Обзоры рынков

Обзор рынка за 13 мая

Во вторник основные валютные пары испытали распродажи под гнетом слабоватых экономических данных. В итоге, EUR/USD к закрытию суток подошла к области 1,37, а GBP/USD – к 1,6820.

EUR/USD вела себя довольно сдержанно, однако неожиданно слабые показатели экономических настроений в Германии от исследовательского института ZEW оказали на пару давление, отправив в район 1,37, правда, к завершению торговых суток пара смогла немного восстановиться. Индекс экономических ожиданий резко обвалился до 33,1 вместо прогнозных 41,3, а вот показатель текущей ситуации превысил прогнозы (62,1 против 60,5). Это означает, что, в целом, страна неплохо справляется в текущих условиях, однако бизнес продолжает беспокоиться по поводу дальнейших перспектив.

GBP/USD вновь не удалось подойти ближе к отметке 1,69. Напротив, пара продолжила скатываться вниз в рамках европейских торгов, а слабоватые данные из США лишь отчасти восстановили ее потери. В итоге, от уровня открытия 1,6866 пара скатилась к минимуму 1,6824 и завершила торги в районе 1,6820.

USD/JPY продолжила укрепление с самого утра, получив поддержку со стороны позитивной динамики Nikkei. От уровня открытия 102,11 пара доросла до максимума 102,36, однако вышедшие ниже прогнозов данные по розничным продажам оказали на пару давление. Показатель потребительского спроса составил 0,1% против прогнозных 0,5%, а чистые объемы розничных продаж без учета продаж автомобилей и топлива и вовсе остались на прежних уровнях, вопреки ожиданию роста на 0,6%. В итоге, пара завершила торговые сутки в районе 102,30.

По материалам Fxclub.org

EUR/USD
В 10ч цены потребителей в Германии, в 10ч45 индекс потребительских цен во Франции. В 13ч пром.производство в Европе, в 16ч30 индекс цен производителей в США, в 18ч30 выступает глава Бундесбанка и выйдут данные по запасам чистой нефти в США.
У евро есть ещё шансы на коррекцию вверх, но на полноценный рост сложно рассчитывать.
Покупать выше 1.3735 со стопом ниже 1.3710 и целями на 1.3750, 1.3765, далее к 1.3780, 1.38, выше к 1.3815, 1.3830.
Продавать ниже 1.3690-1.3685 со стопом выше 1.3715 и целями на 1.3670, 1.3655, 1.3640, далее к 1.3625, 1.36.

GBP/USD
В 12ч30 безработица и другие показатели рынка труда. В 13ч30 выступает глава Банка Англии и выйдет отчёт по инфляции.
Фунт упорно не желает падать вместе с евро и цепляется за любую поддержку. Крупные игроки озвучивают свои длинные позиции по фунту, чтобы оказать давление и поддержать самих себя. Гадать не будем, надо дождаться выступления Карни в 13ч30.
Покупать выше 1.6870-1.6880 со стопом ниже 1.6850 и целями на 1.69-1.6905, 1.6915, далее к 1.6930, 1.6950, 1.6970. Если Карни поддержит фунт, то пара и до 1.70 может дойти легко.
Продавать ниже 1.6820 со стопом выше 1.6845 и целями на 1.6805-1.68, далее к 1.6780, 1.6765, 1.6750, ниже к 1.6735 и 1.67.

USD/CHF
В 13ч индекс экономических ожиданий.
Покупать выше 0.8905 со стопом ниже 0.8880 и целями на 0.8920, 0.8935, далее к 0.8945-0.8950, 0.8965.
Продавать ниже 0.8880 (рискованно) со стопом выше 0.89 и целями на 0.8865, 0.8850, далее по вчерашнему плану продавать ниже 0.8850 со стопом выше 0.8870 и целями на 0.8835, 0.8815, 0.88.

USD/JPY
Плавный рост нарушился вчера. Пара посередине между 103 и 101 и напрашивается коррекция вниз, прежде чем рост возобновится, если возобновится вообще.
Покупать выше 102.35 со стопом ниже 102.10 и целями на 102.50-102.55, 102.75, 103.0, далее к 103.15, 103.30.
Продавать ниже 102.0-101.90 со стопом выше 102.20 и целями на 101.75, 101.60, далее к 101.35, 101.20, 101.0.

Обзор европейской сессии: фунт резко снизился против американского доллара


Были опубликованы следующие данные:

(время/страна/показатель/период/предыдущее значение/прогноз/фактическое значение)

06:00 Германия Индекс потребительских цен, м/м (окончательные данные) Апрель -0.2% -0.2% -0.3%

06:00 Германия Индекс потребительских цен, г/г (окончательные данные) Апрель +1.3% +1.3% +1.1%

06:00 Япония Изменение объема заказов на оборудование (предварительные данные), г/г Апрель +41.8% +48.8%

06:45 Франция Индекс потребительских цен, м/м Апрель +0.4% +0.2% 0.0%

06:45 Франция Индекс потребительских цен, г/г Апрель +0.6% +0.8%

08:30 Великобритания Изменение среднего заработка (за исключением бонусов), 3 м/г Апрель +1.4% +1.3%

08:30 Великобритания Изменение среднего заработка, 3 м/г Март +1.7% +2.2% +1.7%

08:30 Великобритания Количество заявлений на получение пособий по безработице, тыс. Апрель -30.6 Пересмотрено с -30.4 -31.2 -25.1

08:30 Великобритания Уровень заявлений безработных на трудоустройство Апрель 3.4% 3.3%

08:30 Великобритания Уровень безработицы по ILO Март 6.9% 6.8% 6.8%

09:00 Еврозона Промышленное производство, м/м Март +0.2% -0.3% -0.3%

09:00 Еврозона Промышленное производство, г/г Март +1.7% -0.1%

09:00 Швейцария Индекс ожиданий инвесторов по данным ZEW и Credit Suisse Март 7.0 7.4

09:30 Великобритания Письмо Банка Англии об инфляции II кв

09:30 Великобритания Речь главы Банка Англии Марка Карни


Курс фунта резко снизился против доллара, оказавшись под давлением после публикации данных по рынку труда Британии. Как стало известно, уровень безработицы в Великобритании упал в первом квартале до самого низкого уровня более чем за пять лет, чему способствовало рекордное количество людей, получивших рабочие места. Добавим также, что заработок рост быстрее, чем инфляция впервые с 2010 года, но был ниже прогнозов. Об этом было сказано в отчете Управления национальной статистики. Согласно данным, уровень безработицы снизился до 6,8 процента в период с января по март, достигнув самого низкого значения с февраля 2009 года, по сравнению с 6,9 процента в течение трех месяцев по февраль этого года. Последнее изменение оказалось в соответствии с ожиданиями экспертов.

