Ежедневный анализ фундаментальных данных

Прогноз на вторник, 26 февраля 2013 года

Начнем с еврозоны, которая получила серьезный шок со стороны наивных и жадных итальянцев. Успех Берлюскони в том, что он пообещал всем проголосовавшим за него вернуть сумму введенного во времена Монти налога на имущество. Вот и первые результаты, которые свидетельствуют о вероятности политического ступора или же победы великолепного Сильвио. EUR/USD уже сделала большую часть движения, и уровень 1,3080 является неплохой поддержкой. Главное инвесторы уже поняли - путь реформ будет не таким легким, учитывая, что Монти остался вне гонки. Дальше остаются надежды на Берсани, слабенькие надежды.

Мы склоняемся к вероятности новой атаки на текущую поддержку с дальнейшей целью на 1,3030 и далее 1,2980. Дополнительным фактором давления на пару могут быть и события в США. Сегодня у нас будет возможность разобраться в направлении монетарной политики Федрезерва, благодаря запланированному полугодовому выступлению Бернанке перед Конгрессом на тему экономики. Особый интерес представляет часть, в которой ему будут задавать вопросы, особенно вопросы про будущее "количественного смягчения". Если последует признания, что изменения в QE3 вполне возможны, у USD хорошие перспективы.

GBP/USD находится в режиме коррекции, особенно благодаря динамике EUR/GBP. На текущей неделе важных релизов Британия не планирует, а вот число выступлений официальных лиц зашкаливает. Следим внимательно, делаем правильные выводы и открываем короткие позиции повыше. Восстановление в район 1,5260 вполне реально с ближайшей целью на 1,53 - не упустите хороший шанс входа, так как дальше у пары одна печаль впереди.

Куроду пока не подтвердили, но могут и вот-вот, что способно вызвать обратную коррекцию USD/JPY. Шансы на его приход действительно велики: на текущий момент Курода возглавляет Азиатский банк развития, и рассматривается как очень опытный политик. Если сообщения подтвердятся, то утверждение парламентом вероятнее всего пройдет "без сучка без задоринки". Его назначение без сомнений сделает монетарную политику более мягкой, однако все будет зависеть от конкретных мер, которые он предпримет. Скорее всего, следующим катализатором станет уже не просто официальное подтверждение кандидатуры, а первое выступление официального лица, после чего и можно будет увидеть пробой 95,00 с дальнейшей целью на 95,80.

По материалам Fxclub.org.

Сегодня в европейскую сессию в Великобритания выйдет индекс розничных продаж по данным Конфедерации Британских Промышленников. Только очень хорошие данные могут поддержать фунт, на курс евро они вряд ли повлияют. Также в европейскую сессию пройдет аукцион по продаже 6-месячных долговых обязательств Италии, вряд ли результаты будут обнадеживающими в период таких неоднозначных выборов. Евро резко снизился против бакса вчера на фоне того, что опасения по поводу выборов в Италии усилили обеспокоенность рынка возвратом политических рисков в еврозоне. Партия Сильвио Берлускони побеждает в верхней палате парламента, что означает разделенное правительство - весьма вероятно. В Италии, верхняя и нижняя палаты делят власть поровну, таким образом, премьер-министр в нижней палате, по существу является мертвым грузом, если верхняя палата его не поддерживает. Это разделение, если оно будет подтверждено окончательными результатами голосования, может поставить под сомнение способность Италии продолжить реализацию важных экономических реформ и потенциально подтолкнуть страну к новым выборам уже летом. Рынки обеспокоены тем, что политическая победа для партии Берлускони может привести к отказу от некоторых мер, предпринятых в прошлом году для стабилизации финансов Италии, что помогло успокоить рынки в еврозоне. Выборы в Италии могут спровоцировать более глубокие распродажи евро/бакса с целевыми точками 1.3030 и 1.2980. В американскую сессию выйдет индекс цен на жилье, индекс производственной активности от ФРБ Ричмонда, индикатор уверенности потребителей и данные по продажам новостроек и изменению объёма запасов сырой нефти по данным API. И конечно же самым важным событием американской сессии будет выступление председателя ФРС Бернанке с ежегодным докладом в Сенате США. После последнего отчета FOMC, интересно послушать вопросы и ответы Бернанке. Любые намеки на раннее окончание количественного смягчения может укрепить бакс. Неспособность Бернанке подтвердить приверженность количественному смягчению "усилит неприятие риска, спровоцированное политическими проблемами Италии, что еще больше улучшит отношение к баксу.
Что касается пары фунт/бакс, то тут преобладает риск понижения к 1.5140, далее 1.5100, 1.5080 и 1.5040.

Мой анализ фундаментальных данных с использованием материалов Тeletrade.ru., Freshforex.ru.

