Фундаментальный анализ рынков

Единая европейская валюта сумела порадовать своих поклонников на фоне улучшения глобального аппетита к риску и возобновления диалога о фискальном стимуле в Конгрессе США. Что ждет EURUSD дальше? Торговый план трейдерам

Единая валюта выросла, несмотря на плохие макроэкономические показатели. Уровень 1.20 уже в одном шаге. Между тем трейдеры ожидают подсказок от главы ФРС и сегодняшних данных по инфляции в ЕС.

Пара EUR/USD продолжает движение вверх на фоне ослабления курса доллара по всему рынку. Спрос на американскую валюту падает на фоне отказа инвесторов защитных-активов. На рынке преобладают оптимистичные настроения на фоне позитивных новостей о высокой эффективности разработанных вакцин против COVID-19 и начале вакцинации уже в декабре.

Сейчас сдерживающим фактором для европейской валюты остаются затянувшиеся переговоры по Brexit. Сегодня представители ЕС заявили, что в торговых переговорах пока отсутствуют изменения. Ранее многие надеялись, что на текущей неделе в переговорах произойдет прогресс.

Пара GBP/USD сегодня демонстрирует позитивную динамику движения. Фунт остается наиболее сильной валютой G7 на фоне оптимизма в отношении Brexit и надежд на улучшение положения дел в экономике Великобритании благодаря вакцине против Covid-19.

В понедельник Мишель Барнье заявил, что после технических консультаций на выходных стороны возобновили полноценные переговоры в понедельник. Фундаментальные разногласия по ряду ключевых вопросов сохраняются, но стороны намерены продолжать поиск компромиссного варианта.

Пара EUR/USD восстанавливает утраченные в понедельник позиции и торгуется с повышением на 0,12%.

В понедельник американский доллар резко укрепился против других валют после публикации неожиданно очень сильных предварительных данных по PMI сектора производства и сферы услуг. Показатели не только не снизились, как ожидали эксперты, но продемонстрировали достаточно хороший рост, несмотря на пандемию. PMI производственного сектора вырос с 53,4 до 56,7 пунктов. PMI сферы услуг вырос с 56,9 до 57,7 пунктов. Таким образом PMI производственного сектора достиг максимального уровня с середины 2014 года. PMI сектора услуг находится на максимуме с 2015 года.

Пара EUR/USD в пятницу торгуется в зеленой зоне. Основным драйвером роста валютной пары выступает американский доллар, индекс которого с начала дня подешевел почти на 0,1%.

Ослабление курса доллара началось еще в четверг. Инвесторы негативно отреагировали на слабые данные по рынку труда США. За отчетную неделю количество заявок на получение пособия по безработицы увеличилось на 742 тыс., против прогноза в 707 тыс. Данные говорят о том, что вторая волна пандемии усиливает давление на рынок труда и после нескольких недель снижения количество безработных в стране снова начало расти. В общей сложности пособие по безработице в США получают уже более 20 млн. человек.

Пара GBP/USD сегодня снижается под натиском доллара. С начала дня валютная пара просела на 0,2%.

Индекс доллара в четверг заметно укрепился после публикации сообщений о том, что компания Pfizer Inc может начать поставки вакцины от коронавируса уже в конце декабря. Компания готовая в ближайшие дни подать документы для одобрения вакцины.

С начала дня индекс доллара просел уже более чем на 0,2%, позволяя паре EUR/USD продолжить движение вверх. Валютная пара сейчас близка к обновлению 7-дневного максимума торгов. При этом общий фундаментальный фон на рынке остается нейтральным. И европейская валюта и доллар очень уязвимы в условиях очевидного экономического спада и пандемии коронавируса.

Во вторник в США были опубликованы разочаровывающие данные по розничным продажам. Ни один ключевой показатель не дотянул до прогнозных значений, которые и так были ниже показателей предыдущего месяца. Очевидно, что вторая волна пандемии коронавируса оказывает на экономику США более сильное давлением, чем предполагалось ранее. Усугубляет эту картину сохраняющаяся политическая неопределенность. Дональд Трамп пока не желает передавать Джо Байдену дела в Белом Доме, а процесс принятия решения по новому пакету помощи экономики затягивается, судя по всему, до начала января 2021 года, когда в штате Джорджия пройдет второй тур выборов в Сенат и станет ясно смогут ли демократы получить большинство мест в законодательном органе.

