Ежедневный анализ фундаментальных данных

Прогноз на неделю, 19 – 23 ноября

Грядущая неделя будет не богата на значимые события, способные оказать существенное влияние на позиции доллара США. Более того, в четверг 22 ноября в США будут отмечать один из самых больших праздников в году – День Благодарения. В преддверие такого значимого события и непосредственно во время самого праздника активность инвесторов на финансовых рынках значительно спадает. Можно ожидать низкий уровень ликвидности и высокую непредсказуемую волатильность.

Участники торгов по паре EUR/USD будут ожидать результатов заседания Министров финансов стран ЕС, которые станут известны во вторник 20 ноября. В четверг 22 ноября, начиная с 12.00 МСК и до 13.00 МСК, Markit опубликует данные по индексам PMI в лидирующих экономиках еврозоны и по всему региону (EU-17) в целом. Традиционно участники рынка могут сильно реагировать на эти значимые отчеты, но они выйдут в день одного из самых больших праздников в году незадолго до начала американской торговой сессии. В период невысокой ликвидности на рынке реакция может носить самый непредсказуемый характер. Исходя из технического анализа, пробитие поддержки 1,2710 может отправить котировки к отметке 1,25.

Британский фунт будет ожидать протоколов последнего заседания Комитета по монетарной политике Банка Англии, которые увидят свет в среду 21 ноября в 12.30 МСК. Для него это станет основным событием недели. Пара GBP/USD пребывает под давлением после того как поступающие данные свидетельствуют о том, что темпы роста в четвертом квартала могут оказаться гораздо ниже чем в третьем. Исполненный пессимизма отчет по инфляции, опубликованный 14 ноября, также не пошел на пользу стерлингу. Мы полагаем, что поведение британской валюты во многом будет зависеть от динамики евро. С позиций технического анализа преодоление поддержки 1.5820 направит котировки в область 1,5740.

Для австралийского доллара в экономическом календаре на грядущую неделю не запланировано важных событий. Его динамика в такие периоды в основном определяется поведением американских фондовых индексов и доллара США по всему рынку. С точки зрения технического анализа пара AUD/USD в настоящий момент выглядит очень слабо. Преодоление вниз поддержки 1,0310 может стать началом формирования устойчивого импульса вниз. Тем не менее, активность торгов в этот период ожидается не высокой так, что вполне возможны колебания в непосредственной близости от этой отметки.

В случае если японская иена продолжит свое масштабное снижение против доллара и пробьет 81,70, то ближайшим значимым уровнем сопротивления станет отметка 84,00.

По материалам Аkmos.ru.

Прогноз на понедельник, 19 ноября 2012 года

Празднование Дня благодарения в Штатах традиционно сокращает рабочую неделю до 3 дней с понедельника по среду. Итак, неделя предстоит короткая, но насыщенная событиями, поэтому кратко перечислим основные факторы влияния для валютного рынка.

Для EUR/USD и GBP/USD:

1. Усиливающееся напряжение между Израилем и Газой для валютного рынка сулит только одно - бегство из рискованных активов. Тот факт, что за выходные ситуация усложнилась (Израиль нанес более сотни авиаударов), говорит о высокой вероятности того, что европейские пары откроются гэпом вниз. Негативно для EUR/USD и GBP/USD.
2. Дополнительным фактором давления будут и данные из США, которые последнее время не радуют (потоки TIC, производственные мощности и промпроизводство в пятницу вышли ниже прогнозов). Сейчас все говорит в пользу того, что Штаты последуют примеру Европы и вновь начнут возвращаться в рецессию после кратковременного восстановления (искусственного или реального, это уж нам остается только гадать). Негативно для EUR/USD и GBP/USD.
3. Особое внимание уделите выступлению Бена Бернанке во вторник, в котором могут содержаться намеки на будущее монетарной политики США. Подтверждение подозрений в дополнительной мягкости на ближайшем заседании FOMC будет служить негативным фактором для USD, т.е. позитивным для EUR/USD и GBP/USD.
4. Что касается еврозоны, несомненно, в центре внимания будет оставаться запланированная на вторник встреча министров финансов на тему Греции. Министр финансов Италии уже озвучил свою уверенность в том, что "все будет хорошо". Если транши будут одобрены, это поможет EUR/USD и GBP/USD укрепиться.

В итоге, движения могут быть следующими: утром в понедельник EUR/USD и GBP/USD открываются гэпом вниз в районах ближайших поддержек (1,27 и 1,5850, соответственно). В течение дня экономические отчеты могут оказать еще больше давления с прорывом указанных уровней и движением в район 1,2680 и 1,5820. С приходом вторника (даже под конец торговли в понедельник), может начаться восстановление спроса на риск в ожидании позитивного исхода встречи минфинов Е-17 и мягких речей Бернанке. Если все совпадет с ожиданиями рынка, пары вернутся в район 1,2740 и 1,5880.

