Предварительно оценим прошедшую неделю. Неделя от 3 декабря 2012 года показала, что на фоне выступления Президента ЕЦБ Марио Драги в Пятницу и пресс конференции ЕЦБ в четверг Европейская валюта потеряла в четверг 115 пунктов, в пятницу 60 пунктов, в т.ч. на фоне данных об уменьшении безработицы в США. Тем не мене неделя началась с понедельника с выхода данных об уменьшении продаж в Австралии, что привело к росту Европейской валюты на 50 пунктов. Выход данных по индексу производственной активности Италии, Франции и Германии в целом не столь благоприятны для Евро, вместе с тем не оказали «существенного» движения на пару (уменьшение цены пары на 20 пунктов после выхода новости по Франции). Выход данных по индексу производственной активности в США во время начала американской сессии показал уменьшение индекса. Цена на пару выросла на 40 пунктов. Во вторник из всех новостей наиболее важными оказались о процентных ставках по Австралии и Канаде. Цена на данных новостях не сильно изменилась (15 пунктов роста и 30 пунктов падения соответственно). В среду вышла новость о росте стоимости 10-и летних облигаций Испании, в это же время цена на пару упала на 55 пунктов. Кроме того, уменьшение числа занятых в несельскохозяйственном секторе по США привело к укреплению Евро и ослаблению Доллара США на 25 пунктов. Также из новостей следует отметить об уменьшении безработицы в Австралии, новость вышла в четверг. Пара уменьшилась в цене на 30 пунктов.
3 декабря 2012 Понедельник - Вторник
Среда-Четверг
Пятница 7 декабря 2012
Из предстоящих новостей на неделю ожидаем наиболее насыщенные новостные дни это среда, четверг и пятница. Из наиболее важных новостей следует выделить речь председателя ФРС г-на Бернанка, также заявления Федерального комитета открытого рынка по резервным системам (FOMC). Данные новости выходят в среду во время Американской сессии.
Из предстоящих новостей на сегодня и завтра следует обратить на Выступление Главы Банка Англии Кинга в 21:15 сегодня. Завтра ожидаем новость по Европейской валюте в 14:00. Ожидается уменьшение индекса экономических настроений Германии, что соответственно теоретически "обязано" сказаться на уменьшении курса Евро и пары в целом. Также, завтра, во время начала Американской сессии в 17:30 выходит новость по торговому балансу США. По данной новости ожидаем превышение импорта товаров в США над экспортом товаров из США. Таким образом, по новости ожидаем рост Европейской валюты и ослабления доллара США (прогнозируется рост цены на пару 20-30 пунктов).
Редактировалось: 5 раз (Последний: 10 декабря 2012 в 15:13)
Так как на сегодня самым интересным событием будет релиз исследования ZEW из Германии, который будет опубликован в начале европейской сессии, мы коснемся лишь этого показателя, и затем перейдем к описанию ключевого события недели, к которому у вас будет время подготовиться. Как мы уже говорили в предыдущем обзоре, в ближайшее время стоит с особым вниманием следить за немецкими показателями в связи с подозрениями, что кризис добрался и до главной экономики Европы. Учитывая увеличение показателей PMI как в сфере услуг, так и в обрабатывающем секторе за последний месяц, есть основания увидеть восстановление индексов ZEW. Это может несколько ослабить давление на EUR/USD и довести пару в район 1,30 после прорыва 1,2960.
Решение FOMC привлечет наибольшее внимание на текущей неделе по трем причинам: все ждут, что в монетарную политику будут внесены изменения, что будут пересмотрены экономические прогнозы и что Бернанке сделает намеки в отношении дальнейшего направления во время своей пресс-конференции.
Вообще, основные ожидания связаны с тем, что "Операция твист" завершается 31 декабря, и что-то должно прийти на смену. На горизонте уже маячит "финансовый обрыв", так что Федрезерв постарается сохранить все те же объемы стимулирования, чтобы совсем не пустить экономику под откос. Очевидно, что продление текущей программы совсем не вариант, так как продавать ФРС скоро станет нечего (имеем в виду краткосрочные бумаги). Вероятнее всего, Комитет решится на покупки долгосрочных «трежерис» на ежемесячную сумму 45 млрд. долларов. Вот тут и лежит основная соль. Напомним, что все «действо» будет состоять из трех частей: сопроводительного заявления, прогнозов по экономике и пресс-конференции Бернанке. Реакция рынка последует незамедлительно прямо с публикацией сопроводительного заявления. И если цифра окажется меньше, USD может получить поддержку (с ростом доходности облигаций). Однако во всех остальных вариантах ждите всплеска спроса на рискованные активы.
