обзорах, касался того, что как только действие порога госдолга будет отменено и Казначейство США получит разрешение занимать на рынке, доллар начнет расти. В понедельник Казначейство США в ежеквартальном прогнозе по привлечению долга анонсировало на 1 квартал объем привлечения в 331 млрд. долл., что является весьма большой оценкой, учитывая, что в январе госдолг не наращивался вообще (объем придется выбрать за 2 месяца). Однако на второй квартал ожидается очень скромный объем привлечения в 103 млрд. долл., видимо в связи с текущей неопределенностью по “фискальному обрыву”. Вероятно, объем на 2 кв. будет пересмотрен значительно вверх после ожидаемых в апреле договоренностей. Ну а пока ясно, что в феврале-марте Казначейство будет набирать долг рекордными темпами, что вызовет отток долларовой ликвидности с рынков и рост доллара. Мы по-прежнему ожидаем падения пары евро-доллар к 1.30 в ближайшие дни. В среду евро снова начал падать и показал 1.35, а в четверг евро может ускорить снижение по итогам заседания ЕЦБ.

Аналитический отдел Инвестиционный департамент ВТБ24 специально для подписчиков "Ежедневный обзор по рынку FOREX (Форекс) от маркет-мейкера"

Прогноз на четверг, 7 февраля 2013 года

Итак, сегодня настал день «Ч» для EUR. Комментарии Драги в отношении текущего курса будут ключевыми для единой валюты, учитывая недавнюю череду слухов о том, что европейские власти недовольны слишком высоким курсом национальной валюты. Масла в огонь подлили глава Франции Олланд: EUR/USD выросла более чем на 7% за последние два месяца, а для экспортеров – это серьезный удар во времена нестабильности. Однако не стоит преувеличивать проблему. Мы полагаем, что текущая динамика EUR остается в «зоне комфорта» ЕЦБ, и вряд ли Драги вообще коснется этого вопроса.

Во-первых, главный экспортер региона Германия буквально вчера отметила, что национальная валюта не является переоцененной, а ее текущий рост – лишь отражение доверия инвесторов.

Во-вторых, с момента прошлого заседания деловая активность в сфере услуг и обрабатывающей промышленности региона продолжила восстановление.

В-третьих, сложно назвать «резким» укрепление в район 1,34, учитывая, что еще в 2011 она торговалась на 1,40, а в 2010 – на 1,53.

Таким образом, шансы того, что EUR/USD восстановится уже во время пресс-конференции Драги, велики. Однако не думаем, что пара сможет прорваться выше 1,40. Первоначальной целью будет уровень 1,3630, далее – 1,37.

И совсем немного о иене. После неудачной попытки закрепиться выше 94,00 USD/JPY, скорее всего, возьмет паузу, чтобы набраться сил и найти новый катализатор для атаки уровня 95,00. На текущий момент вероятен откат к 93,00 перед новой волной покупок. Советуем покупать на минимумах в этом районе. Тем не менее, сегодня ключевой для иены станет именно динамика кросса с EUR, который вполне может пробить оговоренный нами вчера район 127,80/90 и двинуться в область 128,40.

По материалам Fxclub.org.

