Ежедневный анализ фундаментальных данных

Сегодня в европейскую сессию в Великобритании выйдут данные по инфляционным ожиданиям потребителей, в Германии выйдут данные по промышленному производству. На вчерашнем заседании ЕЦБ сохранил свой прогноз инфляции, а его заявления в отношении экономики звучали оптимистичнее, чем ожидалось. Президент ЕЦБ Марио Драги также не упомянул более сильный евро как препятствие для экономического роста, предоставив рынку меньше причин для продажи единой европейской валюты. "Уравновешенный" тон заявлений Драги о рисках, с которыми сталкивается экономика еврозоны, побудил рынок, закрывать короткие позиции, особенно когда они ослабили ожидания в отношении того, что ставка может быть понижена уже в ближайшее время. Но нельзя забывать, что это лишь слова, а вялый рост экономики и политическая неопределенность в еврозоне, в конечном итоге, развернут любой рост, евро уязвим перед повторным обострением кризиса в еврозоне. А пока, только хорошие новости из Германии могут сегодня поддержать евро.
В американскую сессию выйдут данные по средней продолжительности рабочей недели, средней почасовой оплате, уровню безработицы, изменению числа занятых в несельскохозяйственных отраслях экономики и товарным запасам на складах оптовой торговли. Экономика США восстанавливается, и постоянное совершенствование на рынке труда должно поддержать доллар, так как это гасит желание ФРС по дальнейшему расширению баланса, а FOMC может уменьшить количественное смягчение позже в этом году, так как перспективы роста и инфляции улучшаются. Возрастающие темпы роста числа рабочих мест внушают бычий прогноз по баксу и, соответственно продажам евро. Только мрачный отчет по рынку труда может сказаться негативно на баксе, так как это топливо для увеличения QE. Евро/бакс сегодня, по всей вероятности, попытается продолжить свое восстановление к с целевыми точками 1.3130 и и 1.3160, но а в американскую сессию, в случае хороших новостей по безработице, бакс постарается восстановится и вернутся к 1.3000, с целью на 1.2980.
Что касается пары фунт/бакс, то вчера банк Англии оставил процентные ставки без изменения на рекордно низком уровне 0.5% и сохранил размер своей программы покупки активов без изменений на уровне 375 млрд. Фунт, сегодня, возможно, попробует немного восстановится до выше 1.5000, с целью 1.5075 и 1.5100. В случае прорыва вниз уровня 1.4960 откроется путь к 1.4900.

Мой анализ фундаментальных данных с использованием материалов Тeletrade.ru., Freshforex.ru.

Прогноз на неделю, 11 – 15 марта

Основными событием недели, способными оказать влияние на позиции доллара, станут данные по потребительской инфляции, которые будут опубликованы в пятницу 15 марта в 16.30 МСК. Инфляция сейчас является, по сути, единственной причиной по которой может быть свернута программа количественного смягчения, но она находится в пределах целевого уровня и не вызывает беспокойства у ФРС. Нет поводов полагать, что ситуация может значительно изменится в феврале и найти свое отражение в этом отчете. Мы полагаем, что реакция на выход этих данных будет носить ограниченный характер.

Тем не менее, американская валюта в последнее время укрепляется одновременно с фондовыми рынками, а потому хорошие цифры по розничным продажам (среда 13 марта 16.30 МСК) также могут повлиять на позиции доллара, через динамику фондовых индексов. В целом позиции доллара остаются сильными. Сейчас становится все более очевидным, что из всех центральных банков ведущих экономик мира ФРС окажется первой, кто пойдет на сворачивание монетарных стимулов.

Для участников торгов по единой европейской валюте грядущая неделя обещает быть достаточно спокойной. Выхода значимой статистики на этот период не запланировано. Мы полагаем, что для падения ниже уровня 1,30 у евро нет значимых фундаментальных предпосылок. Движение вниз для него может быть обусловлено лишь усилением американского доллара вдоль всего рынка, либо ростом политических рисков в Италии. В целом, в ближайшие недели логичным выглядят колебания в диапазоне 1,30-1,37. Однако, если доллар продолжит укрепляться, пара EUR/USD может оказаться под давлением и попробовать на прочность отметку 1,2820.

Для британского фунта основной релиз недели – Индекс промышленного производства, который будет опубликован во вторник 12 марта в 13.30 МСК. Макроэкономическая статистика из Великобритании в последнее время носит негативный характер. О замедлении промышленного сектора в начале месяце просигналил PMI. Соответственно, мы не ожидаем тут позитивных «сюрпризов». В случае пробития поддержки 1,50, следующей целью движения станет 1,4740.

Основным событием недели для австралийского доллара станут данные по рынку труда, которые увидят свет в четверг 14 марта в 04.30 МСК. Если они также окажутся положительными, то AUD/USD будет иметь все шансы усилить свое давление на доллар. В целом, пара может протестировать сопротивление 1,0385 уже в ближайшие недели. Единственной преградой на этом пути может стать укрепление доллара США вдоль всего рынка. Он также опирается на качественные фундаментальные предпосылки в своем росте, а потому может сдерживать укрепление «ауси». Следовательно, шансы на формирование мощных трендов здесь пока не высоки. Говорить об этом будет можно лишь после пробития 1,0385.

Японская иена продолжит снижаться по мере того как становится очевидным, что реализация планов Синдзо Абэ относительно масштабного расширения программ количественного смягчения становится лишь вопросом времени. После преодоления сопротивления в области 95,00 целью движения стала отметка 100 иен за доллар.

По материалам Fxclub.org.