Вторым тестом станет публикация прогнозов. Есть предположение о том, что в связи с недавними благоприятными сигналами с рынка труда и ожиданиями роста показателя розничных продаж прогнозы могут быть пересмотрены на небольшое повышение. Если так – ждите новой волны спроса на рискованные активы.
И третий тест – пресс-конференция Бернанке. Ждите намеков на введение тагетирования уровня безработицы. Разговоры об этом ведутся уже давно, так как текущая политика ориентации на процентные ставки неэффективна, в то же время отсутствие инфляционного роста ослабило свою значимость как целевого ориентира. Если использовать вместо этого показатель уровня безработицы, возможно, будут достигнуты бόльшие результаты. В общем, если в тоне Бернанке заметим нотки скептицизма по поводу недавнего восстановление показателей рынка труда, рискованные активы могут пострадать.
Сегодня экономический календарь практически пуст. В европейскую сессию Франция опубликует изменение числа занятых в несельскохозяйственном секторе, в Германии и Еврозоне выйдут индексы настроений в деловой среде от института ZEW. Несмотря на экономическое замедление, на опасения по поводу того, что Германия вступает в рецессию, несмотря на то, что Италии придется столкнуться с бременем повышения стоимости заимствований,на фоне того, что неожиданное заявление о том, что премьер-министр Италии Марио Монти планирует досрочно уйти в отставку, на политическую неопределенность рынок по-прежнему уверен в основных странах еврозоны. Сегодня евро/бакс, скорее всего, продолжит торговаться в диапазоне 1.2880-1.2980. Постепенно внимание рынка перенаправляется на предстоящее заседание ФРС. Рынок ожидают, что операцию "твист" сменят дополнительные меры количественного смягчения, и тогда евро/бакс сможет получать поддержку, несмотря на негативные данные и понижение прогнозов роста со стороны почти каждой страны Евросоюза. Внимание во многом также сконцентрировано на "бюджетном обрыве" А сегодня в США из более, менее значимых данных, выйдут только данные по торговому балансу. Евро/бакс, по всей видимости будет в интервале 1.2880 - 1.2980. Что касается пары фунт/бакс, то ближайшее перспективы не особенно ясны, так что, наверное, лучше придерживаться тенденции, которая преобладала в течение примерно месяца. Ожидается ближайшее сопротивление на уровне 1.6100.
Мой анализ фундаментальных данных с использованием материалов Тeletrade.ru., Freshforex.ru.
Пара евро/доллар смогла восстановиться от минимумов, к которым упала в конце прошлой недели. Свежих драйверов в целом не появилось, пара, скорее всего, консолидируется в преддверии обратного выкупа Грецией своих гособлигаций. Процедура подачи предложений продлена до сегодняшнего дня. Пока греческие банки и хедж-фонды предложили бондов на общую сумму порядка 26 млрд евро, но условием получения финансовой помощи был выкуп облигаций на сумму 30 млрд евро. Если требуемая сумма наберется, то это будет положительно расценено рынком, в противном случае весь позитив в отношении «греческого вопроса» угаснет очень быстро. Давление на евро оказывает рост доходности по итальянским бондам на фоне возможной отставки Марио Монти, которого многие рассматривают как единственного политика, способного справиться с кризисом в стране.
На сегодня запланировано:
14:00 — Германия. Индекс текущей ситуации от института ZEW;
17:30 — США. Торговый баланс.
Сегодняшняя статистика интереса для торговли представлять не будет, поэтому внимательно следим за новостями с греческого и итальянского «фронтов» и торгуем в зависимости от поступающей информации.