Сегодня основные события дня произойдут в европейскую сессию. Великобритания опубликует данные по промышленному производству, производству в обрабатывающей промышленности, данные по торговому балансу и оценку изменения ВВП от NIESR. И несомненно одним из важнейших событий сессии будут решения Банка Англии по процентной ставке и по объему программы покупок активов, а также сопроводительное заявление Банка Англии. Никто от Банка Англии не ждет изменения текущего значения процентных ставок. Увеличение миролюбивых оттенков в комментариях окажет дополнительное давление на фунт. Для евро интересны сегодняшние данные из Германии по промышленному производству. Также сегодня Франция проведет аукционы по размещению 6-ти, 7-ми, 10-ти и 15-ти летних государственных облигаций. И конечно же самым ожидаемым событием дня будет решение по процентным ставкам ЕЦБ и пресс-конференция главы ЕЦБ. Процентные ставки вряд ли изменятся. А вот пресс-конференция Драги будет определяющей для евро. Евро широкомасштабно ослабевал вчера на фоне того, что трейдеры фиксировали прибыль накануне заседания ЕЦБ, посвященного денежно-кредитной политике. Хотя для президента ЕЦБ Марио Драги будет необычным напрямую прокомментировать курс евро, рынок опасается, что любое упоминание недавнего укрепления единой европейской валюты как препятствия для роста в регионе, может спровоцировать продажу и тогда евро/бакс получит свои цели на 1.3450, 1.3430 и далее 1.3400. 1.3400. Если же будет сказано, что сила евро является отражением улучшения ситуации на финансовых рынках, а также ростом доверия международных инвесторов к экономике региона, то это будет зеленый свет для продолжения ралли и тогда прорыв вверх уровня 1.3615 откроет путь к 1.3650 и 1.3710. В американскую сессию выйдут данные по первичным обращениям за пособием по безработице, изменению уровня производительности рабочей силы в несельскохозяйственном секторе экономики, индекс стоимости рабочей силы и объем потребительского кредитования. Хорошие новости из-за океана помогут вернуть интерес к рисковым валютам.

Мой анализ фундаментальных данных с использованием материалов Тeletrade.ru., Freshforex.ru.

Прогноз на пятницу, 8 февраля 2013 года

Тот факт, что Драги потратил столько времени на обсуждение валютного курса и последствий его роста, говорит о том, что динамика EUR все же оказывает влияние на монетарную политику ЕЦБ. Ценовая стабильность – главный приоритет центробанка, так что если евро слишком подорожает, интервенции (вербальной или реальной) не избежать. Таким образом, несмотря на то, что экономические индикаторы говорят о постепенном восстановлении региона, вчерашнее выступление Драги явно поставило ограничитель на рост EUR в краткосрочном периоде. Таким образом, не исключаем временного отката EUR/USD, однако нижняя граница 1,3270 будет сдерживать дальнейшее падение.

Несмотря на то, что Великобритания не планирует публикацию значимых показателей на сегодня, GBP/USD может показать укрепление, благодаря двум факторам. Во-первых, нижняя граница 1,5640 достаточно сильная для прорыва, и он дважды не удался. Во-вторых, на сравнении «настрой Драги и настрой Карни (будущего главы Банка Англии)», последний пока выигрывает, что и транслировалось в соответствующую динамику EUR/GBP. По GBP/USD цель на 1,5770 вполне реальна, а дальнейший рост в район 1,5860 возможен только при дополнительном катализаторе.

USD/JPY исчерпала запал. Она быстро взяла 80, 85, 90 и даже пересекала 94, однако 95 – это сильный уровень сопротивления. Несомненно, пара остается в восходящем тренде, однако не будет ничего удивительного, если на некоторое время пара испытает коррекцию, возможно, в район 92,25. По последним данным, Абэ планирует принять решение по кандидату на должность главы Банка Японии уже в этом месяце. Все претенденты настроены достаточно мягко, так что именно момент объявления может стать тем самым катализатором к пробою 95,00.

По материалам Fxclub.org.

Сегодня новостной фон достаточно скуден. В европейскую сессию в Германии выйдут данные по торговому и платежному балансу. В случае выхода этих данных выше прогнозов евро лишь немного восстановится против бакса после вчерашнего выступления Драги. Президент ЕЦБ Марио Драги заявил, что недавний рост евро является фактором, оказывающим давление на инфляцию. Он добавил, что курс евро, хотя он и не является политической целью для ЕЦБ, важен как для роста, так и для ценовой стабильности. Он также повторил, что денежно-кредитная политика ЕЦБ остается "мягкой", ЕЦБ, возможно, придется понизить ставки позднее в этом году, если ситуация в экономике еврозоны изменится в худшую сторону. Драги намекнул на то, что ЕЦБ будет вынужден предоставить дополнительное стимулирование экономике, если евро станет слишком сильным, и это негативно для единой европейской валюты. Быстрый рост евро вызывает опасения по поводу того, что сильная валюта может навредить уже уязвимому восстановлению европейской экономики, сделав экспорт еврозоны менее конкурентоспособным за рубежом. Сегодня настрой в паре евро/бакс, скорее всего, будет подавленным, пора будет торговаться в пределах 1.3430 - 1.3350. В американскую сессию выйдет торговый баланс США и данные по товарным запасам на складах оптовой торговли. Хорошие данные из экономики могут поддержать дальнейшее укрепление бакса. Но не забываем, что сегодня пятница, день когда закрывается масса позиций перед выходными и возможны скачки курса в ту или иную сторону. Что касается пары фунт/бакс, то британский фунт вырос после того, как комментарии Карни ослабили ожидания в отношении того, что он будет радикально смягчать денежно-кредитную политику Великобритании. Сегодня пора, по всей видимости будет торговаться в интервале 1.5770 -1.5630.