Прогноз на понедельник, 11 марта 2013 года

Национальные данные из США делают американскую валюту особенно привлекательной на фоне политической и экономической нестабильности Европы, однако EUR/USD не спешит продолжать падение. Сила единой валюты имеет очевидные истоки - ЕЦБ пока не участвует в "валютных войнах", и баланс центробанка сокращается. К тому же, Драги четко дал понять, что на ближайшем заседании учетная ставка понижена не будет. Тем не менее, надо учитывать, что чем больше проблем отмечается у периферийных экономик региона, тем больше вероятности активации программы OMT, и как только рынок осознает это до конца (раскусив блеф от "Супер Марио"), у EUR/USD не будет серьезных преград вплоть до отметки 1,27.

На ближайшей неделе пара может получить дополнительный катализатор для дальнейшего ослабления и со стороны США. Ключевым событием станут американские данные по розничным продажам, и, учитывая продолжающееся восстановление рынка труда, есть все основания ожидать роста показателя выше прогнозов. Таким образом, ближайшие цели по паре на уровнях 1,2960, 1,2920, и 1,2880.

Вообще, что касается GBP/USD, то найти аргументы в пользу ее снижения довольно легко. Британская экономика переживает сложные времена, о чем свидетельствуют данные по деловой активности (за небольшими исключениями - сфера услуг), и ВВП вот-вот покажет третий отрицательный квартал подряд. Банк Англии явно все ближе к смягчению монетарной политики, особенно учитывая, что Мервин Кинг уже, скорее всего, дважды проголосовал за это. Есть и еще один момент. Вероятно, MPC останавливает высокий уровень инфляции, который должен оставаться в рамках диапазона 2-3%, однако ходят разговоры, что целевая отметка будет повышена. И произойти это может сразу после предоставления проекта бюджета (20 марта). Таким образом, мы придерживаемся медвежьего настроя по GBP/USD с ближайшей целью на 1,4870 и далее 1,48. Однако данные CFTC показывают, что число коротких позиций по фунту на максимальном с декабря 2011 года уровне, так что бойтесь кратковременных коррекций. Советуем использовать такие "мини-ралли" для более выгодного входа на рынок.

USD/JPY движется в северном направлении, и мы ждем продолжения такой тенденции. На текущей неделе мы увидим голосование парламента Японии за нового главу ЦБ Харухико Куроду, и когда мы получим окончательное подтверждение, пара может совершить новый рывок вверх с целью на 96,60 и далее к 97,20. Кроме того, поглядываем на доходность по краткосрочным гособлигациям США и индекс Dow: чем ниже первая и выше второй, тем больше шансов увидеть дальнейший рост пары. Небольшие коррекции вполне возможны на текущих уровнях - используем по назначению.

По материалам Аkmos.ru.

Сегодня экономических новостей немного. В европейскую сессию Германия опубликует данные по платежному и торговому балансу, во Франции выйдут данные по изменению объема промышленного производства. Только очень сильные данные могут помочь евро/баксу подняться к 1.3040 с целью 1.3070 и далее 1.3100. В противном случае евро/бакс опять опустится ниже 1.3000 с целевыми точками 1.2950 и 1.2925. Кроме того давление на евро оказывает и тот факт, что рейтинговое агентство Fitch Ratings в пятницу понизило кредитный рейтинг Италии до "BBB+" с "А-", сославшись на неубедительные результаты парламентских выборов и более глубокий спад. Прогноз по рейтингу Италии "негативный", что допускает дальнейшее понижение рейтинга. Кроме того в Европе появилась новая опасность - это дискуссия о том, что было бы лучше, чтобы ослабить валюту вместо укрепления конкурентоспособности. Франция и некоторые другие государства еврозоны опасаются, что сильный евро повредит их экспорту, созданию рабочих мест и восстановлению государственных финансов. В американскую сессию пройдут только аукционы по продажам 3, 6 -месячных долговых обязательств. Курс бакса на прошлой неделе был вызван сильными данными по занятости. Рынок придерживаются возникшей недавно тенденции покупок бакса на фоне позитивных экономических новостей. Единственный недостаток - он противоречит фондовым рынкам.
Что касается пары фунт/бакс, то фунт на прошлой неделе упал до свежих многолетних минимумов против бакса.На данный момент он торгуется вблизи критических уровней цен и снижение может продолжится с целью 1.4855 и далее 1.4835.

Мой анализ фундаментальных данных с использованием материалов Тeletrade.ru., Freshforex.ru.

Прогноз на вторник, 12 марта 2013 года

Непреклонность фанатов EUR, конечно, поражает, но с другой стороны у них тоже аргументы - пока все остальные основные центробанки активно расширяют свой баланс, у ЕЦБ он сужается, и изменение монетарной политики на ближайшем заседании теперь точно не предвидится (мы же помним выступление Драги). Тем временем, спрэд доходности итальянских и германских бондов продолжает расширяться, итальянские свопы CDS продолжают расти (после снижения суверенного рейтинга страны это логично), а EUR/USD вновь тестирует район 1,3060. Ситуация может быстро измениться, и у нас есть два аргумента в пользу долгожданного пробоя 1,30.

1. В среду пара может получить дополнительный катализатор для дальнейшего ослабления со стороны США. Ключевым событием станут американские данные по розничным продажам, и, учитывая продолжающееся восстановление рынка труда, есть все основания ожидать роста показателя выше прогнозов.

2. Плюс ко всему к концу недели инвесторы начнут готовиться к запланированному на 20 марта FOMC. И пока ожидания вполне позитивны, учитывая благоприятную ситуацию на рынке труда, которую рисуют последние данные. Таким образом, ближайшие цели по паре на уровнях 1,2960, 1,2920, и 1,2880.

