Фундаментальный анализ рынков

На утренних торгах в среду валютная пара EUR/USD пока торгуется на положительной территории, демонстрируя признаки формирования коррекционного откатного движения на фоне перепроданости и сильных технических уровней. При этом объемы торгов и волатильность этого рынка остаются пониженными.

Вчера торги проходили разнонаправлено. В первой половине дня свое доминирование на рынке сохранили продавцы. Перед началом американской сессии валютная пара протестировала уровень 1.1340, обновив минимум от 3 января. Давление на цену оказали неоднозначные данные статистики от института ZEW по Германии. Согласно представленным данным индекс экономических настроений составил -15 пунктов, при ожидаемых цифрах в -18,4 пункта, т.е. данные вышли несколько лучше ожиданий, но показатель все еще остается на отрицательной территории, что в целом говорит о преобладании пессимистических настроений в бизнес среде. Индекс текущих экономических условия неожиданно за месяц опустился с 45,3 пунктов до 27,6, установив минимум от февраля 2015 года.

Фьючерсы на американские акции указывают на резко негативные открытия американской торговой сессии после продолжительных американских выходных. После выхода слабых данных по Китаю и снижению прогноза мирового роста на 2019 год со стороны МВФ, выросшие риски, и негативное рыночные настроение наконец оказали влияние на котировки, сразу как только торговый объём вернулся к своим обычным, нормальным уровням. Все крупные рынки Азии закрылись в красной зоне, под давлением торгуются биржи Европы, основной показатель общеевропейской экономики-немецкий индекс DAX снижается на 1.25% фьючерсы.

Несмотря на общие ожиданий технического отскока на рынке EUR/USD, на прошлой неделе пара EUR/USD смогла отметиться только одним днем ростом. После скромной коррекции в прошлой понедельник валютная пара продемонстрировала серию из четырех дней подряд закрытых с минусом. При этом из семи последних торговых дней с отрицательным результатом были закрыты шесть.

Эта статистика достаточно полно показывает настроения, которые сейчас доминируют на рынке. Инвесторы продают Европейскую валюту за доллары, на фоне ухудшения экономической ситуации в Еврозоне. Опубликованная в последнее время статистика указывает на сохранение негативной тенденции, направленной на замедление темпов экономического роста как в ведущих экономиках ЕС, так и по Еврозоне в целом.

В четверг по паре EUR/USD формировалось вялотекущее нисходящее движение, в рамках которого торговый день был завершен очень незначительным снижением на 0,05%. Ситуация на этом рынке не изменилась- технически пара торгуется в пределах двух недельных минимумов. Среди публикуемой статистики наибольшее внимание трейдеров привлекли данные по европейскому индексу потребительских цен. Согласно представленной информации индекс потребительских цен (ИПЦ) г/г составил 1,6%, что совпало с ожиданиями экспертов. При этом в большую сторону с 1,6% до 1,9% был пересмотрен предыдущий показатель, за ноябрь ИПЦ м/м составил 0,0%, в то время как эксперты ожидали увидеть значения на уровне -0,2%. Несмотря на то, что данные статистики были несколько лучше ожиданий рынка пара EUR/USD очень слабо отреагировала на публикацию, сохранив боковую направленность своего движения. Данные в очередной раз подтверждают наше недавнее заключение что в текущих рыночных условиях, именно американский доллар определяет расстановку сил на валютном рынке FOREX.

В среду настроения на фондовых рынках оставалось позитивным. Внимание трейдеров было направленно на старт сезона корпоративной отчетности, и прежде всего на отчетность представителей банковской индустрии в США. В общем-то позитивные отчеты по ведущим американским финансовым институтам (вчера лучше ожиданий отчитались Bank of America и Goldman Sachs) позволили американскому индексу SP 500 закрепиться выше отметки 2600 пунктов и отыграть часть потерь декабря. Технически это очень позитивный момент, однако сегодня настроение изменилось и рынку предстоит протестировать этот уровень сверху в качестве его поддержки. Еще вчера появились сообщения об уголовном процессе против Китайского Huawei, а сегодня развитие этой новости оказывают давление на фондовые рынки по всему миру. Новые трения по поводу китайского технологического гиганта Huawei усилили опасения по поводу продолжающегося торгового спора между США и Китаем. На этом фоне глобальные рынки торгуются в красной зоне, фьючерсы на американские индексы под давлением, указывая на негативный старт торговWall-Street.

Ещё один очень интересный и не менее важный день  был вчера на валютном рынке Forex. Публикация протоколов последнего заседания Комитета по открытому рынку США(FOMC), как-то заслонила собой многочисленные выступления руководителей ФРС. В этом свете, речь председателя Федеральной резервной системы Джерома Пауэлла, конечно, стояла особняком, вчерашнее выступление главы ФРС, лично для меня, стала, в некотором роде,  откровением. 