Также стало известно, что число людей в сфере занятости выросло до нового рекордного уровня в первом квартале – 30,430 млн., чему помогло последнее увеличение числа людей, которые зарегистрировались в качестве самозанятых. Увеличение числа людей, нашедших работу (283 тыс.) было крупнейшим в квартальном выражении с начала ведения статистики в 1971 году. Общий рост заработной платы, включая премии, был неизменным - на уровне 1,7 процента в течение трех месяцев до марта. Экономисты ожидали, что показатель вырастет на 2,2 процента. Увеличение заработной платы за данный период было больше, чем рост потребительских цен в марте месяце – на уровне 1,6 процента, что отмечается впервые с 2010 года. Без учета бонусов, оплата выросла на 1,3 процента в первом квартале. Кроме того, данные показали: число людей, претендующих на пособия по безработице, сократилось в апреле на 25 100 – до 1,12 млн., что оказалось меньше прогнозов на уровне 31,2 тыс.

Небольшую поддержку фунту оказали заявления Карни. После релиза квартального отчёта по инфляции Банка Англии, в котором ЦБ повысил прогнозы по росту, глава Банка Марк Карни заявил, что экономика Британии продолжает показывать хорошие результаты. «Экономика начала возвращаться в нормальное состояние», - заверил глава ЦБ, добавив, что «локомотивом восстановления является скорее сфера делового инвестирования», нежели потребительские расходы. Впрочем, Карни признал, что «рынок труда остается весьма слабым». Глава Банка Англии вновь пообещал сохранять ставки низкими, однако при этом добавил, что британская экономика приближается «к точке, на которой потребуется постепенное повышение ставки”.

Курс евро отступил от достигнутого максимума против доллара, вернувшись при этом до уровней открытия. Давление на евро оказывает тот факт, что игроки закладывают в цены снижение ставки ЕЦБ в июне. По последним сообщениям, Бундесбанк намерен отказаться от агрессивных действий, если ЕЦБ понизит прогнозы по инфляции. Несложно представить себе пересмотр прогноза по HICP на 2016 год до, скажем, 1.5% от 1.7%. Это может обеспечить вполне благоприятные условия для снижения ставки рефинансирования и ставки по депозитам, причем снижение последней ниже нулевого значения.

Что касается сегодняшних событий, то небольшое влияние оказали данные по промпроизводству в еврозоне. Как стало известно, мартовский объем промышленного производства в еврозоне умеренно снизился в марте, напомнив при этом, что восстановление экономики остается скромным и уязвимым. Статистическое агентство Евросоюза заявило, что с учетом корректировки на число рабочих дней промпроизводство упало в марте на 0,1 процента в годовом исчислении, после роста на 1,7 процента в предыдущем месяце. Экономисты ожидали роста на 0,9 процента. Последнее снижение было первым с августа прошлого года, когда производство уменьшилось на 1,6 процента. Среди компонентов, крупнейшее падение показал энергетический сектор (-11,9 процента). В месячном выражении производство сократилось на 0,3 процента в марте, после роста на 0,2 процента в предыдущем месяце. Падение было в соответствии с ожиданиями.

Среди 28 стран ЕС промышленное производство выросло на 0,5 процента годовых в марте после повышения на 2,2 процента в феврале. На ежемесячной основе, производство сократилось на 0,2 процента, после 0,3-процентного прироста в предыдущем месяце.


EUR/USD: в течение европейской сессии пара выросла до $1.3723, но потом немного отступила
GBP/USD: в течение европейской сессии пара опустилась до $1.6756
USD/JPY: в течение европейской сессии пара снизилась до Y101.70
В 12:30 GMT США представит индекс цен производителей за апрель, а в 14:00 GMT заявит о доле просроченных платежей по ипотеке за 1 квартал. В 22:30 GMT Новая Зеландия опубликует индекс деловой активности в производственном секторе за апрель. В 23:50 GMT Япония выпустит предварительные данные по изменению объема ВВП за 1 квартал и индекс активности в сфере услуг за март.
По материалам teletrade.ru

Мнение BNP Paribas по паре EUR/USD

Если еще несколько дней назад аналитики из банка BNP Paribas рассуждали о возможности прорыва выше уровня $1.4, то теперь участники рынка опасаются формирования двойной вершины на дневном графике. Стратеги BNP Paribas сомневаются, что покупатели по паре EUR/USD смогут существенно активизироваться. В банке обращают внимание на мрачную картину в экономике еврозоны и прогнозируют снижение ставки рефинансирования и ставки депо ЕЦБ в июне, тогда как в третьем квартале Центробанк, вероятно, решится на количественное ослабление. В BNP Paribas также полагают, что увеличение гибкости курса китайской валюты приведет к сокращению спроса на евро, обусловленного ребалансированием резервов, и прогнозируют формирование нисходящего тренда по EUR/USD.
По материалам teletrade.ru

EUR/USD
В 10ч ВВП Германии, в 12ч ЕЦБ опубликует свой бюллетень и выходит ВВП Италии. В 13ч европейский индекс потребительских цен и ВВП. В 16ч30 цены потребителей в США, индекс деловой активности Нью-Йорка, выступает Дадли (член ФРС) и выходят заявки на пособие по безработице. В 17ч15 пром. производство США, в 18ч индекс деловой активности Филадельфии.
У евро пока сохраняются шансы на коррекцию вверх, но на полноценный рост сложно рассчитывать. План со вчерашнего дня без изменений.
Покупать выше 1.3735 со стопом ниже 1.3710 и целями на 1.3750, 1.3765, далее к 1.3780, 1.38, выше к 1.3815, 1.3830.
Продавать ниже 1.3690-1.3685 со стопом выше 1.3715 и целями на 1.3670, 1.3655, 1.3640, далее к 1.3625, 1.36.

GBP/USD
В 13ч индекс опережающих индикаторов.
Фунт на дневном графике ещё 6 мая оттолкнулся от верхней границы восходящего канала и его снижение пока выглядит простой коррекцией. Нижняя граница - цель текущего снижения - находится на 1.67-1.6670.
Покупать выше 1.6780 неудобно, лучше выше 1.68 со стопом ниже 1.6780 и целями на 1.6820, 1.6840, далее к 1.6865, 1.6880, 1.69.
Продавать ниже 1.6750 со стопом выше 1.6780 и целями на 1.6735, 1.6720, 1.67, далее к 1.6670

USD/CHF
В 11ч15 индекс цен производителей.
План вчерашний. Покупать выше 0.8905 со стопом ниже 0.8880 и целями на 0.8920, 0.8935, далее к 0.8945-0.8950, 0.8965.
Продавать ниже 0.8880 (рискованно) со стопом выше 0.89 и целями на 0.8865, 0.8850, далее по вчерашнему плану продавать ниже 0.8850 со стопом выше 0.8870 и целями на 0.8835, 0.8815, 0.88. Рискованные продажи ниже 0.8880 со стопом выше 0.89 и целями на 0.8870, 0.8860, 0.8850.

USD/JPY
Покупать выше 102.0 со стопом ниже 101.80 и целями на 102.20, далее к 102.35, 102.50, выше к 102.75, 103.0.
Продавать ниже 101.75 (101.50) со стопом выше 102.0 (101.75) и целями на 101.60, 101.45, далее к 101.20, 101.0, ниже к 100.75, 100.50.