Сегодня Великобритания может дать GBP/USD очередной повод для падения. Как мы помним, деловая активность в обрабатывающей промышленности падала: на самом деле PMI резко обвалился к уровням, не только говорящем о спаде (ниже 50), но и невиданным с лета прошлого года. Таким образом, публикуемые сегодня данные по объемам промышленного производства вполне могут подтвердить наблюдаемую тенденцию к спаду. Мы придерживаемся медвежьего настроя по GBP/USD с ближайшей целью на 1,4870 и далее 1,48.

USD/JPY движется в северном направлении, и мы ждем продолжения такой тенденции. На текущей неделе мы увидим голосование парламента Японии за нового главу ЦБ Харухико Куроду, и когда мы получим окончательное подтверждение, пара может совершить новый рывок вверх с целью на 96,60 и далее к 97,20. Кроме того, поглядываем на доходность по краткосрочным гособлигациям США и индекс Dow: чем ниже первая и выше второй, тем больше шансов увидеть дальнейший рост пары. Небольшие коррекции вполне возможны на текущих уровнях - используем по назначению.

По материалам Fxclub.org.

Сегодня в европейскую сессию Великобритания опубликует данные по промышленному производству, производству в обрабатывающей промышленности, выйдут данные по торговому балансу и оценка изменения ВВП от NIESR. Только хорошая статистика с туманного Альбиона может помочь остановить падение фунта, но на евро она практически не повлияет. Также в европейскую сессию в Германия выйдет индекс потребительских цен и пройдут аукционы по продажам 6, 12-месячных долговых обязательств Испании и 3, 12-месячных долговых обязательств Италии. В случае выхода новостей из Европы в зеленой зоне евро/бакс может продолжить восстановление, если паре удастся закрепиться выше 1.3050, то рост евро может продолжиться к 1.3070 и далее в направлении 1.3120. В противном случае продолжится падение евро ниже 1.3000 и далее 1.2985, 1.2965, 1.2950. В американскую сессию выйдут данные по Федеральному бюджету и изменению объёма запасов сырой нефти по данным API. Способность бакса повышаться на фоне позитивных экономических данных воодушевила рынок, теперь движение бакса вверх происходит не только на ожиданиях того, что ФРС США вскоре откажется от смягчения денежно-кредитной политики. И сегодня это движение может продолжится.
Что касается пары фунт/бакс, то несмотря на противоречивые сигналы, в данной валютной паре вновь могут усилиться медвежьи настроения, и тогда целями будут уровни 1.4865, 1.4830 и далее 1.4800.

Мой анализ фундаментальных данных с использованием материалов Тeletrade.ru., Freshforex.ru.

Прогноз на среду, 13 марта 2013 года

EUR/USD продолжает удерживаться в рамках узкого диапазона, ожидая достаточно сильного катализатора либо для пробоя вниз 1,2960, либо для пробоя вверх 1,3060. Про факторы более масштабного характера (сужение баланса ЕЦБ и переключение в режим "выхода из экономии") мы уже говорили, и все это продолжает удерживать единую валюту на плаву. Однако сегодня обратим внимание на известия из США в виде данных по розничным продажам, которые могут переломить ситуацию.

Текущий релиз имеет особое значение еще и потому, что он станет первым полноценным показателем реакции населения на повышение налогов с 1 января текущего года. Данные сложны для прогнозирования благодаря двум разнонаправленным факторам: сокращение доходов населения и рост числа занятого населения. По прогнозам, основной показатель вырастет на более внушительные 0,5% после слабоватого укрепления на 0,1% в предыдущем периоде. Однако есть основания полагать, что реальные уровни окажутся чуть выше (в районе 0,8%), о чем говорят неофициальные исследования сетей розничных магазинов. Таким образом, повторяем ближайшие цели по паре на уровнях 1,2960, 1,2920, и 1,2880.

Что касается GBP/USD, здесь есть информация к размышлению. Как мы говорили, британская валюта сильно перепродана, поэтому кратковременные коррекции не исключены - именно поэтому уровень 1,4870 сдержался даже на ужасающих данных по промпроизводству. В отсутствии запланированных на сегодня релизов из Британии, ждем катализаторов из США. Согласно нашему сценарию, GBP/USD все же сможет уйти ниже 1,4870 на выходе сильных розничных продаж с ближайшей целью на 1,48.

Несмотря на кратковременные неурядицы в виде сомнений по поводу Иваты как замглавы Куроды, USD/JPY все еще нацелена на север, и мы ждем продолжения такой тенденции. Американский релиз может подтолкнуть пару вверх с целью на 96,60 и далее к 97,20.

По материалам Fxclub.org.

Прогноз на четверг, 14 марта 2013 года

Пока все внимание игроков было привлечено к событиям в США, еврозона продолжала поставлять все новые аргументы, подтверждающие дальнейший спад в экономике. Французский рынок труда и промышленное производство всей Е-17 не дотянули до прогнозов, и все это на фоне восстанавливающейся американской экономики.

Вдумайтесь, у вчерашних розничных продаж США были большие шансы не дотянуть даже до ожиданий. Если перечислять преграды, то из основных, конечно, повышение налоговой нагрузки и неопределенность в отношении секвестра, но есть еще и отсрочки в возмещении налогов, которые были вызваны "фискальным обрывом". И все-таки потребительские расходы не сократились, еще больше подчеркивая более стабильное состояние американской экономики на фоне бесконечной цепочки проблем еврозоны. Именно поэтому мы верим в то, что дальнейшее падений ниже 1,2920 все же состоится. Возможно, ближе к пятнице во время подготовки к заседанию FOMC, запланированному на следующую неделю.

