Фундаментальный анализ рынков

Пара EUR/USD  сегодня пытается восстановить утраченные ранее позиции благодаря публикации более сильных, чем ожидалось, индексов института IFO.

За месяц индекс делового климата не изменился и остался на уровне 94,6 пунктов, при прогнозе в 94,5. Индекс деловых ожиданий вырос с 90,9 до 91,5 пунктов. Индекс оценки текущей ситуации опустился с 98,6 до 97,8 пунктов. В целом данные указывают на некоторую стабилизацию ситуации в Германии, поскольку ранее все эти показатели демонстрировали достаточно сильное снижение. К слову индекс деловых ожиданий вырос впервые с марта текущего года.

В последнее время валютная пара EUR/USD  достаточно сильно реагирует на публикацию данных по PMI ключевых секторов экономики Еврозоны. Сегодняшний день не стал исключением. Европейская валюта краткосрочно укрепилась на публикации позитивных данных из Франции. Предварительный PMI сектора производства вырос с 50,1 до 50,5 пунктов, а PMI сектора услуг с 511 до 52,9 пунктов. Но достаточно быстро медведи смогли отыграть утраченные позиции после публикации слабых данных по Германии. Здесь предварительный PMI сектора производства составил 41,9 пунктов, при прогнозе в 42,0. PMI сектора услуг составил 51,2 пунктов, при прогнозе в 52,0.  

Пара EUR/USD сегодня пытается восстановить утраченные позиции после проведенного в парламенте Великобритании голосования по новому соглашению о Brexit. Парламентарии впервые одобрили соглашение с ЕС, но отказались провести ускоренное законодательное оформление сделки. В процессе рассмотрения данного законопроекта депутаты могут вносить поправки, которые фактически будут означать отмену данного соглашения.

На фоне недостатка важных экономических новостей волатильность торгов по паре EUR/USD значительно снизилась. В центре внимания инвесторов остаются новости связанные с Brexit. Запланированное на понедельник голосование по законопроекту о Brexit было перенесено на сегодняшний день. Соответственно результаты этого голосования будут оказывать наиболее сильное влияние на динамику движения пары EUR/USD. Если парламент поддержки проект Бориса Джонсона пара EUR/USD может получить достаточно сильную поддержку и продолжит движение вверх. В случае провала британский фунт и европейская валюты окажутся под сильным прессингом и могут продемонстрировать достаточно сильные откатные движения.

Пара EUR/USD на азиатской сессии торговалась в достаточно узком диапазоне, игнорируя новости связанные с Brexit. Британский парламент отложил на понедельник голосование по новому законопроекту, а власти ЕС пока не спешат с предоставлением отсрочки. Представитель МИД Франции Амели де Моншален накануне заявил, что сейчас пока нет необходимости в предоставлении отсрочки. Аналогичного мнения придерживается и министр экономики Германии Петер Альтмайер. Он считает, что необходимо дождаться больше ясности в отношении британского парламента к новому соглашению по Brexit и только после этого обсуждать вопрос о предоставлении новой отсрочки.

Таким образом неопределенность вокруг Brexit сохраняется, что, на наш взгляд, будет оказывать негативное влияние на динамику движения британской и европейской валюты против доллара США. Поэтому в первой половине дня стоит ожидать формирования преимущественно нисходящего движения по паре EUR/USD. В дальнейшем вектор движения будет определяться итогами голосования парламента Великобритании по законопроекту о Brexit.

Пара EUR/USD в пятницу торгуется со снижением, после обновления накануне 1,5-месячных максимумов торгов.

Позитивная реакция рынка была связана с новостью о заключении между Великобританией и ЕС нового соглашения по Brexit. Сейчас многие инвесторы частично фиксируют длинные позиции по европейской валюте поскольку сомневаются в том, что парламент Великобритании поддержит это соглашение. В субботу состоится внеплановое заседание Палаты Общин. Борису Джонсону необходимо заручиться поддержкой 320 депутатов. В ДЮП и Лейбористской партии Великобритании уже заявили, что будут голосовать против этого соглашения.

На торгах в четверг пара EUR/USD продолжает торговаться в районе 4-х недельных максимумов на фоне ослабления давления со стороны доллара и позитивных ожиданий завершения переговоров по Brexit.

 Опубликованные вчера слабые данные по розничным продажам усилили опасения инвесторов относительно перспектив развития экономики США, ослабив позиции доллара на валютном рынке.

Пара EUR/USD сегодня торгуется в красной зоне (-0,20%) на фоне глобального восстановления доллара (индекс доллара + 0,25%).  

Интерес инвесторов к американской валюте  возрос после завершения торговых переговоров между США и Китаем. Сторонам удалось достичь определенного прогресса, но переговоры не стали прорывными, на что рассчитывали участники торгов после оптимистичных заявления четверга. Негативное влияние на ожидания инвесторов также оказали новости об ответных действиях Пекина на отказ Вашингтона в выдаче виз китайским дипломатам. На этом фоне инвесторы опасаются очередной эскалации конфликта и вновь покупают доллар как защитный актив от торговых рисков.