Мой анализ фундаментальных данных с использованием материалов Тeletrade.ru., Freshforex.ru.

Прогноз на неделю, 11 – 15 февраля

В период с 11 по 15 февраля не будет опубликовано значимой макроэкономической статистики, способной напрямую оказать значительное влияние на доллар США. Тем не менее, данные по розничным продажам, запланированные к выходу в среду 13 февраля в 17.30 МСК, могут спровоцировать масштабную реакцию на фондовых площадках и в таком случае могут повлиять на динамику доллара. В целом на мировых финансовых рынках сейчас инвесторы переваривают движения предыдущих недель и рисковые активы корректируются, что благоприятно сказывается на позициях «американца». Тем не менее, фундаментальная картина по-прежнему остается для него неблагоприятной.

Основным событием недели для европейской валюты станут итоги аукционов по размещению десятилетних облигаций правительства Испании, которые пройдут в пятницу 15 февраля. Ситуация на рынке долгового капитала для этой страны несколько накалилась после политического скандала в который оказался вовлечен действующий премьер. Значительный рост доходности может придавить котировки пары EUR/USD. В целом ситуация здесь сейчас очень неопределенная и логичнее всего видится боковой тренд в области 1,3260-1,37 на ближайшие недели.

Британский фунт несколько упрочил свои позиции и может вновь выйти на более высокую корреляцию с евро против доллара. Основным событием грядущей недели станет публикация Банком Англии традиционного квартального отчета по инфляции, которая состоится в среду 13 февраля в 13.30 МСК. Мы полагаем, что в нем регулятор вряд ли обозначит возможности изменения денежно-кредитной политики. При этом стабилизирующийся в сфере услуг деловой оптимизм будет поддерживать стерлинг. Мы полагаем, что он имеет все шансы попробовать сформировать восходящий импульс в сторону 1,5890, если его в этом поддержит и евро.

Экономический календарь для австралийского доллара на следующую неделю пуст. Здесь обойдется без значимых отчетов и релизов. Учитывая, что события предыдущей недели несколько упрочили фундаментальную картину для «австралийца» мы допускаем возможность укрепления пары AUD/USD к отметке 1,0420, в случае если «американец» будет пребывать под давлением.

Японская иена корректируется после масштабного ослабления в предыдущие недели. Тем не менее, пара USD/JPY по-прежнему останется привлекательной для покупок. Интересными для этих целей могут оказаться отметки 92,10 и 91,20.

По материалам Fxclub.org.

Прогноз на понедельник, 11 февраля 2013 года

Столь резкий разворот настроений по EUR/USD и USD/JPY заставил нас пересмотреть краткосрочные прогнозы по паре. Вот так вот фундамент еще раз подтвердил свою значимость для валютного рынка. Драги с его сомнениями можно понять: пока Германия хорохориться, остаются такие, как Франция, Италия, Испания и другие, которые и при более низких уровнях национальной валюты не справлялись со спадом активности.

Несомненно, рынок оправиться от всего пережитого, и скорее всего, даже на этой неделе, однако в понедельник будет еще один неприятный момент для евро - скандальный уход в отставку одной из старейших соратниц Меркель по партии в прошедшие выходные. Уход министра образования, вероятно, ослабит позиции текущего канцлера в преддверии назначенных на сентябрь выборов, а, значит, станет еще одним поводом для неопределенности. Таким образом, первоначальной реакцией EUR/USD может стать дальнейшее движений вниз с первичной целью на 1,3330 (200 SMA) и далее к 1,3270/80.