Что касается GBP/USD, пара очень осторожничает с пробоем нижней границы, хотя признаем честно, сил для роста у нее тоже нет. Экономический календарь Великобритании пуст, а самым важным событием на ближайшее время станет публикация протокола прошлого заседания MPC. И чем ближе это событие, тем больше медведей по фунту стерлингов будет возвращаться на рынок. Согласно нашему сценарию, GBP/USD все же сможет уйти ниже 1,4870 на выходе сильных розничных продаж с ближайшей целью на 1,48.

Теперь о USD/JPY. Вроде бы все идет как нельзя лучше, и рынок знает практически всех действующих лиц в стане Банка Японии, однако без Иваты "мир неполный". Спросите, чем вызвана такая зацикленность? Дело в том, что г-н Ивата выступает за введение дополнительного надзора над Банком Японии, что и вовсе развязало бы руки Абэ в достижении его целей (2%-ная инфляция и более мягкая монетарная политика). Если замглаву не утвердят, это могут расценить как первый политический провал премьера, что окажет кратковременное давление на USD/JPY. Не исключаем откат в район 95,50.

По материалам Fxclub.org.

Сегодня в европейскую сессию в Еврозоне выйдет ежемесячный экономический отчет ЕЦБ, выйдут данные по изменению числа занятых, пройдет экономический саммит ЕС. Спад в Еврозоне и политическая неопределенность в Италии продолжают оказывать давление на евро. Только очень хорошие новости из Европы могут помочь евро/баксу подняться выше 1.3000 с целью 1.3065. В американскую сессию выйдет индекс цен производителей, данные по первичным обращениям за пособием по безработице, сальдо платежного баланса. Вчерашние сильные данные по розничным продажам в США сохраняют свое позитивное влияние на бакс. Однако маловероятно, что улучшение макроэкономической картины сподвигнет ФРС пойти на снижение поддержки со стороны денежно-кредитной политики в обозримом будущем. Позитивные данные из-за океана могут и сегодня помочь баксу еще более укрепиться, а евро/бакс продолжит свое падение к 1.2920 и 1.2900, с целью на 1.2860.
Что касается пары фунт/бакс, то экономическая ситуация в Великобритании рушит на корню потенциал роста британской валюты, но фунт сильно перепродан, поэтому кратковременные коррекции не исключены, цели 1.4980 и 1.5010. В случае выхода сильных данных США падение может продолжится с ближайшей целью на 1.4870 и далее 1.4850, 1.4830 и 1.4800.

Мой анализ фундаментальных данных с использованием материалов Тeletrade.ru., Freshforex.ru.

Прогноз на пятницу, 15 марта 2013 года

EUR/USD вновь в районе 1,30 и вновь ниже 200-дневной скользящей средней. Саммит ЕС продолжается и пока ничего позитивного мы не услышали и не получили. Скорее всего, политики попытаются пойти на уступки, сдавшись под натиском социальных протестов. Возможно, будут даны общие комментарии на тему более "мягких" мер "жесткой экономии". Туманность и неопределенность, вероятно, только восстановит давление на евро, а позитивные данные из США могут вернуть пару к минимумам вчерашнего дня. Обратите внимание на американский CPI и данные по потребительскому доверию - возможна еще одна порция оптимизма после недавних розничных продаж.

GBP/USD удивила своей активностью на довольно пустом календаре, а потом практически ночью вышла довольно интересная статья в Guardian, в которой тот самый Кинг, который недавно выступал за расширение программы количественного смягчения монетарной политики, заявляет, что восстановление "не за горами". Здесь же он упоминает о довольно стабильном экспортном спросе, и объясняет все неудачи Великобритании проблемами еврозоны (которая отвечает почти за 50% экспорта, являясь крупнейшим торговым партнером Туманного Альбиона). Такие неожиданные комментарии ставят под сомнение вероятность корректировки QE или процентной ставки. А значит, и у GBP/USD появятся новые основания для дальнейшего роста. После пробоя 1,5730 пара может устремиться в район 1,5770.

Было бы глупо продолжать говорить о большом потенциале роста USD/JPY, если сразу несколько аргументов говорит об обратном. Вспомним прошлое: на первых известиях о Куроде пара не смогла пробить 95, затем на его первом выступлении цены практически не двигались, а теперь сейчас на череде очень сильных данных из США иена продолжает показывать свою непоколебимость. Не признак ли это того, что на текущий момент движение вверх исчерпало себя. Если так, то можно бояться за Ивату, потому за здоровье Абэ, а еще за настроение Куроды, но суть в одном - число лонгов по паре достигло критической точки. Сегодняшний день может подтвердить нашу теорию: если Ивату утвердят, а пара не сможет пробить на этом известии 97,20, пора сворачивать длинные позиции.

По материалам Fxclub.org.

