Ежедневный анализ фундаментальных данных

Новости из Европы трейдеры встречают долгим раздумьем.Значит рынок ещё не выбрал направление и все ждут когда на рынок выйдут сильные игроки.поэтому скорее всего так и будет небольшое снижение на Американской сессии. Фунт укрепляется относительно евро и поэтому может не повторять движения и не снижаться далее.

Прогноз на четверг, 10 января 2013 года

Итак, впереди заседания по монетарной политике от двух центробанков. Когда-то эти события были чуть ли не самыми важными для валютного рынка, однако в текущей среде они становятся все менее влиятельными. Единственное, что может и впрямь вызвать реакцию – выступление управляющего ЕЦБ Драги.

За декабрь экономика еврозоны показала небольшие росточки позитива, особенно на территории Германии. Кроме того, доходность по проблемным итальянским и испанским бондам продолжает падать, что дает ЕЦБ возможность «поставить на нейтралку» и подождать. Эта пресс-конференция обещает быть более позитивной для EUR/USD – дело в том, что вопрос о снижении прогнозов на 2013 год вряд ли вновь возникнет. Если так, пара может воспользоваться возможностью и направиться в район 1,3130 с дальнейшей целью на 1,3170.

Экономика Британии последнее время не радует, особенно учитывая снижение потребительских расходов, которое может вылиться в отрицательный показатель темпов роста в 4 квартале. Кроме того, падает инфляционное давление, снижается активность в строительном секторе и сфере услуг. Все это, по идее, дает Банку Англии простор действий в рамках количественного смягчения, однако пока мы видим одинокого Майлза, который упорно остается единственным оппозиционером в Комитете. И этот раз не станет исключением, однако смена настроений в MPC не за горами, поэтому стоит особенно внимательно отслеживать релизы протоколов заседания. Намеки на дополнительное смягчение обвалят GBP/USD, но сегодня этого не случится.

USD/JPY не может вернуться выше 88,00 даже на новой волне слухов про мягкие желания Банка Японии. Все это подрывает нашу веру в достижение 90,00 в ближайшее время. Пара действительно сильно перекуплена по многим показателям, и может продемонстрировать коррекцию в район 86,00 в течение ближайших дней. Набрать обороты цены могут ближе к заседанию японского ЦБ, которое запланировано на 21-22 января.

По материалам Аkmos.ru.

Фундаментальные данные на 10.01. Сегодня в европейскую сессию во Франции выйдут данные по изменению объема промышленного производства и индекс потребительских цен. И конечно же самыми важными событиями сессии будут Решения Банка Англии по объему программы покупок активов и по процентной ставке, а также сопроводительное заявление Банка Англии. В свете определенных разногласий по вопросам перспективы кредитно-денежной политики, имеющих место в руководстве Банка Англии, а также заявлений о том, что дальнейший рост фунта является нежелательным для существующих темпов экономического развития Великобритании, решение об объемах покупки активов может преподнести сюрпризы, что негативно скажется на фунте. Не менее важным событием будет и решение по процентным ставкам ЕЦБ, а также пресс-конференция главы ЕЦБ. Скорее всего, Центробанк Европы сохранит ставку рефинансирования без изменений. Однако ЕЦБ может сократить ставку в ближайшие месяцы и намек на это может быть получен от Марио Драги в рамках пресс-конференции. Если таких намеков не поступит, евро восстановит свои позиции. Евро/бакс тогда вернется к уровню 1.3100 и далее разовьет наступление на 1.3130 - 1.3150. В противном случае падение евро/бакса продолжится и целями будут уровни 1.3000 и далее 1.2975 - 1.2930.

В американскую сессию выйдут данные по первичным обращения за пособием по безработице, о товарных запасах на складах оптовой торговли. В случае выхода данных по безработице выше прогнозов бакс может получит поддержку и попытаться еще более укрепится. В преддверии заседания ФРС будут интересны, в плане прояснения их позиций, выступления членов Комитета по открытым рынкам ФРС Истера Джорджа и Д. Булларда. Что касается пары фунт/бакс,то сегодня возможен прорыв 1.6000, который откроет путь к 1.5960.

Мой анализ фундаментальных данных с использованием материалов Тeletrade.ru., Freshforex.ru.

Марио Драги дал рынку повод для покупки евро.
Единая европейская валюта слегка сдала позиции после слов Марио Драги о рисках для роста экономики Еврозоны, однако быки быстро перешли в наступление и в настоящее время штурмуют офера в районе $1.3180/85. Формальным поводом для этого стали заверения главы ЕЦБ о том, что сегодняшнее решение сохранить ставки было единодушным, а в Еврозону наблюдается значительный приток капитала. В свете стойкости ЕЦБ, слова о том, что центробанк пока не думает о сворачивании стимулирующих мер, также были встречены позитивно, и дилеры отмечают, что возвращение пары выше тридцать второй фигуры вернет быкам надежду на развитие восходящей динамики в ближайшие дни.