В отношении USD/JPY все может оказаться гораздо сложнее. Конечно, ожидания мягкого настроя FOMC будут нейтрализовать текущий рост пары. У пары есть все шансы вернуться в район 80,30. Однако любые новые комментарии со стороны политиков Японии могут вернуть внимание к ожидаемым выборам. И чем больше шансов на победу будет у Абэ (согласно текущим опросам и ожиданиям рынка), тем выше будет стремиться пара. После прорыва текущего сопротивления 80,40, цель на 80,80.

ГК "FOREX CLUB"

Сегодня экономический календарь практически пуст. В европейскую сессию только выйдут данные по продажам 3, 6 -месячных и годовых долговых обязательств Франции, в Италия выйдут данные по промышленным заказам, да еще выступит с речью члена правления ЕЦБ Йенса Вайдмана. Но вряд ли эти новости внесут какие-то коррективы в курс евро/бакса. Сегодня евро/бакс будет в интервале 1.2730 - 1.2814. В случае прорыва вниз следующая цель 1.2718 и соответственно вверх 1.2826.
В американскую сессию выйдут данные по продажам жилья на вторичном рынке и индекс состояния рынка жилья в США от NAHB.
Что касается пары фунт/бакс то, сейчас же пара пытается закрепиться выше 1.5910, если это ей не удастся, то в краткосрочной перспективе она вернется к уровню 1.5850.

Мой анализ фундаментальных данных с использованием материалов Тeletrade.ru., Freshforex.ru.

Прогноз на вторник, 20 ноября 2012 года

Наступил, фактически, ключевой день текущей недели для валютного рынка. Дело в том, что на сегодня запланированы два очень важных события, которых инвесторы ждали с нетерпением. В первой половине дня в центре внимания будет оставаться запланированная встреча министров финансов на тему Греции. Министр финансов Италии уже озвучил свою уверенность в том, что "все будет хорошо". На эту же тему высказывалась и Кристин Лагард, и Асмуссен. Однако есть один момент, который стоит учесть. Рынок уже заложил в цену тот факт, что Греция получит свое на ближайшие два года. Кроме того, разговоры о 44 млрд. евро, которые готовятся к выдаче 5 декабря, оказывают серьезную поддержку EUR/USD. Если сегодня ничего больше этого мы не получим, может начаться классическая распродажа "на фактах". Первичный откат в район 1,2770 может продолжиться в район 1,2730.

Теперь о второй половине дня. Все внимание на выступление Бена Бернанке, в котором могут содержаться намеки на будущее монетарной политики США. Подтверждение подозрений в дополнительной мягкости на ближайшем заседании FOMC будет служить негативным фактором для USD, т.е. позитивным для EUR/USD и GBP/USD. Все будет зависеть от риторики, от масштабов пессимизма, и от того, насколько рынок поверит в то, что количественное смягчение будет расширяться. Если поверит, у европейских валют есть шанс восстановиться в область ближайших сопротивлений.

С USD/JPY все будет сложно. Учитывая последние разговоры о том, что Банк Японии может попасть кабалу правительства Абэ, глава центробанка может сегодня продемонстрировать всем свою независимость. Всего-то требуется ничего не сделать и ничего не сказать, и иена укрепит свои позиции просто на вздохе облегчения. Скорее всего, пара уйдет ниже 81,00 с первичной целью на 80,80. Если же экономическая оценка будет пересмотрена на понижение, да еще и будут озвучены планы смягчения в декабре, ждем прорыва 81,50 с целью на 80,80. Кстати, тот факт, что на заседании в этот раз будет присутствовать министр экономики Маэхара, говорит о том, что давление на ЦБ уже усиливается.

ГК "FOREX CLUB"

Сегодня в европейскую сессию Германия опубликует индекс цен производителей. И конечно же самым значительным событием сессии будет встреча министров финансов Еврогруппы, на котором должен быть решен вопрос о Греции. Евро/бакс сегодня может торговаться в диапазоне 1.2740-1.2840, при этом в центре внимания находится то, что подпишут ли министры финансов еврозоны предварительное соглашение по выплате Греции кредитов в размере 44 млрд евро. Однако рынок уже настроен на позитив и уже учел это в цене, так, что большого роста евро не будет. Между тем рейтинговое агентство Moody's понизило рейтинг государственных облигаций Франции на одну ступень до "Аа1". Понижение рейтинга в это время может указывать на то, что такие страны, как Испания, возможно, являются следующей целью агентства, и эта перспектива может оказать давление на евро. В американскую сессию в США выйдут данные по разрешениям на строительство, закладке новых домов, выступит с речью председатель ФРС Бернанке. Нас интересует тон выступления, будут ли в нем намеки на будущее монетарной политики США, на подтверждение подозрений в дополнительной мягкости, что будет негативом для бакса, но поможет евро укрепится. Что касается пары фунт/бакс, то она пытается закрепится выше 1.5900 с дальнейшей целью на 1.5945 и 1.6025. Неспособность прорваться выше в ближайшее время даст сигнал к долгосрочным продажам.