Сегодня в европейскую сессию выйдет индекс потребительских цен Еврозоны. Лишь очень хороший показатель поможет евро восстановится. Кроме того внимание рынка будет приковано к экономическому саммиту ЕС. Саммит продолжается, но пока ничего позитивного рынок не получил. Туманность и неопределенность по поводу смягчения мер "жесткой экономии", под натиском повсеместных протестов, вероятно, только восстановит давление на евро. Евро/бакс в европейскую сессию скорее всего будет торговаться в диапазоне 1.2960-1.3060. В американскую сессию ожидается достаточно много важной статистики, выйдет индекс активности в производственном секторе от ФРБ Нью-Йорка, индекс потребительских цен и индекс потребительских настроений от Reuters/Michigan, выйдут данные по промышленному производству и использованию мощностей, объему покупок американских ценных бумаг иностранными инвесторами. Накануне обнадеживающие новости с рынка труда подтолкнули бакс вверх, что может повторится и сегодня, позитивные данные из США могут вернуть евро/бакс к минимумам вчерашнего дня с целью на 1.2900 и 1.2880.
Что касается пары фунт/бакс, то фунт немного вырос к против бакса на фоне того, что трейдеры фиксировали прибыли по коротким позициям по фунту. Сегодня по Британии экономических данных не ожидается, потому, вероятно, что движение фунта будет определяться европейским соседом, учитывая его двухдневную перепроданность в паре с евро. Краткосрочное движение возможно в коридоре 1.5040 – 1.5160.

Мой анализ фундаментальных данных с использованием материалов Тeletrade.ru., Freshforex.ru.

Прогноз на неделю, 18 – 22 марта

Основным событием грядущей недели, способным оказать существенное влияние на динамику доллара, станут итоги очередного заседания Комитета по открытым рынкам ФРС США. Тем не менее, от него не ждут никаких сюрпризов. Из протоколов предыдущей встречи его участников стало известно, что некоторые из них выражали обеспокоенность темпами роста активов на балансе ФРС. Это спровоцировало рост оптимизма относительно перспектив американской валюты. Однако глава ФРС Б. Бернанке поспешил успокоить финансовые рынки, заявив, что потенциальные выгоды от продолжения QE3 значительно превышают риски. Ожидания сейчас сводятся к тому, что регулятор продолжит программу до конца 2013 года. Мы полагаем, что текст официального заявления не претерпит существенных изменений.

Для участников торгов по единой европейской валюте неделя будет насыщена на важные макроэкономические отчеты. Во вторник 19 марта в 14.00 МСК Центр экономических исследований ZEW опубликует очередной отчет по состоянию делового оптимизма в Германии и еврозоне. В четверг 21 марта (12.30 МСК) PMI выпустит релиз по Индексу менеджеров по закупкам в Германии, а в пятницу (13.00 МСК) Ifo предоставит данные по состоянию бизнес климата.

Макроэкономическая статистика из еврозоны в последнее время стала ухудшаться. А единая валюта пребывала под давлением. Вышеуказанные релизы могут оказать ей поддержку. Особенно если учесть, что она находится сейчас в непосредственной близости от технически важного уровня поддержки 1,30-1,2950. Позитивные данные могут способствовать росту котировок к отметке 1,32. В противном случае преодоление поддержки 1,30 может отправить цены в область 1,2850. Если релизы будут носить нейтральный характер, то это сыграет на пользу доллару, который чувствует себя сейчас очень уверенно.

Британскому фунту также предстоит «горячая» неделя. Начиная со вторника по четверг, ежедневно в 13.30 МСК будут выходить отчет по потребительской инфляции, протоколы последнего заседания Комитета по монетарной политике Банка Англии и цифры по розничным продажам за февраль. Ситуация в экономике Великобритании сейчас тяжелая. Макроэкономическая статистика регулярно носит негативный характер. Растут шансы, что Банк Англии может расширить программу количественного смягчения. Потому мы не ждем от этих релизов ничего хорошего. С точки зрения технического анализа, текущее движение вверх воспринимается как коррекция. Ближайшим уровнем сопротивления является область 1,5225. В случае негативных новостей открытие там коротких позиций со стопами в районе 1,5340 выглядит привлекательной идей.

Австралийскому доллару предстоит доказать состоятельность своих притязаний на рост. Для этого ему будет нужно преодолеть сопротивление 1,0385. Макроэкономической статистики, способной оказать ему поддержку, в этот период опубликовано не будет. Протоколы Резервного банка также вряд ли смогут чем-нибудь ему помочь. В денежно-кредитной политике регулятора сейчас нет неопределенности. С позиций технического анализа, пробитие 1,0385 открывает дорогу в область 1,0480.

Пара USD/JPY корректируется после бурного роста. Тем не менее, позиции японской валюты сейчас очень слабы. Мы ожидаем возобновление движения в сторону 100 иен за доллар в ближайшие недели.

По материалам Fxclub.org.

Прогноз на понедельник, 18 марта 2013 года

Вкратце коснемся событий, произошедших на саммите. Франция и Италия настаивали на более гибком подходе к лимитам, установленным в отношении дефицитов бюджета, и тот факт, что Германия официально не высказал протеста, был воспринят как немое согласие. Меркель очень мягко обошла эту тему, отметив, что все структурные реформы не должны стоять на пути темпам роста. Постепенно приходит понимание того, что одними мерами жесткой экономии можно вызвать лишь протест населения и усугубление экономического спада. Таким образом, EUR/USD сейчас больше реагирует на мечту и надежду, чем на реальность (как впрочем, в большинстве случаев). Тем не менее, отметка 1,31 остается серьезной преградой на пути к счастью, так что ее пробой еще под вопросом. Все будет зависеть от череды важнейших релизов из еврозоны: ZEW, PMI и IFO. Хорошие данные - хорошая возможность подойти к 1,33 к концу недели.

У GBP/USD тоже интересная неделя впереди. Все в руках Банка Англии или точнее его настроя. Последнее время нам начало казаться, что MPC готов к смягчению монетарной политики, однако недавние комментарии Кинга заставили нас усомниться, что протокол сможет принести что-то интересное. Глава Банка Англии выступал очень оптимистично, во всем виня еврозону и рисуя красивые перспективы Великобритании. Это, конечно, не значит, что экономику не будут стимулировать посредством монетарной политики, однако это ставит под сомнение сроки расширения QE. Возможно, протокол только подтвердит сдержанность членов MPC, и вот тогда перед парой будет открыт путь к сопротивлению 1,5260.