Источник: Forexpf.Ru

Прогноз на пятницу, 11 января 2013 года

Все что сказал Драги – это лишь слова и преувеличенная реакция рынка на долгожданную сказку о «выходе из суверенного кризиса». Несомненно, все, а особенно Драги понимают, что свет находится в конце тоннеля. Тем не менее, позитивные сигналы мы видим и со стороны экономических показателей, и со стороны кредитных рынков. Вчера итальянский аукцион по краткосрочным векселям отметил 3-летний минимум по доходности. А доходность по испанским 5-летним бондам упала с 2,6% до 2,1%. Если все будет идти теми же темпами, то регион действительно не будет испытывать проблем с финансированием.

Тем временем, выступления представителей Федрезерва весьма порадовали. И Джордж, и Буллард настроены на восстановление экономики, полагая, что нет необходимости дополнительного смягчения итак мягкой монетарной политики. Конечно, рынок труда все еще вызывает беспокойство (число заявок на пособия по безработице вновь превысило прогнозы), но, в общем, ситуация рассматривается как более стабильная. Естественно, этих высказываний недостаточно, чтобы вызвать столь же масштабное укрепление USD, как в случае с Драги и EUR, но рост последнего остановился.

Осталась пятница и несколько не очень влиятельных отчетов. Игроки, скорее всего, будут заняты корректировкой позиций в преддверии выходных и в подготовке к следующей неделе с ее инфляцией и розничными продажами. Возможен откат EUR/USD и GBP/USD к ближайшим уровням поддержки 1,3180 и 1,61, соответственно. Кстати, в случае с фунтом, движение вниз могут усилить данные по промпроизводству, если они выйдут хуже довольно оптимистичных прогнозов роста.

Вообще, по экономическим событиям отметила бы данные по китайскому CPI. Последние полгода индикатор удерживался в районе 2,0% порога, однако прогнозы говорят о его росте в район 2,3%. Если же показатель уйдет еще выше, это может вызвать реакцию азиатских валют. Особенно AUD, который всегда очень чувствителен ко всему, что происходит в КНР. Рост инфляции в Китае повредит австралийскому доллару, так как это воспринимается как ограничитель возможностей Пекина для стимулирования спроса. В таком случае, AUD/USD может откатиться от итак слишком сложной для прорыва отметки 1,06 и скатиться в район 1,0550 с целью на 1,05.

По материалам Аkmos.ru.

Сегодня в европейскую сессию Великобритания опубликует данные по промышленному производству, производству в обрабатывающей промышленности и оценку изменения ВВП от NIESR. Эти данные вряд ли смогут существенно повлиять на курс евро.Также сегодня Италия проведет аукцион по продаже 3-х и 10-ти летних государственных облигаций, хороший результат аукциона лишь незначительно поддержит евро, а может и вообше будет проигнорирован рынком. Евро/бакс вырос вчера до самого высокого уровня с сентября после того, как комментарии главы Европейского центрального банка понизили ожидания в отношении того, что процентные ставки могут быть снижены в ближайшее время. Поэтому сегодня ожидаю повторного испытания на прочность уровня 1.3300 с возможностью роста до 1.3320 - 1.3340. В американскую сессию выйдут данные по торговому балансу, индекс цен на импорт, данные по федеральному бюджету. Лишь очень хорошие финансовые показатели могут помочь баксу восстановить свои позиции. Выступления управляющих ФРС из лагеря «ястребов», прошедшие накануне, не смогли существенно повлиять на ожидания рынка относительно будущих процентных ставок в США и, как следствие, не оказали поддержку баксу. В принципе все высказывания данного толка в поддержку бакса, возможно, дадут о себе знать сегодня, особенно учитывая сильную перекупленность евро/бакса и закрытия позиций перед выходными. В этом случае к концу дня возможно снижение до 1.3200 - 1.3180. Что касается пары фунт/бакс то банк Англии также не высказал желания увеличить мощь печатного станка для стимулирования экономики, оставив процентные ставки и программу покупки активов без изменения. В связи с этим фунт потянулся за евро вверх. Тренд остается бычьим, возможен рост до 1.6180 и далее 1.6200.

Мой анализ фундаментальных данных с использованием материалов Тeletrade.ru., Freshforex.ru.

Прогноз на неделю, 14 – 18 января

В период с 14 по 18 января в США будет опубликован целый пакет значимой макроэкономической статистики, которая может повлиять на настроения участников валютного рынка. Кроме того, глава ФРС Бен Бернанке выступит с речью в Университете Мичигана (15 января 01.00 МСК) по монетарной политике и особенностях восстановления американской экономики после финансового кризиса.

Во вторник 15 января в 17.30 МСК будут опубликованы данные по розничным продажам за декабрь. Традиционно этот индикатор имеет ограниченное влияние на валютный рынок, но он может провоцировать значительные движения на фондовых площадках, что скажется на позициях доллара. Кроме того, 16 января в 17.30 МСК увидит свет отчет по Индексу потребительских цен. Комитет по открытым рынкам ФРС США во время последнего заседания обсуждал сроки сворачивания программы количественного смягчения, а потому отчет по инфляции может иметь большое значение. Любой неожиданно высокий рост цен будет иметь шансы спровоцировать укрепление доллара.

