VISTABROKERS. Анализ рынка

Пульс рынка 09.03.2015

На Форекс началась новая насыщенная новостями неделя, хотя в понедельник важной статистики выходит немного. В Австралии сегодня уже вышел индекс числа вакансий от ANZ. В Японии были опубликованы индикаторы текущей экономической ситуации и экономических перспектив от Eco Watchers. Самым важным событием дня будет встреча Еврогруппы.

07:00 ** Сальдо баланса внешней торговли — Январь (Германия)

Умеренное влияние на рынок (EUR). Сальдо торгового баланса – разница между экспортом и импортом за отчетный период. Положительные значения благоприятны для валюты, так как отражают приток денежных средств в экономику страны.

14:45 ** ЕЦБ объявляет объем покупки облигаций с покрытием — Март (еврозона)

Умеренное влияние на рынок (EUR). ЕЦБ еженедельно объявляет о своем балансе, из чего инвесторы и наблюдатели рынка делают вывод о масштабах покупки бумаг ЕЦБ. Расширение покупок является сигналом большей активности центробанка, что оказывает давление на евро.

*** Встреча Еврогруппы — Март (еврозона)
** Президент ЕЦБ Марио Драги выступит с речью — Март (еврозона)

Сильное влияние на рынок (EUR). Сегодняшняя встреча Еврогруппы, как и предыдущая пройдет под знаком Греции. В выходные Афины направили председателю Еврогруппы Йеруну Дейсселблуму письмо, в котором призвали начать обсуждение между представителями Греции, ЕЦБ, Еврокомиссии и МВФ, а также представили ряд реформ, которые страна обязуется провести. Список состоит из семи основных реформ, в числе которых создание независимого экономического совета, введение верхнего предела расходов правительства и налога на азартные игры в интернете, меры по борьбе с бюрократией и финансовая поддержка самых бедных жителей Греции.

GOLD нынче не пользуется спросом
Снова американская валюта укреплялась по всему спектру валютного рынка, в том числе и на рынке смежном, где котировки золота осуществили одно из наиболее масштабных движений за последние месяцы. Причиной падения послужили долгожданные данные по американскому рынку труда, которые глобально подтвердили то, что некогда крупнейшая мировая экономика развивается приличными темпами и уж второе место не отдаст никому. В более узком же смысле это означает, что уже в скором времени у федрезерва может совсем не остаться аргументов в пользу сохранения денежно-кредитной политики неизменной, и он будет вынужден пойти на её ужесточение. Другими словами американские казначейки обречены на рост доходности, что в сравнении с её отсутствием у золота будет заставлять инвесторов избавляться от желтого металла в пользу вечно зелёного.

Итак, цена преодолела линию поддержки долгосрочного восходящего тренда, что увеличивает риски продолжения тренда нисходящего среднесрочного в рамках существующего канала. В то же время, медведям пока не удалось продавить уровень поддержки, соответствующий январскому минимуму. Рекомендуется удерживать короткие позиции, открытые на прорыв отметки 1190, а добавление к сделке осуществлять на прорыв значения в 1163 долларов за тройскую унцию.
Волатильность 28%
Тренд: нисходящий
Фундаментальный фон: низкий

EUR/USD. О перспективах
На данный момент перед нами разворачивается полноценная волна снижения в рамках нисходящего ценового канала, начало которому было положено ещё в далеком 2008 году. С тех пор рынок испытывал мощные колебательные движения, причиной чему были все возможные кризисы – от ипотечного субстандартного до европейского долгового, тогда как сейчас ЕЦБ стартует беспрецедентную программу выкупа активов. Проще говоря, европейский регулятор включает печатный станок во благо приведения в чувства экономики региона (60 млрд. евро ежемесячно). Будет ли это благом, проведение QE по-европейски, получится ли повторить успехи ФРС – все это мы ещё узнаем. Пока же, котировки пары преодолели важнейший уровень поддержки – 61.8% коррекцию Фибоначчи от роста в период 2000-2008 гг., что однозначно добавит уверенности продавцам.

Судя по динамике пары, следующей целью медведи выбрали нижнюю границу упомянутого выше канала, достижение которой с высокой долей вероятности придется на паритетное значение – один евро за один доллар.
Волатильность 19%
Тренд: нисходящий
Фундаментальный фон: низкий

Тренд по EUR/USD все еще нисходящий

Несмотря на слабые попытки к росту, которые евро предпринимал в понедельник, тренд по EUR/USD все еще нисходящий, и медведи смогут удерживать свои позиции еще достаточно долгое время. Аналитики Vista Brokers говорят о том, что единая европейская валюта стремится к паритету с долларом США, но возможно, даже и отметка 1 не сможет обеспечить евро устойчивую поддержку.