Что касается USD/JPY, все очень сложно. Теперь в Банке Японии все в сборе, и обычных выступлений для рынка недостаточно. Пара продолжит движение вверх лишь на конкретных действиях, а как мы узнали из недавнего заявления в рамках заседания по монетарной политике, реализовывать официальные лица ничего не планируют вплоть до следующего года. Таким образом, дальнейшее движение вверх ограничено, и единственным катализатором может стать более агрессивный настрой FOMC. Если ничего не услышим на этой неделе, значит, откат к 94,00 неминуем.

По материалам Аkmos.ru.

Сегодня в европейскую сессию в Великобритании выйдет индекс цен на жильё от Rightmove, в Еврозоне - сальдо торгового баланса. Хорошие данные могут хоть немного помочь евро восстановится после падения, связанного с возможным введением налога на банковские вклады, как часть сделки, заключенной между Еврозоной и правительством Кипра. Заключительные переговоры по этому вопросу были отложены до сегодняшнего голосование в парламенте Кипра. Если налог будет ратифицирован парламентом, то возможно, что два крупнейших банка Кипра рухнут. С другой стороны, если парламент не ратифицирует эти меры, евро могут начать покупать вновь. Кроме того кредитное агентство MOODY'S предупредило, что введение потерь для вкладчиков, в рамках спасение Кипра, повлияет на рейтинги европейских банков в целом, если европейские власти ратифицируют такие предложения, это был бы сдвиг в государственной политике на спасение банков и кредитных организаций, но негативно для европейских банков. Рынок сегодня будет с особым вниманием следить за развитием ситуации вокруг Кипра. В случае преобладания пессимистических настроений на рынке евро/бакс может опустится ниже 1.2880, с целью на 1.2840 и далее 1.2800. Если рынок не поверит в возможность введения такого налога, то евро/бакс вернется выше 1.2900 с целью 1.2960 и далее 1.3000. В американскую сессию выйдет индекс рынка жилья, который вряд ли сможет переключить внимание рынка на себя.
Что касается пары фунт/бакс, то она формирует восходящую волну. Я думаю, что сегодня цена может достичь уровня 1.5160 и далее к 1.5200.

Мой анализ фундаментальных данных с использованием материалов Тeletrade.ru., Freshforex.ru.

Прогноз на вторник, 19 марта 2013 года

Как бы ни был мал Кипр, и какой бы плохой ни была его репутация, но прецедент конфискации денег у вкладчиков - это не то, что инвесторы с легкостью забудут в течение пары дней. EUR/USD будет с осторожностью торговаться в ближайшее время, причем вспышки хаотичных распродаж совсем не исключены. Уровень 1,29 будет служить поддержкой на текущий момент, но сильное разочарование со стороны экономических релизов или политических действий способно спровоцировать пробой.

Сейчас все внимание рынка будет сосредоточено на решении парламента Кипра: слишком много противоречий и слишком велика оппозиция, поэтому официальные лица попытаются придумать какой-то выход (уже сейчас прорабатывается снижение процентных ставок от ранее оговоренных). Если на выходе мы увидим более мягкий вариант "грабежа", EUR/USD откатится в район 1,30 со вздохом облегчения. Однако чем дольше будет тянуться неопределенность, тем больше шансов на нисходящее движение со среднесрочной целью на 1,27. И именно этот сценарий кажется нам наиболее вероятным: вряд ли голосование удастся политикам с первого раза. Кроме того, обратите внимание на релиз ZEW, так как данные хуже прогнозов только усилят давление на пару. Ближайшие уровни поддержки расположены на 1,2860 и 1,2780.

GBP выглядит более выигрышно, по сравнению со своим европейским коллегой, именно поэтому пара EUR/GBP даже не смогла перекрыть гэп в течение всего дня. Несмотря на мрачные перспективы британской экономики, пока что стабильность банковской системы страны не ставится под вопрос, так что валюта может продолжить восстановление. Однако не впадайте в крайности, а лучше внимательнее следите за экономическими релизами. Публикация сегодняшнего отчета по CPI может помочь при оценке дальнейшей монетарной политики MPC. Показатель ниже прогнозов может вызвать небольшое ослабление GBP/USD с целью на 1,5050. Однако гораздо важнее будет увидеть публикацию протокола прошлого заседания, запланированного на среду.

Движение USD/JPY на открытии недели стало логичным, учитывая последнюю динамику пары, однако не вполне адекватным, учитывая перспективы дальнейшего смягчения монетарной политики Японии, ибо Сиракава уже завтра сдает свой пост, на котором он процарствовал 5 лет. Такое поведение пары говорит о том, что больше игроки не хотят реагировать исключительно на слухи. Им требуется конкретные подтверждения того, что Курода будет претворять в жизнь желания Абэ. Посему мы довольно скептически относимся к вероятности пробоя отметки 96,50 на ближайшей неделе. Скорее, не исключаем новые попытки отката в район 94,00.

По материалам Fxclub.org.