Прогноз на среду, 27 февраля 2013 года

Итальянское правительство попало в капкан: Берсани одержал победу в нижней палате, а Берлюскони взял блокирующее меньшинство в Сенате. Кроме того, комедийный актер Беппе Грильо получил более 25% голосов, что делает его ключевым игроком в стенах парламента. Таким образом, в ближайшие дни мы будет наблюдать попытки основных участников создать коалиционное правительство, однако успешность этого дела сомнительна. Более того, "итальянское правительство будущего" вряд ли продолжит начинания Монти в плане мер экономии - кто же рискнет пойти по неблагодарному пути благих намерений?

Теперь все будет зависеть от скорости принятых решений и прихода определенности на рынки. Фондовые и кредитные рынки уже предвкушают опасность. Итальянский регулятор уже рассматривает варианты введения запрета на короткие продажи. Запрет на короткие продажи может временно ограничить падение индексов, но приведет к дальнейшей распродаже EUR/USD, так как спекулянты обратят свои взоры на валютные рынки. Тем не менее, если запрет все же будет введен регулятором, 1,30 будет пробит с ближайшей целью на 1,2930.

GBP/USD все еще медлит, не находя катализатора. Возможно, сегодня толчок даст динамика EUR и публикация отчета по ВВП. Несмотря на то, что показатель за 4 квартал будет уже во втором чтении, и данные, по прогнозам, выйдут без изменений, шансы на то пересмотр темпов роста на понижения все же есть. Тот факт, что пара вчера так и не смогла восстановиться, пройдя отметку 1,5220, наталкивают на мысли о новой волне распродаж. Не ждем масштабных движений, ближайшая цель на 1,5180.

На текущий момент, пока Япония молчит, а USD/JPY не знает, куда податься, Штаты могут взять все в свои руки. К сожалению, учитывая вчерашнее выступление Бернанке и его яростную защиту сверхмягкой монетарной политики Федрезерва, пока у пары большие шансы продолжить снижение. Ближайшая цель 91,25 - еще одна возможность купить пару подешевле.

По материалам Fxclub.org.

Уже вышедшие индексы уверенности потребителей Германии и Франции не смогли помочь евро хотя бы немного укрепить свои позиции. Еще в европейскую сессию нас ожидают новости из Великобритании: изменение объема коммерческих инвестиций и данные по ВВП. В Еврозоне выйдет индекс делового оптимизма в промышленности, индекс настроения в деловых кругах и денежный агрегат М3. Только очень хорошие данные помогут евро/баксу вернуться выше 1.3100. Кроме того сегодня Италия проведет аукцион по продаже 5-ти и 10-ти летних долговых обязательств, которые, вероятно, будут пользоваться сильным спросом, учитывая высокую доходность в последнее время и небольшой объем каждого выпуска. Тем не менее, нельзя исключать то, что результаты тендеров будут слабыми из-за сохраняющихся опасений, что может вызвать дальнейшее понижательное давление на пару евро/бакс. Любой скачок процентных ставок скажет нам о том, что в Европе долговой кризис вновь оказался в центре внимания. И конечно же самым интересным событием сессии будет речь президента ЕЦБ М. Драги. У евро может быть пространство для дальнейшего падения на фоне того, что инвесторы, мнение которых в отношении ситуации в Европе становится все более негативным, больше не будут согласны не замечать вялую динамику экономики региона и недостаток политической сплоченности. Посмотрим, сможет ли сегодня Драга, в очередной раз, восстановить доверие к евро.
В американскую сессию выйдут данные по заказам на товары длительного пользования, по незавершенным сделкам по продаже жилья, по изменению запасов нефти по данным министерства энергетики. Хорошие показатели американской экономики помогут баксу продолжить укрепление. И конечно же основным событием американской сессии будет речь председателя ФРС Б. Бернанке. Интересно что сегодня скажет Бернанке, и как это отразится на баксе, учитывая, что, создавшуюся в последнее время неопределенность относительно того, когда центральный банк США может завершить программу количественного смягчения, не ушла с рынка, хотя в своем выступлении в Конгрессе председатель ФРС США Бен Бернанке просигнализировал о том, что центральный банк будет продолжать политику стимулирования. Из всего выше сказанного можно сделать вывод, что евро/бакс в ближайшее время будет стремится к отметке 1.3000.
Что касается пары фунт/бакс, то фунт продолжает падение и после прорыва ниже 1.5080, следующей целью будет 1.5040.

Мой анализ фундаментальных данных с использованием материалов Тeletrade.ru., Freshforex.ru.

