Фундаментальный анализ рынков

На торгах в понедельник ситуация на фондовых площадках спровоцировала резкий рост пары EUR/USD (+1,5%). На фоне обвала нефтяных цен и роста опасений связанных с началом мирового финансового кризиса индекс доллара упал на 1%. Пара EUR/USD впервые с января 2019 года протестировала отметку 1.1490.  

В начале европейской сессии торгов дополнительную поддержку европейской валюте оказали новости из Германии и ситуация на европейском рынке акций. В январе рост промышленного производства в стране составил 3,0%, при прогнозе в +1,7%. Европейский рынок акций открылся снижением более чем на 7%, спровоцировав рост спроса на евро. 

Пара EUR/USD продолжает движение вверх на фоне ослабления курса доллара. Инвесторы обеспокоены распространением коронавируса по территории США. Эксперты прогнозируют снижение экономических показателей, что будет оказывать дополнительное давление на политику ФРС. Регулятор может провести еще одно снижение процентной ставки на плановом заседании 18 марта.  По данным CME Group, на данном заседании инвесторы со 100% вероятность ожидают снижения ставки на 50 б.п.

На территории ЕС также растет число заболевших вирусом, но ЕЦБ пока не меняет основные параметры денежно-кредитной политики. Соответственно, новый вектор движения пары EUR/USD сейчас обусловлен исключительно изменениями в политике ФРС и сокращением дифференциала процентных ставок в США и ЕС.

На азиатской и в начале европейской сессии торгов пара EUR/USD торговалась в красной зоне. Инвесторы частично фиксируют длинные позиции после обновления двухмесячного максимума торгов.

Основным драйвером для роста котировок во вторник стало решение внепланового заседание FOMC (впервые с 2008 года) о снижении процентной ставки сразу на 50 б.п. Смягчение-денежно кредитной политики ФРС резко ослабило курс доллара по всему спектру рынка. Руководители ФРС приняли решение единогласно. В итоговом заявлении говорилось, что регулятор рассматривает возможность дальнейших мер денежно-кредитного стимулирования.

Пара EUR/USD сегодня торгуется в узком диапазоне, ожидая публикации важных данных по PMI производственного сектора в Германии и других странах ЕС. Вероятнее всего, эти данные будут оказывать ключевое влияние на динамику движения валютной пары во время европейской сессии торгов. Прогнозы экспертов пока выглядят лучше показателей прошлого месяца, но, сохраняется большая вероятность того, что фактические данные будут ниже. В этом случае пара EUR/USD окажется под давлением.

В США в центре внимания остаются новости связанные с распространением коронавируса. Новые случаи заболеваний выявлены во многих городах США, зафиксировано два летальных исхода. Власти страны усиливают меры борьбы с вирусом.

В пятницу валютная пара EUR/USD продолжает торговаться в зеленой зоне. Накануне драйвером для достаточно сильного роста котировок выступили два основных фактора.

Первый – сообщение немецкого издания Handelsblatt, о том, что правительство Германии рассматривает возможность реализации программы стимулирующих мер в том случае если экономика серьезно пострадает от коронавируса. Эта новость поддержала европейскую валюту.

Второй – сообщение Центра по контролю и профилактике заболеваний (CDC) о том, что в США был зафиксирован первый случай передачи коронавируса от человека человеку внутри страны. Эта новость серьезно ослабила позиции американской валюты и породила слухи о том, что на ближайшем заседании ФРС может снизить процентную ставку на 25 б.п. По данным CME Group, сейчас вероятность такого исхода событий оценивается на уровне 72%, против 9% неделей ранее

Пара EUR/USD в четверг сохраняет восходящий вектор движения на фоне ослабления доллара (индекс доллара -0,1%) и новостей о возможной отмене предела государственных заимствований в Германии.

Давление на американскую валюту оказали новости о первом случае передачи коронавируса от человека человеку внутри страны. По мнению специалистов Центра по контролю и профилактики заболеваний (CDC) этот случай может послужить началом распространения вируса по территории США, поскольку источник заражения пациента из Калифорнии не известен и не локализован.

Пара EUR/USD сегодня торгуется с небольшим снижением на фоне укрепления доллара. С начала дня индекс доллара вырос на 0,12%.

Несмотря на публикацию во вторник более слабых данных по индексу доверия потребителей СВ (факт 130,7, прогноз 132,0) спрос на американскую валюту остается высоким. Инвесторы всерьез обеспокоены ситуацией с распространением эпидемии коронавируса за пределы Китая и его влиянием на экономическую ситуацию в ключевых регионах мира.  Экономика США пока демонстрирует устойчивость к негативному влиянию внешних факторов, поэтому доллар рассматривается как защитный актив.