Сегодня в европейскую сессию Великобритания опубликует индекс розничных и цен, индексы закупочных и отпускных цен производителей, индекс потребительских цен, выйдет письмо Банка Англии об инфляции. Это важные показатели для фунта, а евро на них практически не отреагирует. Евро сегодня будет активно реагировать на изменения индексов настроений в деловой среде Германии и Еврозоны от института ZEW, на изменения объема строительства в Еврозоне. В случае выхода этих показателей в зеленой зоне евро попытается восстановится в направлении к 1.2980, 1.3000 и далее к 1.3060. Евро стабилизировался вчера, так как возникли надежды на то, что тягостные условия программы помощи Кипру, согласованной в выходные, будут смягчены. Евро вернул часть утраченных позиций против бакса после того, как ЕЦБ и Еврокомиссия заверили в том, что предложение по налогу для банков Кипра не нарушает правила ЕС по страхованию депозитов. Это ограничит риск распространения на другие проблемные страны еврозоны. На рынках, тем не менее, сохранялась нервозность из-за неопределенности, окружающей успешную реализацию соглашения Кипра с международными кредиторами. В парламенте страны обсуждения этого соглашения перенесены на сегодня. Если сегодняшние новости из Европы будут негативными то евро/бакс продолжит свое падение ниже 1.2900 к 1.2875, 1.2850, 1.2830.
В американскую сессию выйдут данные по разрешениям на строительство, закладке новых домов и изменению объёма запасов сырой нефти по данным API. Хорошие новости с рынка недвижимости могут поддержать рост бакса.
Что касается пары фунт/бакс, то в случае выхода хороших показателей по Великобритании фунт попытается восстановится к 1.5140 и 1.5170, в противном случае он повернется вниз к 1.5060 и далее к 1.5035 и 1.5015.

Мой анализ фундаментальных данных с использованием материалов Тeletrade.ru., Freshforex.ru.

Прогноз на среду, 20 марта 2013 года

Понятно, что все внимание остается на неразрешенной проблеме с Кипром, причем тема все больше обрастает слухами с уходом в отставку министра финансов страны, обсуждением вариантов выхода из еврозоны, а также с вероятностью того, что ЕС идет на попятную, уже осознав всю опасность того, что прецедент будет создан. Пока слишком много неясностей, и именно это удерживает EUR/USD в районе 1,29, не давая восстановиться к 1,30.

Если все останется на прежних местах, а решение Кипр отложит на конец недели (ходят слухи, что банки вообще откроются не раньше следующего вторника), пробой 1,2860 с целью на 1,2780 очень вероятны. Этому немало может поспособствовать заседание FOMC, о котором все как-то подзабыли. Новая порция риторики членов Комитета, сдобренная обновленными прогнозами может укрепить позиции USD. Особенно если представители будут показывать больше агрессии в отношении монетарной политики, намекая на скорое завершение программы QE3.

Что касается GBP/USD, как вы видите, пара не особо боится предстоящего протокола, ожидая, что соотношение голосов останется на прежнем уровне. Действительно, учитывая довольно высокий уровень инфляции (выше целевых 2%), члены MPC могут воздержаться от дополнительного смягчения монетарной политики. Недавние комментарии Кинга в отношении медленного, но верного восстановления только убеждают нас именно в таком исходе. Таким образом, не исключен новый рывок пары вверх с ближайшей целью на 1,52 и далее 1,5260.

Среда знаменует первый день правления нового главы Банка Японии, и Курода может подготовить что-нибудь интересное. В самом лучшем случае для USD/JPY новый управляющий созовет экстренное совещание по смене курса монетарной политики. При таком сценарии пара может резко рвануть в район 96,20 с дальнейшей целью на 97,00. Тем временем, USD/JPY может оказать поддержку и более агрессивный настрой Федрезерва., и ожидание первой пресс-конференции Банка Японии нового состава, запланированной на четверг. Единственное, что может помешать росту - это европейские перипетии, которые провоцируют бегство от риска. Но на сегодня мы нацелены на север.

По материалам Fxclub.org.

Уже вышел хуже прогнозов, индекс цен производителей Германии, но евро/бакс остался у максимума сессии. Еще в европейскую сессию нас ждут данные по Великобритании: протоколы заседания Банка Англии, данные по уровню безработицы по ILO, изменению среднего заработка, количеству заявлений на получение пособий по безработице, уровню заявлений безработных на трудоустройство и публикация годового бюджета. Это несомненно интересные показатели но для фунта, на евро они, по всей видимости не повлияют. Еще в Еврозоне выйдет сальдо платежного баланса и индекс уверенности потребителей. Хорошие показатели помогут евро/баксу закрепиться выше 1.2900. Евро упал против бакса на фоне неопределенности вокруг деталей предоставления Кипру пакета помощи со стороны международных кредиторов. Парламент Кипра вчера отклонил законопроект о введении налога на банковские депозиты. То, что парламент отклонил налог на банковские депозиты, означает, что Кипр, вероятно, вновь попытается достичь соглашения с европейскими кредиторами или попросит финансовой помощи у своего давнего союзника, России. Неопределенность вокруг Кипра рынок продавать евро против других основных валют. После того, как парламент Кипра отклонил налог на банковские депозиты, Европейский центральный банк сделал заявление о том, что он готов предоставить необходимую ликвидность в рамках существующих правил и обсуждает этот вопрос с другими представителями тройки международных кредиторов – Международным валютным фондом и Еврокомиссией.
Рынок с осторожностью ждет открытия банков Кипра, которое запланировано на четверг. Банки были закрыты в течение пяти дней. Неясно, что произойдет с депозитами, как только банки будут открыты. Евро, возможно, продемонстрирует дальнейшее снижение, особенно если идея об обложении налогом депозитов спровоцирует выведение средств со счетов в банках Испании и Италии. В этом случае евро/бакс устремится к 1.2815 и далее 1.2775. В случае если напряжение пройдет, то евро/бакс попытается восстановится к 1.2980 и далее 1.3040. В американскую сессию выйдут данные по изменению запасов нефти по данным министерства энергетики, будет объявлено решение по учетной ставке ФРС, экономические прогнозы Комитета по открытым рынкам ФРС, сопроводительное заявление Комитета по открытым рынкам ФРС. И конечно же самый большой интерес вызывает пресс-конференция главы Федеральной резервной системы. Особенно интересен тон выступления Бернанке, если он будет показывать больше агрессии в отношении монетарной политики, намекая на скорое завершение программы QE3, то бакс укрепится еще больше.
Что касается пары фунт/бакс, то фунт торгуется практически без изменений против бакса в преддверии выступления министра финансов Великобритании Джорджа Осборна, который представит годовой бюджет страны. Фунт может ослабнуть, если Осборн скажет о том, что у Банка Англии появится большая гибкость в определении целевых уровней инфляции. Это понизит планку для центрального банка, позволив ему проводить дальнейшее количественное смягчение. Тогда целями для фунта будут уровни 1.5060, 1.5040 и далее 1.5010.