Причин этому много, и в первую очередь, это разница в монетарной политике ЕЦБ и ФРС. Если первый только начинает программу количественного смягчения при отрицательных ставках, чтобы поддержать экономику, то второй планирует поднять ставки на фоне ее выздоровления. Также давление на евро оказывает ситуация в Греции. Страна, где к власти пришли радикальные политические силы, никак не может договориться с кредиторами о реструктуризации долга и списке необходимых реформ. И уже начинает шантажировать еврозону референдумом о выходе Греции из валютного союза.



По результатам вчерашней встречи Еврогруппы, уточненный план реформ, представленный Грецией, не был одобрен министрами финансов, так что, вероятно, в этом месяце страна не получит финансовую помощь. По словам председателя Еврогрупы Йеруна Дейсселблума, список, который Афины предоставили на встрече, отличается от первого списка предложений, выдвинутых Грецией две недели назад, и в таком «сыром» виде принят быть не может. Ранее Дейсселблум заявлял, что Евросоюз готов дать Греции первый транш в размере 7.2 млрд евро уже в марте, но только при согласовании всех реформ.

Пульс рынка 10.03.2015

Во вторник состоится встреча министров финансов стран еврозоны. В Австралии уже вышли данные по индексу делового доверия NAB. В Китае — по индексу потребительских цен и индексу цен производителей. Наиболее интересным событием дня обещает стать речь главы Банка Англии Марка Карни.

06:45 ** Уровень безработицы — Февраль (Швейцария)

Умеренное влияние на рынок (CHF). Аналитики ожидают, что в феврале безработица в Швейцарии выросла с 3.1% до 3.2%. Рост показателя может негативно сказаться на динамике швейцарского франка.

07:45 ** Изменение объема промышленного производства — Январь (Франция)

Умеренное влияние на рынок (EUR). Ожидается, что промпроизводство во Франции в январе покажет снижение на 0.2% после того, как месяцем ранее показатель вырос на довольно приличные 1.5%.

14:00 ** Уровень вакансий и текучести рабочей силы от Бюро статистики труда — Январь (США)

Умеренное влияние на рынок (USD). Уровень вакансий и текучести рабочей силы считается не слишком важным индикатором, если сравнивать с порцией статистики по рынку труда США, вышедшей в прошлую пятницу. Однако сейчас американскому рынку труда уделяется повышенное внимание, из-за ожиданий, связанных с повышением ставок ФРС, так что и этот индикатор может повлиять на динамику доллара.

14:35 ** Слушания комитета по экономическим вопросам палаты лордов — Март (Великобритания)
14:35 *** Губернатор Банка Англии Марк Карни выступит с речью — Март (Великобритания)

Сильное влияние на рынок (GPB). В высказываниях Марка Карни рынок будет искать намеки на то, что Банк Англии станет на путь ужесточения монетарной политики следом за Федеральной резервной системой США. Позитивные комментарии в отношении экономики, инфляции, рынка недвижимости инвесторы могут воспринять как сигналы к возможному повышению ставок в обозримом будущем.

GOLD. Цены подбираются к стратегической поддержке
Имеем прорыв обозначенного нами в прошлом обзоре уровня 1163, а это значит, что снижение продолжается в рамках нисходящего канала последних нескольких недель. За это время цена снизилась с отметки 1300 долларов за тройскую унцию до нынешних уровней, и, судя по всему, это ещё не конец. Ближайший уровень поддержки (локальный минимум, зафиксированный в ноябре 2014 года) расположен на уровне 1142, тогда как последний оплот быков находится в районе отметки 1130. Именно здесь проходит пятилетний минимум, на который пришлось начало контрнаступления покупателей в ноябре прошлого года после неудачной попытки прорыва ниже коррекционного фибо-уровня 61.8% поддержки от роста в период 2008-2011гг.

По-прежнему имеет смысл работать в южном направлении с обозначенными выше целями. По достижении уровня 1130 стоит проявлять повышенную внимательность, поскольку именно здесь, как ожидается, может обозначиться дальнейшая динамика данного инструмента.
Волатильность 29%
Тренд: нисходящий
Фундаментальный фон: низкий

USD/JPY. Покупатели демонстрируют серьёзные намерения
Котировки пары продолжают своё восхождение в рамках среднесрочного восходящего канала, достигнув к данной минуте не только верхней его границы, но и переписав максимальное значение с июля 2007 года – в моменте котировки преодолели отметку 122 иен за доллар. По мнению некоторых экономистов, темпы укрепления доллара в данной паре относительно малы в сравнении с другими, однако, на наш взгляд, здесь в качестве сдерживающего фактора можно назвать скорое завершение финансового года в Японии и соответствующую репатриацию доходов инвесторами и компаниями. В связи с этим, возможно, уже к концу месяца данный фактор перестанет влиять на рынок, что даст новый стимул к росту. Отметим, что на следующей неделе состоится очередное заседание федрезерва, что уже начинает учитываться рынками в виде покупок «вечнозелёного».