Обзор рынка за 14 мая

В среду британский фунт демонстрировал внушительные движения, правда, не совсем в ту сторону, в которую мы ожидали. В итоге, EUR/USD к закрытию суток подошла к области 1,3710, а GBP/USD – к 1,6770.

EUR/USD чуть приподнялась над уровнем 1,37 после неудачных попыток пробить эту поддержку. Окончательные данные по инфляции из разных стран еврозоны, как мы и предполагали, не вызвали интереса рынка. Показатель Германии остался на уровне 1,1% г/г, а CPI Франции был пересмотрен на понижение до 0,8% г/г (против прогноза 0,9%). В результате динамика пары в среду была такова: от уровня открытия 1,3702 пара скатилась чуть ниже к сессионному минимуму 1,3698, после чего откатилась к максимуму 1,3731, завершив торги неподалеку.

GBP/USD с самого утра попала под давление со стороны данных по рынку труда Великобритании, подтвердивших не только более слабые темпы снижения безработицы, но и замедление роста заработной платы. Дальнейшее выступление Марка Карни только запутало ситуацию, так как он продолжил указывать на "нереализованный потенциал" рынка труда и намекать, что с инфляцией на рынке недвижимости надо бороться не с помощью монетарной политики. Тем не менее, тут же признал, что экономика уже почти достигла того этапа, на котором банку придется пойти на повышение ставок. Ключевое слово "почти" не устроило рынки, и пара продолжила распродажи, несмотря на пересмотренные на повышение прогнозы от Банка Англии. В результате, пара от уровня открытия 1,6823 доросла до максимума 1,6873 прямо перед отчетом, но скатилась к минимуму 1,6752 на разочаровании, завершив торги в районе 1,6770.

USD/JPY вчера попала под распродажи, причем инициатором стал кросс GBP/JPY, который пробил ключевой уровень поддержки и спровоцировал укрепление спроса на иену по всему валютному рынку. В итоге, пара от уровня открытия 102,27 скатилась до 5-дневного минимума 101,71. Несмотря на то, что американские данные PPI оказались выше прогнозов, пара не смогла восстановиться от минимумов.

По материалам Fxclub.org

Четверг сыграет ключевую роль в определении дальнейшего вектора движения на финансовых рынках. Значительный блок важной статистики и заседание ЕЦБ найдут свое отображение в котировках торгуемых инструментов. Так, особый интерес представляют индекс потребительских цен Еврозоны и ВВП в ежегодном и ежемесячном исчислении. Индекс ведущих индикаторов CB Великобритании может оказать поддержку британскому фунту. Индекс потребительских цен в США, а также промышленное производство, недельные заявки на пособие по безработице и индекс производственной активности NY Empire State окажут влияние на курс американского доллара по отношению к основным конкурентам. При этом следует учесть, что большинство аналитиков все же склоняется к возможному снижению показателей, что вероятно будет оказывать давление на «американца».

Внутридневные торговые идеи

EUR/USD (Н1) демонстрирует боковую динамику, пытаясь обозначить ключевую поддержку у отметки 1.3715. Скользящие средние пересеклись снизу вверх, но уверенному развороту мешает отсутствие покупок со стороны игроков. Ключевые уровни по итогам ушедшей сессии остались без изменений. Осцилляторы находятся на низких уровнях и сохраняют потенциал к росту. Можно открывать позиции по call-опционам, в случае преодоления сопротивления 1.3750, с целью роста к отметке 1.3790 и выше. В случае пробоя поддержки 1.3715 вниз, следует открывать позиции по put-опционам с целью достижения уровня 1.3695 и ниже.



Уровни сопротивления: 1. 3750, 1. 3790, 1. 3815

Уровни поддержки: 1. 3715, 1. 3695, 1. 3680

Аналитическая служба uTrader

Обзор европейской сессии: евро резко снизился против американского доллара
Были опубликованы следующие данные:

(время/страна/показатель/период/предыдущее значение/прогноз/фактическое значение)

01:30 Австралия Продажи новых транспортных средств, м/м Апрель -0.3% 0%

01:30 Австралия Продажи новых транспортных средств, г/г Апрель -2.8% -1.9%

04:25 Япония Глава Банка Японии Харухико Курода выступает с речью

05:00 Япония Индекс уверенности потребителей Апрель 37.5 38.3 37.0

05:30 Франция ВВП, кв/кв (предварительные данные) I кв +0.2% Пересмотрено с +0.3% +0.4% +0.0%

05:30 Франция ВВП, г/г (предварительные данные) I кв +0.8% +0.8%

06:00 Германия ВВП, кв/кв (предварительные данные) I кв +0.4% +0.7% +0.8%

06:00 Германия ВВП, г/г (предварительные данные) I кв +1.3% +2.3%

07:15 Швейцария Индекс цен производителей и импорта, м/м Апрель 0.0% +0.3% -0.3%

07:15 Швейцария Индекс цен производителей и импорта,г/г Апрель -0.7% -1.2%

08:00 Еврозона Ежемесячный экономический отчет ЕЦБ Май

09:00 Еврозона Индекс потребительских цен, м/м Апрель +0.9% +0.2%

09:00 Еврозона Индекс потребительских цен, г/г (окончательные данные) Апрель +0.7% +0.7% +0.7%

09:00 Еврозона Индекс потребительских цен, базовое значение, г/г Апрель +0.7% +0.7% +1.0%

09:00 Еврозона ВВП, кв/кв (предварительные данные) I кв -0.2% +0.4% +0.2%

09:00 Еврозона ВВП, г/г (окончательные данные) I кв +0.4% +0.9%


Евро резко снизился против доллара, что было связано с выходом данных по ВВП Франции и еврозоны. Как стало известно, рост экономики Франции стал нулевым по сравнению с ростом на пересмотренные 0,2% за предыдущие три месяца, сообщило сегодня национальное бюро статистики Insee. Согласно средней оценке экономистов, рост должен был составить 0,4%.

Другой отчет показал: экономика еврозоны расширилась удивительно слабыми темпами в прошлом квартале, несмотря на сильное восстановление в Германии. Согласно данным, валовой внутренний продукт еврозоны вырос на 0,2% в первом квартале по сравнению с последними тремя месяцами 2013 года (тогда экономика также расширилась на 0,2%). Такой результат оказался весьма далек от 0,4% квартального прироста, ожидаемого экономистами. В годовом выражении экономика выросла на 0,9%, по сравнению с повышением на 0,5% в предыдущем квартале. Годичный рост региона остается слабым, учитывая серьезность пары спадов, которые потрясли в блок евро с 2008 года.

Важным также оказался майский инфляционный отчет ЕЦБ, в котором было сказано, что восстановление экономики еврозоны продолжается в соответствии с прогнозами, а инфляция будет оставаться низкой еще в течение долгого времени, и лишь затем начнет постепенное движение к отметке 2%.По оценкам ЕЦБ, в предстоящие месяцы показатель годового HICP будет оставаться низким, и лишь в 2015 г. начнет расти, достигнув к концу 2016 г. отметки 2%. Ожидается, что в 2015 HICP вырастет на 1,3% против +1,4% ранее, а в 2016 – на 1,5% против +1,7% ранее. Добавим также, что долгосрочный прогноз по инфляции был пересмотрен от +1,9% до +1,8% Также ожидается, что соотношение долга к ВВП стабилизируется в 2014 г. на отметке 96.0%, а в 2015 г. снизится до 95.4%.