Для участников торгов по паре EUR/USD основным событием недели станут итоги аукционов по размещению десятилетних облигаций правительства Испании (в течение дня 17 января). Ситуация на рынке долгового капитала этой страны значительно стабилизировалась после заявления ЕЦБ о намерении проводить интервенции в случае необходимости, а потому мы ожидаем успешного размещения нового пакета займов. Тем не менее, любые негативные сюрпризы могут оказать давление на евро. С точки зрения технического анализа пара EUR/USD находится в восходящем тренде. В случае преодоления сопротивления 1,33 целью движения на грядущую неделю станет отметка 1,35.

Британский фунт будет ожидать данных по инфляции (15 января 13.30 МСК) и розничным продажам за декабрь (18 января 13.30 МСК). Динамика цен пока не вызывает серьезного беспокойства у Банка Англии, а потому реакция на этот отчет может носить ограниченный характер. Чего не скажешь о цифрах по розничным продажам. Стерлинг может реагировать на них очень серьезно. В последнее время экономика Великобритании чувствует себя не очень хорошо, а потому здесь возможно усиление давление на «британца» после выхода данных. С позиций технического анализа, в случае продолжения ослабления доллара и укрепления евро пара GBP/USD в качестве цели движения будет держать отметку 1,63.

Динамика австралийского доллара против конкурента из США продолжит определяться поведением «американца». Тем не менее, запланированный на четверг в 4.30 утра по московскому времени отчет по рынку труда может повлиять на позиции австралийской валюты. Пара AUD/USD сейчас стоит в непосредственной близости от важнейшего уровня сопротивления в области 1,06. В случае его преодоления для нее открывается простор для формирования импульса в сторону 1,0860.

Японская иена по-прежнему будет заряжена на ослабление. Однако, она технически уже несколько перепродана и открытие длинных позиций по пара USD/JPY на новых максимумах видится занятием рискованным. Гораздо более привлекательным выглядят покупки во время коррекций от уровней поддержки на часовых и четырехчасовых временных рамках. Целью текущего восходящего тренда является отметка 93,60.

По материалам Fxclub.org.

Прогноз на понедельник, 14 января 2013 года

Удивительное укрепление EUR против USD в течение прошлой недели объясняется очень просто - рынку вновь дали надежду, на этот раз Драги. Ну и что, что пара уже несколько перекуплена, это совсем не значит, что даже в течение предстоящей недели мы увидим коррекцию вниз. Ожидания того, что позитивные события в финансовом секторе начнут распространяться и на реальный, имеют свои основания. На текущий момент лишь вмешательство Федрезерва с заявлением о завершении программы скупки активов может развернуть пару. Мало вероятно…. Технически, впереди у пары сильное сопротивление на отметке 1,35 (как психологический уровень, так и уровень 200-недельной SMA). Напомним, что в прошлом году паре не удалось пройти выше.

Теперь обратимся к предстоящей неделе. Штаты подготовили немало отчетов, однако ключевыми станут данные по розничным продажам и исследование Beige Book. Первый показатель обещает быть довольно сильным, если ориентироваться на еженедельные данные ICSC. А вот Beige Book предоставит последние данные по потребительским расходам и рынку труда. Помимо этого, не забывайте поглядывать и на остальные отчеты: промышленность, рынок жилья, инфляция и потребительские настроения. В текущих условиях рынок постепенно возвращается в свое предкризисное состояние, начиная реагировать на показатели адекватно (что мы наблюдали в пятницу вечером). Так что, чем больше позитивных сигналов из США, тем больше шансов увидеть коррекцию EUR/USD, однако, полагаем, временную. Снижение в район 1,3265 стоит воспринимать как возможность для покупок.

GBP/USD, возможно, наконец, начал реагировать на все те негативные сигналы, которые уже в течение нескольких кварталов подает британская экономика. Очевидно, что меры жесткой экономии Осборна не принесли ничего хорошего, а ультрамягкая политика Банка Англии не смогла дать достаточный стимул. Опасность представляет рынок недвижимости, который уже долгое время демонстрирует слабые сигналы (а этот сектор играет большую роль в Великобритании), промышленное производство, подтвердившее снижение объемов (а именно спад в реальном секторе предшествует спаду в остальных секторах экономики), а также торговля, которая серьезно страдает от завышенного курса национальной валюты. На текущей неделе обратите внимание на розничные продажи и инфляцию. Если мы правы, и GBP вышел из режима "рост при спросе на риск", и впереди у пары только снижение. Первичная цель на 1,6080 и далее 1,6030.

USD/JPY уже очень близка к тому самому ключевому уровню 90, которого мы ждали с самого начала года. Неудивительно - до заседания осталась всего неделя. Это очень сильный уровень, который не так-то просто будет пробить. Скорее всего, в течение недели пара будет консолидироваться в этом районе, с вероятностью отката сразу же на выходе решения Банка Японии.