Пара доллар/иена продолжает консолидироваться ниже своих текущих максимумов. Попытки быков протестировать максимумы наталкиваются на офферы медведей. В свою очередь, продавцы пока не могут пробиться к важной поддержке 81.70. Вчера медведям удалось лишь подобраться к уровню 82.11, где проходит 100-дневная скользящая средняя на 4-часовом графике, но затем доллар вернулся к 82.43. Потеря 82.11 приведет к снижению доллара до уровня 81.70, пробой которого ухудшит перспективы пары.
Фунт/доллар тоже пока выглядит неплохо. Пара оттолкнулась от поддержки в районе 60-й фигуры, где проходила 100-дневная скользящая средняя на 4-часовом графике, и пытается штурмовать сопротивление у 61-й фигуры. Как и в случае с евро/долларом, вполне возможно, что и в этой паре в краткосрочной перспективе может наблюдаться диапазонная торговля — между 1.6000 и 1.6100. Результаты заседания FOMC как раз и могут выступить катализатором для пробоя диапазона, но в любом случае в диапазонной торговле следует проявлять максимальную осторожность.
Как и предполагалось, рост доллара против швейцарского франка был ограничен 94-й фигурой, и пробой сопротивления 0.9340 не означал развития восходящего тренда. Новая торговая неделя началась для доллара со снижения от достигнутого максимума 0.9381 до отметки 0.9320. Вчерашние движения пары не отличались динамичностью, что несколько усложняет оценку текущей ситуации. Тем не менее мы имеем ключевой уровень поддержки на 0.9240, промежуточную поддержку на 0.9320, где проходит 100-дневная скользящая средняя, и сопротивление на подходе к 94-й фигуре. Пока пара держится выше промежуточной поддержки, шансы на тестирование сопротивления сохраняются. Потеря этой поддержки приведет к снижению до 0.9280—0.9240.
До ключевого события недели остались считанные часы, так что нервозность рынков вкупе с волатильностью будет только расти. До того, как будут получены первые данные по результатам FOMC, давление на USD будет расти. Но есть один момент – в дело может вмешаться тема «фискального обрыва». Вчерашнее укрепление рискованных активов отчасти было связано и со статьей в Wall Street Journal о "прогрессе в отношении переговоров" в Конгрессе. Пока никаких четких комментариев из Вашингтона на эту тему мы не получили, но завтра можем. Согласно все той же статье, даже "строгий мораторий на публичные комментарии рассматривается как признак прогресса за столом переговоров".
Темы того, чего ждать от заседания по монетарной политике ФРС, мы касались во вчерашнем обзоре, так что теперь кратко и по делу. Расписание событий таково:
В 21.30 мск. решение по монетарной политике FOMC
В 23.00 мск. ФРС публикует обновленные ежеквартальные экономические прогнозы
В 23.15 ежеквартальная пресс-конференция главы ФРС Бернанке
Все основные моменты будут обозначены уже в 21.30, значит, тогда и последует незамедлительная реакция рынков. В прогнозах Федрезерва мы не ждем никаких изменений, так что сразу переходим к пресс-конференции Бернанке, в которой и будет таиться основная интрига. Главу ФРС закидают вопросами по поводу экономики и будущего направления монетарной политики. Если на этот раз не будет установлено никаких сроков по программе, то рискованные валюты пойдут вверх, и это весьма вероятный сценарий. Однако опасайтесь комментариев Бернанке на тему рынка труда и его недавнего восстановления: скептицизм и пессимизм вернут спрос на доллар США.
Вообще, для EUR/USD ожидаем достижений 1,31 еще до того, как будет объявлено само решение. Дальнейшее исполнение нашего сценария может довести пару до 1,3130, но не выше.
В отношении GBP/USD можем увидеть что-нибудь интересное еще до американской сессии. Сегодня последний шанс вырваться из диапазона, благодаря релизу данным по состоянию рынка труда. Учитывая недавний прирост показателя деловой активности в производственном секторе и тот факт, что сфера услуг все еще удерживается в зоне роста, можно ждать позитивных данных. В таком случае у пары есть шансы добраться до 1,6170, а дальше дополнительный спрос на рискованные активы поможет пробиться выше 1,62.