Сегодня в европейскую сессию во Франции выйдут данные по потребительским расходам, в Германии выйдут данные по безработице, также в Германии и Еврозоне выйдут индексы потребительских цен. Сильные экономические новости помогут евро отыграть потери последних нескольких дней против бакса и попытаться закрепится выше 1.3100. Рынки переключились с политической неопределенности в Италии на некоторые другие события. Кроме того президент Европейского центрального банка Марио Драги пообещал вчера, что ЕЦБ сохранит целостность еврозоны. Он также просигнализировал о том, что ЕЦБ будет придерживаться мягкой денежно-кредитной политики. Однако, тревога в отношении положения дел в Италии остается по прежнему главным фактором для финансовых рынков. Опасения рынка связаны с тем, что популистские партии могут блокировать любые, даже крайне необходимые меры, будущего правительства, если его вообще удастся сформировать.
Сегодня евро/бакс, скорее всего будет расти с целями 1.3180 и далее 1.3200, с целью 1.3250. В американскую сессию выйдет дефлятор расходов личного потребления, индекс менеджеров по закупкам Чикаго, данные по базовому индексу расходов на личное потребление, данные по первичным обращения за пособием по безработице и ВВП США. Только очень хорошие данные американской экономики помогут баксу продолжить свое укрепление, хотя Накануне бакс подешевел против евро также и на фоне того, что председатель Федеральной резервной системы США Бен Бернанке повторил свою приверженность мягкой денежно-кредитной политике.
Что касается пары фунт/бакс, то сейчас она торгуется около 1.5170, и может вырасти к 1.5220 и далее в районе 1.5280, ввиду того, что пара перепродана и настало время для некоторой корректировки.
Да не забываем, что сегодня последний день месяца, и в конце дня ожидается закрытие части ордеров.

Мой анализ фундаментальных данных с использованием материалов Тeletrade.ru., Freshforex.ru.

Прогноз на четверг, 28 февраля 2013 года

Даже несмотря на динамику итальянских бондов, руки единой валюты будут связаны до тех пор, пока не появится определенность в отношении правительства третьей по размерам экономики региона. Конечно, вчерашние результаты аукциона подбодрили, так как спрос означает доверие инвесторов. Но факт остается фактом: договориться победителям будет сложно. Берсани сделал робкие предложения о коалиции Грильо, на которые комедиант ответил отказом. Хочет он насладиться своей значимостью и неожиданной политической победой подольше.

Страсти нарастают и за пределами Италии: Штайнбрюк (кстати, кандидат в канцлеры Германии), бросив фразу про двух клоунов, выигравших выборы, тут же получил отказ президента Неополитано провести ранее запланированную встречу. По-видимому, ситуация будет накаляться и, возможно, итальянское дело станет лишь новым катализатором раздора в стане Е-17. Сегодня помимо политических баталии из значимых событий публикация данных по рынку труда Германии. Число безработных в стране снижается с декабря прошлого года, и на этот раз все ждут отрицательного показателя. Если данные действительно совпадут с прогнозами или продемонстрируют еще большее падение, EUR/USD может получить долгожданный толчок к 1,32. Пробой вероятен лишь при появлении известий с политической арены - следующая цель на 1,3260.

USD/JPY продолжает оставаться под давлением, и все из-за молчания: молчания Японии и молчания Штатов, каждого по своему вопросу. Остались считанные часы до объявления нового главы, так как решение должно быть принято именно на этой неделе, иначе будет слишком поздно, чтобы оказать поддержку кандидату до ухода Сиракавы. Вполне очевидно, что пара просто жаждет увидеть новый катализатор для роста. Остаемся на низком старте - удачные точки входа, думаю, все нашли.


По материалам Fxclub.org.

Прогноз на пятницу, 1 марта 2013 года

Пока что на рынках установилось иллюзорное спокойствие, но я бы попросила вас не слишком доверять такому положению дел. Помимо политических конфликтов между странами, входящими в зону обращения евро, существуют еще и экономические преграды. Если рынок труда Германии хотя бы медленно, но верно восстанавливается, то состояние потребительского сектора Франции вызывает тревогу. Вчера показатель расходов сократился на 0,8% против прогноза 0,1%. Сможет ли Германия вытянуть на себя весь регион - сомнительно, да и зачем ей это? Сигналом к тому, что инвесторы потеряли терпение, станет пробой парой EUR/USD отметки 1,3050, которая откроет путь к 1,2970, отмеченную в декабре прошлого года.

GBP/USD мелкими шажками осуществляет тот коррекционный откат, о котором мы говорили с начала недели. Возможно, сегодня будет дан долгожданный толчок для пробоя 1,5180 с дальнейшей целью на 1,5240, как раз чтобы закрыть недельный гэп. Следим за публикацией PMI в обрабатывающей промышленности Великобритании, от которого ожидают дальнейшего укрепления (индекс выше 50 с декабря прошлого года).