Закрепление котировок выше уровня USD/JPY 122.00 даст сигнал к наращиванию длинных позиций, однако, чтобы засчитать прорыв, нужно больше аргументов в контексте влияния фактора упомянутой границы восходящего канала, а также уровня сопротивления, соответствующего многолетнему максимуму пары. Вероятность ложного прорыва велика, однако если очередной волне роста быть, то она будет масштабной.
Волатильность 72%
Тренд: восходящий
Фундаментальный фон: низкий

Изменения в расписании торговли в марте

Уважаемые трейдеры!

Обратите внимание на то, что 8 марта 2015 года Соединенные Штаты Америки осуществили переход на летнее время, а 29 марта то же самое сделает Европа. В связи с этим расписание торговли некоторыми инструментами в марте будет изменено.

С 8 по 27 марта 2015 года

FOREX: открывается в 21:00 (GMT) в воскресенье и закрывается в 21:00 (GMT) в пятницу.
Золото и серебро: открывается в 22:00 (GMT) в воскресенье и закрывается в 21:00 (GMT) в пятницу. 21:00 – 22:00 (GMT) – перерыв.
CFD (#ES, #YM, #NQ): открывается в 22:00 (GMT) в воскресенье и закрывается в 20:15 (GMT) в пятницу. 20:15 – 20:30 (GMT) и 21:30 – 22:00 (GMT) перерыв.
CFD (#NKD): открывается в 23:00 (GMT) в воскресенье и закрывается в 20:15 (GMT) в пятницу. 20:15 – 23:00 (GMT) — перерыв.
CFD (#DX): открывается в 00:00 (GMT) в понедельник и закрывается в 21:00 (GMT) в пятницу. 21:00 – 00:00 (GMT) — перерыв.
CFD (#CL): открывается в 22:00 (GMT) в воскресенье и закрывается в 21:00 (GMT) в пятницу. 21:15 – 22:00 (GMT) — перерыв.

С 29 марта 2015 года

FOREX: открывается в 22:00 (GMT) в воскресенье и закрывается в 22:00 (GMT) в пятницу.
Золото и серебро: открывается в 23:00 (GMT) в воскресенье и закрывается в 22:00 (GMT) в пятницу. 22:00 – 23:00 (GMT) — перерыв.
CFD (#ES, #YM, #NQ): открывается в 23:00 (GMT) в воскресенье и закрывается в 21:15 (GMT) в пятницу. 21:15 – 21:30 (GMT) и 22:30 – 23:00 (GMT) перерыв.
CFD (#NKD): открывается в 00:00 (GMT) в понедельник и закрывается в 21:15 (GMT) в пятницу. 21:15 – 00:00 (GMT) — перерыв.
CFD (#DX): открывается в 01:00 (GMT) в понедельник и закрывается в 22:00 (GMT) в пятницу. 22:00 – 01:00 (GMT) — перерыв.
CFD (#CL): открывается в 23:00 (GMT) в воскресенье и закрывается в 22:00 (GMT) в пятницу. 22:15 – 23:00 (GMT) — перерыв.

Vista Brokers желает Вам успешной торговли!

Уточненный план реформ Греции снова не впечатлил кредиторов

Во вторник снижение евро против основных конкурентов продолжилось, а доходность европейских облигаций достигла новых минимумов. Аналитики Vista Brokers отмечают, что давление на евро усилилось после запуска в понедельник программы количественного смягчения ЕЦБ. К тому же, ситуация в Греции способствует снижению валюты.



Отметим, что Греция подала очередной уточненный список реформ в преддверии встречи Еврогруппы, но снова не удовлетворила своих иностранных кредиторов. Особенно им не понравилась идея борьбы с уклонением от уплаты налогов и молодежной безработицей одновременно, представленная греческим правительством. Эта идея состоит в том, чтобы нанять студентов, домохозяек и даже иностранных туристов, не имеющих соответствующего образования, в качестве сборщиков налогов.

Глава Еврогруппы Йерун Дейсселблум подвел итог нового этапа переговоров по Греции, отметив, что страна должна срочно проводить реальные реформы, а не только обсуждать их, иначе денег она не получит. Очередной этап переговоров с «тройкой» кредиторов (ЕС, МВФ и ЕЦБ) состоится сегодня.

Во вторник фондовые рынки Европы, в основном, были во флэте. Индекс Stoxx Europe 600 вырос на 0,2%, индекс Германии DAX снизился на 0,3%, а индекс Франции CAC 40 потерял 0,2%.

Пульс рынка 11.03.2015

В среду ряд интересных данных выйдет в Великобритании, а Резервный банк Новой Зеландии объявит решение по процентной ставке. В Китае уже вышли данные по изменению объема промышленного производства, а также по объему инвестиций в основные фонды.

07:00 ** Президент ЕЦБ Марио Драги выступит с речью — Март (еврозона)

Умеренное влияние на рынок (EUR). В этот понедельник официально стартовала программа количественного смягчения ЕЦБ, так что комментарии Драги могут быть связаны с ожиданиями результатов этой программы. В любом случае в его речи участники рынка будут искать намеки на дальнейшие действия центробанка.