Мой анализ фундаментальных данных с использованием материалов Тeletrade.ru., Freshforex.ru.

Прогноз на среду, 21 ноября 2012 года

Решение Moody’s стало последним подтверждением того, что Франция действительно подхватила вирус кризиса суверенного долга, и ей требуются структурные реформы, чтобы вновь стать конкурентоспособной. Кстати, тот факт, что доходность по гособлигациям Франции выросла лишь на 2 пункта, говорит о том, что рынки пока не воспринимают эту проблему всерьез.

И еще один момент. Министры финансов очень долго обсуждали помощь Греции, давая рынку намеки на то, что пока что они не готовы дать четкий ответ. В обычных условиях EUR/USD уже бы летела сквозь ближайшие уровни поддержки. Но и здесь инвесторы решили обождать. Пара на протяжении нескольких недель держится ниже 1,28, и все никак не может пробить его.

Так как мы так и не дождались результатов встречи министров еврозоны, остается предположить на основе полученных комментариев, что ничего радикального мы не увидим. В принципе, варианты примерно таковы (расположены по степени поддержки EUR: от сильной к слабой):

Утвердят 44 млрд. евро
Утвердят 31,5 млрд, как и планировалось изначально,
Утвердят сумму поменьше
Не примут решения и отложат на более поздние сроки.

Юнкер уже пытался подготовить почву, заявив, что решение будет сложным. МВФ хочет, чтобы Грецию финансировали до 2016 года, а министры финансов готовы пойти лишь на 2-летний срок. Склоняемся ко второму варианту с исходом, описанным в 4 пункте. В таком случае пара вновь откатится в район 1,2760 с вероятностью дальнейшего хода к 1,27 (все будет зависеть от того, что же будет предложено взамен).

Для GBP/USD сегодняшний день, скорее всего, будет определяться событиями в еврозоне. Тем не менее, есть небольшой шанс, что протокол прошлого заседания министров финансов все же вызовет интерес публики. Необходимо увидеть новых сторонников дополнительного смягчения монетарной политики в стане MPC. Учитывая недавние высказывания Майлза, это не стоит исключать. В таком случае, давление на пару усилится: первичная цель 1,5870 и далее 1,5830.

Конечно, выступление главы Банка Японии заслуживает отдельного разговора. Его обращение к истории с намеками на значимость независимости центробанка было ориентировано исключительно на г-на Абэ. Сиракава отдельным образом коснулся предложения лидера ЛДП по поводу андеррайтинга госдолга Банком Японии, заявив, что это приведет лишь к беспечной печати денег. А реализация варианта отрицательной ставки приведет к тому, что банки перестанут обращаться к Банку Японии для рыночных операций. Да и 3%-ный целевой уровень, предлагаемый г-ном Абэ далек от реальности.

Сиракава верно говорит, но не учитывает лишь одно – рынок живет надеждой, так же как и население, которому не нравится текущая ситуация и которому нравятся красивые истории. В итоге, продолжаем ждать прорыва парой USD/JPY уровня 81,80, после чего цель на 82,00.

ГК "FOREX CLUB"

Сегодня в европейскую сессию Великобритания опубликует протоколы заседания Банка Англии и данные по чистым заимствованиям гос. сектора, однако эти данные вряд ли сильно повлияют на курс евро/бакса, который сейчас находится под давлением после того как международные кредиторы опять не договорились о предоставлении Греции очередного пакета финансовой помощи. Евро/бакс сегодня, по всей вероятности, останется в диапазоне 1.2830-1.2730, рынок до сих пор надеется на скорое решение вопроса о предоставлении Греции очередного транша помощи, если эти надежды на скорое разрешение проблемы иссякнут, то евро/бакс скатится к 1.2700 и далее 1.2680. В американскую сессию выйдут данные по первичным обращениям за пособием по безработице, индекс деловой активности в производственном секторе, индекс потребительских настроений от Reuters/Michigan, индекс ведущих индикаторов и данные по изменению запасов нефти по данным министерства энергетики США. Выступая вчера в Экономическом клубе Нью-Йорка, председатель ФРС США Бен Бернанке заявил, что рынок труда по-прежнему далек от здорового состояния. Это сигнал о том, что центральный банк, вероятно, пока не готовится сворачивать свои программы покупки облигаций. Исходя из чего резкого движения бакса в ближайшее время не предвидится. Что касается пары фунт/бакс, то фунт может еще упасть из-за слабых экономических перспектив Великобритании, ожидаю, что сегодня пара будет торговаться в диапазоне 1.5860 - 1.5960.