Абэ, наконец, определился, но не удивил - про Куроду мы знали еще в понедельник, и смысл было ждать до четверга? Рынок очень сдержанно и настороженно принял эту новость, в отличие от той реакции, что мы видели в начале недели. Однако не стоит обманываться текущей динамикой USD/JPY, на которую отчасти влияют и опасения по поводу секвестра. Уже следующая неделя ознаменует постепенное укрепление пары, а как только Курода произнесет свои первые слова, мы сможем насладиться полноценным ралли. После пробоя 93,00 цены направятся в район 93,80.

По материалам Fxclub.org.

Сегодня в европейскую сессию в Великобритании выйдет индекс цен на жилье от Nationwide, индекс производственной активности PMI, данные по объему чистых займов частным лицам и одобренным заявкам на ипотечные кредиты. Эти данные будут интересны для фунта, но вряд ли повлияют на евро. Также в европейскую сессию во Франции, Германии и Еврозоне выйдут индексы деловой активности в производственном секторе, в Германии выйдут данные по розничным продажам, в Еврозоне выйдет индекс потребительских цен и уровень безработицы. Рисковые активы вновь оказались в немилости, так как тревога рынка в отношении итогов выборов в Италии ослабла, рынок в целом пришел к заключению, что хотя политическое будущее Италии остается туманным, оно не представляет неминуемой угрозы для всей еврозоны. Сегодня только очень хорошие данные из Европы могут помочь евро вернуться выше 1.3100, в противном случае падение к 1.3030 и 1.3000 продолжится.
В американскую сессию выйдет индекс цен расходов на личное потребление, данные по личным доходам и личным расходам, индекс деловой активности в производственном секторе, индекс потребительских настроений от Reuters/Michigan, данные по расходам на строительство и производственный индекс Института Управления Поставками. Если эти данные подтвердят, что экономика США восстанавливается, то бакс еще более укрепит свои позиции. Кроме того сегодня вступает в силу так называемый секвестр. Валютные рынки пока не показали сильной реакции на угрозу широкомасштабного сокращения расходов в США на 85 млрд долл, которое может подорвать восстановление американской экономики. Если президент Барак Обама и законодатели не смогут достигнуть договоренности для предотвращения секвестра, это может подтолкнуть доллар еще выше в том случае, если рынок будет продавать более рискованные зарубежные активы для перевода своих средств обратно в США.
Но не забываем, что сегодня пятница и в конце дня возможны резкие колебания курса на фоне закрытия позиций перед выходными.
Что касается пары фунт/бакс, то сегодня пара пытается начать третью краткосрочную волну роста к 1.5220 и далее 1.5280, в случае позитивной статистики с туманного Альбиона, в противном случае фунт вернется к 1.5145 и 1.5100.

Мой анализ фундаментальных данных с использованием материалов Тeletrade.ru., Freshforex.ru.

Прогноз на неделю, 4 – 8 марта

Грядущая неделя будет первой рабочей неделей нового месяца, и, соответственно, придет очередь ключевой макроэкономической статистики из США за февраль, которая может существенно повлиять на позиции доллара. Во вторник 5 марта в 19.00 МСК Институт управления поставками опубликует данные по Индексу менеджеров по закупкам в сфере услуг, а в пятницу 8 марта увидит свет очередной отчет по рынку труда от Бюро трудовой статистики. Макроэкономическая статистика из крупнейшей экономики мира в последнее время носила достаточно позитивный характер, и участники будут ожидать продолжения тенденции. При этом хотелось бы отметить, что укрепление фондовых индексов сейчас может сопровождаться одновременным усилением доллара. Обратная корреляция, установившаяся между ними в последние годы, начинает разрываться. Мы полагаем, что американская валюта имеет все шансы продолжить свой рост вдоль всего рынка.

На этом фоне единая европейская валюта может продолжить пребывать под давлением. Европейский центральный банк на этой неделе проведет очередное заседание Управляющего Совета, итоги которого будут опубликованы в четверг в 17.45 МСК, а в 18.30 Марио Драги выступит на очередной пресс-конференции. Поддержки для евро со стороны европейского регулятора, отмечавшегося в последнее время вербальными атаками с целью добиться ослабления его курсов, сейчас не приходится. Значимой макроэкономической статистики на этот период не запланировано. Соответственно, динамика пары EUR/USD будет зависеть от поведения доллара. С точки зрения технического анализа, в случае если она закрепится ниже 1,3020, то может протестировать поддержку 1,29.