Иена демонстрирует смешанную динамику против доллара в преддверии выступления главы ФРС Джанет Йеллен, которая может заявить о необходимости продолжения монетарного стимулирования в США. Напомним, на прошлой неделе в обращении к Конгрессу Йеллен заявила: восстановление экономики США является неравномерным, и она все еще нуждается в поддержке со стороны ФРС. Хотя во втором квартале данные показывают "устойчивый рост, многие американцы, которые готовы работать, по-прежнему являются безработными, а инфляция остается замедленной”, сказала она.

Дополнительное влияние на курс американской валюты может оказать сегодняшняя публикация индекса деловой активности в производственном секторе от ФРБ Нью-Йорка. Согласно среднему прогнозу экономистов показатель, вероятно, вырастет в этом месяце к отметке 7,2, против 1,3 в апреле. Дополнительно будет представлен отчет от Департамента труда по уровню потребительских цен в крупнейшей экономике в мире. Аналитики прогнозируют, что в прошлом месяце показатель вырос на 0,3% после того, как в марте он поднялся на +0,2%.

Фунт подешевел против доллара, что было связано с комментариями Бен Бродбент, члена Комитета по денежно-кредитной политике. Он отметил, что процентные ставки в Великобритании не будут повышаться пока экономика не будет готова. Между тем, Бродбент считает, что затраты при займам действительно начинают расти, но увеличение будет «мягким».

Судя по прогнозам для ВВП и инфляции, опубликованным Комитетом по денежно-кредитной политике в среду, центральный банк может начать поднимать процентную ставку с минимума 0,5% в начале следующего года. Руководители Банка Англии считают, что экономика Великобритании может ускорить рост без разгона инфляции, поскольку наличие незадействованных ресурсов на рыке труда будут подавлять рост заработков и цен.

Между тем, Бродбент сказал, что трудящиеся уже начинают ощущать восстановление заработной платы, добавив, что он ожидает роста производительности и дальнейшего снижения безработицы в ближайшие месяцы.


EUR/USD: в течение европейской сессии пара упала до $1.3648
GBP/USD: в течение европейской сессии пара опустилась до $1.6730, но потом восстановилась до $1.6750
USD/JPY: в течение европейской сессии пара выросла до Y102.12 после чего вернулась до Y101.90
В 12:30 GMT Канада отчитается по изменению объема поставок в обрабатывающем секторе промышленности за март, а США опубликует индекс потребительских цен за апрель, индекс активности в производственном секторе от ФРБ Нью-Йорка за май и данные по числу первичных обращений за пособием по безработице. В 13:00 GMT США заявит о чистом объеме покупок долгосрочных американских ценных бумаг иностранными инвесторами и общем чистое объеме покупок американских ценных бумаг иностранными инвесторами за март. В 13:15 GMT в США выйдет коэффициент загрузки производственных мощностей и станет известно об изменении объема промышленного производства за апрель. В 14:00 GMT США представит производственный индекс ФРС-Филадельфии за май и индекс рынка жилья от NAHB за май. В 16:30 GMT с речью выступит заместитель главы Банка Канады Лоуренс Шембри. На 23:00 GMT запланировано выступление главы ФРС Джанет Йеллен.
По материалам teletrade.ru

Большинство валютных пар в течение Азиатской сессии укрепились против доллара США:

Доллар США немного снизился против большинства валют.

Валютная пара EUR/USD продолжила своё незначительное укрепление после вчерашнего резкого укрепления.

Валютная пара USD/JPY, обновив максимум сессии продолжила снижаться на фоне публикации вчерашнего позитивного отчета по ВВП Японии. Секретариат кабинета министров в Токио заявил, что объем валового внутреннего продукта за первый квартал вырос на 5,9% в годовом исчислении по сравнению с предыдущим кварталом. Согласно среднему прогнозу экономистов, показатель должен был составить 4,2%. Потребительские расходы увеличились на 2,1% за квартал, в то время как инвестиции в бизнес выросли на 4,9%.

Валютные пары AUD/USD и NZD/USD, обновив минимум сессии немного укрепились на фоне общего снижения интереса инвесторов к американскому доллару.

Валютная пара USD/CAD торговалась в узком диапазоне, с небольшим понижением.


По материалам teletrade.ru

Обзор рынка за 15 мая

В четверг динамикой рынка управлял спрос на доллар США, который то падал, то восстанавливался вновь. В итоге, EUR/USD к закрытию суток вернулась к области 1,3720, а GBP/USD – к 1,68.

EUR/USD вчера днем попала под новый раунд распродаж, так как слабоватые данные по ВВП еврозоны вкупе с недавними низкими уровнями инфляции и грядущим снижением процентной ставки от ЕЦБ. Темпы роста Е-18 в 1 квартале не дотянули до прогнозов, составив 0,2% против ожидаемых 0,4%. Тем временем, ВВП Германии оказался даже чуть выше квартального прогноза (0,8% против 0,7%), что еще раз подтверждает пока еще существующий разрыв между «ядром» и «периферией». Хотя Франция все чаще примыкает к «периферии» в этом плане: в 1 квартале рост оказался нулевым вопреки ожиданиям ускорения на 0,4%. В итоге, пара от уровня открытия 1,3714 скатилась к минимуму 1,3648, однако завершила торги выше 1,37, благодаря широкомасштабной слабости доллара США.

GBP/USD вела себя более сдержанно, чем EUR/USD, однако тоже продолжила небольшое движение вниз, отметив от уровня открытия 1,6765 месячный минимум 1,6730. Здесь терпение быков было исчерпано, и пара начала восстанавливаться, к завершению торговых суток пара вернувшись в район 1,68.

USD/JPY поначалу попыталась последовать всеобщему примеру с явным интересом к доллару США, однако все еще падающая доходность по американским «трежериз» говорит о том, что инвесторы бегут из рискованных активов к более безопасным. А в текущей паре более безопасной считается иена, и именно поэтому после нескольких попыток пробить сопротивление 102,00 пара обвалилась к минимуму 101,31, невиданному с марта текущего года. Закрытие торговых суток произошло вблизи 101,50.

По материалам Fxclub.org

Несмотря на отсутствие важной макростатистики внутри дня сегодня, повышенная волатильность торгов все же сохранится. Традиционное сокращение основных позиций в преддверии выходных, а также значительное снижение на фондовых площадках накануне, определят дальнейший вектор движения. Американский доллар, который вчера укрепился благодаря положительной статистике и на этом фоне возможно более быстрого сокращения программы QE3 со стороны ФРС, уже сегодня может подвергнуться коррекции в ходе европейской сессии. Вместе с этим, на котировки финансовых инструментов окажет умеренное влияние публикуемая внутри дня статистика. Рекомендуем обратить внимание на данные по торговому балансу Еврозоны, где эксперты ожидают улучшения показателя. А также данные по строительству новых домов в США и выдачу новых разрешений. Аналитики оптимистичны в своих прогнозах, что может оказать поддержку доллару в завершении торговой недели.