Возвращение фанатов GBP на рынки было обоснованным, правда, фундамент под ним остается довольно шатким. Посудите сами, стимулом для роста стали туманный Карни, который ничего толком не сказал. Кроме того, спрос на британские бонды остается довольно стабильным (пока фунт падал, он активно игнорировал этот факт). Ну а разочарование в евро лишь создало благоприятные условия для спроса. Но, сами понимаете, шансы на снижение наивысшего суверенного рейтинга остаются, поэтому все внимание направляем на экономические данные. Впереди ежеквартальный инфляционный отчет от Банка Англии, а также релизы CPI и розничных продаж. Первый может сделать все торги, так как именно в рамках инфляционного отчета ЦБ делает намеки в отношении направления монетарной политики. Признаки более мягкого настроя отправят фунт обратно к минимумам, достигнутым на прошлой неделе: 1,5640/50.

USD/JPY остановилась неслучайно, японские политики умышленно начинают осуществлять вербальные интервенции. Асо намеренно отметил, что "рост от уровня 78 до отметки 90" не был ожидаемым событием. Как так? А разве не Абэ говорил об уровне 90, а потом и 100? Видимо, реальной целью был все же первый вариант, и теперь, когда цель достигнута, политики Японии будут корректировать темпы дальнейшего падения иены (падение, естественно, не отменяется). Ближайшее время, ждем консолидацию 92,00 - 94,00. Лишь действительно значимое событие сможет вырвать пару из диапазона. Верхняя граница, к примеру, будет прорвана на новостях о приемнике Сиракавы.


По материалам Аkmos.ru.

Сегодня день беден на экономические новости. Основные азиатские рынки вообще закрыты, в Японии и Китае официальный выходной день. В европейскую сессию во Франции выйдут данные по изменению объема промышленного производства, в Еврозоне пройдет встреча Еврогруппы. Так же сегодня пройдут аукционы по продажам 5-летних облигаций Германии, 3, 6, 12-месячных долговых обязательств Франции. Хорошие новости из Европы помогут евро немного восстановится против бакса. Кроме того Президент Евросоюза Херман Ван Ромпей в пятницу приветствовал достижение соглашения о долгосрочном бюджете региона, заявив, что это окажет поддержку экономическому росту. "Евросоюз согласовал многолетний бюджет, и это не просто бюджет. Это сбалансированный и ориентированный на рост бюджет для Европы до конца десятилетия", - сказал он на пресс-конференции. Европейские лидеры приняли долгосрочное соглашение по сокращению бюджета ЕС, в реальном выражении, в первый раз, как Европейский союз был создан. После переговоров в Брюсселе, был представлен проект предложений ограничить бюджет ЕС на ? 960 млрд. в течение следующих семи лет. Это и было воспринято как триумф тех, кто стремится, ограничить расходы в Европе. Это событие может также поддержать евро. Сегодня курс евро/бакса, в случае хороших финансовых новостей из Европы и появления позитива на встрече еврогруппы, возможен рост до 1.3430- 1.3450, в противном случае падение евро продолжится с целью на 1.3340 и далее к 1.3320, 1.3300. В американскую сессию лишь выйдут данные по проведению аукциона по продажам 3, 6-месячных долговых обязательств США, а также выступит с речью член Комитета по открытым рынкам ФРС Д. Йеллен. Сильного колебания бакса в американскую сессию не ожидаю.
Что касается пары фунт/бакс, то сегодня ожидаю его в интервале 1.5720 - 1.5880.

Мой анализ фундаментальных данных с использованием материалов Тeletrade.ru., Freshforex.ru.