По материалам Аkmos.ru.

Фундаментальные данные на 14.01. Сегодня финансовых новостей совсем не много. В европейскую сессию выйдут данные по промышленному производству Еврозоны. Этот отчет, вероятно, подтвердит наличие проблем, как ожидается, отчет укажет лишь на незначительный рост промышленного производства в ноябре после резкого месячного и годового падения в октябре. Только очень хорошие данные могут подтолкнуть евро к стремительному росту. Также сегодня Франция проведет аукцион по продаже 3-х, 6-ти и 12-ти месячных долговых обязательств. Хорошие итоги аукциона, также, могут поддержать рост евро. Евро/бакс продолжает расти после позитивных комментариев от президента ЕЦБ Драги после того, как центральный банк оставил ставки и политику без изменений. Драги заверил рынки, что есть явное улучшение в еврозоне и что банк не рассматривает любое снижение ставки сейчас или в ближайшем будущем. Но не забываем, что пара сильно перекуплена и рынок ждет коррекции. Торговый диапазон по евро/баксу на сегодня 1.3425 - 1.3290.
В американскую сессию выйдут данные по проведению аукциона по продаже 3-х, 6-ти и 12-ти месячных долговых обязательств США. Обычно рынок не очень активно реагирует на эти результаты. И конечно же самым ожидаемым событием сессии будет речь председателя ФРС Бена Бернанке. Не думаю, что какое-либо сильное движение на рынке произведет это выступление главы ФРС Бернанке в ночь с понедельника на вторник, учитывая то, что Бернанке никак нельзя отнести к лагерю «ястребов».

Что касается пары фунт/бакс, то сегодня с началом торговли пара снова пошла в рост. Ближайшие цели 1.6154 и далее 1.6200.

Мой анализ фундаментальных данных с использованием материалов Тeletrade.ru., Freshforex.ru.

Прогноз на вторник, 15 января 2013 года

Обратите внимание на EUR и его динамику в кроссах: против CHF достигнут более чем годовой максимум, против JPY - более чем полуторагодовалый, а против GBP - 10-месячный максимум! Это явно сдвиг настроений с последующей резкой корректировкой позиций. Сейчас пара торгуется вблизи 1,3380 и готова вновь протестировать 1,34 при первом же удобном случае. Однако пока и в фундаментальном, и в техническом плане слишком мало оснований для пробоя.

Думаем, выступление Бернанке, запланированное на 21.00 GMT может предложить хорошие варианты. К сожалению, пройдет оно уже поздно ночью по московскому времени, но на утро можно получить неплохое ралли EUR/USD, если глава ФРС будет особенно сдержан и пессимистичен. Вторым удобным случаем станет публикация данных по розничным продажам США. Сейчас рынок ждет увеличения показателя на 0,2%, однако нам нужен отрицательный показатель, чтобы рост пары продолжился. Прорыв 1,34 откроет путь в район максимумов годовой давности - 1,3485. И рассмотрите варианты торговли по кроссам, которые явно в восходящем тренде.

Что касается GBP/USD, очевидно, что меры жесткой экономии Осборна не принесли ничего хорошего, а ультрамягкая политика Банка Англии не смогла дать достаточный стимул. Опасность представляет рынок недвижимости, который уже долгое время демонстрирует слабые сигналы (а этот сектор играет большую роль в Великобритании), промышленное производство, подтвердившее снижение объемов (а именно спад в реальном секторе предшествует спаду в остальных секторах экономики), а также торговля, которая серьезно страдает от завышенного курса национальной валюты. Сегодня обратите внимание на инфляцию. Если мы правы, и GBP вышел из режима "рост при спросе на риск", впереди у пары только снижение. Прорыв 1,6030 пока не удался, но если будет дан достаточный катализатор, цены могут уйти в район 1,5960 на пути к сильной поддержке 1,59.

USD/JPY может приблизиться к 90,00 пока лишь на фоне сильных данных из США или агрессивных комментариев официальных представителей Федрезерва. На текущий момент гораздо больший потенциал видим у кросса с EUR, который нацелен на прорыв 120 с дальнейшим движением в район 120,40.

По материалам Аkmos.ru.