Внутридневные торговые идеи

EUR/USD (Н1) демонстрирует боковую динамику, пытаясь укрепиться выше ключевой поддержки 1.3715. Скользящие средние пересеклись снизу вверх, но наблюдается постепенное их сужение, что свидетельствует о затухании восходящего импульса. Ключевые уровни по итогам ушедшей сессии остались без изменений, несмотря на резкие скачки валютной пары. Осцилляторы находятся на нейтральных позициях без указания дальнейшего вектора движения. Можно открывать позиции по call-опционам, в случае преодоления сопротивления 1.3750, с целью роста к отметке 1.3790 и выше. В случае пробоя поддержки 1.3715 вниз, следует открывать позиции по put-опционам с целью достижения уровня 1.3695 и ниже.

Уровни сопротивления: 1. 3750, 1. 3790, 1. 3815

Уровни поддержки: 1. 3715, 1. 3695, 1. 3670

Аналитическая служба uTrader

Мнение Barclays по паре EUR/JPY

Согласно опубликованным прогнозам аналитиков из банка Barclays, пара EUR/JPY попала под сильное давление обширных продаж евро в связи с усилившимися ожиданиями смягчения политики Европейским центральным банком, а также по причине спроса на валюты-убежища, в частности иену. Произошедший в минувшие дни прорыв пары EUR/JPY ниже Y140.00 указывает на возможность тестирования 200-дневного скользящего среднего значения, которое в настоящее время проходит на Y137.90. "На больших графиках недельное закрытие ниже Y140.00 также подтверждает нисходящее движение в сторону Y136.25/90. Только достигнув этих уровней, мы можем начинать искать основание рынка", - говорят в банке.
По материалам teletrade.ru

Мнение ANZ Bank по паре NZD/USD

Пара NZD/USD, видимо, будет оставаться в узком диапазоне в течение мирового торгового дня, если только до его окончания не произойдет существенного ухудшения отношения инвесторов к риску, говорит Мюррей Хиндли из ANZ Bank. "В течение последних 24 часов наблюдалось некоторое ослабление склонности к риску, в результате которого валюты Новой Зеландии и Австралии уже оказались на скамейке запасных", - говорит он. Отсутствие данных также предвещает спокойный торговый день. На момент написания статьи пара торговалась по $0,8648. По мнению Хиндли, поддержка находится на $0,8620, а сопротивление - на $0,8695.
По материалам teletrade.ru

Обзор рынка валют с 12 по 16 мая

По итогам прошедшей рабочей пятидневки валюты продемонстрировали разнонаправленные движения. Евро и фунт завершили ее с потерями по отношению к доллару. Общеевропейская валюта ослабла на 0,47%, британская на 0,2%. А вот иена смогла продемонстрировать рост на 0,29%.

EUR/USD большую часть недели оставалась под давлением, поскольку опубликованная макроэкономическая статистика не дала повода для оптимизма. Началось все с опубликованного во вторник исследования деловых настроений в Германии института ZEW. В мае индекс экономических ожиданий снизился до 33,1 против прогноза снижения к 41,3, что свидетельствует о беспокойстве бизнес-сообщества относительно перспектив экономики. Хотя индекс текущей ситуации (62,1 против 60,5)отразил, что в настоящее время экономика страны справляется со сложившимися условиями. Это подтвердили и данные по ВВП Германии за 1 квартал. Показатель вырос на 0,8% в квартальном (прогноз 0,7%) и 2,3% в годовом соотношении. Но, увы, это не помогло экономике еврозоны в целом продемонстрировать рост хотя бы в соответствии с прогнозами. ВВП за 1 квартал составил 0,2% кв/кв, 0,9% г/г (ожидания 0,4% и 1,1%, соответственно). Все это привело пару к 2,5 месячному минимуму на уровне 1,3648. Таким образом, появляются все новые доводы в пользу того, что ЕЦБ будет вынужден пойти на дополнительное стимулирование. Масла в огонь подлил и Бундесбанк, заявив, что он готов поддержать смягчение монетарной политики.

GBP/USD также обновил 4-х недельный минимум на уровне 1,6730. В последнее время можно было отметить некоторую перекупленность фунта и, следовательно, нисходящая коррекция была в данной ситуации закономерной. Но в среду появились и фундаментальные поводы для снижения. Отчет по рынку труда подтвердил, что снижение безработицы происходит более медленными темпами, чем ожидалось. Рост заработной платы также замедляется (1,7% против прогноза 2,1%). В инфляционном отчете от Банка Англии регулятор отметил, что по его прогнозам инфляция в 2014 и 2015 годах составит 1,8%, в 2016 году - 1,9%. ВВП Великобритании увеличится на 3,4% в 2014 и на 2,9% в 2015. А вот Марк Карни, как всегда, оказался достаточно осторожен. В своем выступлении глава Банка Англии признал, что экономика уже почти достигла отметки, на которой МРС должен будет пойти на повышение ставки. Но отсутствие четких временных ориентиров только усилило разочарование рынка.

USD/JPY в течение недели продемонстрировала разнонаправленные движения, отметив максимум на уровне 102.36 и минимум на 101,31. Во многом это объясняется противоречивостью поступившей макроэкономической статистики, в том числе и из США. В начале недели поддержку пара получала со стороны позитивной динамики фондовых индексов Азии и Америки. Но слабые данные по розничным продажам в США (0,1% против прогноза 0,4%) умерили пыл покупателей. Не на пользу паре пошли и данные по ВВП Японии. Темпы роста экономики превысили прогнозы (1,0% кв/кв, 4,2% г/г), составив 1,5% кв/кв и 5,9% г/г. Цифры свидетельствуют о том, что правительство страны, похоже, выбрало правильный момент для усиления налогового бремени. Дополнительное давление на пару оказала падающая доходность американских «трежериз» и на этом фоне практически незамеченными прошли довольно сильные данные по еженедельным обращениям за пособием по безработице, которые снизились до минимального уровня за 7 лет (297 000), рост индекса потребительских цен в соответствии с прогнозами и улучающаяся ситуация в строительном секторе (и число начатых строительств, и число выданных разрешений превысили прогнозы, составив, соответственно, 1,072 млн и 1,08 млн). А вот доверие потребителей, по данным Университета Мичигана, продемонстрировало снижение (81,8 в мае против 84,1 в апреле), несмотря на стабилизацию на рынке труда.

По материалам Fxclub.org

Обзор событий предстоящей недели в Европе

И макростатистика, и комментарии официальных лиц упрочили инвесторов во мнении, что ЕЦБ намерен развернуть программу стимулов в июне. Окончательный HICP и прогнозы Центробанка по инфляции вышли, в целом, на уровне прогнозов, подчеркнув тем самым наличие длительного периода низкой инфляции в Еврозоне, и растущее "недовольство" ЕЦБ сложившейся ценовой динамикой. Между тем, рост ВВП в Еврозоне за первый квартал нас разочаовал, несмотря на неплохие показатели по Германии и Испании; процесс восстановления в регионе идет неравномерно и неустойчиво, а это еще один довод в пользу стимулов со стороны ЕЦБ. Важно отметить, что отчеты по ВВП соответствовали процессу реконвергенции, который, однако, пока так и не перешел от финансовых показателей к показателям реальной экономики. Индексы , PMI публикуемые на следующей неделе, вероятно, могут пролить немного света на смутную экономическую статистику, поскольку они подчеркивают наличие восстановления в периферийных странах (в меньшей степени во Франции), при этом главным локомотивом роста является сектор услуг.

