Фундаментальный анализ рынков

На вчерашних торгах доллар США укрепился по всему спектру рынка, чему способствовали антирисковые настроение и рост доходности 10-летних казначейских облигаций.

При этом, в очередной раз без внимания участников рынка осталась макроэкономическая статистика из Соединённых Штатов.

Напомню, что вчера были опубликованы данные по количеству закладок новых домов и разрешениям на строительство в США, которые оказались хуже прогнозов экономистов. Однако, это не помешало американской валюте завершить торги 20 ноября на мажорной ноте.

Ситуация на глобальных рынках остается напряженной. Вчера американские рынки переживали очередное сильное снижение. Сильные продажи в технологичных секторах отправили индекс NASDAQ в просадку на три процента, а основной индекс рынка SP 500 опустился ниже отметки 2700 пунктов. Ранее Азия также показала сильные продажи, Европа торгуется под давлением, фьючерсы на американские индексы торгуются в красной зоне. Сегодня настроения на рынках также негативные, хотя биржи торгуются сдержано, а активность торгов находится ниже среднего.

Новая торговая неделя начинается сдержанно. В центре внимания игроков по-прежнему тема торгового противостояния США- Китай. На выходных проходил саммит АТЭС и это событие подтвердило что геополитической противостояние США-Китая это новая реальность для всего этого региона. Торговое противостояние двух стран это лишь отражение их геополитических противоречий. Американцы вновь озвучили идею повышения пошлин на китайский импорт, китайцы в резких выражениях дали понять, что эта политика не сможет навредить китайской экономике. Можно рассматривать этот саммит как репетицию основного события начала декабря- саммит G20 в Аргентине который стартует 30 ноября. Причем судя по реакции рынков, инвесторы намерены ждать развития ситуации вокруг встречи двух лидеров, а аппетит к риску будет минимален.

Британская валюта снизилась на 1,5% по отношению к доллару, также как и британский фондовый рынок, после того как британский секретарь по делам Brexit Доминик Рааб ушел с поста, заявив, что не может поддержать текущую вариант Brexit Терезы Май по двум причинам. По мнению министра, предложенный для Северной Ирландии режим регулирования представляет собой реальную угрозу целостности Великобритании. В итоге вместо ожидаемого роста по итогу достижения соглашения по Brexit британская валюта обновила двухмесячный минимумы. Пара GBP/USD опустилась в область 1.2790 по отношению к американскому доллару.

В середине недели на фондовых рынках сохраняется негативные настроения. Основной индекс американского рынка SP 500 не смог преодолеть важное сопротивление в зоне 2800 и откатил в область 2720 пунктов, таким образом SP 500 потерял за три дня 3%. Говорить о возвращении позитивных тенденций на американский рынок не приходится после такой рыночной динамики. Помимо укрепления американского доллара (индекс доллара вернулся к максимумам 2017 года) еще одной стратегической рыночной тенденцией последних дней является снижение нефтяных котировок. Цены на нефть марки Brent скорректировались от максимумов начала октября уже примерно на 25%. На этом фоне под сильным давлением находятся компании нефтегазового сектора, что также оказывает свое влияние на американский рынок. Рынок золота снизился в область стратегического уровня $1200.

В среду глобальные фондовые рынки восстанавливаются после продаж в начале этой неделе- рынки перепроданы, и отталкиваются от сильных технических уровней. Вчера американский рынок показал позитивную динамику, фондовые индексы прибавили 1,6-1,8%. Из важных рыночных драйверов- сезон корпоративной отчетности в США, данные по рынку труда от ADP и приближающаяся основная статистика недели- статистика NON-FARM. Вчера внимание рынков было направлено на отчетность корпорации Facebook. Данные оказались похожими на показатели других представителей высокотехнологичного сектора. Рост прибыли превысил ожидания с заметной просадкой по выручке. Данные PMI Китая оказались слабее ожиданий- замедления показателя в производстве с 50,8 б.п. до 50,2 Это минимум с лета 2016. Эта статистика была проигнорирована рынками- азиатские биржи показали сильное закрытие.

31.10.2018. Акции ALCOA Inc.

Нисходящее движение котировок акций ALCOA остановилось. На индикаторе Awesome Oscillator сформировалась бычья Дивергенция. Уровень поддержки 32.15 был пробит продавцами, после чего он стал уровнем сопротивления (уровень стал зеркальным).  

Несмотря на поток слабых экономические данных за последнее время, президент ЕЦБ выразил приверженность к ранее объявленной политике ужесточения монетарной политики в Еврозоне. На фоне этих данных, европейская валюта усилила снижение и обновила месячные минимумы в области 1.1370.