Сегодня в европейскую сессию в Великобритании выйдут данные по индексам потребительских и розничных цен, индексам закупочных и отпускных цен производителей, будет опубликовано письмо Банка Англии об инфляции. Только очень хорошие новости с туманного Альбиона могут приостановить падение фунта, на курс евро эти новости вряд ли повлияют. Сегодня пройдет встреча совета министров финансов стран Евросоюза. Министры 17 стран Еврозоны сегодня соберутся для обсуждения предоставления финансовой помощи Кипру и Греции. Кроме того, эскалация политической напряженности в Испании и Италии могут возобновить опасения в отношении долгового кризиса в Еврозоне. Возможно, появится какая-то ясность в вопрос недавнего укрепления курса евро и будут нивелированы опасения “валютных войн”, когда определенные страны умышленно удешевляют свои валюты в целях повышения экспортной конкурентоспособности. Кроме того сегодня пройдут аукционы по продажам 6, 12 -месячных долговых обязательств Испании, и продажам 3, 12 -месячных долговых обязательств Италии. Хорошие результаты этих аукционов могут немного приподнять евро в направлении 1.3430 и далее 1.3450. Также сегодня выступит с речью президент ЕЦБ М. Драга. На прошлой неделе евро оказался под давлением после того, как глава ЕЦБ Марио Драги оставил открытым вопрос дальнейшего возможного снижения процентной ставки, а также заявил, что центральный банк отслеживает влияние курса на экономику. Если его сегодняшнее выступление будет в таком же ключе, то падение евро может продолжится. В этом случае цели на сегодня будут на 1.3350/40 и далее к 1.3300/80. В американскую сессию выйдут данные по доле просроченных платежей по ипотеке, изменению объёма запасов сырой нефти по данным API, кроме того выйдут данные по Федеральному бюджету. Новости из США вряд ли смогут существенно изменить курс бакса.
Что касается пары фунт/бакс, то фунт стремительно отступает и уже практически достиг поддержки 1.5635/30. Преодоление данного уровня откроет дорогу к 1.5570.

Мой анализ фундаментальных данных с использованием материалов Тeletrade.ru., Freshforex.ru.

Прогноз на вторник, 12 февраля 2013 года

Несмотря на пустой экономический календарь, все, наверное, заметили, что напряжение на рынках растет, и всему виной может быть приближающееся заседание «Большой двадцатки». «Валютные войны» давно не миф, и на грядущей встрече об этом могут заговорить открыто. Вопрос только в том, сколько будет сторон-участниц, к которым это будет относиться напрямую.

Для валют наступают веселые деньки, так как официальные лица будут вовсю готовить рынки, пытаясь обелить себя и обвинить/защитить других. Именно это мы наблюдали уже в понедельник. Япония продолжает делать вид, что не имеет к падению иены никакого отношения (эту игру затеяли еще на прошлой неделе), да и вообще к валютным манипуляциям. Уже проверенный Китаем сценарий: тот тоже отпускал свою валюту в свободное плаванье прямо перед встречей. Для USD/JPY этот фактор будет некоторое время сдерживать дальнейший рост, даже при таких сильных катализаторах, как поддержка Штатов. Если коммюнике G20 будет резко отзываться о валютных манипуляциях, пара вновь откатится в район 92,30.

Европейские официальные лица явно пытаются снять с себя весь груз ответственности, тыча пальцем на Азию, и «завуалировано» намекая на то, что в Европе все спокойно, а вот кто-то другой слишком сильно манипулирует своей валютой. Именно в этом ключе высказался Шойбле в преддверии G20. Кстати, учитывая каким единым фронтом поднялись представители Е-17 в защиту текущих уровней «непереоцененного» евро, мы вновь верим в его скорое укрепление. Следим за выступлениями и посматриваем на 1,3520.

GBP/USD остается слабым звеном: разговоры о том, что инфляционный отчет поставит точку в росте пары, не лишены оснований. После вчерашней статьи даже дальнейший рост показателя CPI вряд ли окажет поддержку, так как от монетарных властей все больше ждут смягчения и стимулирования. На текущий момент пара находится вблизи сильной поддержки. Слабые показатели инфляции могут помочь пробить нижнюю границу, и пара нацелится на область 1,5540, которую мы наблюдали в августе прошлого года.

По материалам Аkmos.ru.