Предварительные отчеты по PMI в Еврозоне, согласно прогнозам, продолжат демонстрировать улучшение; в мае индексы вырастут с 53.4 до 53.6 в секторе обрабатывающей промышленности и с 53.1 до 53.5 в секторе услуг. Компонент новых заказов устойчиво снижается с февраля, однако компонент объема производства постепенно улучшается, намекая на рост в ближайшие кварталы. Деловое доверие в Германии может немного снизиться, но во Франции ожидается восстановление (отчасти, благодаря техническим факторам), и устойчивый рост в периферийных странах. Предварительный композитный индекс по Еврозоне, вероятно, в мае вырастет до 54.4 против 54.0 в апреле - это максимум за последние три года. Мы ждем незначительное снижение предварительного PMI в Германии за май, который, однако, все равно останется в зоне роста. PMI в секторе обрабатывающей промышленности, скорее всего, снизится с 54.1 в апреле до 53.8 в мае. Отсутствие возможностей в Еврозоне усиливает давление на экспортные заказы, которые формируют негативный тренд с начала года. компонент объема производства уже достиг внушительных уровней, поэтому также может начать снижение. В секторе услуг деловое доверие, скорее всего, снизится до 54.4 в мае (апрельское значение 54.7), также не исключено снижение компонента занятости. В целом, предварительный композитный PMI в Германии может потерять 9.5 пунктов, опустившись до 55.6, что соответствует уверенному росту экономической активности. После удручающих результатов в апреле (снижение на 1.5 пункта до 50.6), французский композитный PMI, вероятно, вырастет в мае до 51.2 на фоне восстановления в промышленности и секторе услуг. Согласно прогнозам, PMI в секторе обрабатывающей промышленности вырастет на 0.6 пунктов до 51.8 против 51.2 в апреле. В секоре услуг показатель может вырасти до 51 по сравнению с 50.4 в апреле. Рост делового доверие согласуется с нашими прогнозами по устойчивому росту деловой активности во втором квартале (0.3% кв/кв после 0.0% кв/кв в первом квартале). Факторы, негативно влиявшие на активность в первом квартале, постепенно ослабевают (в частности, это падение производства энергоносителей в связи со сменой погодных условий).

Индекс делового климата IFO, вероятно, незначительно снизится в мае до 111.0 против 111.2 в апреле. Аналитики полагают, что на деловой климат повлияет нисходящий тренд объема производства и розничных продаж. Индикатор текущей ситуации стабилизируется на уровне 115.3, сохранив довольно высокие значения во всех секторах. Однако индикатор деловых ожиданий может снизиться с 107.3 до 107.00.

Во Франции INSEE публикует отчет по деловому климату в секторе обрабатывающей промышленности, который, вероятно, отразит незначительное улучшение с 100 в апреле до 101 в мае. Это согласуется с нашим прогнозом по умеренному росту деловой активности во втором квартале.

Инфляция в Великобритании может вырасти с 1.6% г/г в марте до 1.8% г/г в апреле (0.4% м/м). Базовая инфляция может вырасти до 1.9%г/г по сравнению с 1.6% г/г за пред. период. На энергетический компонент влияет положительный эффект сравнительной базы: в апреле 2013 года он резко упал, а в этом - стабилизировался. Однако рост фунта и изменение пошлин, объявленных в бюджете, указывают на то, что реальный показатель может не дотянуть до нашего прогноза. Протокол майского заседания Комитета по монетарной политике, скорее всего, обойдется без сюрпризов, поскольку он публикуется сразу после выхода квартального отчета по инфляции и пресс-конференции председателя Банка Англии Карни. Характер голосов, скорее всего, не изменился и мы увидим единодушие во всех вопросах монетарной политики. Протокол, вероятно, повторит посыл отчета по инфляции в том, что касается экономического роста и прогноза по инфляции, который был незначительно скорректирован. Объем свободных производственных мощностей был пересмотнен в сторону понижения, несмотря на значительное изменение уровня безработицы с февраля. Председатель Банка Англии Марк Карни по-прежнему пытается ослабить давление на кривую доходности, повторяя, что повышение ставки будет происходить медленно. Он также отметил, что процесс восстановления находится на ранних стадиях, и что экономике еще есть куда расти, не создавая инфляционного давления. Он практически не упомянул риски, связанные с ростом цен на жилье, поскольку этот вопрос будет решаться Комитетом по финансовой политике. Снижение производительности ставит под сомнение возможность восстановления реальных зарплат в ближайшем будущем - а Банк Англии во многом ориентируется именно на этот показатель. Согласно прогнозам, первое повышение ставки придется на начало 2015 года.

Источник: Forexpf.Ru

Обзор событий предстоящей недели в США

Протокол заседания FOMC, продажи на вторичном рынке жилья в США, продажи на первичном рынке жилья в США.

Протокол апрельского заседания Федерального комитет по открытым рынкам будет подвергнут тщательнейшему лингво-семантическому анализу на предмет потенциальных изменений в заявлении о намерениях и оценке состояния рынка труда. В апреле члены Комитета оправдали ожидания инвесторов в том, что касается темпов сокращения программы покупки активов, оставив при этом заявление о намерениях без изменений и пообещав держать ставки на низком уровне в течение длительного времени. Таким образом, отказ от стимулов идет на авто-пилоте, а повышение ставок ожидается не раньше второй половины 2015 года, поэтому внимание рынков сейчас сконцентрировано на потенциальных изменениях в заявлении о намерениях. Обсуждалась ли возможность использовать точечные диаграммы с прогнозами отдельных членов Комитета для повышения прозрачности политики Центробанка? Скорее всего, на заседании звучали разные мнения о том, в каком состоянии пребывает рынок труда, как скоро он полностью восстановится и как краткосрочная и долгосрочная безработица влияет на заработные платы и, в конечном счете, на инфляцию. Это ключевой вопрос для ФРС и для определения сроков изменения политики. В первый день состоялось совместное заседание FOMC и глав региональных ФРБ. Такие совместные заседания проводятся в том случае, когда необходимо принять решение об использовании определенных политических инструментов, которые находится в исключительной компетенциии Совета (например, процентная ставка на валютные резервы и на срочные депозиты). Объявление о совместном заседании навело на мысль о том, что FOMC подумывает о корректировке своей "стратегии выхода". Скорее всего, оно понадобилось для того, чтобы принять решение о расширении срочных депозитов. Мы полагаем, что говорить об изменении стратегии выхода ФРС и принципах нормализации политики еще очень рано. Между тем, рано или поздно она будет пересмотрена с учетом роли инструмента обратного репо. Стратегия выхода, разработанная в июне 2011 года подразумевает, что ФРС может начать процесс нормализации с отказа от повторных инвестиций выплат по своим вложениям в SOMA, затем последуют действия, направленные на осушение ликвидности и подготовительные работы перед повышением ставки по федеральным фондам. Инструмент обратного репо позволяет Федрезерву ограничить рост краткосрочных ставок, поэтому Центробанку не обязательно сокращать резервы через срочные операции, кроме того, комментарии со стороны чиновников говорят о том, что в Банке сейчас не видят убедительных причин для пассивного сокращения баланса до повышения ставки.