Для участников торгов по британскому фунту неделя также будет насыщена на важные данные и события. Комитет по монетарной политике Банка Англии проведет очередное заседание, по итогам которого в четверг 7 марта в 16.00 МСК с высокой вероятностью объявит о расширении программы количественного смягчения. Макроэкономическая статистика из экономики в последнее время поступает очень негативная, и регулятор попробует поддержать экономическую активность. Особенно это очевидно в свете последних заявлений его главы о готовности мириться с более высоким уровнем инфляции. От Индексов менеджеров по закупкам в строительстве и сфере услуг (4 и 5 марта в 13.30 МСК) не приходится ждать ничего хорошего. С позиций технического анализа преодоление поддержки целью движения вниз сейчас является отметка 1,4740.

Резервный банк Австралии также проведет очередное заседание, итоги которого будут оглашены во вторник 5 марта в 07.30 МСК. Днем позже будут опубликованы цифры по ВВП за четвертый квартал 2012 года. Тем не менее, здесь картина ясна. Регулятор намеревается взять паузу в цикле понижения ставки. Соответственно, эти события вряд ли окажут значительное влияние на позиции «ауси». Динамика пары AUD/USD будет зависеть от поведения доллара. Пробитие поддержки 1,0130 сделает целью движения область 0,9870.

Японская иена имеет все шансы продолжить падение. Харухико Курода является сторонником значительного смягчения денежно-кредитной политики и будет поддерживать Сидзо Абэ во всех его стараниях. Доллар также усиливается по всему валютному рынку сейчас. Мы полагаем, что на грядущей неделе пара USD/JPY вновь протестирует сопротивление в области 95,00.

По материалам Fxclub.org.

Прогноз на понедельник, 4 марта 2013 года

Попытка EUR/USD пройти ниже 1,30 - очень неплохой сигнал направления на будущее, особенно учитывая недавнюю череду слабых экономических показателей, снижение единой валюты за февраль на 4%, да плюс неоднозначность результатов итальянских выборов. На неделе нас ждет заседание ЕЦБ, и есть неплохие шансы увидеть более мягкий настрой Драги в отношении монетарной политики для стимулирования все еще слабой экономики региона.

Есть два варианта: снижение ставки на 25 б.п. или запуск новой программы LTRO, и это станет дополнительным фактором давления на EUR. Плюс ко всему, пессимистичные комментарии Драги только добавят эмоций и масштабы в валютную динамику. Таким образом, по EUR/USD мы ждем пробоя 1,2970 с дальнейшей целью на 1,2928 (минимум 11 декабря 2012).
Рынки немного подзабыли о снижении рейтинга Великобритании, произошедшего в позапрошлую пятницу, и даже вновь начали демонстрировать спрос на фунт стерлингов. Слабый PMI в обрабатывающей промышленности только еще раз подтверждает плачевность ситуации в стране и мрачные экономические перспективы. Это может убедить еще пару членов MPC присоединиться к Кингу и Co, так что близящееся заседание Банка Англии может быть очень интересным. Если смягчение все же произойдет, пара продолжит падение с первичной целью на 1,4950, который отмечался аж в июле 2010 года, а далее движемся к 1,4870.

Что касается USD/JPY, она может на время обратить взоры на Штаты в поисках новых катализаторов движения. На текущей неделе будет опубликовано исследование Beige Book и любимые нонфармы. Интерес будет представлять лишь резкое отклонение от прогнозов: сейчас для прорыва 95,00 нужны очень сильные уровни занятости и признаки восстановления экономика в большинстве регионов США. Ситуация в Японии вряд ли пока будет оказывать влияние на пару, так как теперь Куроду должны утвердить в верхней и нижней палатах: на текущей неделе пройдут слушания, а на следующей - голосование. Единственный шанс на резкие колебания - официальное выступление будущего главы ЦБ.

По материалам Аkmos.ru.

Сегодня в европейскую сессию в Великобритании выйдет индекс деловой активности в строительном секторе, Еврозона опубликует индикатор уверенности инвесторов от Sentix и индекс цен производителей. Кроме того пройдут аукционы по продажам 3, 6, 12-месячных долговых обязательств Франции. Экономические данные еврозоны на прошлой неделе, в целом, были неблагоприятными и оказали давление на евро. В случае, если и сегодня, данные из Европы не превысят прогнозы, то евро/бакс продолжит снижение к 1.2970 и 1.2945. Только очень хорошие данные могут вернуть евро/бакс выше 1.3000 с целями на 1.3050. В американскую сессию выйдет индекс деловых условий NAPM New York, а также пройдут аукционы по продажам 3 и 6-месячных долговых обязательств США. Спросу на бакс также способствовали грядущая угроза автоматических сокращений расходов правительства США, известных как секвестр. Сейчас созданы условия для покупки бакса в качестве валюты-убежища, который обычно пользуется спросом даже, когда источником беспокойства являются сами США. Эта валюта должна выиграть от постепенного усиления осторожности рынка и ухода к баксу, как валюте-убежище в связи с тем, что предпринятые в последнюю минуту попытки сената США избежать автоматических сокращений государственных расходов не смогли получить достаточной поддержки.
Что касается пары фунт/бакс, то ожидаю продолжение снижения с целевыми точками 1.4980 и 1.4950.