Мой анализ фундаментальных данных с использованием материалов Тeletrade.ru., Freshforex.ru.

Прогноз на четверг, 22 ноября 2012 года

Несмотря на то, что министры финансов вновь продемонстрировали свою нерешительность, а EUR/USD попыталась откатиться в район 1,27, сила оптимизма трейдеров вернула паре все потери в ожидании чуда. Именно чуда, так как фундаментальных оснований для укрепления единой валюты нет…разве что на слабости USD (все та же история с «финансовым обрывом»), но тогда бы американский доллар падал против всех, а он растет против JPY, AUD, NZD и т.д.

Таким образом, ситуация действительно шаткая. Невозможно придумывать позитив так долго, так что в ближайшее время даже простейшие данные PMI в сфере обрабатывающей промышленности/услуг могут сломить хребет EUR/USD. Причем начаться все может еще во время азиатской сессии на китайских релизах. Плюс тонкий рынок. Плюс испанские региональные выборы на выходных, где тоже не ждем ничего хорошего. В итоге, предполагаем увидеть откат с первичной целью на 1,2770, затем 1,2730 и 1,2680.

У GBP/USD другая ситуация. Великобритания не разваливается и не обсуждает по полгода неотложные вопросы. Протокол последнего заседания подтвердил, что даже настроя на смягчения монетарной политики нет. Соответственно, у пары неплохой фундамент – даже если начнется распродажа, ждем лишь сдержанного отката через 1,5920 к 1,5890.

Учитывая позитивный настрой рынка, и активность, с которой инвесторы реагируют на комментарии Синдзо Абэ, вполне можно ожидать дальнейшего укрепления USD/JPY. Особенно в условиях тонкого рынка. Главное, чтобы лидер ЛДП давал хорошую подпитку текущему оптимизму. По сути, до 83,00 сильных уровней сопротивления не наблюдается, так что следующие 50 пунктов могут быть пройдены с легкостью.

ГК "FOREX CLUB"

В настоящий момент, технический анализ, может быть не так актуален, в связи с деятельностью канцлера Германии Ангелы Меркель по выделению Греции транша в размере 10 милрд. EUR и снижением ставки долга по Греции, с целью финансирования Греции до 2016 года от Евро-зоны. При удачном стечении обстоятельств по Греческому долгу, ожидаем тестирование 1.2980, затем вероятен «откат» на позиции 1.2800 затем дальнейший рост до уровня 1.3080.

Прогноз на пятницу, 23 ноября 2012 года

Исторически так сложилось, что диапазон торговли EUR/USD, GBP/USD и USD/JPY частенько показывает резкое расширение сразу после Дня благодарения. Дело в том, что часть трейдеров возвращается, а часть остается праздновать, т.е. волатильность только вырастет в условиях тонкого рынка. Пятница может принести сюрпризы.

Сегодня все внимание на отчет IFO Германии. Учитывая последние события, важно знать, что происходит в стране, которая тянет на тебе практически всю еврозону. Последние данные говорят о том, что темпы роста германской экономики значительно замедлились. Несмотря на то, что вчерашние индексы деловой активности еврозоны превысили прогнозы рынка, надо понимать, что показатель ниже 50 указывает на спад и в сфере услуг, и в обрабатывающей промышленности. И еще небольшая ремарка: чем дороже евро, тем сложнее Германии будет удержаться на позитивной территории, учитывая экспортную ориентированность ее экономики.

Итак, сегодня будет еще один тест на устойчивость евро: если показатель окажется ниже прогнозов и вызовет опасения по поводу перспектив Германии, EUR/USD может, наконец, развернуться. Цели следующие: 1,2830 и 1,2780.

Для GBP/USD отдельной истории не будет – пустой календарь и тонкие рынок не дают особой подпитки. При смене настроений (читай, бегстве из рискованных активов) пара нацелится на 1,5890 и 1,5860.

USD/JPY откатилась от достигнутого максимума 82,83, испугавшись достигнутых высот в такие краткие сроки. Однако потенциал у пары вплоть до 16 декабря довольно велик, особенно текущую тенденцию к «бегству капитала». После взятия 83,30 открывается дорога к 84,00.