09:30 *** Изменение объема промышленного производства — Январь (Великобритания)
09:30 ** Изменение объема производства перерабатывающей промышленности — Январь (Великобритания)
15:00 ** Данные по изменению объема ВВП от NIESR — Февраль (Великобритания)
15:00 ** Член КМП Банка Англии Мартин Вейл выступит с речью — Февраль (Великобритания)

Сильное влияние на рынок (GPB). Именно Великобританию аналитики на данный момент считают следующим претендентом на повышение процентных ставок после США. Сейчас инвесторы ищут подтверждений этому предположению, и позитивные данные по объему промышленного производства, а также по изменению объема ВВП от NIESR могут быть восприняты именно так.

20:00 *** Решение РБНЗ по основной процентной ставке — Март (Новая Зеландия)
20:00 *** Сопроводительное заявление РБНЗ — Март (Новая Зеландия)
20:00 ** Протокол кредитно-денежной политики РБНЗ — Март (Новая Зеландия)
20:05 *** Пресс-конференция РБНЗ — Март (Новая Зеландия)

Сильное влияние на рынок (NZD). Аналитики не ждут от Резервного банка Новой Зеландии сюрпризов и предполагают, что банк оставит основную процентную ставку на прежнем уровне — 3.50%.

AUD/USD. На пути к новым минимумам
После оглашения в минувшую пятницу более чем оптимистичных данных по американскому рынку труда котировки пары AUD/USD совершили заметный рывок вниз (на данный момент размер движения составляет уже более двух фигур), отбившись от линии среднесрочного тренда по его направлению. В результате уже сегодня был установлен новый шестилетний минимум. Стоит отметить, что руководители Резервного банка Австралии по-прежнему заинтересованы в дальнейшем снижении стоимости национальной валюты на внешнем рынке – примерно в таком ключе высказался глава отдела экономических прогнозов РБА Кент. В качестве аргументов была названа ситуация с текущим уровнем безработицы, которая, к слову, достигла 13-летнего максимума, а также падение цен на железную руду, цены на которую, в свою очередь, находятся на многолетних минимумах. Сегодня Китай отчитался относительно изменения темпов промышленного производства (6.8% г/г против ожидаемых 7.7% г/г), а также уровня розничных продаж, где темпы роста сократились до 10.7% в годовом разрезе с зафиксированных месяцем ранее 11.9%.

Рекомендуется удерживать короткие позиции. Глобальной целью может стать достижение линии поддержки, проведенной по минимумам 2001 и 2008 года.
Волатильность 29%
Тренд: нисходящий
Фундаментальный фон: средний

USD/CAD по-прежнему устойчив, несмотря на силу гринбека
Котировки достигли верхней границы пологого восходящего канала в районе отметки 1.2700. В целом, луни в последние недели демонстрировал относительную устойчивость против главного бенефициара валютного рынка после того, как Банк Канады обозначил свою выжидательную позицию по поводу возможного изменения учетной ставки, тогда как ранее рынок ожидал еще одного сокращения на одном из ближайших заседаний. Из ближайших событий, способных качественно повлиять на сложившуюся ситуацию, отметим запланированные на пятницу данные по рынку труда в Канаде. До того мы можем с высокой долей вероятности рассчитывать на относительно спокойные торги в диапазоне.

Рекомендуется дождаться подтверждения отбоя цены от верхней границы канала при помощи осцилляторов (например, Стохастика) и осуществлять продажи с целью достижения противоположной его графической границы. Защитный стоп-ордер стоит вынести за текущий локальный максимум 1.2703.
Волатильность 68%
Тренд: боковой
Фундаментальный фон: низкий

Пульс рынка 12.03.2015

После вчерашнего сильного падения австралийского доллара против доллара США, инвесторы ожидали данных по рынку труда Австралии, которые вышли рано утром. Статистика оказалась неожиданно позитивной. Уровень безработицы в стране снизился на 0.1%, а число занятых выросло на 15.6 тысяч. Аналитики ожидали, что безработица останется на прежнем уровне, а занятость вырастет на 15.3 тысячи. Ряд интересных данных сегодня будет опубликован в США.

10:00 ** Изменение объема промышленного производства — Январь (еврозона)

Умеренное влияние на рынок (EUR). Аналитики ожидают небольшого роста промышленности в январе, после нулевого роста в месячном и снижения в годовом исчислении месяцем ранее.

12:30 ** Индекс цен на жилье на первичном рынке — Январь (Канада)
12:30 ** Коэффициент загрузки производственных мощностей — Январь (Канада)

Умеренное влияние на рынок (CAD). Ожидания относительно этой статистики умеренно оптимистичны. После того, как Банк Канады вопреки прогнозам не пошел на очередное снижение процентной ставки, позиции канадского доллара укрепились. Слабая статистика может нарушить это хрупкое равновесие.

