Фундаментальный анализ рынков

После небольшой коррекции, во вторник валютная пара EUR/USD возобновила движение вниз и впервые с 15 октября протестировала отметку 1.10.

Фундаментальный фон существенно не изменился. Инвесторы практически проигнорировали публикацию индексов от института ZEW по Германии. Несмотря на рост, оба показателя остаются в отрицательной зоне, что говорит о преобладании негативных ожиданий немецкого бизнеса. Фактически европейская валюта сейчас лишена каких-либо факторов поддержки, что является одной из причин развития нисходящего движения по паре EUR/USD.

При отсутствии важных экономических новостей пара EUR/USD продолжает торговаться в очень узком диапазоне.

На европейской сессии торгов в центре внимания инвесторов сегодня будут находиться индексы института ZEW по Германии. Эксперты прогнозируют публикацию более сильных данных, чем месяцем ранее, что может локально оказать поддержку европейской валюте.

Пара EUR/USD робко пытается восстановить хотя бы часть утраченных позиций после пятидневного снижения котировок. Сдерживающим фактором для европейской валюты остается очень сильный доллар и отсутствие позитивных экономических и политических новостей из Европы. 

Ни одна из политических партий в Испании не смогла набрать абсолютного большинства на парламентских выборах, что повышает политическую и экономическую неопределенность в этой стране. Это уже вторые парламентские выборы в Испании в этом году.

Пара EUR/USD сегодня торгуется в узком диапазоне, в районе достигнутых вчера з-недельных минимумов. В экономическом календаре США и ЕС сегодня нет важных новостей, поэтому основное влияние на динамику движения рынка по-прежнему будут оказывать новости в сфере международной торговле.

Сегодня утром европейская пресса опубликовала комментарии главы Еврокомиссии Жан-Клода Юнкера, который считает, что Дональд Трамп не будет вводить 25-процентные пошлины на европейский автором. Но, более сильное влияние на динамику движения финансового рынка оказывают новости о ходе американо-китайских переговоров. Один из советников Белого Дома накануне опроверг информацию о достижении договоренностей по отмене ранее введенных торговых пошлин. Аппетит инвесторов к риску падает, что является медвежьим сигналом для пары EUR/USD.

Европейская валюта остается под прессингом со стороны доллара.  При этом на рынке по-прежнему отсутствуют важные экономические новости, которые могут оказать сильное влияние на торги. На наш взгляд, это хороший шанс для локального восстановления пары EUR/USD, но из-за отсутствия новостей волатильность торгов вероятнее всего будет ограниченной.

Пара EUR/USD  завершила торги во вторник снижением более чем на 0,5%. Такое сильное снижение валютной пары стало неожиданным для многих участников торгов, поскольку в Европе не было важных экономических новостей, которые могли оказать давление на европейскую валюту. Главными драйверами снижения котировок стали новости о Brexit и давление со стороны американской валюты (индекс доллара вчера установил новый максимум более чем за 2 недели торгов).

Пара EUR/USD  завершила вчерашние торги в красной зоне, -0,2%. Инвесторы практически проигнорировали более сильные, чем ожидалось, данные по PMI производственного сектора в ЕС и ключевых странах региона. При этом давление со стороны американской валюты усилилось, по итогам вчерашнего дня индекс доллара укрепился на 0,2%.

Пара EUR/USD  сегодня торгуется с небольшим повышением. Участники торгов позитивно реагируют на заявления Министра торговли США Уилбера Росса о том, что Соединенные Штаты могут отказать от введения 25-процентных пошлин на европейские автомобили и запчасти к ним. Это возможно в случае проведения успешных переговоров с коллегами из ЕС, которые должны состояться на этой неделе. По данным Bloomberg окончательное решение по этому вопросу будут принято до 14 ноября. Ранее Соединенные Штаты откладывали введение этих пошлин на пол года. Многие эксперты считают, что Белый Дом вновь сделает это.

Пара EUR/USD в четверг продемонстрировала разнонаправленные торги и завершила день с минимальными отклонениями относительно цены открытия.