Рынок склоняется к существенному расширению QE программы от ФРС, несмотря на слухи о возможном незначительном расширении этой программы из-за разногласий между членами FOMC. Это создаст возможность для движения USD вверх, если ФРС не оправдает ожидания рынка. В любом случае, следует внимательно следить за XAUUSD и USDJPY,т.к. эти пары являются индикаторами QE. Тем не менее, мы возможно увидим распродажи AUDUSD, EURUSD и NZDUSD, если рынок будет разочарован решением ФРС, особенно с учетом того, что все три пары за ночь поднялись вверх на фоне ожиданий QE.
Единственный способ поумнеть это играть с более умным противником.
Сегодня день достаточно насыщен важными экономическими новостями. Уже вышел, в пределах прогнозов, индекс потребительских цен Германии. Еще в европейскую сессию ожидается выход индекса потребительских цен Франции, в Великобритания ожидается выход данных по безработице и изменению среднего заработка, в Еврозоне ожидаются данные по промышленному производству. Основные новости нас ожидают в американскую сессию. В США выйдет индекс цен на импорт, данные по изменению запасов нефти по данным министерства энергетики, будут опубликованы решения по учетной ставке ФРС, сопроводительное заявление Комитета по открытым рынкам ФРС и экономические прогнозы Комитета по открытым рынкам ФРС, выйдут данные по Федеральному бюджету. И конечно же самым важным событием сессии будет пресс-конференция Федеральной резервной системы. Евро/бакс остается сильным, получив поддержку со стороны новостей о том, что президент США Барак Обама и спикер палаты представителей Джон Бонэр обменялись новыми предложениями в отношении налогов и расходов. Стороны пытаются укрепить недавние закулисные переговоры по поводу решения проблемы так называемого "бюджетного обрыва". Рынок будет реагировать на любую позитивную новость. Однако, основным событием для рынка является результат заседания ФРС США и пресс-конференция после публикации заявления. Курс евро/бакса на сегодня ожидаю в интервале 1.2960/80 - 1.3040/50. В дальнейшем настроение рынка будет зависеть от результатов заседания Комитета по открытым рынка США по вопросам кредитно-денежной политики, в случае увеличения объема покупок облигаций, будет оказана поддержка рисковым активам. Что касается пары фунт/бакс, то тут все внимание на Британскую безработицу. Положительная динамика данных поможет фунту укрепится и протестировать уровень 1.6130, прорыв выше позволит повторно испытать 1.6175, в свою очередь плохие данные будут давить на фунт.
Мой анализ фундаментальных данных с использованием материалов Тeletrade.ru., Freshforex.ru.
Фундаментальные данные на 13.12. Сегодня в европейскую сессию в Великобритании выйдет баланс промышленных заказов Конфедерации британских промышленников, В Еврозоне выйдет ежемесячный экономический отчет ЕЦБ, пройдет экономический саммит ЕС и встреча Еврогруппы. Вряд ли новости из Европы смогут изменить направление движение евро/бакса после вчерашнего заседания ФРС США. Сегодня в американскую сессию будут опубликованы данные по розничным продажам, по товарно-материальным запасам, индекс цен производителей, данные по первичным обращения за пособием по безработице. Бакс упал после того, как ФРС объявила об увеличении программы покупок облигаций и установила новые целевые уровни для инфляции и безработицы. Комитет по операциям на открытом рынке ФРС принял решение заменить истекающую программу "операция твист", нацеленную на снижение долгосрочных процентных ставок, на более прямые покупки активов. Тем самым он увеличил объем денег, который ФРС будет ежемесячно вливать в экономику, до 85 млрд долларов. Евро/бакс сегодня, вероятно, будет торговаться возле вчерашнего максимума в интервале 1.3130- 1.3050. Что касается пары фунт/бакс, то его курс сегодня ожидаю в интервале 1.6180 - 1.6100.
Мой анализ фундаментальных данных с использованием материалов Тeletrade.ru., Freshforex.ru.
Итак, все, по большей части, произошло именно так, как предполагало рыночное большинство: долгосрочные «трежерис» будут скупаться ежемесячно на сумму в размере 45 млрд. долларов по окончании «Операции твист». Самым большим сюрпризом стало то, что Федрезерв решил изменить свой подход к тагетированию. Теперь ставки останутся низкими надолго с привязкой к уровню безработицы (пока выше 6,5%) и инфляции (пока ниже 2,5%). В общем, как минимум до 2015 года. Так что вся интрига вокруг монетарной политики на ближайшие два года завершена. USD потерял максимум, что мог. Лишь если Штаты свалятся с финансового обрыва, а затем их еще и придавит потолком госдолга, в ответ на что рейтинговые агентства пересмотрят свои оценки, ждите его распродаж.