12:30 *** Изменение объема розничной торговли — Февраль (США)
12:30 *** Изменение объема розничной торговли без учета продаж автомобилей — Февраль (США)
12:30 ** Изменение объема оборота розничной торговли без учёта продаж автомобилей и топлива — Февраль (США)
12:30 *** Число первичных обращений за пособием по безработице — Февраль (США)
12:30 ** Число повторных заявок на получение пособия по безработице — Февраль (США)
12:30 ** Индекс цен на импорт — Февраль (США)

Сильное влияние на рынок (USD). После сильных данных по рынку труда в прошлую пятницу, доллар получил значительную поддержку и продолжает расти против основных конкурентов. Возможно, позитивные данные сегодня помогут гринбэку еще больше укрепить позиции. В целом, прогнозы оптимистичны.

12:45 *** Губернатор Банка Англии Марк Карни выступит с речью — Март (Великобритания)

Сильное влияние на рынок (GPB). Оптимистичные высказывания Карни могут способствовать росту фунта, однако глава Банка Англии может в очередной раз напомнить о рисках, которые сохраняются для британской экономики, о слабой инфляции и проблемном рынке недвижимости. В таком случае, фунт может оказаться под давлением.

Падение EUR/USD ускорилось

В среду единая валюта продолжила снижение против доллара США на фоне ожиданий, связанных с повышением процентных ставок ФРС в июне и запуска программы количественного смягчения ЕЦБ. Аналитики Vista Brokers отмечают, что расхождение денежной политики Соединенных Штатов и еврозоны, с одной стороны, подогревает интерес инвесторов к доллару, а с другой — оказывает давление на евро.

По словам экспертов, евро стремится к паритету в отношении доллара. Если во вторник пара EUR/USD закрылась на отметке 1.0698, то в среду опускалась вплоть до 1.05562. Падение ниже уровня 1.5000 будет означать наименьший уровень с января 2003 года. Отметим также, что доходность облигаций европейских стран за последнюю неделю снизилась до рекордных минимумов. Индекс доллара вырос уже практически до 100.

Напомним, что в понедельник Европейский центральный банк запустил программу количественного смягчения, которая подразумевает выкуп облигаций на сумму 60 млрд евро ежемесячно и на 1 трлн евро в течение всего действия программы. Тем временем ФРС может поднять процентные ставки уже в июне этого года. Сильные данные по рынку труда, опубликованные в прошлую пятницу, еще больше укрепили надежды инвесторов на рост ставок.

Золото продолжает падать на фоне укрепления доллара

В среду цены на золото снизились до 4-месячного минимума на фоне роста спроса на доллар США. Аналитики Vista Brokers отмечают, что американская валюта продолжает укрепляться по всему спектру валютного рынка: против евро, франка, фунта и прочих своих конкурентов, благодаря ожиданиям, что ФРС повысит процентные ставки в июне. Рост валюты снижает спрос иностранных инвесторов на золото и другие драгоценные металлы.

По итогам торгов на COMEX в среду котировки апрельских фьючерсов на золото снизились на 9.50 доллара, или 0.8%, до 1150.60 доллара за тройскую унцию. Это самый низкий уровень закрытия с 6 ноября, когда контракты завершили сессию на уровне 1142.60 доллара за унцию.

Таким образом, желтый металл оказался на уровне всего на 8 долларов выше нового минимума почти за 5 лет, и аналитики считают, что это снижение открывает золоту дорогу к еще более низким значениям. Золото не приносит инвесторам дохода в виде дивидендов или процентов, поэтому ему будет сложно конкурировать с доходными активами, такими как казначейские облигации и акции, в условиях повышения ставок ФРС.
Ожидание повышения процентных ставок ФРС в середине этого года оказывает влияние на все финансовые рынки. Во вторник Wall Street Journal сообщил, что Федерзерв, вероятно, уберет слова о «проявлении терпения» в отношении повышения процентной ставки из сопроводительного заявления уже на следующем заседании. Это будет дополнительным сигналом к тому, что в июне центробанк решится на повышение.

Отметим, что ФРС будет первым из крупнейших мировых регуляторов, который повысит ставки, так как в последние несколько лет мы видим только их снижение. Особенно сильно заметен контраст между монетарными политиками ФРС и ЕЦБ. Именно поэтому снижение евро против доллара сейчас такое сильное. Так, в среду пара евро/доллар опускалась до уровня 1.0547, который уже не так далеко от паритета, продолжая отыгрывать запуск программы количественного смягчения ЕЦБ.

Прочие драгоценные металлы показывают ту же динамику, что и золото. Платина вчера упала в цене на 1.3% до 1115.40 доллара за унцию (самый низкий уровень закрытия с 2009 года). Палладий опустился ниже уровня 800 долларов за унцию впервые с 24 февраля. Серебро потеряло 26,8 цента до 15.365 долларов за унцию.

Пульс рынка 13.03.2015

В пятницу важная статистика ожидается, в основном, в США и Канаде. Данные по индексу цен производителей и индексу настроения потребителей в Штатах могут оказать значительное влияние на курс доллара.