Мой анализ фундаментальных данных с использованием материалов Тeletrade.ru., Freshforex.ru.

Прогноз на четверг, 21 марта 2013 года

Сегодняшний день можно назвать "днем проверочных работ". По еврозоне мы поймем, стоит ли ждать каких-либо решений по Кипру до конца недели, а еще посмотрим на состояние обрабатывающей промышленности Германии; по Великобритании - правы ли члены MPC, полагая, что экономике не нужно дополнительное стимулирование, а по США - на самом ли деле рынок труда продолжает восстановление хорошими темпами.

Тем временем, не стоит сбрасывать со счетов азиатскую сессию, а в особенности релиз из Китая, который может подтвердить, что деловая активность в стране продолжает падать. Прогнозы говорят о росте индекса 50,8 от 50,4 в предыдущем месяце. Но есть некоторые сомнения по этому поводу. Во-первых, в феврале официальный PMI (а не HSBC публикуемый сегодня) скатился к 50,1 - слишком близко к зоне спада. В то же время промпроизводство сбавило темпы прироста 9,9% против 10,3% в декабре. Мартовский показатель может подтвердить постепенное снижение активности в промышленности, что может в текущих условиях подкрепить спрос на USD.

Добавим к этому продолжающуюся неразбериху с Кипром и запланированную публикацию индексов деловой активности в обрабатывающей промышленности и сфере услуг региона. Особый интерес представляет Германия и ее промышленный сектор, так как в течение последнего года индекс оставался на территории спада и лишь в феврале пересек 50-пунктовую отметку. Если это был лишь всплеск эмоций на фоне агрессивного выступления Драги, то показатель вновь вернется ниже указанного уровня, тем самым заставляя EUR/USD вновь протестировать 1,2860 с целью на 1,2780.

Протокол прошлого заседания Банка Англии удивил нас тем, что указал в качестве основной причины неизменных размеров QE опасность снижения фунта стерлингов. Именно таким образом власти намекают на то, что все еще боятся инфляции, которая продолжает удерживаться выше ключевой отметки 2%. GBP/USD получила неплохую точку опоры в связи с произошедшим, и теперь нужен лишь рычаг - данные по розничным продажам могут неплохо исполнить эту роль. Напомним, что состояние рынка труда пока остается довольно стабильным (последние показатели вышли выше прогнозов), а сфера услуг все еще в режиме роста, так что показатель вполне может выйти выше прогнозов. Таким образом, не исключен новый рывок пары вверх с ближайшей целью на 1,5160 и далее 1,52.

По материалам Fxclub.org.

Сегодня в европейскую сессию в Великобритании выйдут данные по розничным продажам, индекс розничных цен, данные по чистым заимствованиям гос. сектора и баланс промышленных заказов Конфедерации британских промышленников, во Франции, Германии и Еврозоне выйдут индексы деловой активности в производственном секторе и в секторе услуг. Кроме того пройдут аукционы по продажам 2, 5 и 10-летних облигаций Испании и 2 и 5-летних облигаций Франции. Хотя проблемы Кипра еще далеко не разрешены, на рынке стали покупать евро после того, как на этой неделе он упал до самого низкого уровня с ноября, участники рынка, похоже, примирились с мыслью о том, что Кипр является очень маленькой экономикой, и, что бы ни случилось в этой стране, это не окажет значительного влияния на еврозону в целом. Сегодня основное внимание будет смещаться на экономические данные, если сектор услуг и производственная деятельность в Еврозоне улучшаться, показывая рост в еврозоне, евро/бакс может расширить свои завоевания до 1.2980, 1.3000 и далее к 1.3050. В случае негативных новостей из Европы евро/бакс опустится до 1.2900 и далее 1.2850, 1.2830.
В американскую сессию выйдут данные по первичным обращения за пособием по безработице, индекс деловой активности в производственном секторе, индекс ведущих индикаторов, данные по продажам жилья на вторичном рынке и производственный индекс ФРБ Филадельфии. Поскольку опубликованный протокол заседания FOMC показал, что ФРС будет продолжать агрессивную политику монетарного стимулирования, что подкрепляется оптимизмом в отношении перспектив американской экономики, то хорошие показатели из-за океана помогут баксу укрепится.
Что касается британского фунта, то он укрепился после того, как министр финансов Великобритании Джордж Осборн заявил о том, что целевой уровень инфляции остался без изменений и составил 2.0%. Это ослабило опасения по поводу возможного изменения полномочий Банка Англии. В краткосрочной перспективе фунт торгуется в боковом тренде, в интервале 1.5160 - 1.5020.

Мой анализ фундаментальных данных с использованием материалов Тeletrade.ru., Freshforex.ru