ГК "FOREX CLUB"

Сегодня в европейскую сессию стоит обратить внимание на экономические новости из Германии: данные по ВВП, индекс делового климата IFO, индекс текущих условий IFO, индекс ожиданий IFO, на данные из Великобритании: одобренные заявки на ипотечные кредиты по данным BBA. Кроме того вызывает интерес экономический саммит ЕС. Евро/бакс, вероятно, продолжит укрепляться перед запланированным на понедельник заседанием министров финансов еврозоны, посвященным выплате помощи Греции. Только данные из Германии, если они окажутся значительно хуже прогнозов, могут развернуть пару вниз к 1.2830 и далее 1.2800, 1.2780, в противном случае евро попытается закрепится выше 1.2900. Американская сессия пройдет без новостей и будет укороченной, рынки откроются лишь на пол дня после праздников и естественно торговли перед новыми выходными практически не будет. Что касается пары фунт/бакс, то она торгуется в нисходящем канале, верхняя граница около 1.5975, нижняя - 1.5790.

Мой анализ фундаментальных данных с использованием материалов Тeletrade.ru., Freshforex.ru.

Чуда не произошло. Первый день саммита лидеров ЕС завершился безрезультатно, особых подвижек в согласовании нового семилетнего бюджета на 2014 — 2020 годы не произошло. Тенденция становится настораживающей — на фоне разговоров о необходимости дальнейшей политической интеграции и создании чуть ли не Европейской федерации, европейцы не могут договориться практически ни по одному вопросу. Ранее в понедельник министры финансов еврозоны так и не нашли компромисс по возобновлению финансирования Греции.

Сегодня же мы наверняка услышим дежурные фразы о сближении позиций и о готовности к поиску взаимоприемлемого решения. Однако, что же стоит за подобными словами? По сути, прямо на наших глазах долговой кризис постепенно переходит в политический. Собственно и раньше все более-менее важные решения принимались со значительной задержкой — взять хотя бы ту же рекапитализацию испанских банков или решение ЕЦБ по возобновлению выкупа евробондов. Если бы то же самое было сделано на несколько месяцев раньше, нынешний градус проблем был бы намного ниже.

Глава Европейского совета Херман Ван Ромпёй уже который день пытается сблизить позиции европейских лидеров. Накануне был представлен новый проект семилетнего бюджета уже без увеличения расходной части, оставшейся на уровне чуть менее ?1 трлн. В новой редакции бюджета увеличены расходы на поддержку сельского хозяйства и восточноевропейских стран, но для этого пришлось срезать финансирование развития транспортной инфраструктуры, а также ряд зарубежных неправительственных организаций.

Главным же бунтарём этого саммита стал британский премьер Девид Кемерон, который в последних своих интервью уже не раз грозился наложить вето на бюджет, если в Брюсселе не учтут все требования Лондона. Всё сводится к тому, что сейчас практически все страны ЕС вынуждены сокращать свои расходы, чтобы совладать с раздутым за последние годы дефицитом. Вполне логично, что в Великобритании ставят вопрос ребром — если вы требуете сокращения расходов на национальном уровне, то тогда давайте их и на общеевропейском урезать.

И вот здесь старое доброе противостояние Франции и Англии снова вышло на первый план. Несколько месяцев назад к власти в Париже пришли социалисты во главе с Франсуа Олландом — ярым противником мер бюджетной экономии. Французский президент требует сохранения расходов на прежнем уровне или даже их увеличения, дабы придать экономике ЕС дополнительный импульс для выхода из рецессии. В противном случае, полагает он, при таком долгосрочном сокращении расходов спад в регионе может стать по-настоящему затяжным.

Прогноз на неделю, 26 – 30 ноября

Основным макроэкономическим релизом, способным оказать влияние на позиции доллара на грядущей неделе, может стать отчет по заказам на товары длительного пользования (вторник, 27 ноября). Несмотря на то, что его влияние на участников валютного рынка традиционно носит ограниченный характер, он может спровоцировать движения на фондовых площадках США, а динамика индексов может уже, в свою очередь, существенно двигать котировки «американца».

Участники торгов по паре EUR/USD будут ожидать итогов очередной встречи министров финансов стран еврозоны, на которой будет вновь обсуждаться греческий вопрос. Однако здесь стоит отметить, что рынок уже продемонстрировал иммунитет к этой проблеме, а потому реакция на ее разрешение может носить ограниченный характер. В четверг 29 ноября правительство Италии проведет очередной аукцион по размещению долгосрочных облигаций. Определенное влияние на котировки евро можно ожидать и от его итогов. С точки зрения технического анализа для сохранения восходящего тренда, начавшегося после тестирования поддержки 1,2690 13 ноября, важно будет удерживать уровень 1,2760. Целью импульса вверх можно определить отметку 1,3020, которая может быть достигнута, если пара преодолеет сопротивление 1,2925.