12:30 *** Уровень безработицы — Февраль (Канада)
12:30 *** Изменение числа занятых — Февраль (Канада)
12:30 ** Изменение числа занятых полный рабочий день — Февраль (Канада)
12:30 ** Изменение числа занятых неполный рабочий день — Февраль (Канада)

Сильное влияние на рынок (CAD). Ожидания в отношении данных по рынку труда Канада оптимистичны: эксперты прогнозируют снижение уровня безработицы с 6.6% до 6.5%. Это может поддержать канадский доллар, который и без того чувствовал себя уверенно после того, как Банк Канады, вопреки ожиданиям, не стал снова понижать процентную ставку.

12:30 *** Индекс цен производителей — Февраль (США)
12:30 ** Индекс цен производителей без учета цен на продукты питания и энергоносители — Февраль (США)

Сильное влияние на рынок (USD). После снижения на 0.8% в январе, аналитики ожидают роста индекса цен производителей на 0.2% в феврале. Сильные данные могут поддержать доллар.

14:00 *** Индекс настроения потребителей от университета Мичигана — Март (США)

Сильное влияние на рынок (USD). Ожидается рост индекса до 95.6 в марте. Настроения американских потребителей улучшаются, так что фактические данные могут оказаться даже сильнее прогноза, что может оказать доллару поддержку.

15:15 ** Член КМП Банка Англии Энди Халдейн выступит с речью — Март (Великобритания)

Умеренное влияние на рынок (GPB). Комментарии членов монетарного комитета привлекают внимание инвесторов, так как могут пролить свет на настроения в органе Банка Англии, принимающем решения по процентным ставкам.

Данные по розничным продажам разочаровали рынок

После сильных данных по рынку труда США в прошлую пятницу, инвесторы несколько дней подряд пребывали в состоянии эйфории в отношении доллара. Это привело к значительному росту валюты против некоторых ее конкурентов. Аналитики Vista Brokers отмечают, что в четверг данные по розничным продажам в Соединенных Штатах приостановили рост доллара и заставили валюту снизиться против евро и японской иены.

Так, объем розничной торговли в феврале показал снижение на 0.6% против ожидаемого роста на 0.3%. Объем торговли без учета продаж автомобилей упал на 0.1% против прогнозируемого роста на 0.6%. Это третье месячное снижение подряд. В январе продажи упали на 0.8% после падения на 0.9% в декабре.

Таким образом, несмотря на явное улучшение ситуации на рынке труда и снижение цен на нефть, потребление не восстановилось — домохозяйства по-прежнему осторожны. Это может умерить пыл инвесторов в отношении повышения процентных ставок ФРС. Напомним, что на данный момент ожидания рынка предполагают повышение ставок в июне этого года. После публикации слабой статистики евро вырос с 1.0622 долларов до 1.0633 долларов. Доллар снизился против иены до 120.88 иен с 121.03 иен.

Инвесторы зафиксировали прибыль по EUR/USD и USD/JPY

Доллар остановил рост против евро и иены после слабых данных по розничным продажам в США, опубликованных в четверг. Аналитики Vista Brokers отмечают, что слабая статистика стала сигналом для окончания недельного ралли доллара. Откат давно назрел, и после выхода данных инвесторы начали фиксировать прибыль по EUR/USD и USD/JPY.

Пара EUR/USD выросла с 1.0548 до 1.0635, но на данный момент все еще остается вблизи 12-летнего максимума, достигнутого за эту неделю. Пара USD/JPY в четверг снизилась с 121.45 до 121.28, но уже отыграла большую часть снижения и утром в пятницу вернулась к исходной позиции. Пара находится на максимальном уровне с июля 2007 года.

Напомним, что укрепление доллара против основных конкурентов началось после выхода в пятницу, 6 марта сильных данных по рынку труда США, которые привели к росту ожиданий повышения процентных ставок ФРС в июне. Затем в понедельник, 9 марта ЕЦБ запустил программу количественного смягчения и начал выкупать облигации, что еще больше подорвало позиции евро. Европейский регулятор стремиться нарастить ликвидность в евро и снизить доходность облигаций стран валютного союза, чтобы помочь росту экономики еврозоны и подтолкнуть инфляцию. Существенно смягчил свою денежную политику и Банк Японии.

Аналитики считают, что фиксация прибыли после недельного ралли не означает, что инвесторы потеряли доверие к доллару. В среднесрочной и долгосрочной перспективе американская валюта тяготеет к восходящему тренду. Сегодня какие-то акценты может расставить статистика по индексу цен производителей и индексу настроения потребителей от университета Мичигана в США. Но основное внимание инвесторов теперь будет направлено на заседание Федерального комитета по операциям на открытом рынке, которое пройдёт на следующей неделе. Возможно, ФРС внесет какую-то ясность по поводу того, когда ставки начнут повышаться. Или же наоборот разочарует рынок отсутствием конкретики и сомнениями.