Пара EUR/USD негативно отреагировала на публикацию данных по ВВП Германии. Годовой рост ВВП по итогам 4-го квартала составил 0,3%, как и ожидали эксперты. Рост по сравнению с 3-м кварталом составил 0,0%, при прогнозе в +0,1%. Эти данные показывают, что крупнейшая экономика ЕС находится в стагнации и с большой вероятностью можно ожидать ухудшения ситуации в 1-м квартале 2020 года. Экономические проблемы Китая оказывают достаточно сильное влияние на экономику Германии и других стран ЕС. Очевидно, что слабые экономические показатели из ЕС будут оказывать давление на курс евро.

Еще одним фактором риска для европейской валюты является коронавирус. Эпидемия продолжает распространяться по территории Италии. Количество заболевших невелико, но продолжает увеличиваться с каждым днем. На данный момент в стране зарегистрировано 229 случаев заражения, 7 человек умерли.

Пара EUR/USD открывает торги в понедельник снижением на фоне укрепления американской валюты по всему спектру рынка.

С начала дня индекс доллара вырос на 0,35%. Спрос на американскую валюту растет на фоне новостей о распространении коронавируса за пределы Китая. Продолжает расти число заболевших в Южной Корее. Новые случаи заражений выявлены в Италии. Растут риски замедления глобального роста. При этом, экономика США пока демонстрирует наибольшую устойчивость к ухудшению ситуации в мире. Поэтому в текущей ситуации инвесторы рассматривают доллар как один из защитных активов.

Пара EUR/USD продолжает торговаться в узком диапазоне, ожидая публикации важных экономических новостей из ЕС и США.

Сегодня в Европе в центре внимания будет находиться отчет по инфляции за январь и предварительные данные по PMI сектору производства и сектору услуг. Традиционно, основное внимание инвесторы будут уделять данным по PMI сектора производства Германии. Эксперты прогнозируют снижение показателя с 45,3 до 44,8 пунктов.

Пара EUR/USD завершила азиатскую сессию торгов с отрицательным результатом. Котировки вновь опустились ниже отметки 1.08 на фоне продолжающегося укрепления доллара. Соединенные Штаты по-прежнему публикуют достаточно сильные макроэкономические показатели. Дополнительный спрос на американскую валюту обеспечивают риски связанные с эпидемией коронавируса в Китае. Сегодня инвесторы будут следить за публикацией индексов от ФРБ Филадельфии.

Сегодня в ЕС в центре внимания будут находиться протоколы последнего заседания ЕЦБ. Инвесторы будут искать сигналы указывающие на дальнейшие действия регулятора по изменению основных параметров денежно-кредитной политики. Слабые макроэкономические показатели повышают вероятность того, что регулятор будет придерживаться более мягкой монетарной политики.

Пара EURUSD консолидируется выше уровня 1.2985 в ожидании публикации данных потребительской инфляции в Британии. Если значения показателей окажутся хуже прогнозов, EURUSD продолжит снижение. В тоже время, если они не подкачают и выйдут выше ожиданий, то пара получит заметную поддержку.

Цена EURUSD находится ниже средней линии индикатора Боллинджера, на уровне SМА 5 и ниже SMA 14. Индекс относительной силы RSI находится под уровнем в 50% и движется горизонтально. Stoch ниже уровня в 50% и указывают на ослабление снижения цены EURUSD.

Пара EUR/USD продолжает движение вниз на публикации слабых статистических данных из Германии и глобального укрепления доллара.

Во вторник сильное давление на европейскую валюту оказали слабые данные по индексам института ZEW. Президент института отметил, что основной причиной снижения индексов стали опасения в отношении последствий коронавируса для мировой экономики и ЕС. Следующим ориентиром для рынка выступают данные института ifo, которые будут представлены 24 февраля. Они дадут более полное представление об ожиданиях компаний и о том, как коронавирус повлияет на экономику Европы и Германии в частности.

Основным драйвером для роста доллара по прежнему выступают риски связанные с эпидемией коронавируса и последствий для мирового экономического роста. Американскую валюту рассматривают как защитный актив.

Пара EUR/USD продолжает движение вниз на фоне укрепления доллара.

Торги на азиатской сессии торгов проходили на фоне бегства инвесторов от рисков. Участники торгов негативно восприняли заявления Apple о снижении выручки из-за эпидемии  коронавируса и сообщения Bloomberg об ограничениях на эскорт новых технологий в Китай со стороны США. Спрос на американскую валюту и другие защитные активы снова растет. Европейская валюта пока не может противостоять этому давлению.

Валютная пара EUR/USD остается под сильным прессингом и продолжает переписывать минимумы торгов более чем двухлетней давности. Снижение котировок происходит на фоне широкомасштабного укрепления доллара (индекс доллара торгуется на 4-месячных максимумах) и отсутствия позитивных новостей из ЕС.

В четверг поддержку американской валюте оказали позитивные данные по инфляции. Годовой рост базового индекса потребительских цен в январе увеличился с 2,2% до 2,3%. Эти данные значительно снижают вероятность смягчения монетарной политики со стороны ФРС.