Фундаментальный анализ рынков

В среду глобальные фондовые рынки восстанавливаются после продаж в начале этой неделе- рынки перепроданы, и отталкиваются от сильных технических уровней. Вчера американский рынок показал позитивную динамику, фондовые индексы прибавили 1,6-1,8%. Из важных рыночных драйверов- сезон корпоративной отчетности в США, данные по рынку труда от ADP и приближающаяся основная статистика недели- статистика NON-FARM. Вчера внимание рынков было направлено на отчетность корпорации Facebook. Данные оказались похожими на показатели других представителей высокотехнологичного сектора. Рост прибыли превысил ожидания с заметной просадкой по выручке. Данные PMI Китая оказались слабее ожиданий- замедления показателя в производстве с 50,8 б.п. до 50,2 Это минимум с лета 2016. Эта статистика была проигнорирована рынками- азиатские биржи показали сильное закрытие.

31.10.2018. Акции ALCOA Inc.

Нисходящее движение котировок акций ALCOA остановилось. На индикаторе Awesome Oscillator сформировалась бычья Дивергенция. Уровень поддержки 32.15 был пробит продавцами, после чего он стал уровнем сопротивления (уровень стал зеркальным).  

Несмотря на поток слабых экономические данных за последнее время, президент ЕЦБ выразил приверженность к ранее объявленной политике ужесточения монетарной политики в Еврозоне. На фоне этих данных, европейская валюта усилила снижение и обновила месячные минимумы в области 1.1370.

Президент ЕЦБ отметил что в последнее время экономические данные оказались «несколько слабее», чем ожидалось, однако цифры соответствуют прогнозам и ожиданиям ЕЦБ. Таким образом текущий период слабых данных согласно Драги не является прелюдией к экономическому спаду и экономические риски остаются сбалансированными. Как и ожидалось ЕЦБ прекратит покупки облигаций в декабре.

Вчера для американских рынков все закончилось не так уж и плохо. Напомним, что торговый день вторника обещал стать новым черным вторником так как глобальный фондовые рынки, торговались под сильным давлением. Азия переживала массивные распродажи, а рынки Европы опустилась к годовым минимумам. Фьючерсы на американские рынки торговались под сильным давлением на протяжении всего дня, а открытие Wall-Street произошло с минимум 2.5%-2.7%. Однако в ходе торгового дня американские индексы отыграли большую часть потерь и закрытие рынка произошло с минимальным минусом 0.4%-0.6%.    

По итогам вчерашних торгов курс единой европейской валюты снизился по отношению к доллару США и торги по валютной паре EUR/USD завершились ниже важной отметки 1.1500, на уровне 1.1464.

Евро продолжает испытывать давление на фоне противостояния Рима и Брюсселя относительно итальянского бюджета на 2019 год. За этим противостоянием с особым вниманием и тревогой следят и участники рынка и рейтинговые агентства.

Для фондовых рынков торги новой недели начинаются позитивно. В середине европейской торговой сессии понедельника европейские биржи торгуются в зеленой зоне, фьючерсы на американские индексы подрастают, а азиатские биржи также закрылись в зеленой зоне ранее. В целом начало недели проходит под знаком улучшения настроений на фондовых рынках. Ключевым моментом в этом движении является динамика торгов китайского индекса. В понедельник китайский бенчмарк прибавил 4.5% а если учитывать рост пятницы, то за два дня рост индекса составил почти 10%. Конечно индекс растет на вербальных, а возможно и финансовых интервенциях китайских властей, но эти моменты для рынка оказались важнее чем слабая статистика прошлой недели.

Сегодня глобальные фондовые рынки торгуются под давлением. Азиатские рынки закрылись ниже, фондовый индекс в Шанхае стал лидером падения и опустился ниже 3%. Европейские акции также снижаются, фьючерсы на американские индексы в красной зоне предваряя негативное открытие Wall-Street. Главной новостью последних торговых суток стало два фактора связанных с Китаем. Во-первых, это заявление министра торговли США Росса, заявившего о том, что переговоры США и Китая зашли в тупик, хотя ранее многие трейдеры надеялись, что на встрече Трампа и Си Цзиньпина на саммите G20 самые острые торговые проблемы удастся решить.

Во вторник настроения на глобальных рынках заметно улучшилось. Американские фондовые рынки открылись в зеленой зоне и показали позитивную торговую сессию.  Американские рынки показали рост свыше двух процентов. При этом, новая торговая сессия пока не отличается сохранением позитивных тенденций, ранее в Азии рынки закрылись смешанно, Европа и американские фьючерсы торгуются под давлением.