GBP/USD. А тем временем «кабель» идет семимильными шагами к пятилетним минимумам
Котировки уверенно преодолели уровень поддержки на отметке 1.4950, а уже в данный момент происходит тестирование следующего важного уровня – минимума 2013 года (1.4813). Снижение происходит в рамках четко обозначенного канала.

Прорыв ниже отметки 1.4813 обновит практически пятилетний минимум пары, при этом следующей целью может стать отметка 1.4232, минимум мая 2010 года. Рекомендуется открывать короткие позиции при подходе к линии тренда актуального нисходящего канала.
Волатильность 7%
Тренд: нисходящий
Фундаментальный фон: средний

USD/CAD. Время Ч для «луни»
Как отмечалось в одном из наших предыдущих обзоров, канадская валюта продолжает оставаться устойчивой на фоне некоего равновесия, установившегося в последние полтора месяца в паре USD/CAD. Впрочем, как оказалось, рамки сформировавшегося бокового канала оказались узкими для некоторых оптимистично настроенных быков, вследствие чего верхняя его граница была на время пробита, а котировки даже повторили рекордное значение последних шести лет в районе отметки 1.2800. Вполне вероятно, сегодня многое уже решится в контексте публикации данных по занятости в Канаде. Прогнозируется, что уровень безработицы вырастет на 0.1 п.п., до 6.7%, а прирост количества занятых окажется в отрицательной зоне на уровне 3.5 тысяч.

С момента выхода данных (12.30 GMT), в зависимости от того, какую информацию они будут нести тем, кто пытается спрогнозировать денежно-кредитную политику Банка Канады, котировки либо уверенно пробьют упомянутый максимум (в таком случае есть все основания для открытия длинных позиций), либо вернутся в диапазон, где, с высокой долей вероятности, проведут оставшееся время до заседания ФРС.
Волатильность 65%
Тренд: боковой
Фундаментальный фон: высокий

Пульс рынка 16.03.2015

Понедельник не слишком насыщен важной информацией. Статистика, которая может оказать умеренное влияние на рынок, выйдет в США и Швейцарии. В Европе выступит с речью Марио Драги, и это будет, пожалуй, самым интересным событием дня.

09:15 ** Индекс цен производителей и импорта — Февраль (Швейцария)
09:15 ** Изменение реального объема розничной торговли — Январь (Швейцария)

Умеренное влияние на рынок (CHF). Прогнозы по этим двум показателям весьма оптимистичные. Ожидается, что после снижения в январе, индекс цен производителей и импорта в Швейцарии вырастет на 0.4%.

12:30 ** Производственный индекс Empire Manufacturing — Март (США)

Умеренное влияние на рынок (USD). Индикатор, основанный на опросе производителей района ФРБ Нью-Йорка, сейчас находится на достаточно высоком уровне, и в марте аналитики ожидают роста показателя, что может оказать доллару поддержку.

13:15 ** Коэффициент загрузки производственных мощностей — Февраль (США)
13:15 ** Изменение объема промышленного производства — Февраль (США)

Умеренное влияние на рынок (USD). Уровень загрузки производственных мощностей позволяет оценить, сколько в экономике свободного потенциала. Индикатор вплотную приблизился к уровню 80%, который считается опасным для развития инфляционного давления. Что касается объема промышленного производства, эксперты ожидают небольшого роста показателя.

14:00 ** Индекс рынка жилья от NAHB — Март (США)

Умеренное влияние на рынок (USD). Индикатор уверенности застройщиков, измеряемый NAHB, основан на опросе 900 застройщиков в отношении текущих и будущих продаж частных домов.

18:45 *** Президент ЕЦБ Марио Драги выступит с речью — Март (еврозона)

Сильное влияние на рынок (EUR). Комментарии Драги могут значительно повлиять на курс единой валюты, так как участники рынка могут увидеть в них сигналы к дальнейшим действиям Европейского центрального банка.

Доллар продолжил укреплять позиции

В пятницу американская валюта снова укреплялась против основных конкурентов на Форекс, на фоне ожиданий, связанных с повышением процентных ставок ФРС в июне. Аналитики Vista Brokers отмечают, что евро в паре с долларом тестировал уровень 12-летнего минимума ниже 1.05, закрыв торги недели около отметки 1.05. Рост американской валюты также оказывал влияние на фондовые и товарные рынки.

За минувшую неделю индекс доллара вырос более чем на 2%, благодаря ожиданиям того, что Федеральная резервная система США займется ужесточением монетарной политики уже через несколько месяцев. Из-за укрепления гринбека, акции и ресурсы напротив снижаются в цене. Индекс MSCI All-Country World equity в пятницу упал на 0.8%, индекс развивающихся стран — на 1%. Поддержку европейскому фондовому рынку оказывает стартовавшая программа количественного смягчения ЕЦБ, так что индекс FTSEurofirst 300 снизился только лишь на 0.1%. Доходность облигаций стран еврозоны, благодаря программе выкупа активов, опустилась до рекордных минимумов.

