Ежедневный анализ фундаментальных данных

Сегодня в европейскую сессию в Великобритании выйдет индекс розничных продаж по данным Конфедерации Британских Промышленников, выступит с речью член монетарного комитета и комитета по финансовой политике Банка Англии П. Фишер, во Франции, Германии и Еврозоне выйдут индексы деловой активности в производственном секторе и индексы деловой активности в секторе услуг, в Еврозоне выйдет сальдо платежного баланса. Вчера по итогам торгов евро незначительно ослаб по отношению к баксу. На фоне пустого макроэкономического календаря по Еврозоне и США снижение кросс-курса евро/фунт оказывало давление на котировки пары евро/бакса. Сегодняшние релизы по индексу PMI для промышленного сектора и сектора услуг позволяют рассчитывать на хорошие показатели. Позитивный новостной фон окажет небольшую поддержку единой европейской валюте и евро/бакс может подняться до 1.3580, 1.3630.

В американскую сессию в США выйдут данные по первичным обращения за пособием по безработице, индекс экономической активности от ФРБ Чикаго, индекс деловой активности в производственном секторе, индекс цен на жилье, индекс ведущих индикаторов, данные по продаже жилья на вторичном рынке и изменению запасов нефти по данным министерства энергетики. Только выход данных из за океана в зеленой зоне поможет баксу укрепить свои позиции. В целом, в течение дня можно ожидать развития боковой тенденции в интервале 1.3480 – 1.3630.
Что касается пары фунт/бакс, то сегодня можно ожидать снижения курса британской валюты, где ближайшей целью будет 1.6550 и 1.6520.

Мой анализ фундаментальных данных с использованием материалов Тeletrade.ru., Freshforex.ru

Прогноз на пятницу, 24 января

Близящееся заседание FOMC уже сегодня может оказывать влияние на валютные торги, учитывая, что это первое заседание в этом году и последнее заседание для Бена Бернанке. В прошлом месяце уходящий управляющий заявил, что программа скупки активов, возможно, будет сокращаться на каждой последующей встрече Комитета. Однако с тех пор произошло немало событий, которые могут пошатнуть уверенность главы ФРС в необходимости столь быстрого перехода в режим сворачивания стимулов. Темпы роста занятости замедлились, снижая потребительский спрос как в розничном секторе, так и на рынке недвижимости, и оставляя нового главу Федрезерва – Джанет Йеллен – перед выбором: следовать завещанному Бернанке или выждать несколько месяцев. Вся эта масса сомнений и неопределенности, скорее всего, будет давить на американскую валюту вплоть до ближайшего заседания.

USD/JPY

Вчера был опубликован ежемесячный отчет Банка Японии, который нисколько не отличался от выпущенного ранее протокола заседания ЦБ. Глава управляющего совета Курода придерживается сдержанно оптимистичных взглядов на экономические перспективы страны, однако повышение налоговой нагрузки на населения, несомненно, окажет негативное влияние на темпы роста Японии. Очень велика вероятность, что регулятор решится на дополнительное стимулирование, а, значит, в среднесрочной перспективе у иены есть все основания вновь ослабнуть. Сегодняшний календарь практически пуст, так что можно ожидать консолидации пары в рамках 103,20-103,70.

EUR/USD

Несомненно, большую часть движения сделали совсем не данные PMI из Германии. По слухам, огромный интерес проявляли крупнейшие финансовые институты мира, диверсифицирующие свои валютные резервы в пользу EUR. Мы уже как-то отмечали повышенный спрос со стороны Азии в отношении европейской валюты, а теперь когда рост экономики медленно, но верно начинает стабилизироваться, что подтверждается и прогнозами МВФ и показателями Е-17, возможно примеру азиатских инвесторов последуют и другие крупные рыночные игроки. Впереди у нас совершенно пустой экономический календарь еврозоны, который переведет пару в режим коррекции с ближайшей целью на 1,3630.

GBP/USD

Фунт сумел получить прибыль даже на росте евро, несмотря на негативную для него динамику кросс-курса EUR/GBP. Фундаментальные основания для роста пары действительно внушительные, однако на текущий момент большая угроза исходит со стороны позиции монетарных властей. Регулятор явно не торопится с переходом в режим ужесточения, и боится текущего удорожания национальной валюты, которая может повредить британским экспортерам. Таким образом, запланированное на сегодня выступление главы Банка Англии Мервина Кинга может стать ключевым для пары. Если управляющий всеми силами будет убеждать рынки в том, что текущие уровни по безработице ничего не значат, а восстановление британской экономики остается «хрупким», GBP/USD может откатиться вниз с ближайшей целью на отметке 1,6580.