Пара GBP/USD удерживается на позитивной территории, несмотря на неопределенность вокруг Brexit. Судя по всему, большинство инвесторов продолжают верить в том, что Лондон и Брюссель подпишут торговое соглашение в самый последний момент и Brexit пройдет цивилизованно. Но, по мнению многих экспертов, стороны могут так и не прийти к общему соглашению и Великобритания может покинуть состав ЕС не имея торгового соглашения со своим главным экономическим партнером.

Опрос проведенный Bloomberg показал, что в случае реализации жесткого сценария Brexit фунт может упасть по отношению к доллару более чем на 5%. При этом базовый сценарий развития ситуации предполагает все же заключение соглашения. В этом случае валютная пара может вырасти до максимумов 2019 года, в район 1.35.

Доллар США по-прежнему находится под давлением. С начала дня индекс доллара просел на 0,1%. Благодаря этому пара EUR/USD торгуется в зеленой зоне, но перспективы развития восходящего движения остаются ограниченными.

Уязвимость европейской валюты обусловлена проблемами в экономике на фоне второй волны пандемии и неопределенностью Brexit. Страны ЕС продолжают ужесточать меры карантина на фоне активного распространения болезни. Частичный или полный локдаун в отдельных странах неизбежно окажет негативное влияние на экономику стран ЕС. На этом фоне ЕЦБ может пойти на дальнейшее смягчение монетарной политики, что усилит давление на европейскую валюту в среднесрочной перспективе.

Пара EUR/USD в пятницу торгуется в очень узком диапазоне на фоне отсутствия на рынке новостей, которые могли бы нарушить баланс.

В четверг европейская валюта смогла восстановить часть утраченных ранее позиций на фоне публикации слабых данных по инфляции в США. Базовые индексы потребительских цен оказались ниже прогнозных значений. Дальнейшее снижение инфляционного давления может потребовать от ФРС еще большего смягчения монетарной политики.

Пара EUR/USD в четверг торгуется с небольшим снижением, -0,1%. Торги проходят достаточно спокойно, поскольку на рынке наблюдается дефицит важных экономических и геополитических новостей, которые могли бы повысить волатильность.

Основное внимание инвесторов направлено на новости связанные с COVID-19 и влиянием пандемии на экономику. Доллар укрепил свои позиции на рынке поскольку инвесторы скорректировали свои оптимистичные ожидания в отношении вакцины от COVID-19. Очевидно, что даже в случае начала применения вакцины на производство необходимого количества доз уйдет очень много времени. На восстановление мировой экономики также потребуется значительное количество средств и времени, поскольку пандемия нанесла очень сильный удар. Как минимум до конца 2020 года и в начале 2021 года пандемия будут сдерживать восстановление мировой экономики, особенно регионов которые больше всего страдают от второй волны COVID-19.

Пара EUR/USD азиатскую сессии торгов завершила умеренным ростом, но в начале европейской сессии оказалась под давлением и сейчас перешла в красную зоне.

Давление на европейскую валюту продолжают оказывать новости связанные с распространением второй волны пандемии в странах ЕС. Ситуация остается тяжелой. Эксперты ожидают снижения экономической активности и сокращения ВВП ЕС в 4-м квартале 2020 года. 

Пара EUR/USD сегодня частично восстановила потери понедельника (+0,1%) за счет снижения давления со стороны доллара.  

В понедельник расстановку сил на рынке существенно изменили сообщения от компании Pfizer о том, что их вакцина показала 90% эффективность в ходе испытаний. Спрос на золото, японскую иену и другие защитные активы резко снизился. Доллар, который некоторые инвесторы также рассматривают как защитный актив, наоборот смог укрепить свои позиции на рынке, усиливая давление на другие основные валюты.

Пара EUR/USD в понедельник торгуется в районе 3-месячных максимумов на фоне повышенного аппетита инвесторов к риску.

Финансовые площадки позитивно отреагировали на новости о победе Джо Байдена на выборах президента США. Многие надеются на улучшение ситуации в сфере международной торговли и усиления мер поддержки экономики США. На этом фоне интерес инвесторов к доллар снижается, что создает хорошие предпосылки для дальнейшего роста основных валют против доллара США.