Для британского фунта грядущая неделя также может оказаться очень спокойной. В этот период не запланировано выхода значимых макроэкономических отчетов, способных повлиять на его котировки. Движения пары GBP/USD будут во многом определяться внешним фоном и поведением EUR/USD, с которой она традиционно держит высокий уровень корреляции. Ситуация в экономике Великобритании очень туманна, а потому стерлинг не может сформировать устойчивых трендов. В случае усиления евро определенным интересом для длинных позиций будет обладать кросс-курс EUR/GBP. Целью движения тут можно обозначить уровень 0,8140.

Австралийский доллар также имеет все шансы провести очередную спокойную неделю. В экономическом календаре у этой валюты не значатся важные релизы. Соответственно, динамика пары AUD/USD будет во многом зависеть от общего поведения американского доллара по всему рынку. Определенное влияние на нее может оказать динамика основных фондовых индексов мира, так как «австралиец» очень чувствителен к трендам в мировой экономике. Опираясь на технический анализ, мы склонны предполагать колебания в коридоре 1,0335 - 1,0475.

Японская иена продолжает пребывать под давлением против доллара, которое имеет все шансы сохраниться. Целью текущего импульса вверх мы определяем отметку 84,00, но отмечаем, что после бурного роста в последние две недели пара USD/JPY уже перекуплена и может нуждаться в коррекции. В случае ее начала, определенным интересом для длинных позиций могут стать отметки 81,40 и 80,90.

ГК "FOREX CLUB"

В течении недели выделяем Вторник и Пятницу как дни насыщенные важными новостями по USD. Таким образом, ожидаем выход данных по Базовым заказам длительного пользования, по прогнозам они уменьшаются. Речь председателя ФРС. Данные по продажам нового жилья США не сильно изменяются по сравнению с предыдущими. Также выходят важные данные по GBp во вторник по ВВП.

Прогноз на понедельник, 26 ноября 2012 года

Продолжая говорить о слабых шансах EUR/USD удержать текущие позиции, мы хотим отметить еще несколько факторов в пользу разворота пары.

1. На выходных Пир Штайнбрюк не очень лестно отозвался о перспективах Греции и подчеркнул опасности, с которыми могут столкнуться немецкие налогоплательщики. По его мнению, страна не меньше чем через 8 лет сможет выйти на рынок капитала. Кроме того, он обратился к немцам с предостережением о том, что как только Афины не смогут платить по своим обязательствам многомиллиардное бремя ляжет на плечи Германии.
2. Появившееся в воскресенье интервью члена ЕЦБ Асмуссена показало, что есть лишь надежды на скорое решение, но звучало это мало убедительно. К тому же, разговоры о списании греческого долга официальное лицо сразу отмел, заявив, что такие условия не должны входить в рамки второго транша для Афин.
3. Неспособность прийти к консенсусу по бюджету (заседание состоялось в прошедшую пятницу) говорит о явных противоречиях между "бедными" и "богатыми" странами сообщества.
4. В субботу между министрами финансов прошла телеконференция, после которой официальных комментариев мы не получили, однако появились слухи о том, что решение будет отложено до 3 декабря
Все это в совокупности явно увеличивает шансы либо длительных переговоров с вероятностью очередной отсрочки в принятии решение. Это, наконец, может надавить на EUR/USD - желающих покупать пару на текущих уровнях явно становится все меньше. Цели следующие: 1,2890 и 1,2830.

Для GBP/USD неделя обещает быть спокойной с самым главным релизом в виде окончательных показателей ВВП за 3 квартал, публикуемых во вторник. Если цифры останутся нетронутыми, это может поддержать пару с вероятным движением в область ближайшего сопротивления. Однако стоит признать главное - ключевым фактором влияния будут оставаться события в еврозоне.

USD/JPY откатилась от достигнутого максимума 82,83, испугавшись достигнутых высот в такие краткие сроки. Однако потенциал у пары вплоть до 16 декабря довольно велик, особенно учитывая текущую тенденцию к "бегству капитала".

Вообще у нас очень хорошие ожидания по поводу этой пары. Многие хотели бы открыть короткие позиции по иене, но выжидают подходящего момента, так как им до сих пор не верится, что валюта, наконец, начала снижение. Как только последние сомнения рассеются, новый виток покупок может помочь достичь 6-летние максимумы. На пути к 83,00 на текущий момент сильных уровней сопротивления не наблюдается. Очередные комментарии японских лидеров будут стимулировать движения пары вверх.