Сегодня в европейскую сессию в Великобритании выйдут индексы потребительских и розничных цен, индексы закупочных и отпускных цен производителей, выйдет письмо Банка Англии об инфляции. Вести с туманного Альбиона вряд ли существенно будут влиять на курс евро. Кроме того в Германии выйдет индекс потребительских цен, в Еврозоне выйдет сальдо торгового баланса. Также сегодня Испания проведет аукцион по продаже 12-ти и 18-ти месячных долговых обязательств. С начала года признаки стабилизации ситуации в еврозоне привели к росту евро. Президент Европейского центрального банка Марио Драги на прошлой неделе поспособствовал дальнейшему открытию длинных позиций по евро, когда он просигнализировал о том, что руководители ЕЦБ пока не видят необходимости в дальнейшем понижении процентной ставки. Но как подчеркивает опубликованный в понедельник отчет, продемонстрировавший падение промышленного производства в Европе, еврозона еще не оставила все трудности позади. Производство в зоне евро упало третий месяц подряд, но есть надежда, что рецессия достигла дна. Евро/бакс продолжает торговаться около много-месячных максимумов, но преодолеть уровень 1.3400 так и не смог, что дает возможность предположить начале коррекции. Выход сегодняшних новостей из Еврозоны, в случае, если они окажутся слабыми, могут помочь ослабить евро и тогда евро/бакс может ослабнуть до 1.3300 и 1.3280.
В американскую сессию выйдут данные по розничным продажам, индекс цен производителей, индекс активности в производственном секторе от ФРБ, данные по товарно-материальным запасам и изменению объёма запасов сырой нефти по данным API. Развитие событий в США укрепило позитивные перспективы. Председатель Федеральной резервной системы США Бен Бернанке заявил в своем выступлении, что хотя ситуация на рынке труда и рынке жилья улучшилась, еще предстоит пройти определенный путь, прежде чем он будет удовлетворен состоянием экономики. Это указывает на то, что глава центрального банка предпочитает сохранять мягкую денежно-кредитную политику для оказания поддержки экономическому росту. Позитивный тон торгов на рынке продолжился, поскольку Конгресс США избежал так называемого "бюджетного обрыва". Пока рынки, похоже, не обеспокоены даже предстоящей политической схваткой в Вашингтоне по поводу предельного уровня долга США, а прошедшая в понедельник пресс-конференция президента Барака Обамы, посвященная этому вопросу, почти не оказала влияния на валюты. Хорошие финансовые новости из-за океана могут помочь сегодня баксу укрепиться против евро.
Что касается пары фунт/бакс, то фунт продолжает терять позиции, возможно снижение до 1.6040 и далее 1.6000.

Мой анализ фундаментальных данных с использованием материалов Тeletrade.ru., Freshforex.ru.

Юнкер подложил свинью быкам по евро.
Дилеры отмечают, что появление сообщений в СМИ о том, что Жан-Клод Юнкер заявил, что курс единой европейской валюты является опасно высоким, стало громом среди ясного неба для быков. Конечно, нельзя сказать, что евро пользовался сильным спросом последние несколько часов, однако к настоящему времени настрой заметно ухудшился, и быки продолжают активно фиксировать прибыль по длинным позициям. Дилеры отмечают, что надежду на некоторую стабилизацию дают биды в области $1.3260/50, однако на прорыве ниже $1.3245 видны хорошие стопы, и потеря опоры здесь может стать катализатором быстрого падения пары к тридцать второй фигуре, а возможно и к $1.3160.
Источник: Forexpf.Ru

Прогноз на среду, 16 января 2013 года

На самом деле, конечно, во главе вчерашней коррекции в различных парах, несомненно, стояла динамика JPY. USD/JPY, EUR/JPY, NZD/JPY и CHF/JPY все вместе продемонстрировали масштабный откат после продолжительного роста. Конечно, иена перекуплена, однако одних комментариев Амари недостаточно, чтобы резко изменить политику японских монетарных властей, которые уже очень долго пытаются добиться удешевления национальной валюты и выхода из периода дефляции. Так что, возможно, стоит использовать текущий откат как неплохую возможность для открытия длинной позиции. Следите за рыночными настроениями и комментариями – скоро будет солировать Банк Японии.

А теперь хотелось бы коснуться самого интересного из событий, отмеченного за вчерашний день. Рейтинговое агентство Fitch заявило, что если будет повторение августа 2011 года с кризисом потолка госдолга, рейтинг Штатов будет пересмотрен. Конечно, после прецедента с S&P, шока не будет, однако мысли рынка вновь вернулись к этой теме и могут вылиться в интересную динамику. Самое страшное, что это начало очередных продолжительных препираний в Конгрессе, так как каждая из партий будет отстаивать свою позицию, оттягивая решение проблемы.

Итак, эту ситуацию стоит отслеживать очень внимательно, так как она станет лакмусовой бумажкой рыночного режима: действительно ли реакции инвесторов вернулись в стандартный режим, либо же «рискофобия» вновь вернется на сцену и будет подталкивать USD вверх, несмотря на то, что национальные проблемы должны бы были обвалить его. Если EUR/USD наберется сил и вновь пойдет на штурм 1,34, можете отпраздновать возвращение рынков в норму.

USD/JPY. как впрочем и EUR/JPY, имеет неплохие шансы на разворот. Думаем, многие попытаются использовать текущие уровни для покупки на минимумах. Возвращение к максимумам понедельника совсем не исключено.

По материалам Аkmos.ru.