Стоит также отметить, что американские фондовые индексы снижаются на фоне низких цен на нефть, которые, в свою очередь, оказывают давление на акции энергетических компаний. Так, S&P 500, снижается третью неделю подряд, находясь примерно на 3% ниже рекордного уровня, установленного в марте. Тем временем доходность американских «трежерис» растет — в пятницу она увеличилась до 2.0998% с 2.096% в четверг.

GBP/USD. Снижение набирает ход
Очередной уровень поддержки в паре GBP/USD (1.4813 – минимум с июня 2010 года) пал, при этом движение, несмотря на в целом отсутствие видимых слабостей у британца, только набирает ход. Всему виной, как принято считать, по-прежнему сильный доллар, ведь именно экономика США сейчас наиболее уверенно среди других развитых стран держится на плаву и именно это даёт основания уже в ближайшем будущем ожидать от федрезерва шагов, направленных на ужесточение денежно-кредитной политики. Доходность стоит во главе угла у инвесторов, поэтому именно вечно зелёный сейчас пользуется максимальным спросом.

Снижение по-прежнему происходит в рамках четко обозначенного канала со склонностью к ускорению, чем и стоит воспользоваться для классической работы по тренду, однако не стоит забывать о близящемся заседании ФРС (завершится в среду), от которого ждут многого. Это может спровоцировать рыночных игроков на фиксацию прибыли по коротким позициям, что может позитивно отразиться в динамике пары. При этом долгосрочной целью остается отметка 1.4230, минимум с мая 2010 года.
Волатильность 7%
Тренд: нисходящий
Фундаментальный фон: средний

USD/JPY. В какие игры играют японские чиновники
Направление долгосрочного и краткосрочного канала по-прежнему восходящее. Уже завтра ожидается заседание Банка Японии, которое может удивить рынок (такое не раз бывало), особенно после того, как ряд высокопоставленных чиновников неоднократно в интервью в СМИ, а также в ходе выступлений на публике озвучивали новую для рынка риторику. В соответствии с ней, регулятор более не расположен расширять программу выкупа активов, более того, текущий курс национальной валюты находится хоть и на приемлемом уровне, однако дальнейшее падение нежелательно ввиду удорожания импорта и сокращения потребительской активности.

Рекомендуется воздержаться от работы до оглашения результатов заседания BOJ и последующей пресс-конференции его главы Харухико Куроды. Если в сопроводительных заявлениях не будет содержаться жестких заявлений, направленных на стабилизацию курса иены, рост в рамках имеющегося канала может продолжиться. В противном случае, ожидается коррекция к нижней границе среднесрочного канала в район 120 иен за доллар.
Волатильность 58%
Тренд: восходящий
Фундаментальный фон: средний

Пульс рынка 17.03.2015

Сегодня Банк Японии, который никогда не сообщает время публикаций заранее, обнародует решение по процентной ставке, данные по ежегодному приросту монетарной базы и комментарий по кредитно-денежной политике. Также пройдет традиционная пресс-конференция японского регулятора. Свой протокол совещания по вопросам кредитно-денежной политики уже опубликовал Резервный банк Австралии.

10:00 *** Индекс настроений в деловой среде от института ZEW — Март (Германия)
10:00 ** Индекс текущей ситуации от института ZEW — Март (Германия)

Сильное влияние на рынок (EUR). Индекс экономических настроений показывает разницу между числом оптимистов и пессимистов в среде финансовых экспертов. Показатель пристально отслеживается рынками, и может оказать значительное влияние. Прогнозы по индексу оптимистичны, как и по индексу текущей ситуации от института ZEW.

10:00 ** Индекс настроений в деловой среде от института ZEW — Март (еврозона)
10:00 ** Индекс потребительских цен — Март (еврозона)
10:00 ** Основной индекс потребительских цен — Март (еврозона)

Умеренное влияние на рынок (EUR). Ожидается, что замедление инфляции в еврозоне в феврале составило 0.3%, а основной индекс потребительских цен немного вырос. Прогнозы по индексу настроений в деловой среде от института ZEW также оптимистичны.

12:30 *** Изменение объема производственных поставок — Январь (Канада)

Сильное влияние на рынок (CAD). Объемы поставок могут служить ранним индикатором ускорения или замедления экономической активности. Рост благоприятен для валюты, однако в январе аналитики ожидают достаточно сильного замедления, так что влияние индикатора может быть негативным.

12:30 *** Объем выданных разрешений на строительство — Февраль (США)
12:30 ** Число закладок новых фундаментов — Февраль (США)

Сильное влияние на рынок (USD). Рынок недвижимости США пока что не так радует инвесторов, как рынок труда, и ожидания по количеству выданных разрешений и заложенных фундаментов не слишком оптимистичны. Впрочем, данные еще могут преподнести сюрприз.