Сегодня внимание плавно переходит на данные по американским розничным продажам, однако даже сверхпозитивные данные могут быть проигнорированы. К сожалению, на текущий момент ориентира два: переговоры министров финансов Европы и переговоры конгрессменов США. Кто первый даст достаточно сильный катализатор для рынка, тот и определить направление дальнейшего движения валют. Вообще, все похоже на то, что европейские валюты выдохлись, и теперь дадут возможность USD возместить часть понесенных потерь. Кроме того, если еще два неоспоримых фактора давления на рискованные активы: неспособность европейцев договориться и неспособность американцев договориться. Чем больше неопределенности, тем ближе EUR/USD и GBP/USD к 1,30 и 1,61, соответственно.
С USD/JPY все не так однозначно. Пара вырвалась выше 83,00, что для нее слишком высоко (это апрельские максимумы), однако до выборов совсем мало времени, а игроки предпочитают покупать на слухах. Таким образом, движение наверх будет подогреваться не только укреплением USD, но и ожиданиями по политической смене в Японии. Ближайшая цель на 83,40 и далее 83,70.
Вообще, день обещает быть скучным. Серия отчетов из Европы и США, скорее всего, пройдет незамеченной, так как на текущий момент (к моему большому сожалению) валютами движут политические баталии, финансовые нововведения, но отнюдь не экономические показатели.
Вероятнее всего, в паре EUR/USD игроки предпочтут зафиксировать прибыль перед выходными после безуспешных попыток пробиться выше. Все, что могли министры финансов, уже сделали – вряд ли они подготовили еще какие-то сюрпризы для рынка. Таким образом, ждем консолидацию с вероятностью умеренного отката в район 1,3040.
У GBP/USD больше шансов продемонстрировать активную динамику. Учитывая вечернее время публикации известий о пересмотре прогноза по рейтингу Великобритании, вполне вероятно, что и азиатские и европейские рынки захотят отреагировать. Таким образом, потенциал прорыва 1,61 все еще остается с дальнейшей целью на 1,6070.
Публикуемое в ближайшие часы исследование Танкан, которое всегда оказывало значительное влияние на пару USD/JPY, может на этот раз остаться незамеченным. Игроки действительно все силы положили на выборы, и действительно шансы на победу Абэ велики. Сейчас основным критерием движения пары будет именно перекупленность в соответствии с ожиданиями самого позитивного исхода для японской экономики (т.е. бесспорной победы оппозиции, которая поможет стране выйти из политического ступора). Если игроки поймут, что на текущий момент пара уже находится слишком высоко, они поспешат зафиксировать прибыль перед выходными (наиболее вероятный сценарий), а значит, ближайшая цель обратно на 83,30 и далее 83,00.
Сегодня во Франции, Германии и Еврозоне выйдут индексы деловой активности в производственном секторе и в секторе услуг, еще Еврозона опубликует данные по изменение числа занятых, индекс потребительских цен, продолжится экономический саммит ЕС. Евро/бакс получил поддержку со стороны благоприятного развития событий в Европе, наконец-то был одобрен новый транш помощи Греции. В американскую сессию выйдет индекс потребительских цен, индекс деловой активности в производственном секторе, данные по промышленному производству, использованию мощностей в США. Судьба бакса связана с прогрессом в переговорах по так называемому "бюджетному обрыву". Если автоматическое повышение налогов и сокращение расходов в США в начале следующего года не удастся предотвратить, то страна может вновь вступить в рецессию. Бакс начнет укрепление, когда станет ясно, что существенного консенсуса между сторонами переговоров не будет. Кус евро/бакс на сегодня ожидаю в интервале 1.3040 - 1.3130. Но не забываем, что сегодня пятница, и на фоне закрытия позиций перед выходными может произойти резкое движение в одну или другую сторону. Что касается пары фунт/бакс, то фунт, упал после того, как агентство Standard & Poor's изменило прогноз по рейтингу Великобритании на "негативный". Сегодня ожидаю курс в интервале 1.6130 - 1.6080.