Сегодня среда – середина недели, новостной фон обещает быть насыщенным и интересным. Во-первых, данные по потребительской инфляции в Европе. Данные оказались слабыми и разочаровывающими. Индекс потребительских цен в годовом исчислении остался на уровне 2,1%, базовый показатель так же не изменился по сравнению с предыдущим месяцем и равен 0,9%. При этом индекс потребительских цен за сентябрь составил 0,5%, что выше чем 0,2% зафиксированные в августе.Далее выходит информация с последнего заседания ФРС, так называемые минутки ФРС. В этом смысле будет интересна интерпретация данных в отношении повышения ставки в следующем году. Если после выхода данных, доходность американских облигаций возобновит рост, это может оказать давление на фондовые рынки, а также рынок золота. Кроме отчетности с последнего заедания ФРС, рынок будет анализировать данные по жилищному рынку в США.

Торги понедельника прошли относительно спокойно. Валютная пара евро/доллар завершила сессию 15 октября ростом, но осталась в торговом диапазоне пятницы, где максимумы отмечены на 1.1610, а минимальные значения на отметке 1.1533.

Несмотря на рост доходности гособлигаций США, американская валюта продолжила оставаться под умеренным давлением по широкому спектру рынка, чему также способствовали и слабые данные по розничным продажам.

Ну что ж, как и предполагалось во вчерашнем обзоре по EUR/USD, пара действительно продолжила нисходящую динамику.

Впрочем, даже близко к предполагаемым 1.1392 цена не дошла, а, ограничившись минимальными значениями на 1.1431, развернулась на восстановление. Причём восстановление было до такой степени активным, что к концу торгового дня от медвежьего давления не осталось и следа.

А хотя нет, что это я?!! След, в виде большой нижней тени свечи, как раз только и остался. А вот с наличием тела, как-то не срослось. Еле заметное бычье, не в счёт.

Как все мы помним, после негативных комментариев президента США Дональда Трампа относительно слишком жёсткой, по его мнению, монетарной политики, которую проводит ФРС, американская валюта пребывала под умеренным давлением и потихоньку теряла свои позиции по отношению ко всем основным конкурентам.

Однако, после сентябрьского решения ФРС повысить ставку, а главное - «ястребиной» тональности сопроводительного заявления и пресс-конференции председателя ФРС Джерома Пауэлла, настроения участников рынка к доллару США изменились.

Информации очень много, в отличии времени, в течении которого, хотелось бы уложиться в её освещение.

Тем не менее, попробуем это сделать, и начну сегодняшние обзоры, по уже давно сложившейся традиции, с главной валютной пары рынка Forex, EUR/USD.

Но для начала, некоторая информация о лидерах США и Евросоюза, в лице канцлера Германии Ангелы Меркель.

В последнее время 45-й президент США Дональд Трамп затмил собой всё. Ну, просто ВСЁ!

На минувшей неделе ситуация на валютной рынке повторилась.

По итогам торгов  17-21 сентября все основные валюты, за исключением японской иены, укрепились по отношению к доллару США.

В частности, главная валютная пара EUR/USD продемонстрировала повышение на 1.11%. Лидером роста стал недавний аутсайдер рынка Forex новозеландский доллар, который прибавил 2.04%, а самые скромные достижения остались за британским фунтом стерлингов, который смог укрепиться лишь на 0.11%.

Такова, вкратце, общая картина, которая была зафиксирована по итогам торгов минувшей пятидневки, а теперь немного о том, что было и остаётся в фокусе внимания участников рынка.

Новая торговая неделя начинается сдержанно. Американские и Европейские рынки торгуются под давлением, в КНР и Японии сегодня выходной день. Сегодня стартует новая реальность международной торговли- взаимные торговые ограничения между США и КНР. Новая торговая неделя будет насыщенной и богатой в информационном отношении. Самое важное что мы хотим отметить, во-первых –это начало генеральной ассамблеи ООН (24-27 сентября). Это сессия ООН ожидается не простой, президент Трамп проведет ряд встреч с лидерами европейских и азиатских стран, во-вторых это заседание ФРС (25-26 сентября), по итогам которого регулятор поднимет целевой диапазон ключевой ставки и может дать намеки на повышение ставки в декабре.

Основным событием торговой сессии четверга стало массированное ослабление американского доллара. Индекс доллара продавил зону среднесрочной поддержки 93.90-93.80 и вырвавшись на оперативный простор, устремился ниже. Минимумы четверга были достигнуты в области 93.40 пунктов. Интересно что такая динамика наблюдается в преддверии заседания американского регулятора, на которой со 100 процентной уверенностью регулятор поднимет процентную ставку.

С фундаментальной точки зрения поддержка американского доллара закончилась пару недели назад, когда вышли данные по динамике потребительских и промышленных цен в США. На этой неделе действительно важной экономической статистики не было, а все геополитические факторы уже были полностью отыграны участниками торгов ранее, причем не в пользу американского доллара.