Продажи на вторичном рынке жилья, скорее всего, выросли на 0.6% в апреле после трех месяцев устойчивого падения. Число заключенных но не оплаченных договоров купли-продажи в марте выросло на 3.4%, положив конец восьмимесячному спаду. Это говорит о том, что объем продаж в апреле будет высоким. Запасы постепенно сокращаются, ставки по ипотеке стабилизировались, свидетельствуя о том, что активность на рынке жилья будет набирать обороты в ближайшие месяцы. Согласно прогнозам, продажи на первичном рынке жилья в апреле выросли на 10.2% после неожиданно резкого падения в марте. В предыдущем месяце показатель упал на 14.5%, несмотря на высокую активность в строительном секторе. Индекс Национальной ассоциации строителей жилья указывал на возможность снижения продаж в начале года, однако ожидания на ближайшие полгода выросли вместе с трафиком потенциальных покупателей, указывая на потенциальный рост активности в строительном секторе летом и весной.

Источник: Forexpf.Ru

Большинство валютных пар в течение Азиатской сессии укрепились против доллара США:
Доллар США немного снизился против большинства валют.

Валютная пара USD/JPY, обновив максимум сессии немного снизилась под влиянием позитивного отчета по новым заказам, публикуемого Кабинетом министров Японии и отражающего общий объем заказов на продукцию машиностроения, размещенных в крупных компаниях-производителях Японии. Заказы на продукцию машиностроения за март месяц выросли до 19,1% против прогнозируемых 6,0% (предыдущее значение -8,8%). В годовом исчислении показатель вырос до 16,1% против предыдущего значения 10,8%.

Валютная пара AUD/USD торговалась в узком диапазоне, с небольшим повышением.

Валютная пара NZD/USD, обновив минимум сессии незначительно укрепилась на фоне положительного индекса цен производителей PPI, публикуемого Бюро статистики Новой Зеландии и оценивающего среднее изменение уровня цен производителей. Показатель, отражающий динамику средних цен на группу товаров и услуг, входящих в состав потребительской корзины от производителей Новой Зеландии за I квартал 2014 года укрепился до 1,0% против предыдущего значения -0,7% (прогнозируемое значение ,04%).

Валютная пара USD/CAD торговалась в узком диапазоне, с небольшим понижением.
По материалам teletrade.ru

ЕЖЕНЕДЕЛЬНЫЙ ОБЗОР 12 МАЯ - 16 МАЯ

На минувшей торговой неделе преобладали пессимистические настроения и снижение общего аппетита к риску. Неделя была насыщена выходом важной макростатистики по Европе.

Тот факт, что американский рынок акций с начала года никак не может нащупать твёрдое основание для роста, стал поводом для раскручивания панических настроений. По отдельным секторам американского фондового рынка вообще можно наблюдать уход ниже уровней начала 2014 г. (NASDAQ, Russell 2000… ).

Новостной фон рынков был насыщен информацией о неминуемой и сильной коррекции американских акций. Невооруженным глазом видно, как аналитики начали реализовывать заказ на короткие настроения.

Это давало повод сыграть на понижение и давить на держателей длинных позиций.

Очевидно, что мировая экономика замедляется, а явные драйверы горячих денег от мировых центробанков поставили на паузу. Конечно, народ в растерянности: к какому поезду всё-таки цеплять свой вагон?!

Тот факт, что на рынке начало формироваться масштабное мнение относительно сильной коррекции по американским активам в принципе обнадеживает, поскольку это дает рынку возможность не быть перекупленным и расти против толпы. Положительно это для тех, кто играет на настроениях рынка и реализует время от времени стратегию движения против рынка (contrarian strategy from puppet players).

Широкий рынок американских акций в индексе S&P500 на минувшей неделе показал умеренное снижение в боковом коридоре: -0,98%, до 1 878 п. С начала года по данному рынку всё еще остаётся запас роста: +2,44%.

Американский High-tech сектор в индексе NASDAQ показал на минувшей неделе -1,27% (до 4 090 п.) и опустился ниже уровня начала года (4 130 п.).

Большие капитализации и дивидендные истории в индексе DJIA: -1,26% за неделю, до 16 491 п. С начала года: +0,21%

Вторичный эшелон американского фондового рынка в индексе малых капитализаций Russell 2 000 показал -2,72% за неделю, до 1 100 п. (-4,00% с начала года).

Пока ничего страшного, цифры не критичные, но для тех кто не привык идти в русле горячих денег становится страшно.

В открытом доступе появился сигнал о том, что Уоррен Баффетт сбросил часть циклических активов (автопром, GM) и переложился в акции защитных секторов (телекоммуникации, связь, Verizon Communications). Это еще больше надавило на педаль газа шортистам.

В целом компания Уоррена Баффетта- Berkshire Hathaway Inc – выгдядит не плохо: +8,0% с начала года (190 321 $/акцию). Из—за большого номинала ликвидность акции ограничена, но с другой стороны этот момент ограждает компанию от случайных акционеров. В целом, акции компании можно рассматривать как защитный актив. Очень часто имела место ситуация, когда рынок падал, а акции Berkshire росли.

Джим Роджерс на минувшей неделе обнаружил себя тем, что пиарил акции Китая и России. Очевидно, что этический момент инвестиций для него отсутствует. Понятно, что активы стоят дешевле в горячих точках и в тех странах, которым цивилизованный мир обьявляет бойкот.

Стоит задуматься над тем, что за раскрученным брендом и успехом отдельных политиков стоит не что иное как скрытое сотрудничество со спецслужбами. Не сотвори себе кумира и будет тебе хорошо…

Наше мнение. Мы видим, что США не могут оставаться независимыми от положения дел на развивающихся рынках, в Европе. Современный рынок – это система сообщающихся сосудов. К тому же наблюдается тенденция замораживания доходов рядовых американцев.

Однако, мы видим, что отсутствие приемлемых альтернатив вложения и структурный фактор будут поддерживать стоимость американских акций и облигаций. На развивающихся рынках дела идут плохо (падение экономики и обнищание населения), оттуда бегут капиталы.

Последние события показали, что РФ и Китай – это тоталитарные государтства, где держать свои деньги очень опасно. Это ускорило бегство капиталов.

В Европе ситуация заморожена и экономика работает на малых оборотах. Недвижимость, её цены и способность генерировать доход в условиях падения конъюнктуры оказались под большим вопросом.