Мой анализ фундаментальных данных с использованием материалов Тeletrade.ru., Freshforex.ru.
EUR/USD. Прогноз на 14 декабря 2012 г. Еврогруппа вчера приняла решение по созданию единого европейского надзорного банковского механизма под руководством ЕЦБ. Данное решение является значимой вехой в европейской интеграции. Также вчера была поставлена точка в решении греческой проблемы: спасательные транши получили одобрение. Макроэкономическая статистика по США также вышла хорошей. Число еженедельных первичных обращений за пособием по безработице составило 343К против прогноза 368К. Розничные продажи в ноябре увеличились на 0,3%. Прогнозировалось 0,5%, но в сравнении с падением в октябре на -0,3%, вышедший прирост позитивен. Фондовые рынки закрылись всё же с чувствительным понижением: американский индекс S&P 500 потерял 0,66%, что объясняется страхами инвесторов перед «фискальным обрывом». Но оснований для страхов нет. Руководители крупнейших американских компаний два дня назад выразили коллективное согласие с увеличением налогов для крупных компаний с сохранением ставки для малого бизнеса, что является прямым сигналом для республиканских функционеров. Сегодня публикуются индикаторы деловой активности PMI в производстве и сфере услуг за декабрь по Германии, Франции и еврозоне. По всем регионам ожидается прирост индексов. Manufacturing PMI еврозоны ожидается 46,6 против 46,2 в ноябре, Services PMI ожидается 47,0 против 46,7. В 18:00 мск выходит индекс деловой активности в производственном секторе США за декабрь, прогноз 52,6 против 52,8 в ноябре. Но более важные данные по загрузке производственных мощностей за ноябрь ожидаются приростом с 77,8% до 77,9%. Объём промышленного производства за ноябрь также ожидается ростом на 0,3% против снижения на 0,4% месяцем ранее. Технически с преодолением сопротивления на графике четырёхчасового масштаба 1.3102 ожидаем рост к 1.3150 и возможно к 1.3170 (максимум 17 сентября)
На период с 17 по 21 декабря не запланировано выхода важной макроэкономической статистики, способной оказать существенное влияние на позиции доллара. Более того, грядущая неделя окажется последней в преддверие важнейшего праздника года – Рождества. Традиционно в этот период активность на финансовых рынках значительно спадает вплоть до окончания новогодних праздников. Торги могут характеризоваться низким уровнем ликвидности и высокой волатильностью.
Для европейской валюты самым значимым событием станут данные по деловому климату в Германии, которые будут опубликованы центром экономических исследований Ifo в среду 19 декабря (13.00 МСК). Последняя макроэкономическая статистика из еврозоны начала носить более позитивный характер, сигнализируя о возможной стабилизации. Соответственно, мы допускаем положительные для евро сюрпризы.
С точки зрения технического анализа текущей целью движения для пары EUR/USD является отметка 1,32. Ее преодоление откроет дорогу в область 1,35. Для сохранения восходящего тренда на грядущей неделе важно будет удерживать поддержку 1,3040.
Участники торгов по британскому фунту будут акцентировать свое внимание на протоколах последнего заседания Комитета по монетарной политике Банка Англии (19 декабря, 13.30 МСК). Регулятор был достаточно пессимистичен в своих оценках перспектив британской экономики в последнее время, но отказался от дополнительного количественного смягчения. В этой связи, в случае если голосование было открытым, особым интересом будет обладать распределение голосов по данному решению. Традиционно серьезное влияние на позиции стерлинга оказывают также данные по розничным продажам (20 декабря 13.30 МСК).
Мы полагаем, что фунт продолжит сохранять высокую корреляцию с евро против доллара и в случае продолжения восходящего тренда пары EUR/USD может двинуться в область 1,6250, если обозначенные выше события значительно не ослабят его позиции.
Австралийский доллар проведет очередную спокойную неделю. В экономическом календаре для этой валюты значится только публикация протоколов последнего заседания Резервного банка Австралии. Однако, каждое решение регулятора здесь сопровождается довольно подробным официальным заявлением, а потому реакция на этот отчет зачастую носит ограниченный характер. Динамика пары AUD/USD продолжит во многом определяться поведением доллара США по всему рынку. С позиций технического анализа, если американец продолжит пребывать под давлением, AUD/USD может протестировать отметку 1,06. Для сохранения восходящего тренда паре важно удерживать поддержку 1,0485.