Мой анализ фундаментальных данных с использованием материалов Тeletrade.ru., Freshforex.ru.

Биржевые индексы в Европе снижаются

Сводный индекс крупнейших предприятий региона Stoxx Europe 600 упал на 0,5%.
Индекс крупнейших предприятий еврозоны Dow Jones Euro Stoxx 50 просел на 0,68%.
Британский FTSE 100 потерял 0,53%
Французский CAC 40 - 0,56%
Немецкий DAX - 0,73%.

Уклонение от налогов стоило Испании 6% ВВП

Испания в прошлом году потеряла около 6% ВВП, в связи с тем что бизнес предпочитает не платить налоги, но сами предприниматели отмечают, что вынуждены идти на это не для увеличения прибыли, а для сохранения бизнеса.

В 2012 г. бюджет Испании недополучил 80 млрд евро налогов, в связи с чем дефицит бюджета вырос до 10,2% ВВП. Основные нарушения связаны с тем, что компании всячески уходят от уплаты налогов, социальных взносов. При этом работники такие предприятий получают возможность не платить подоходный налог.

Прогноз на вторник, 5 марта 2013 года

EUR/USD пока не получила ту самую последнюю каплю, которая бы помогла пробить поддержку 1,30. Тем не менее, число аргументов растет. Вряд ли Драги сможет с легкостью заявить в четверг во время пресс-конференции, что в еврозоне «все спокойно» на фоне яростных призывов Грильо покинуть еврозону и мудрого решения Берсани собрать «свою коалицию» не из числа лидеров. Вряд ли такая «группировка» сможет похвастаться стабильностью. Таким образом, по EUR/USD мы ждем пробоя указанной поддержки с первичным движением к 1,2970 и дальнейшей целью на 1,2928 (минимум 11 декабря 2012).

Сегодня в центре внимания для GBP/USD будут данные PMI в сфере услуг, которые будут иметь особое значение после череды разочарований их строительной отрасли и обрабатывающей промышленности. Сфера услуг отвечает за 70% экономической активности Великобритании, и пока остается на территории роста выше 50-пунктовой отметки. По прогнозам, показатель останется на январском уровне 51,5. Однако учитывая последние сигналы из экономики, велики шансы разочарования. Пробой 1,50 должен пройти достаточно легко, особенно учитывая ожидания смягчения монетарной политики банка Англии на предстоящем заседании. Далее возможно падение с первичной целью на 1,4950, который отмечался аж в июле 2010 года, а далее движемся к 1,4870.

Что касается USD/JPY, она может на время обратить взоры на Штаты в поисках новых катализаторов движения. На текущей неделе будет опубликовано исследование Beige Book и любимые нонфармы. Интерес будет представлять лишь резкое отклонение от прогнозов: сейчас для прорыва 95,00 нужны очень сильные уровни занятости и признаки восстановления экономика в большинстве регионов США. Ситуация в Японии вряд ли пока будет оказывать влияние на пару, так как теперь Куроду должны утвердить в верхней и нижней палатах: на текущей неделе пройдут слушания, а на следующей – голосование.

По материалам Fxclub.org.

Сегодня в европейскую сессию в Великобритании выйдет индекс цен на жилье от Halifax и индекс PMI в секторе услуг, во Франции, Германии и Еврозоне выйдут индексы деловой активности в секторе услуг. Кроме того в Еврозоне выйдут данные по розничным продажам и пройдет очередная встреча совета министров финансов стран Евросоюза. Евро остается под давлением по поводу политической нестабильности в зоне евро на фоне озабоченности по поводу понижения кредитного рейтинга Италии и неубедительности результаты выборов в Италии. Сегодня евро/бакс, по всей видимости продолжит свое движение к 1.2970 и 1.2945. Только очень хорошие новости из Европы способны вернуть евро/бакс к 1.3050 и далее к 1.3080. В американскую сессию выйдет индекс деловой активности в сфере услуг и индекс экономического оптимизма IBD/TIPP. Так как баланс предпочтений по-прежнему немного смещен в пользу активов-убежищ, хорошие показатели способны помочь баксу укрепить свои позиции.
Что касается пары фунт/бакс, то здесь возможно некоторое укрепление до 1.5150 с целью на 1.5220, в случае выхода экономических показателей Великобритании в зеленой зоне, в противном случае падение к 1.5040 продолжится.