Не пропустите: Торговый сигнал форекс 5 -10% прибыли в месяц

На валютном рынке FOREX ситуация продолжает развиваться волатильно. Слабость американской валюты усилилась в начале текущей недели, когда после пятничной статистики по американскому рынку труда, с одной стороны, усилился интерес к риску, с другой стороны, пятничные комментарии Пауэлла снизили уверенность инвесторов в готовности американского регулятора продолжить агрессивный курс повышения ставки в 2019 году. На этом фоне доллар торговался под сильным давлением в понедельник, когда снижение сменилось небольшим техническим откатом во вторник. Торговая сессия вторника отличается повышенной волатильностью- незадолго до старта американской торговой сессии, снижение американской валюты возобновилось. Индекс доллар опустился к уровню 95.45 пунктов. Последний раз на этих уровнях индекс торговался в октябре 2018 года. Это локальные минимумы, а в области 95.15 проходит сильный технический уровень. На этой неделе в центре внимания инвесторов находится другой стратегический драйвер, торговые переговоры между США и Китаем, которые возобновились в понедельник. Существует надежда рынков что эти переговоры пройдут успешно и можно ожидать определённых договоренностей, которые предотвратят дальнейшие развитие торговой войны. Эти позитивные по сути ожидания, негативный фактор для американского доллара, пусть пока и не подтвердившийся, но уже оказывающий влияние на валютный рынок.

Не пропустите: Торговый сигнал форекс 5 -10% прибыли в месяц

Прошлая довольно необычная, волатильная и достаточно противоречивая торговая неделя завершилась выходом таких же неоднозначных данных по рынку труда США.

По информации от Департамента занятости США, в декабре средняя почасовая оплата труда выросла на 0.4%, что выше ожиданий, которые сводились к росту на 0.3%.

Количество новых рабочих мест, которые появились в несельскохозяйственных секторах американской экономики составило 312 000, хотя прогнозировалось увеличение вакансий на 177 000. При этом данные за ноябрь были пересмотрены в сторону повышения, со 155 000 до 176 000.

Безусловно, эти два показателя, которые оказались сильнее прогнозов были восприняты участниками рынка позитивно.

Вчера настроения на валютном рынке Forex по отношению к доллару США изменились и от роста, показанного накануне, не осталось и следа. Доллар продемонстрировал снижение против основных конкурентов, а валютная пара EUR/USD, как и предполагалось, вернулась в район 1.1400 и завершила торговую сессию 3 января на 1.1393.

Такой ход торгов можно было бы объяснить слабыми данными по производственной активности в США, однако занятость в частном секторе американской экономики  по данным от ADP выросла гораздо выше ожиданий.

Основная новость четверга это волатильные и негативные торги на глобальных фондовых рынках на фоне снижение прогноза Apple по квартальным продажам. Эти прогнозы ухудшают и без того мрачные перспективы глобального экономического роста на фоне замедлении экономики Китая, в результате чего в четверг инвесторы избавляются от рискованных активов.

В связи с Рождественскими и Новогодними праздниками, которые неминуемо приближаются в наши семьи, попробуем подвести итоги уходящего 2018 года для главной валютной пары EUR/USD.

Сразу обратим внимание на цены, то в 2018 году торги по паре евро/доллар открылись по 1.2014. Для более реальной оценки ситуации предлагаю обратиться к месячному таймфрейму.

В связи с важными событиями, которые происходят в Великобритании и Франции, решил написать статью по кросс-курсу евро/фунт EURGBP сегодня, а не в конце недели.

Уже давно обращал ваше внимание, что тема выхода Великобритании из Евросоюза будет самым непосредственным образом оказывать сильное влияние на динамику фунта стерлингов.

Очередные события, связанные с Brexit обвалили вчера курс британской валюты к двадцатимесячным минимальным значениям.

Информационный фон весьма насыщенный, события в Европе и США развиваются стремительно, причём окрашены они в негативные тона. Фактически с каждым днём обстановка в мире становится всё более напряжённой. Ведущие мировые державы, которые являют собой эталон демократических ценностей, лихорадит. 

Минувшая неделя выдалась весьма насыщенной важными макроэкономическими релизами.

 
Пожалуй, главными  и наиболее ожидаемыми отчётами стали данные по рынку труда США, которые обрели ещё большую значимость на фоне смягчения риторики главы ФРС Джерома Пауэлла, а также в преддверии декабрьского заседания Комитета по открытому рынку(FOMC).

 Если с декабрьским заседанием всё более не менее понятно и ставку, скорее всего повысят в четвёртый раз в уходящем году, то темпы повышения процентных ставок в следующем году, теперь окутаны туманом.

Пара EUR/USD торгуется со снижением на фоне усиления давления со стороны доллара.

Сильное снижение на фондовых рынках Европы и Азии увеличивает спрос на американский доллар, который рассматривается инвесторами как защитный актив. На этом фоне европейская валюта с очевидными проблемами в экономики и высокими политическими рисками пока значительно проигрывает своему американскому оппоненту.

Сегодня утром в Германии были опубликованы данные по производственным заказам, которые оказались выше прогнозных значений, факт 0,3%, прогноз -0,4%, прошлый месяц 0,1% (пересмотрен в сторону понижения с 0,3%), остановив развитие локальной нисходящей волны. Но основное влияние на рынок сегодня будет оказывать не европейская валюта, а американский доллар, который ожидает публикации большого количества экономических отчетов.