Фундаментальный анализ рынков

В пятницу пара EUR/USD, впервые с мая 2018 года, протестировала отметку 1.19. Бычий тренд продолжает развиваться на фоне сильного ослабления американской валюты по всему спектру рынка.

Новым толчком для масштабных распродаж американской валюты стали данные по ВВП за 2-й квартал. По сравнению с 1-м кварталом ВВП США сократился на 32,9%, что является самым сильным снижением данного показателя за всю историю наблюдений. После публикации этих данных аналитики Commerzbank заявили о том, что экономика США сможет достичь докризисного уровня в лучшем случае к началу 2022 года, поскольку ежемесячные данные указывают на ослабление темпов восстановления в 3-м квартале.

Пара EUR/USD сегодня торгуется с небольшим снижением, достаточно спокойно реагируя на публикацию важных статистических данных из Германии.

В июле уровень безработицы в Германии остался на отметке в 6,4%. Эксперты ожидали роста показателя до 6,5%. При этом количество безработных неожиданно сократилось на 18 тыс., при прогнозе в +43 тыс. и данных за прошлый месяц  +68 тыс. Опубликованные данные свидетельствуют о позитивной динамики движения рынку труда в Германии на фоне ослабления карантинных мер.

Прогноз по нефти на сегодня 28.07.2020: анализ USCrude

Среднесрочный тренд по нефти остается восходящим. Сейчас цена торгуется в области сопротивления [41.67 - 40.92]. Быки не могут пробить этот уровень, поэтому вполне возможно развитие коррекции. Если появится разворотный паттерн, то будем продавать нефть в коррекцию до ключевой поддержки [35.54 - 34.86].

Пара EUR/USD сегодня торгуется со снижением на 0,3% на фоне восстановления курса доллар, после обновления двухлетнего минимума торгов по индексу доллара.

Продажи американской валюты несколько ослабли перед оглашением итогов двухдневного заседания FOMC, несмотря на то что многие эксперты ожидают сохранения мягкой денежно-кредитной политики. Более того, регулятор может снизить прогнозы по развитию американской экономики и заявить о таргетировании инфляции. Эти действия могут еще больше ослабить позиции американской валюты в долгосрочной перспективе.

Пара EUR/USD  продолжает движение вверх на фоне глобального падения курса доллара. Сегодня валютная пара впервые с сентября 2018 года поднялась выше отметки 1.17.

Давление на американскую валюту оказывают сразу несколько важных факторов. Инвесторы реагируют на новый рост напряженности в отношениях между США и Китаем. Инвесторы опасаются, что этот конфликт может усилить давление на экономику США, которая сейчас испытывает серьезные трудности из-за распространения пандемии COVID-19. Отметим, что ранее данный фактор оказывал поддержку американской валюте. Инвесторы рассматривали доллар как один из защитных активов во время роста геополитической напряженности. Сейчас доллар утратил статус защитного актива, в том числе из-за новой политики ФРС.

Пара EUR/USD  сегодня торгуется разнонаправленно удерживаясь вблизи достигнутых вчера максимумов.

В центре внимания рынка находится предварительные данные PMI производственного сектора и сферы услуг в ЕС. Европейская валюта незначительно ослабла после публикации статистики из Франции. Здесь PMI производственного сектора вырос с 52,3 до 52,6 пунктов (прогноз 53,2). PMI сферы услуг подскочил с 50,7 до 57,8 пунктов.

Очень сдержанно рынок отреагировал на данные по PMI из Германии, несмотря на то, что оба показателя вышли значительно лучше прогнозных ожиданий. PMI производственного сектора вырос с 45,2 до 50,0 пунктов. PMI сферы услуг поднялся с 47,3 до 56,7 пунктов. Напомним, что данные выше 50 указывают на рост активности и расширение производства.

Пара EUR/USD  сегодня торгуется разнонаправленно на фоне влияния экономических и геополитических новостей.

Позитивной новостью для европейской валюты стали данные по потребительскому доверию в Германии. Индекс потребительского климата (Gfk) улучшается третий месяц подряд и достиг отметки в -0,3 пункта. Эксперты ожидали восстановления показателя с -9,4 до -5,0 пунктов. Эксперты отмечают, что восстановление потребительского климата в Германии имеет V-образную форму: за резким спадом последовал быстрый рост. Это позитивный сигнал для экономики Германии в целом. Эксперты GfK отмечают, что быстрому восстановлению потребительского климата в Германии способствовало снижение НДС.

Пара EUR/USD сохраняет восходящий вектор движения. Сегодня котировки обновили 18-месячный максимум торгов, после чего валютная пара ушла на коррекцию.

Основным драйвером укрепления европейской валюты по-прежнему выступает новость о достижении лидерами ЕС соглашения по формированию общеевропейского фонда поддержания экономики. Деньги из этого фонда будут распределяться в виде грантов и кредитов и будут направлены в наиболее пострадавшие от пандемии страны.