Несмотря на публикацию данных экономической статистики из США и Европы многие инвесторы заняли выжидательную позицию перед обнародованием основного отчета этой недели – Non-Farm Payrolls. По итогам прошедшего на этой неделе заседания FOMC руководство ФРС акцентировало свое внимание на том, что дальнейшие корректировки монетарной политики будут зависеть от публикуемых данных экономической статистики и прогнозов на будущее. Эксперты прогнозируют публикацию более слабых данных по безработице и занятости в несельскохозяйственном секторе, чем месяцем ранее, что может оказать давление на американскую валюту и способствовать дальнейшему росту пары EUR/USD

Пара EUR/USD в четверг продолжает развивать восходящий импульс движения, отыгрывая итоги двухдневного заседания FOMC.

Как и рассчитывали многие участники торгов, регулятор принял решение о снижении процентной ставки на 0,25%. При этом в своем итоговом заявлении Джером Пауэлл не многозначно намекнул о том, что регулятор не планирует в дальнейшем снижение ставок. Он отметил, что для  изменения монетарной политики ФРС необходимы очень существенные корректировки по прогнозам развития экономики США. Опубликованные вчера данные по росту ВВП США в 3-м квартале показали, что это маловероятно. Предварительный показатель составил 1,9%, при прогнозе в 1,6%.

В ожидании важных данных экономической статистики из США и Европы, а также заседания FOMC пара EUR/USD  торгуется с небольшим повышением.

Сегодня утром были опубликованы предварительные данные о роста ВВП Франции в 3-м квартале. Фактический показатель составил +0,3% (прогноз +0,2%). Позднее в Германии будут обнародованы данные по рынку труда и индексу потребительских цен.

Пара EUR/USD  сегодня торгуется с умеренным снижением на фоне отсутствия на рынке важных экономических новостей.

Давление на европейскую валюту по-прежнему оказывает неопределенность Brexit и ситуация в экономики ЕС. Вчера, выступая с последней речью в качестве главы ЕЦБ, Марио Драги призвал национальные правительства стран ЕС усилить стимулирующие меры для поддержания экономик, что позволит быстрее стабилизировать ситуацию в регионе в целом. Сегодня на европейской сессии торгов инвесторы будут следить за выступлением главы Бундесбанка Вайдманна.

В первой половине дня пара EUR/USD  торгуется в зеленой зоне, реагируя на сообщения СМИ о том, что Франция согласилась на предоставление трехмесячной отсрочки по Brexit. Вероятнее всего, власти ЕС примут решение о предоставлении новой отсрочки по Brexit до 31 января 2020 года.

На наш взгляд, потенциал дальнейшего восстановления пары EUR/USD будет ограничен. Несмотря на то, что Брюссель предоставит трехмесячную отсрочку по Brexit неопределенность вокруг процесса выхода Великобритании из ЕС остается очень высокой. Сегодня в парламенте Великобритании пройдет голосование по инициативе Бориса Джонсона провести внеочередные выборы 12 декабря. Вероятнее всего инициатива не получит поддержку большинства.

Пара EUR/USD  сегодня пытается восстановить утраченные ранее позиции благодаря публикации более сильных, чем ожидалось, индексов института IFO.

За месяц индекс делового климата не изменился и остался на уровне 94,6 пунктов, при прогнозе в 94,5. Индекс деловых ожиданий вырос с 90,9 до 91,5 пунктов. Индекс оценки текущей ситуации опустился с 98,6 до 97,8 пунктов. В целом данные указывают на некоторую стабилизацию ситуации в Германии, поскольку ранее все эти показатели демонстрировали достаточно сильное снижение. К слову индекс деловых ожиданий вырос впервые с марта текущего года.

В последнее время валютная пара EUR/USD  достаточно сильно реагирует на публикацию данных по PMI ключевых секторов экономики Еврозоны. Сегодняшний день не стал исключением. Европейская валюта краткосрочно укрепилась на публикации позитивных данных из Франции. Предварительный PMI сектора производства вырос с 50,1 до 50,5 пунктов, а PMI сектора услуг с 511 до 52,9 пунктов. Но достаточно быстро медведи смогли отыграть утраченные позиции после публикации слабых данных по Германии. Здесь предварительный PMI сектора производства составил 41,9 пунктов, при прогнозе в 42,0. PMI сектора услуг составил 51,2 пунктов, при прогнозе в 52,0.