Мой анализ фундаментальных данных с использованием материалов Тeletrade.ru., Freshforex.ru.

Прогноз на среду, 6 марта 2013 года

Смерть Уго Чавеса не произвела на рынке особого впечатления, по крайней мере, в начале азиатской сессии. Скорее всего, сегодняшний день инвесторы проведут в подготовке к ключевым событиям недели в виде заседаний по монетарной политике двух центробанков.

EUR/USD сегодня вряд ли получит инъекцию со стороны европейских данных, поэтому, возможно, внимание будет сосредоточено на американских данных. Если данные ADP по занятости в частном секторе подадут сигнал о дальнейшем восстановлении рынка труда, EUR/USD, наконец, пройдет 1,30 с первичным движением к 1,2970.

Для GBP/USD сегодня интерес может представлять выступление Мервина Кинга, которое сможет пролить свет на настрой Банка Англии. Если будут получены намеки на то, что MPC готово к расширению программы количественного смягчения, ждем отката к 1,50.

Что касается USD/JPY, пара пока держится довольно спокойно, даже не среагировав на сильные вчерашние данные из США. Возможно, сегодняшний ADP сможет расшевелить пару с вероятностью укрепления к 93,70 на сильном показателе.

По материалам Fxclub.org.

Сегодня в европейскую сессию в Великобритании выйдет индекс цен на жилье от Halifax и выступит с речью глава Банка Англии Кинг. Эти данные вряд ли повлияют на курс евро. В Еврозоне выйдут данные по ВВП, Германия проведет аукцион по продажам 5-летних облигаций. В случае выхода хороших новостей из Европы евро может немного укрепится и постараться подняться до 1.3080 и далее закрепится на 1.3100, в противном случае евро/бакс возможно опустится до 1.3000, 1.2980. Диапазон 1.3000 - 1.3100, вероятно, будет актуальным перед завтрашним заседанием ЕЦБ, ограничив позитивное настроение на рынке. Хотя смены курса на этом заседании ЕЦБ не ожидается, важно очень внимательно присмотреться к риторике выступлений. В американскую сессию выйдут данные по изменение числа занятых от ADP, по производственным заказам и изменению запасов нефти по данным министерства энергетики, выйдет Бежевая книга ФРС. Хорошие данные из-за океана помогут баксу укрепится.
Что касается пары фунт/бакс, то на нее сегодня может оказать сильное влияние запланированное на сегодня выступление нынешнего главы Банка Англии Мервина Кинга. Рынок хочет получить разъяснения по поводу его желания увеличить объем программы количественного смягчения. Учитывая, что выступление состоится за день до принятия решения Банком Англии по процентным ставкам и по программе покупки активов, то рынок может бурно отреагировать на его слова. Расширение пакета стимулирующих мер аукнется давлением на фунт. В этом случае уже сегодня фунт продолжит свое снижение к1.5100,1.5080 и 1.5050.

Мой анализ фундаментальных данных с использованием материалов Тeletrade.ru., Freshforex.ru.

Прогноз на четверг, 7 марта 2013 года

Политическая ситуация в Италии все больше запутывается, так как Берсани в очередной раз отверг всяческие шансы на коалиционное правительство с Берлускони, а также подтвердил, что в его текущем состоянии он не может гарантировать стабильность в парламенте. И хотя мы не получаем особо значимых известий из Рима, сложно представить, что EUR сможет укрепиться в данных обстоятельствах. Кроме того, в паре EUR/USD закрытие среды ниже 1,30 также выступает серьезным аргументом в пользу дальнейшего снижения.

Сегодня все в руках Драги и Ко. Есть два варианта: снижение ставки на 25 б.п. или запуск новой программы LTRO, и это станет дополнительным фактором давления на EUR. Плюс ко всему, пессимистичные комментарии Драги только добавят эмоций и масштабов в валютную динамику. Таким образом, по EUR/USD мы ждем пробоя 1,2970 с дальнейшей целью на 1,2928 (минимум 11 декабря 2012). Все это откроет дорогу к 1,27 в среднесрочном периоде.

По GBP/USD есть один интересный момент, который мы не можем не отметить. Пара не смогла задержаться выше 1,52 даже на выходе сильных данных PMI в сфере услуг, а вчера продолжила падение в район 1,50, так как настрой инвесторов все еще остается медвежьим, так что очередную атаку на ближайшую поддержку мы совсем не исключаем. Напомним, что на прошлой встрече MPC Кинг присоединился к меньшинству. Такое было уже три раза и в двух случаях изменение политики следовало в ближайшие три месяца. Если сегодня в рамках заседания Банка Англии произойдет-таки смягчение, пробой 1,50 должен пройти с легкостью. Далее идут уровни 1,4950 и 1,4870.