ГК "FOREX CLUB"

Сегодня финансовый календарь практически пуст. В пятницу евро/бакс вырос на хороших экономических новостях из Германии, поэтому сегодня в европейскую сессию стоит обратить внимание на индекс потребительского доверия Германия от Gfk. В случае выхода и сегодня данных выше прогнозов евро может попытаться продолжить свое восхождение к 1.3000, ноне забываем, что в пятницу валюта выросла на тонком рынке, так как многие трейдеры взяли длинные выходные в связи с Днем благодарения. Основным событием сессии будет очередное заседание Еврогруппы по вопросу предоставления помощи Греции. Евро начал неделю вблизи одного-месячного максимума по отношению к баксу на надеждах, что Греция, наконец, получит больше кредитов, чтобы удержаться на плаву. В случае если это случится сегодня евро/бакс вырастет до 1.3000-1.3020, после чего события курс евро может снизиться. В случае очередного переноса решения по греческому долгу евро/бакс может развернуться вниз к 1.2890, далее 1.2870 и 1.2850. В американскую сессию выйдут индексы производственной активности ФРБ Чикаго и Далласа. В ближайшее время на рынке режим "риска" может продолжаться, если Соединенные Штаты достигнут прогресса по своей финансовой проблеме, ожидается что Федеральная резервная система увеличит Программы количественного смягчение на заседании в декабре.
Мой анализ фундаментальных данных с использованием материалов Тeletrade.ru., Freshforex.ru.

Вот уже который понедельник подряд немецкий журнал Der Spiegel публикует на своих страницах практически инсайдерскую информацию. По данным издания, ЕЦБ и МВФ наконец-таки сошлись во мнении, что без новой реструктуризации греческого госдолга уже не обойтись. Соответственно, в оппозиции снова оказалась Германия. В Берлине не хотят перекладывать убытки на немецких налогоплательщиков, особенно в преддверии выборов в Бундестаг. Вот и получается, что очередная встреча Еврогруппы, намеченная на понедельник, станет одной из самых сложных.

Если в европейских столицах всё-таки решатся на списание грекам половины задолженности, то к 2020 году уровень долговой нагрузки по отношению к ВВП упадёт до 70% (нынешняя целевая планка составляет 144%). Вместе с тем, ничего хорошего для экономики это не сулит. Предыдущая реструктуризация, которая легла на плечи частных инвесторов, не принесла с собой хоть какого-то импульса для начала восстановления экономики. В последние месяцы рецессия только углубляется, прогнозы по динамике ВВП постоянно пересматриваются в негативную сторону.

Итоги сегодняшнего заседания министров финансов стран еврозоны во многом определят вектор движения EUR/USD на этой неделе. На кону стоит ? 44 млрд (было решено объединить сразу три платежа в один транш). Многое будет зависеть от гибкости позиции Германии. Как ни крути, а если в Берлине хотят сохранить греков в еврозоне и не допустить фактического коллапса евро, то немецким налогоплательщикам всё равно придётся на это раскошеливаться. Расплачиваться же за всё это будет Ангела Меркель, которая рискует потерять пост канцлера уже через несколько месяцев.

Вместе с тем, даже если решение всё-таки будет принято в течение дня и кредитная линия для Афин будет разморожена, какого-то долгосрочного роста евро пока ожидать не приходится. Безработица в южноевропейских странах продолжает неуклонно расти. В целом общеевропейский показатель сейчас находится на уровне 11,6% (исторический максимум для еврозоны), но уже в следующем году нельзя исключать его дальнейшего роста, поскольку в ещё недавно благополучной Германии месяц от месяца наблюдается рост числа безработных.

Серьёзную поддержку для возобновления снижения EUR/USD доллар может получить в четверг, когда последует выход уточнённых данных по американскому ВВП за III квартал. В последние недели ряд статистики по экспорту был пересмотрен с повышением, что может привести и к переоценке динамики ВВП. Если ранее сообщалось, что экономика Штатов за июль-сентябрь прибавила лишь 2%, то теперь этот показатель может быть скорректирован до 2,8%. Хотя, конечно же, нынешнее QE3 несколько сократит положительное влияние этой статистики на укрепление доллара.

Прогноз на вторник, 27 ноября 2012 года

Опять никаких решений. Так и не дождалась. Скорее всего, рынку дадут какую-то подачку в виде уступки для выживания Греции на первое время. Возможно, утвердят план поддержки на ближайшие два года. Это агония, и не думаю, что инвесторы настроены на покупку опасного актива с мрачными перспективами, да еще и на таком уровне. Ждем отката к 1,2880 по EUR/USD. Пара может рвануть к 1,30 лишь в случае чего-то более лакомого. К примеру, списание долгов или ослабление требований по сокращению дефицита бюджета.