Для японской иены особой значимостью будут обладать итоги парламентских выборов. Участники рынка закладывали победу либерально-демократической партии, двинув котировки с отметки 79,00 до 83,80, ожидая изменений в экономической политике, и, в частности, усиления давления на Банк Японии с целью дальнейшего смягчения. На грядущей неделе мы ожидаем тестирования отметки 84,80. Однако важно отметить, что пара USD/JPY перекуплена и может нуждаться в коррекции. Для сохранения восходящего тренда ей важно удерживать поддержку 82,90.
Прежде всего, стоит отметить, что текущая неделя станет последней полной рабочей неделей в этом году. После нее праздники будут вмешиваться в торги, отражаясь на волатильности. Таким образом, времени на развитие нового широкомасштабного тренда не так уж много: с каждым днем на рынке будет оставаться все меньше и меньше трейдеров. Интересные движения можем увидеть в текущую пятницу, когда ожидается одновременное истечение фьючерсов на индексы, опционов на фьючерсы, а также фондовых фьючерсов и опционов. Обычно, объемы торговли в такие дни увеличиваются на 50-60%, так что если при этом появится подходящий катализатор, можно будет дождаться хороших пробоев.
Теперь посмотрим на катализаторы. США публикует немало цифр: потоки TIC, рынок труда, потребительские доходы/расходы. Однако мы понимаем, что такие показатели последнее время не имеют большого значения для валют. А вот развитие ситуации с "фискальным обрывом" вполне могла бы дать толчок для масштабного ралли. Последние комментарии говорят о серьезном настрое политиков, да и перспективы проведения Рождества в стенах Конгресса не должны стать еще одним стимулом к действию. Признаки согласия между демократами и республиканцами вызовут всплеск эмоций и позволят EUR/USD совершить атаку на 1,32 с дальнейшей целью на 1,3240 после прорыва.
С GBP/USD история может отличаться некоторыми нюансами. Если Штаты не дадут никаких поводов для радости, для пары это может сулить путь на юг, учитывая печальную экономическую картину, которую рисовали последние отчеты. Рост инфляции на фоне безработицы, спада деловой активности и сокращения розничных продаж загонит Великобританию, как минимум, в фазу стагнации. Меры жесткой экономии в этом случае только усугубят ситуацию. Это постепенно может сказываться на позициях пары, хотя вряд ли мы увидим резкие распродажи. Из интересных событий недели CPI, протокол прошлого заседания MPC, розничные продажи и окончательный ВВП за 3 квартал. Как обычно, обратите внимание на расстановку сил в Комитете. Если будут намеки на необходимость дополнительного смягчения, дорога ниже 1,61 вновь будет открыта. Однако публикуемые к концу недели розничные продажи смогут восстановить утерянные позиции пары - показатели ожидаются сильные.
Большинство инвесторов ожидали, что Абэ победит, и он, пока по предварительным подсчетам, так и сделал, завоевав большинство мест в парламенте. Реакция валютных рынков может оказаться довольно сложной. Несомненно, первичным движением будет покупка USD/JPY с прорывом 84,00, однако продолжительный рост пары на одной и той же новости обречен на разворот. Последние данные отчета по обязательствам трейдеров CFTC говорят о том, что короткие позиции по иене находятся на максимальном с июля 2007 года уровне. Таким образом, любой неверный шаг Абэ-победителя, или менее агрессивные комментарии в отношении монетарной политики могут быть восприняты как сигнал к распродаже пары. И шансов на это достаточно: смысл новому премьеру вступать в баталии с главой центробанка, который заканчивает свой срок уже через 4 месяца? Если Абэ пойдет по пути наименьшего сопротивления, ждите отката к 82,30, как минимум.