Пара EUR/USD торгуется волатильно, но сохраняет восходящий вектор движения на фоне позитивных новостей из ЕС.

Сегодня утром лидеры ЕС заявили о завершении сложных 4-дневных переговоров. По итогам саммита согласован 7-летний бюджет союза и решены все спорные вопросы по формированию общеевропейского фонда стимулирования экономики. Общий пакет расходов составляет 1,8 трлн. евро. Фонд восстановления экономики составит 750 млрд. евро и будет сформирован за счет выпуска общего долга ЕС. Это будет первый в истории ЕС выпуск совместных долговых обязательств. 390 млрд. евро будет распределены в виде грантов, остальные в виде кредитов. Размер нового 7-летнего бюджета составит чуть больше 1 трлн. евро и начнет действовать со следующего года.  

Пара EUR/USD сегодня торгуется с повышенной волатильностью. Инвесторы реагируют на новости о ходе саммита ЕС, который неожиданно затянулся на 3 дня.

Пара EUR/USD выросла до 4-х месячных максимумов после сообщений о том, что лидеры ЕС достигли прогресса в переговорах. По сообщениям Bloomberg лидеры ЕС могут договориться о формировании фонда восстановления размером в 390 млрд. евро, которые будут распределяться в виде грантов. Ранее агентство Reuters распространило информацию о том, что страны ЕС могут согласовать фонд восстановления в размере 750 млрд. евро, из которых 390 млрд. будут распределены в виде грантов и 360 млрд. евро в виде кредитов.

Пара EUR/USD сегодня торгуется в узком диапазоне из-за отсутствия на рынке важных экономических и геополитических новостей, которые могли бы нарушить балансовое состояние рынка.

Вчерашние итоги заседания ЕЦБ полностью отыграны и учтены в текущей цене. Регулятор ожидаемо оставил основные параметры денежно-кредитной политики без изменений. Кристин Лагард подтвердила, что экстренная программа выкупа активов будет задействована в полном объеме, отметив, что в случае реализации более позитивного сценария объем покупок может быть уменьшен.

Пара EUR/USD в первой половине дня торгуется в зеленой зоне на фоне преобладания умеренно-позитивных настроений инвесторов на фондовых площадках. Спрос на американскую валюту несколько снизился.

Несмотря на локальный рост пара EUR/USD остается очень уязвимой. Общий баланс рисков краткосрочно благоприятствует укреплению американской валюты. Введение новых карантинных мер в США и других странах могут способствовать росту спроса на доллар в качестве защитного актива.

Пара EUR/USD открывает пятничные торги снижением. Инвесторы отказываются от более рисковых активов на фоне сообщения о том, что в США за сутки было зарегистрировано около 60,5 тыс. новых случаев заражения вирусом. Это рекордный суточный прирост числа заболевших. На фоне роста числа заболевших по всему миру инвесторы ожидают ужесточения мер карантина и ухудшения экономической ситуации. Спрос на доллар и другие защитные активы растет. С начала дня индекс доллара укрепился на 0,25%.

Аналитики Cambridge Global Payments отмечают, что высокий уровень безработицы в США может указывать на ранние этапы рецессии, а не начало восстановления экономической активности в стране. Программа финансовой поддержки населения в США завершиться в конце июля, после чего может последовать вторая волна увольнений, что неизбежно повлечет за собой ухудшения экономической ситуации в США и в мире. Поэтому на фоне общей неопределенности инвесторы вновь отдают предпочтение более надежным активам (доллар США)

Пара EUR/USD в четверг торгуется преимущественно в зеленой зоне. Основное влияние на торги по-прежнему оказывают новости связанные с COVID-19 и перспективами восстановления глобальной экономики.

Давление на американскую валюту оказывают новости об ухудшении эпидемиологической ситуации во многих штатах США. Это может потребовать реализации дополнительных мер стимулирования экономики со стороны ФРС и правительства. Более мягкая денежно-кредитная политика ЦБ будет усиливать давление на кривую доходности казначейских гособлигаций и доллар США.

Пара EUR/USD открывает новую торговую неделю ростом более чем на 0,4% на фоне ослабления доллара по всему спектру рынка. При этом общая ситуация на рынке остается запутанной. С одной стороны, экономическая активность в ключевых регионах мира продолжает расти, что снижает интерес к доллару и другим защитным активам. С другой стороны, в мире продолжается рост числа заражений COVID-19, что грозит повторным введением строгого карантина и замедлением роста экономики. Поэтому на фоне ухудшения эпидемиологической ситуации в мире доллар может восстановить утраченные ранее позиции.

Для европейской валюты серьезным фактором ограничения остаются внутриполитические противоречия в ЕС. Страны не могут согласовать проект  стабилизационного фонда для восстановления экономики ЕС. Премьер-министр Нидерландов Марк Рютте недавно заявил, что его правительство не поддержит проект финансирования за счет грантов, а не кредитов. В свою очередь лидеры большинства ЕС настаивают на необходимости формирования фонда размером в 750 млрд. евро.