Оставим на время Грецию и вернемся к другой не менее серьезной проблеме – финансовый обрыв, о котором практически забыли, несмотря на то, что осталось всего 36 дней для решения. Конгресс вернулся после празднования Дня благодарения и теперь вынужден будет найти возможности предотвратить обвал американской экономики в финансовую пропасть. В воскресенье законодатели заявили, что будут рассматривать все возможные варианты, что дает надежду на то, что частично план уже разработан, и осталось доработать детали. Если же до нового года ничего не произойдет, ждите широкомасштабной распродажи рискованных активов в конце декабря, так что у EUR/USD будет еще один шанс обвалиться попозже.

Теперь о GBP/USD. Публикуемый сегодня ВВП вряд ли привлечет внимание – велики шансы увидеть непересмотренные показатели. А вот история с новым главой Банка Англии может оказать поддержку валюте во время европейской сессии. Известия появились вчера вечером в отсутствие британских трейдеров, и стали громом среди ясного неба. За это время трейдеры смогут оценить и сравнить позиции Банка Канады и Банка Англии в отношении монетарной политики, и, несомненно, найдут очень приятные моменты и хорошие перспективы для пары. Если еврозона не вызовет большое разочарование, ждем укрепления пары в район 1,6080.

После внушительного ралли USD/JPY пара все еще остается в рамках восходящего тренда, однако большую часть недели может колебаться в рамках довольно узкого 50-пунктового диапазона 82,00-82,50. Надежда в плане катализатора лишь на данные ВВП за 3 квартал из США. Если показатель будет пересмотрен в сторону повышения (особенно если до 3%), пара может пробить 82,50 и рвануть в район 83,00.

ГК "FOREX CLUB"

Сегодня финансовый календарь достаточно насыщенный. В европейскую сессию в Великобритании выйдет индекс цен на жилье от Nationwide, данные по ВВП, по изменению объема коммерческих инвестиций, индекс активности в сфере услуг, во Франции выйдет индикатор уверенности потребителей, в Германии выйдет индекс цен на импорт, в Еврозоне выйдет экономический обзор ОЭСР. Евро/бакс вырос после того, как Dow Jones сообщило о том, что страны еврозоны и МВФ достигли соглашения о новом целевом уровне долга для Греции и возможно сегодня попытается закрепится выше 1.3000. Ожидаю движение пары в в диапазоне 1.2940-1.3040.
В американскую сессию выйдут данные по заказам на товары длительного пользования, индекс цен на жилье от S&P/Case-Shiller, индикатор уверенности потребителей, индекс цен на жилье, индекс производственной активности от ФРБ Ричмонда, выступит с речью председатель ФРС Бернанке. Хорошие экономические показатели поддержат, царящие на рынке "рисковые" настроения. Что касается пары фунт/бакс, то она, по всей вероятности останется в интервале 1.6000 - 1.6100.

Мой анализ фундаментальных данных с использованием материалов Тeletrade.ru., Freshforex.ru.

Прогноз на среду, 28 ноября 2012 года

Греция уже пройденный этап, вернемся к ней через 5-6 месяцев. Думаем, тогда начнется новая волна разговоров-переговоров. Теперь рынок переключил внимание на давно забытую старую историю. Время тикает, а законодатели США не могут найти возможности обсудить, каким образом предотвратить угрозу финансового обрыва. Волнение рынка уже выливается в сдержанное снижение европейских валют.

Полагаем, в среду рынок возьмет передышку, чтобы осмыслить ориентиры на ближайшее время и определиться, стоит ли поддерживать восходящий тренд по EUR. Скорее всего, мы будем наблюдать консолидацию основных валютных пар. EUR/USD может остаться в рамках 1,29 – 1,2960. К сожалению, слишком много факторов выступает именно в пользу ослабления пары. Чем больше подтверждений слабого состояния американской экономики мы будем получать, тем больше давления будут испытывать рискованные валюты.

GBP/USD для нас выглядит более стабильной, однако потенциал роста, возможно, исчерпан, так как до конца недели не ожидается интересных событий. На сегодня диапазон 1,60 – 1,6050 вполне вероятен.

Диапазон торгов по USD/JPY может сузиться до 30 пунктов: 82,00-82,30. Надежда в плане катализатора лишь на данные ВВП за 3 квартал из США, публикуемые в четверг. Если показатель будет пересмотрен в сторону повышения (особенно если до 3%), пара может пробить 82,50 и рвануть в район 83,00.

ГК "FOREX CLUB"