Пара EUR/USD сохраняет восходящий вектор движения на фоне широкомасштабного ослабления курса доллара и появления позитивных новостей по Brexit.

Итоги переговоров премьер-министров Великобритании и Ирландии значительно повысили оптимизм инвесторов относительно возможности заключения нового соглашения о Brexit. На встрече стороны разработали план действий по решению проблемы ирландской границы. По сообщениям Sky News Джонсон предложил заключение упрощенного таможенного соглашения. Сегодня рынок ожидает встречи Мишеля Барнье и Стивена Баркли. Итоги переговоров покажут насколько реалистичны ожидания по поводу возможности заключения соглашения о Brexit до 31 октября.

Пара EUR/USD сегодня торгуется с повышением на 0,35% на фоне ослабления доллара и игнорирует очередную порцию слабой статистики из Еврозоны.

Согласно обнародованной сегодня информации в августе объем промышленного производства во Франции сократился на 0,9%, при прогнозе в +0,3%. По сравнению с аналогичным периодом прошлого года производство снизилось на 1,4%. Снижение производства в обрабатывающей промышленности составило 0,8% при прогнозе в +0,3%. За год снижение составило 1,6%. Этот отчет подтверждает сохранение негативных тенденций в производственных секторах ведущих экономик ЕС. На фоне публикации слабых данных из Франции, Германии и других стран можно ожидать снижения прогнозов по темпам роста ВВП Еврозоны в 3-м и 4-м кварталах.

В ходе вчерашних торгов пара EUR/USD обновила недельный минимум и завершила день с результатом в -0,13%.

В ходе своего выступления в Национальной ассоциации экономики и бизнеса в Денвере глава ФРС Джером Пауэлл отметил, что регулятор возобновляет покупки краткосрочных казначейских облигаций для стабилизации ситуации на рынке краткосрочного финансирования. При этом он отметил, что детали нового плана выкупа облигаций будут обнародованы позднее. В своем выступлении Пауэлл дал понять, что вопрос о снижении процентной ставки на грядущем заседании ФРС не является решенным.  Тем не менее, ожидания третьего в этом году снижения процентной ставки растут, что будет оказывать давление на американскую валюту. Выступавшие вчера глава ФРБ Чикаго Эванс и глава ФРБ Миннеаполиса Кашкари также поддержали курс на дальнейшее смягчение денежно-кредитной политики в США.

Позитивные данные по промышленному производству в Германии оказали поддержку паре EUR/USD в начале европейской сессии торгов.  Согласно представленному отчету в августе объем производства увеличился на 0,3%, при прогнозе в -0,2%. В лучшую сторону были пересмотрены и данные за прошлый месяц, с -0,6% на -0,4%. При этом за год производственные объемы в Германии снизились на 4,0%, при прогнозе в -4,3%.

Но, несмотря на локальный рост, потенциал дальнейшего восстановления пары EUR/USD остается ограниченным. Большинство макроэкономических показателей в ЕС по-прежнему указывают на преобладание негативных тенденций в экономике. Давление на европейскую валюту продолжает оказывать неопределенность связанная с Brexit.

Опубликованные сегодня утром данные по промышленным заказам в Германии не оправдали ожидания рынка и оказали давление на пару EUR/USD. Объем заказов за август снизился на 0,6%, при прогнозе в -0,3%. Публикуемые в последнее время слабые статистические показатели из Германии усиливают негативные ожидания инвесторов относительно перспектив развития ведущей экономики ЕС.

Слабые данные экономической статистики из США поддерживают восходящий вектор движения пары EUR/USD. После снижения PMI производственного сектор до минимального значения с июня 2009 года падением к трехлетним минимумам отметился PMI непроизводственного сектора США. Это вызывает серьезную обеспокоенность инвесторов относительно распространения негативных тенденций на все сферы экономики США. На этом фоне инвесторы пересматривают свои ожидания относительно дальнейших действий ФРС. Если на прошлой неделе по данным CME Group вероятность двух снижений ставки до конца года оценивалась на уровне 19%, то сейчас она составляет  53%. Еще в среду данный показатель был на уровне 39%.

Пара EUR/USD завершила торги в среду умеренным ростом на 0,24% на фоне публикации слабых статистических данных из США.

Согласно отчету ADP за месяц в несельскохозяйственном секторе было создано 135 тыс. новых рабочих мест, против 157 тыс. месяцем ранее и прогноза в 140 тыс. Эти показатели подтверждают мнение экспертов, которые после падения PMI производственного сектора прогнозировали снижение спроса на рабочую силу в США. Вероятность публикации более слабых данных в пятничном отчете Министерства труда США значительно возросла. По данным CME Group, сейчас рынок оценивает вероятность как минимум одного снижения ставки ФРС в текущем году на уровне 86%.