Евро восстанавливает потери после комментариев Эвальда Новотны.
Евро восстанавливает потери против доллара и иены. Напомним, что вчера комментарии премьер-министра Люксембурга Жана-Клода Юнкера, который заявил, что курс евро является опасно высоким, вызвало падение единой валюты более чем на 1% по отношению к иене. Однако сегодня член управляющего совета ЕЦБ Эвальд Новотны, в своих комментариях отметил, что текущее значение курса евро «не вызывает серьезной озабоченности». На этом фоне европейской валюте удалось вернуться почти на уровни, которые были перед словами Юнкера вчера. В настоящий момент крупные офера находятся на 1.3330 Выше дилеры отмечают наличие серии крупных стоп-приказов на покупку. Однако в данный момент пара евро/доллар опять начала снижаться.

Источник: Forexpf.Ru

Прогноз на четверг, 17 января 2013 года

И снова динамика в парах с иеной остается чуть ли не ключевой при оценке динамики основных валютных пар. Тема с комментариями по поводу валютного курса становится трендом. В Японии в хорошего и плохого полицейского играют премьер-министр и министр экономики. А в еврозоне роли поделили Юнкер и Новотны: первый высказал опасения по поводу высоких уровней, второй тут же успокоил, что ничего плохого в этом нет.

Реакция валют подтверждает, что все равно основным ориентиром остается именно монетарная политика и ее ближайшие перспективы, а не фундаментальные показатели. И теперь вопрос, какой же политики будут придерживаться европейцы? После довольно оптимистичных высказываний Драги рынок понял, что нужен крепкий евро. Однако г-н Юнкер внес смуту, и несмотря на миротворческие усилия Новотны, эта ситуация может говорить о начале раскола внутри ЕЦБ. Что на самом деле нужно региону: сильная валюта и доверие инвесторов, которое поможет снизить стоимость финансирования для таких стран, как Испания; или же слабая валюта, которая облегчит жизнь немецким экспортерам, однако отправит доходность по госбондам представителей PIIGS к новым максимумам? Следите за выступлениями.

Из экономических событий сегодняшнего дня нельзя выделить ничего интересного. Обратите внимание на результаты испанского аукциона, не забудьте про рынки жилья и труда США, однако все это будет иметь второстепенное значение для валютной динамики. GBP/USD подтверждает свое желание продолжить падение. На текущий момент череда новых локальных минимумов только убеждает нас в правоте. Возможно, вплоть до сильного уровня поддержки 1,5906 (200-недельная MA) никаких значительных преград мы не увидим.

Что касается USD/JPY, разворот возможен после того, как Банк Японии покажет большое желание увеличить объемы монетарного стимулирования. С технической точки зрения после двукратной неудачи в прорыве 89,50 откат ниже 88,00 вполне логичен, однако пройти поддержку 87,80 будет не так-то легко.

По материалам Аkmos.ru.

Сегодня в европейскую сессию Еврозона опубликует ежемесячный экономический отчет ЕЦБ и изменения объема строительства. Также сегодня Испания и Франция разместят 2-х, 4-х и 5-ти летние государственные облигации. В случае выхода этих данных выше прогнозов евро/бакс продолжит борьбу за 1.3300 - уровень который имеет решающее значение. Рост выше 1.3300 нацелит пару на 1.3320 и далее 1.3360. Кроме финансовой статистики сильное влияние на курс евро оказывают выссказывания европейских политиков и действия ЕЦБ. ЕЦБ уже заявил, что новое снижение ставок - это не вариант, и нет никаких шансов, что ЕЦБ будет проводить политику количественного смягчения в ближайшем будущем. Таким образом, сегодня для евро/бакса преобладают риски для роста. В американскую сессию выйдут данные по разрешениям на строительство, закладке новых домов, по первичным обращениям за пособием по безработице, также выйдет производственный индекс ФРБ Филадельфии. Если сегодняшние новости подтвердят, что экономический рост в США улучшается, рынок недвижимости набирает темпы, потребительская уверенность растет, и дела у американских компаний идут достаточно хорошо, то это позволит баксу несколько укрепить свои позиции. В этом случае евро/бакс может закрепиться ниже 1.3300, и возможно продолжит снижение к 1.3260/40 и далее 13220/00. С другой стороны, нефункциональность политической системы США беспокоит правительства многих других стран И они все больше склоняются к точке зрения, что в долгосрочном периоде им нужно снижать зависимость от Америки. Такое поведение Конгресса оказывает негативное влияние на бакс. Что возьмет верх экономика или политика, туда и пойдет бакс. Что касается пары фунт/бакс, то фунт упал ниже 1.6000 на фоне роста доллара против основных валют. В случае пробоя 1.5975 следующая поддержка проходит на 1.5960.

Мой анализ фундаментальных данных с использованием материалов Тeletrade.ru., Freshforex.ru.

Прогноз на пятницу, 18 января 2013 года

Сегодняшний день может оказаться очень интересным, хотя на повестке из релизов лишь китайский ВВП за 4 квартал и британские розничные продажи за декабрь. Однако и тот, и другой показатель могут вызвать неплохую реакцию на рынке.