Президент ЕЦБ отметил что в последнее время экономические данные оказались «несколько слабее», чем ожидалось, однако цифры соответствуют прогнозам и ожиданиям ЕЦБ. Таким образом текущий период слабых данных согласно Драги не является прелюдией к экономическому спаду и экономические риски остаются сбалансированными. Как и ожидалось ЕЦБ прекратит покупки облигаций в декабре.

Вчера для американских рынков все закончилось не так уж и плохо. Напомним, что торговый день вторника обещал стать новым черным вторником так как глобальный фондовые рынки, торговались под сильным давлением. Азия переживала массивные распродажи, а рынки Европы опустилась к годовым минимумам. Фьючерсы на американские рынки торговались под сильным давлением на протяжении всего дня, а открытие Wall-Street произошло с минимум 2.5%-2.7%. Однако в ходе торгового дня американские индексы отыграли большую часть потерь и закрытие рынка произошло с минимальным минусом 0.4%-0.6%.    

По итогам вчерашних торгов курс единой европейской валюты снизился по отношению к доллару США и торги по валютной паре EUR/USD завершились ниже важной отметки 1.1500, на уровне 1.1464.

Евро продолжает испытывать давление на фоне противостояния Рима и Брюсселя относительно итальянского бюджета на 2019 год. За этим противостоянием с особым вниманием и тревогой следят и участники рынка и рейтинговые агентства.

Для фондовых рынков торги новой недели начинаются позитивно. В середине европейской торговой сессии понедельника европейские биржи торгуются в зеленой зоне, фьючерсы на американские индексы подрастают, а азиатские биржи также закрылись в зеленой зоне ранее. В целом начало недели проходит под знаком улучшения настроений на фондовых рынках. Ключевым моментом в этом движении является динамика торгов китайского индекса. В понедельник китайский бенчмарк прибавил 4.5% а если учитывать рост пятницы, то за два дня рост индекса составил почти 10%. Конечно индекс растет на вербальных, а возможно и финансовых интервенциях китайских властей, но эти моменты для рынка оказались важнее чем слабая статистика прошлой недели.

Сегодня глобальные фондовые рынки торгуются под давлением. Азиатские рынки закрылись ниже, фондовый индекс в Шанхае стал лидером падения и опустился ниже 3%. Европейские акции также снижаются, фьючерсы на американские индексы в красной зоне предваряя негативное открытие Wall-Street. Главной новостью последних торговых суток стало два фактора связанных с Китаем. Во-первых, это заявление министра торговли США Росса, заявившего о том, что переговоры США и Китая зашли в тупик, хотя ранее многие трейдеры надеялись, что на встрече Трампа и Си Цзиньпина на саммите G20 самые острые торговые проблемы удастся решить.

Во вторник настроения на глобальных рынках заметно улучшилось. Американские фондовые рынки открылись в зеленой зоне и показали позитивную торговую сессию.  Американские рынки показали рост свыше двух процентов. При этом, новая торговая сессия пока не отличается сохранением позитивных тенденций, ранее в Азии рынки закрылись смешанно, Европа и американские фьючерсы торгуются под давлением.

Сегодня среда – середина недели, новостной фон обещает быть насыщенным и интересным. Во-первых, данные по потребительской инфляции в Европе. Данные оказались слабыми и разочаровывающими. Индекс потребительских цен в годовом исчислении остался на уровне 2,1%, базовый показатель так же не изменился по сравнению с предыдущим месяцем и равен 0,9%. При этом индекс потребительских цен за сентябрь составил 0,5%, что выше чем 0,2% зафиксированные в августе.Далее выходит информация с последнего заседания ФРС, так называемые минутки ФРС. В этом смысле будет интересна интерпретация данных в отношении повышения ставки в следующем году. Если после выхода данных, доходность американских облигаций возобновит рост, это может оказать давление на фондовые рынки, а также рынок золота. Кроме отчетности с последнего заедания ФРС, рынок будет анализировать данные по жилищному рынку в США.

Торги понедельника прошли относительно спокойно. Валютная пара евро/доллар завершила сессию 15 октября ростом, но осталась в торговом диапазоне пятницы, где максимумы отмечены на 1.1610, а минимальные значения на отметке 1.1533.

Несмотря на рост доходности гособлигаций США, американская валюта продолжила оставаться под умеренным давлением по широкому спектру рынка, чему также способствовали и слабые данные по розничным продажам.

Ну что ж, как и предполагалось во вчерашнем обзоре по EUR/USD, пара действительно продолжила нисходящую динамику.

Впрочем, даже близко к предполагаемым 1.1392 цена не дошла, а, ограничившись минимальными значениями на 1.1431, развернулась на восстановление. Причём восстановление было до такой степени активным, что к концу торгового дня от медвежьего давления не осталось и следа.

А хотя нет, что это я?!! След, в виде большой нижней тени свечи, как раз только и остался. А вот с наличием тела, как-то не срослось. Еле заметное бычье, не в счёт.