Поэтому мы положительно смотрим на американские акции и облигации в среднесрочной перскпетиве (полгода). Хотя сам рост может сильно замедлиться, а волатильность местами может повыситься. Не потому, что американские акции такие сильные, а потому, что перекладываться некуда и в других странах дела обстоят намного хуже, чем в США.

Индекс бычьих сигналов по S&P500, Bullish Percentage Index ($BPSPX) на минувшей неделе составил 71,8%. против 84% на начало года. RSI по S&P500 находится в районе 50%. VIX по S&P500 снизился до 12,5 п. Т.е рынок отбалансирован, перетряхивать портфели особо никто не собирается. Устраивать масштабное падение на 20-30% очень опасно. Экономика очень слабая – можно не встать. Полноценных фаз сжатия не будет, деньги сильно обесценены. Корабли постоят и лягут на курс. Ключевой вопрос – это альтернативы?

Кто на свете всех румяней? Важным фокусом внимания минувшей недели была макростатистика из Еврозоны. С одной стороны, ей никто уже по срерьезному не верит, но считаться приходиться.

ВВП Еврозоны в первом квартале 2014 г.: +0,9% YoY и +0,2% QoQ. C одной стороны не плохо, но с другой стороны имеет место эффект низкой базы сравнения. ВВП Еврозоны в первом квартале 2013 г.: -0,2% YoY и -1,1% QoQ.

Франция по данному показателю показала нулевую динамику в первом квартале 2014 г. Напомним, что удельный вес Франции в ВВП Еврозоны – в районе 20%. Италия показа снижение: -0,5% YoY и -0,1% QoQ. Ситуацию разрулила Германия: +2,5% YoY и +0,8% QoQ.

Как Германия скажет – так и будет. По факту, получается, что экономический диктат Германии сохраняется.

Россия, которой верить после последних событий вообще нельзя (Империя лжи и зла), задекларировала в первом квартале рост ВВП на +0,9%. Ты прекрасна, спору нет, положи свой пистолет…

Япония пошла вообще дальше всех: до +5,9% YoY и +1,5 QoQ.

Неужели всё так хорошо… А кто осмелится сказать противное, и кому поверят?

На рынке десятилетних госбондов США на минувшей неделе имело место сильное снижение доходностей: с 2,66% до 2,53%.

Наше мнение. На рынке госдолга США идет непростая игра. С одной стороны, наблюдается бегство денег РФ, а с другой - идёт замещение позиций РФ деньгами с корректирующихся фондовых рынков США и капиталами, бегущими с развивающихся рынков.

Россия в марте 2014 г. существенно сократила вложения в казначейские облигации США (US Treasuries). На конец месяца они составили $100,4 млрд против $126,2 млрд по итогам февраля, Таким образом, снижение составило 20,5%. Это самый низкий уровень с 2008 г. (данные: Bloomberg).

Мы не исключаем, что рост на фондовом рынке США откладывается как раз потому, что стоит задача заполнить нишу на вторичном рынке госбондов США, которая высвободилась в результате бегства РФ. Китай также сокращает свои вложения в американский госдолг.

Именно поэтому информационная машина рынков и маркет мейкеры работают на создание временных медвежьих настроений на рынках акций… чтобы загнать часть денег в госдолг.

Валюты. Евровалюта в паре EUR/USD по итогу недели продолжила своё падение без всяких там специальных монетарных стимулов: до 1,3694.

Евровалюта находится в зоне крайней перепроданности. На следующей неделе мы ожидаем отскока выше отметки 1,37. После краткосрочного движения вверх, возможно возобновление движения вниз до 1,36.

По британскому фунту продолжали шортить: -0,59%, до 1,6811 в паре GBP/USD (как мы и ожидали).

В принципе, ситуация благоприятная, для восстановления позиций по американскому рынку госдолга (сильный доллар и слабеющие евровалюта и фунт).

На фоне публикации фантастических данных по ВВП Японии пара USD/JPY опустилась до 101,5 (-0,63, укрепление йены).

На фоне коррекционных настроений, цены на нефть оставались на высоких уровнях: 109 $/brl (Brent, трёхмесячный фьючерс). Это тот же структурный фактор (некуда перекладываться). После стабилизации и возобновления ситуации на американском рынке акций, мы ожидаем обвала цен на нефть (ниже 100 $/brl).

По золоту мы видим благоприятные возможности для открытия коротких позиций.

Многим становится страшно. Люди ищут качественные корпоративные долги, перекладываются в качественный госдолг, присматриваются к ликвидным дивидендным историям. На рынке ликвидных гособлигаций широким фронтом идёт набор веса.

Приоритет текущего времени – сохранение капитала. Риска поднаелись. Ждёмс открытия тренда и гарантий.

А кто-то вообще стоит в очереди за правдой, без которой нет ни будущего ни инвестиций.

Если пузыри надуваются, то это кому-то нужно. Справедливо и обратное.

Аналитическая служба uTrader

Торговая неделя обещает достаточно активное начало. Несмотря на отсутствие важной статистики внутри дня, вектор торгам зададут важнейшие события дня, а именно выступление ключевых фигур, которые способны сформировать определенный тренд на финансовых рынках. В ходе европейской сессии ожидается выступление президента Бундесбанка Вайдманна, который, как ожидается, даст оценку текущей ситуации финансовой стабильности в Германии и Еврозоны в целом. Вероятнее всего, речь будет направлена на удешевление единой валюты, чего так сильно добивается и глава ЕЦБ Марио Драги. В ходе торгов американской сессии ожидается выступление члена FOMC Фишера, который сформирует ожидание относительно дальнейшего сокращения программы количественного смягчения. Разного рода высказывания окажут значимое влияние на котировки американского доллара, который в последнее время так и не смог закрепить на себе роль инструмента, выполняющего функцию «защитного актива».

Внутридневные торговые идеи

EUR/USD (Н1) по-прежнему демонстрирует боковую динамику, пытаясь укрепиться выше ключевой поддержки 1.3695, которая была обозначена в период предыдущей сессии. Ключевые уровни по итогам ушедшей сессии снизились на одну позицию. Осцилляторы находятся на нейтральных положениях без указания дальнейшего вектора движения. Можно открывать позиции по call-опционам, в случае преодоления сопротивления 1.3715, с целью роста к отметке 1.3750 и выше. В случае пробоя поддержки 1.3695 вниз, следует открывать позиции по put-опционам с целью достижения уровня 1.3670 и ниже.

Уровни сопротивления: 1. 3715, 1. 3750, 1. 3790

Уровни поддержки: 1. 3695, 1. 3670, 1. 3650

Аналитическая служба uTrader

Мнение Commerzbank по паре USD/CHF

По мнению аналитиков из немецкого банка Commerzbank, уже совсем ского пара USD/CHF будет тестировать уровень Chf0.9000. "Пара формирует важное основание. На прошлой неделе она достигла апрельского максимума на Chf0.8953, который сдержал дальнейший рост. Внутридневные падения получают ближайшую поддержку в районе мартовского максимума $0.8899. Далее поддержка проходит на $0.8851(максимум конца апреля), $0.8800 и $0.8771 (минимум конца апреля)" - считают эксперты банка.
По материалам teletrade.ru