Начнем с уже традиционно описания настроя и интересов инвесторов. За прошедший день внимание игроков переключилось на скорое заседание по монетарной политике Банка Японии (состоится 21-22 января), а также временное разрешение проблемы с госдолгом США. Если быть точным, это еще не разрешение, а лишь слухи о том, что временное соглашение достигнуто. Однако и этого достаточно (вкупе с комментариями Fitch о том, что пока рейтингу Штатов ничего не грозит), чтобы вновь вернуть спрос на активы и подготовить благоприятную обстановку для новой атаки EUR/USD на 1,34. В случае очень вероятного прорыва, пара может пройти сразу на 20-30 пунктов выше, так как в этом районе сосредоточено немало стопов. Кстати, превышение прогнозов по ВВП Китая может стать прекрасным катализатором указанного прорыва.

Что касается GBP/USD, пара явно в режиме продаж, и не факт, что даже рыночный оптимизм сможет вернуть на нее спрос. Лишь действительно сильные показатели розничных продаж могут протолкнуть пару в район 1,6060, однако дальнейшее движение будет осложнено: цены уже топтались в этом районе в начале января, и там же по счастливой случайности проходит 200-дневная скользящая средняя (1,6066).

Что касается USD/JPY, счастливый час наступил – мечты Абэ сбылись вчера под конец торговых суток. Пара умудрилась отметить 90,12, но тут же откатилась ниже. Прецедент создан, и дальше остается только ждать продолжения. Главное, чтобы официальные лица Японии нас не разочаровали. Кстати, вчерашняя объяснительная от министра экономики (именно его слова о том, что резкое удешевление иены опасно, привели к откату валюты в начале недели) только подтверждает решимость японских политиков. Итак, Акира Амари заявил, что СМИ переврали его слова, вытащив их из контекста. Таким образом, на пути USD/JPY никто не стоит, за исключением сильных технических уровней.

По материалам Аkmos.ru.

Сегодня день очень беден на финансовые новости. В европейскую сессию Великобритания опубликует данные по розничным продажам. Эти данные вряд ли могут оказать какое-то влияние на курс евро/бакса. Евро сейчас на подъеме, после того как должностные лица вчера опровергли комментарии Юнкера. В американскую сессию в США выйдет индекс потребительских настроений от Reuters/Michigan и ежемесячный отчет Американского института нефти. Хорошие данные могут немного укрепиться баксу, но основным драйвом для движения бакса сегодня могут быть слухи о достижении временного соглашения по разрешению проблем с госдолгом США. Однако и этого достаточно, чтобы вновь вернуть спрос на рисковые активы и помочь евро/баксу пойти на очередной штурм уровня 1.3400 и далее 1.3420/40. К тому же рейтинговое агентство Fitch заявило о том, что пока рейтингу Штатов ничего не грозит. Но нельзя забывать о том, что сегодня пятница и в конце рабочей недели возможно массовое закрытие ордеров, что даст возможность к резкому скачку курса в ту или иную сторону. Что касается пары фунт/бакс, то он колеблется в районе 1.5980. В случае прорыва уровня 1.5950 возможно снижение к 1.5920.

Мой анализ фундаментальных данных с использованием материалов Тeletrade.ru., Freshforex.ru.

Прогноз на неделю, 21 – 25 января

В период с 21 по 25 января не будет опубликовано какой-либо значимой макроэкономической статистики из США, способной существенно повлиять на фундаментальную картину. Мы полагаем, что движения доллара будут во основном определяться новостным фоном, в центре которого останутся события вокруг повышения верхней планки государственного долга. Барак Обама и республиканцы в последние дни обменялись серьезными упреками, а президент США и вовсе обвинил своих оппонентов попытке шантажа и безрассудности.

А вот для участников торгов по паре EUR/USD грядущая неделя будет богата на знаковые релизы. Во вторник 22 января в 14.00 МСК выйдут данные по индексам делового оптимизма в еврозоне от центра экономических исследований ZEW. Далее проследуют релизы по Индексам менеджеров по закупкам от Markit (четверг, 24 января, 12.30 МСК) и состоянию экономической среды (пятница, 25 января, 13.00) от Ifo. В последние месяцы экономика региона посылала сигналы о некоторой их стабилизации на низких уровнях. В свете оптимистичных прогнозов ЕЦБ участники будут ожидать подтверждений того, что ситуация, как минимум, не ухудшается. С точки зрения технического анализа важным видится преодоление сопротивления 1,34. Если оно будет «сломлено» то целью движения станет 1,3550. Сигналом к более затяжной коррекции видится преодоление поддержки 1,3250.

Для британского фунта основными событиями недели станут данные по ВВП за четвертый квартал (пятница, 25 января, 13.30 МСК), а также протоколы последнего заседания Комитета по монетарной политике Банка Англии (среда, 23 января, 13.30 МСК). От экономики Великобритании ожидают негативным темпов роста ВВП. Динамика основных лидирующих индикаторов в четвертом квартале была откровенно удручающей. Мы ожидаем, что стерлинг продолжит чувствовать себя неуверенно. В случае если евро возобновит движение вверх, он может вяло проследовать в этом же направлении. Сейчас он более интересен для коротких позиций. Мы полагаем, что целью его движения вниз является область 1,5820. Однако, для этого также необходимо и соответствующий фон в виде снижения котировок пары EUR/USD.