Что касается USD/JPY, дело сделано - пара закрыла сутки выше 94,00 и далее дорога только вверх. Осталось получить финальный катализатор в виде сильных данных NFP. Если данные превысят прогноз, долгожданный 95,00 будет достигнут.

По материалам Fxclub.org.

Сегодня очень интересный день в свете макроэкономической статистики. Великобритания сегодня опубликует решения Банка Англии по процентной ставке и по объему программы покупок активов, выйдет сопроводительное заявление Банка Англии. Эти решения определят курс фунта на ближайшую перспективу, но на евро практически не окажут влияния. Также в европейскую сессию в Германии выйдут данные по производственным заказам, пройдут аукционы по продажам 2, 5 и 10-летних облигаций Испании и продажам 5, 10 и 15-летних долговых обязательств Франции. Хорошие экономические данные из Европы могут помочь евро/баксу восстановится выше 1.3000 с целью на 1.3050, в противном случае евро продолжит падение до 1.2950 перед ежемесячным заседанием Европейского центрального банка. И конечно же самыми значимыми событиями сессии будут решение по процентным ставкам ЕЦБ и пресс-конференция главы ЕЦБ. Рынок будет уделять пристальное внимание любым намекам на время следующего понижения процентной ставки со стороны президента ЕЦБ Марио Драги. Настрой в отношении евро остаётся подавленным. Если выступление Драги не придаст рынку оптимизма, то и намеки на снижения ставок все же последуют, то ближайшмими целями для евро/бакса будут 1.2950, 1.2920, 1.2900 и 1.2880.
В американскую сессию выйдут данные по торговому балансу США, изменению уровня производительности рабочей силы в несельскохозяйственном секторе экономики, данные по первичным обращения за пособием по безработице, объему потребительского кредитования и результаты стресс-тестов. Сильные данные позволят баксу еще сильнее укрепить свои позиции. Рынок толкает бакс вверх на фоне позитивных экономических данных США в надежде на то, что это может сократить время, в течение которого ФРС будет сохранять мягкую политику.
Что касается пары фунт/бакс, то в центре внимания сегодня будет находиться заседание Банка Англии. рынок разделился во мнениях относительно того, увеличит ли он свою программу денежно-кредитного смягчения. В случае, если Банк Англии увеличит покупки активов, учитывая серию разочаровывающих экономических данных, опубликованных за несколько последних недель, то фунт продолжит свое падение ниже 1.4970 и далее к 1.4930.

Мой анализ фундаментальных данных с использованием материалов Тeletrade.ru., Freshforex.ru.

Прогноз на пятницу, 8 марта 2013 года

Драги расстроил, можно сказать, разочаровал своей откровенной ложью. Особенно смешно все это смотрелось, когда в тот же день данные по объемам промышленных заказов подтвердили масштабное сокращение на 1,9% м/м и 2,5% г/г. Конечно, в условиях, когда необходимо поддерживать спрос инвесторов на долги периферии, и не такое скажешь. Драги полагает, что с завершением фазы программ жесткой экономии придет оптимизм и восстановление, однако пока фундаментальные данные говорят об обратном.

Таким образом, ралли EUR/USD может оказаться недолговечным: как только рынок убедится, что стабилизацией экономики даже не пахнет, возврат ниже поддержки 1,30 гарантирован. К тому же, в сегодняшнюю динамику пары могут вмешаться данные из США. После пробоя 1,3060 откат к указанной поддержке вполне вероятен на выходе более высоких, чем ожидалось, уровней занятости.

Итак, долгожданные нонфармы. На данный момент прогнозы говорят о приросте в 160 - 165 тысяч рабочих мест. Однако в этот раз надо быть особенно осторожными. Несколько факторов выступает в пользу более высоких уровней занятости: превышение прогнозов в рамках исследования ADP (198 тыс. против прогноза 172 тыс.), снижение показателя первичных заявок на пособия по безработице (340 тыс. против прогноза 355 тыс.), да и незначительное отклонение вниз субиндекса занятости в рамках ISM в обрабатывающей промышленности. Тем не менее, в релиз могут вмешаться искажения в результате снегопадов на северо-востоке страны, которые способны отрезать около 50 тысяч от прогнозируемого показателя.

Мы все же придерживаемся предположения, что уровни занятости выйдут в районе 180 тысяч, учитывая все вышеперечисленные опережающие индикаторы, поэтому с радостью и удовольствием увидим пробой 95,00 по USD/JPY с ближайшей целью на 95,30 и далее на 96,00.


По материалам Fxclub.org.