Фундаментальные данные на 17.12. Сегодня в европейскую сессию Великобритания опубликует индекс цен на жильё от Rightmove, в Еврозоне выйдет сальдо торгового баланса, выступит с речью президент ЕЦБ М. Драга. Ряд экономических релизов на прошлой неделе, можно охарактеризовать как "лучше, чем ожидалось". Основная часть движения евро была основана на сравнении с прогнозом. Риск того, что Греция может либо объявить дефолт, либо выйти из еврозоны, значительно уменьшился. На этой неделе сильного роста евро/бакса не ожидается, евро является одним из самых перекупленных активов, к тому же это последняя полная рабочая неделя перед Рождеством и новым годом и начнется массовое закрытие позиций перед праздниками. В американскую сессию в США выйдет индекс активности в производственном секторе от ФРБ Нью-Йорка, данные по объему покупок американских ценных бумаг иностранными инвесторами. В преддверии праздников, вполне вероятно, мы увидим новости о том, что финансовый Cliff будет решен, стороны о чем-нибудь договорятся или будет найдено временное решение. Это, вероятно, может увеличить аппетит к риску. В этом случае евро/бакс попытается пойти на штурм 1.3200. Если переговоры по поводу бюджетного обрыва в США не увенчаются успехом, евро вполне может упасть к уровню 1.3000. Что касается пары фунт/бакс то на данный момент фунт продолжает свой рост вслед за евро, но вполне вероятно, в скором времени фунт окажется под угрозой, так как статус актива-убежища, которым в настоящий момент пользуется британская валюта ослабнет благодаря дефицитам бюджета и текущего счета.
Мой анализ фундаментальных данных с использованием материалов Тeletrade.ru., Freshforex.ru.
До конца года осталось всего две недели, а прогресса по переговорам в Конгрессе мы так и не наблюдаем. Под конец вечера пошли разговоры, что Обама планирует отклонить очередное предложение со стороны Бейнера, в рамках которого планируется продление налоговой льготы для всех американцев, зарабатывающих меньше 1 млн. долларов.
Мы предполагаем, что ключевой границей терпения и умеренности валютных реакций станет пятница. Если к этому моменту консенсуса не будет достигнуто, волна распродаж рискованных активов вновь накроет рынок. Очевидно, что большинство трейдеров именно на этой неделе зафиксируют свои позиции в преддверии выходных, чтобы не волноваться по поводу своих финансов во время Рождества. В таком случае, больше всего пострадают EUR/USD и USD/JPY.
Но до пятницы еще надо дожить, так что рассмотрим запланированные на сегодня отчеты. Главным действующим лицом будет Великобритания, публикующая серию отчетов по инфляции на производственном и потребительском уровне. Не ждем ничего значительного в плане валютных реакций, так как CPI последнее время не вызывает особого интереса. Скорее, ожидание протокола прошлого заседания MPC может подбодрить GBP/USD с целью на 1,6130, после прорыва которой может продолжиться укрепление к 1,6170, но не выше.
Абэ пока не выступил с официальной позицией в отношении дальнейшей политики Японии (в том числе и в отношении Банка Японии). Однако как мы видим, USD/JPY уже пошла вниз, подозревая, что ничего радикального в ближайшее время не поступит. Чем дольше новый премьер будет медлить с комментариями по конкретным пунктам, тем ближе уровни 82,30.
Сегодня в европейскую сессию все основные новости будут из Великобритании: выйдет индекс потребительских цен, индекс розничных цен, индекс закупочных цен производителей, индекс отпускных цен производителей, будет опубликовано письмо Банка Англии об инфляции. В американскую сессию в США выйдет сальдо платежного баланса, индекс состояния рынка жилья от NAHB. Евро/бакс сегодня, вероятно, будет торговаться без существенных изменений в отсутствие каких-либо важных катализаторов. Основным фактором для пары будет любое развитие событий в отношении переговоров по "бюджетному обрыву" США. Рынок надееться, что переговоры завершат еще на этой неделе . На сегодня интервал для евро/бакса 1.3200 - 1.3120. Что касается фунта/бакса, то сегодня возможно рост продолжится, ближайшая цель на 1.6215, далее на 1.6280, в случае выхода хороших новостей из Великобритании.
Мой анализ фундаментальных данных с использованием материалов Тeletrade.ru., Freshforex.ru.
Новости
Фотогалерея
Клубы
Каталог
Оставить отзыв
Пользователи
Объявления
Хостинг
Технический анализ
Конкурсы фото
ПОЛНЫЙ СПИСОК
Блоги