Динамика пары также AUD/USD продолжит определяться поведением «американца» по всему рынку. Единственным событием, которое может оказать влияние на перспективы «австралийца» может стать отчет по индексу потребительских цен (четверг, 23 января, 04.30 МСК). Резервный банк Австралии в последнее время ослаблял денежно-кредитную политику и в случае усиления ценового давления возможно усиление австралийской валюты.

Для японской иены все остается без изменений. Ожидания реализации пакета экономических стимулов и рост инфляционных опасений, в связи с намечающейся эмиссией, провоцируют ослабление основной валюты Азии. Долгосрочной целью движения мы по-прежнему видим отметку 95,40. Тем не менее, пара USD/JPY серьезно перекуплена и на пути вверх возможны любые коррекции. С позиций технического анализа, сигналом к затяжной ее форме станет преодоление поддержки 89,00.

По материалам Fxclub.org.

Безумная мысль о том, как обойти долговой лимит в США

Мегаконсерваторы уже давно кричат о том, что лучший способ избавить Америку от фискальных и монетарных излишеств - вернуться к золотому стандарту. Теперь и либералы устремили свой взор на рынок ценных металлов в поиска выхода из фискального тупика. Примерно в середине февраля - в начале марта Министерство финансов США лишится законного права выпускать новые долговые бумаги. Республиканцы в Конгрессе заявили, что не согласятся на повышение долгового лимита без существенных сокращений гос. расходов; Президент Обама заявляет, что не намерен обсуждать кредитоспособность страны. Если упорствующие стороны не найдут компромисс, Минфин будет вынужден прекратить платежи по ряду своих обязательств на многие миллиарды долларов - возможно в этот список попадут и проценты по гос. облигациям. В этой ситуации ушлые экономисты принялись искать лазейки. Обама уже забраковал одну из них: внесение четырнадцатой поправки к конституции, где будет прописано, что "действительность американских долговых обязательств не может быть скомпрометирована или поставлена под сомнение". Но другая хитрость, судя по всему,быстро обрастает сторонниками и поклонниками в блогосфере, она основана на том, что неоднозначное законодательство позволяет Минфину выпускать платиновые монеты любого номинала. Теперь либералы хотят, чтобы Обама разрешил выпуск платиновой монеты в 1 трлн. долларов, которая обеспечит возможность финансировать все потребности государства в этом году. Эту идею поддерживает как минимум один конгрессмен от Демократов; Республиканцы планируют ввести закон, запрещающий чеканку подобной монеты.

Каким бы сумасшедшим не казалось это предложение, оно затрагивает важные вопросы из области монетарной политики. Как правило, Федрезерв покупает монеты у Министерства финансов, чтобы удовлетворить спрос коммерческих банков и платит за них свеженапечатанными деньгами, которые размещаются на счетах ФРС в Минфине. Монета достоинством 1 трлн. долларов пойдет по той же схеме, только в увеличенном масштабе. С позиции экономики ее покупка Центробанком будет равнозначна "количественному ослаблению", в рамах которого ЦБ печатает деньги для покупки облигаций. Монетаристы опасаются, что новые деньги на сумму 1 трлн. долларов спровоцируют резкий рост инфляции, однако, их страхи беспочвенны. В отличие от банкнот, которые являются обязательством ФРС и, соответственно, частью монетарной базы, монеты - обязательства Министерства финансов. Деньги, которые ФРС печатает для покупки монет, становятся частью монетарной базы только когда Казначейство их потратит, в конечном счете, они оседают на резервных счетах коммерческих банков в ЦБ. Таким образом, монетарная база действительно в конечном счете может вырасти на 1 трлн. долларов. Однако, учитывая то, что ФРС платит проценты на банковские резервы с 2008 года, он сохранит контроль над процентными ставками и, соответственно, над инфляцией. Помимо решения проблемы долгового лимита у этой идеи есть еще одно практическое преимущество. Гэри Гордон, экономист Йельского университета, говорит о том, что выпуск монет меньшего номинала, например, 50 млн. долларов, обеспечит компании безрисковой альтернативой текущим счетам, облегчив систему безопасного хранения активов. С политическим аспектом все совсем не так гладко. ФРС покупает облигации на свое усмотрение, в целях реализации монетарной политики. Если ЦБ будет вынужден купить монету в 1 трлн. долларов, он, фактически, монетизирует долг, что является грубейшим нарушением положений о независимости Федеральной резервной системы США. Этот ловкий маневр разрушит саму идею создания долгового лимита, взлелеянную Конгрессом. В любом случае, это предложение слишком дикое, чтобы его кто-то воспринимал всерьез. Если решение проблем американского долга сводится к вещи, которая легко может затеряться под диваном, значит никакого решения нет вообще.

Подготовлено Forexpf.ru по материалам The Economist