По материалам Fxclub.org

Сегодня экономический календарь практически пуст. В европейскую сессию в Великобритании выйдут одобренные заявки на ипотечные кредиты по данным BBA, выступят с речью глава Банка Англии Марк Карни и президент ЕЦБ М. Драга. Выступления состоятся на ежегодном мировом экономическом форуме в Давосе. Вчера евро значительно вырос. Новости из Еврозоны вышли лучше прогнозов, после чего наблюдался резкий взлёт евро/бакса. Сегодня Еврозона не порадуют публикацией интересных отчетов. После мощного роста накануне, сегодня можно ожидать развития боковой тенденции. Рынок слишком эмоционально отреагировали на публикацию отчетов по PMI производственного сектора Франции и Германии. С другой стороны, спрэд между немецкими и американскими 10-летними бондами сокращается, что играет на руку единой евро. В целом, сегодня можно ожидать движение евро/бакса в интервале 1.3620 - 1.3740.
В американскую сессию в США выход важных экономических данных не запланирован. Но не забываем, что сегодня пятница и в конце дня на фоне закрытия позиций перед выходными возможны резкие колебания курса в ту или иную сторону.
Что касается пары фунт/бакс, то сегодня можно ожидать снижения курса британской валюты, где ближайшей целью будет уровнь1.6600, затем 1.6550.

Мой анализ фундаментальных данных с использованием материалов Тeletrade.ru., Freshforex.ru

Прогноз на неделю, 27 – 31 января

На грядущей неделе основным событием для валютного рынка станет публикация итогов очередного заседания ФРС США. От американского регулятора ожидают, что он сократит программу количественного смягчения на очередные 10 миллиардов долларов. Слабые данные по рынку труда за декабрь пока списываются на аномальные погодные условия, а представители ФРС, выступавшие на прошлой неделе, дали понять, что уменьшение объемов покупок ценных бумаг будет происходить регулярно и может быть приостановлено, только если макроэкономическая статистика ухудшится значительно.

На таком фоне американский доллар может чувствовать себя более уверенно, но комитет пока не выпадает из графика сокращения объемов покупок, который он туманно обозначил еще в декабре. Соответственно, мы пока не ожидаем масштабных движений.

EUR/USD

Основным событием недели для участников торгов по единой европейской валюте станет отчет по индексу делового климата в Германии от центра экономических исследований Ifo (27 января, 09.00 GMT). После публикации сильных данных по индексам PMI здесь возможны отклонения от медианы прогнозов в сторону роста. Пара EUR/USD имеет все шансы продолжить рост, если только ФРС не изменит расклад сил на рынке относительно доллара. C точки зрения технического анализа, максимальной целью движения вверх можно определить отметку 1,3820. Преодоление этого уровня, на наш взгляд, пока не поддерживается фундаментальными данными. Даже в случае быстрого улучшения в экономике еврозоны, ЕЦБ вряд ли перейдет к ужесточению денежно-кредитной политики в обозримом будущем, так как инфляционных угроз нет.

GBP/USD

Марк Карни значительно ослабил позиции британского фунта. Участники рынка закладывались на возможность скорого повышения ставки, но регулятор просигналил, что готов отказаться от своих ориентиров по денежно кредитной политике и не готов торопиться. Мы допускаем возможность формирования импульса в сторону поддержки 1,6230, но для поиска коротких позиций стерлинг выглядит не очень привлекательно. Его позиции поддерживаются качественной макроэкономической статикой, а денежно-кредитная политика в Великобритании, даже если и не претерпит изменений, останется все же гораздо жестче, чем в США. Основным событием недели станет публикация данных по ВВП за четвертый квартал (28 января, 09.30 GMT) и выступление Марка Карни (29 января, 12.15 GMT). Ситуация в экономике Великобритании складывается неплохая, но это уже не сюрприз. И даже отклонения от медианы в сторону роста по ВВП, при изменившихся ориентирах по денежно-кредитной политике, могут не двинуть котировки фунта сильно вверх.

AUD/USD

Австралийский доллар пребывает в свободном падении. Данные по индексу PMI в промышленном секторе Китая, просигналили, что вторая экономика мира продолжает замедляться, а меры государственного стимулирования не дают пока желаемого эффекта. Кроме того, на «ауси» довлеет позиция Резервного банка, который грозит интервенциями и считает виновником слабости в недобывающих отраслях экономики сильную национальную валюту. Целью текущего движения вниз является отметка 0,8545.

USD/JPY

В отсутствие важных макроэкономических новостей из Японии динамика пары USD/JPY будет определяться поведением доллара. В случае ее дальнейшего снижения, она может быть интересна для поиска длинных позиций в области поддержки 100,60.

Что понедельник нам готовит

Основным событием понедельника 29 января станут данные по индексу делового климата в Германии от Ifo (09.00 GMT). Однако, в преддверие оглашения итогов заседания ФРС США, намеченных на среду 30 января. Участники и рынка могут не торопиться занимать позиции и активность в таком случае значительно спадет. Данные по рынку недвижимости из США (15.00 GMT) вряд ли станут катализатором масштабных движений для доллара.

С точки зрения технического анализа, для пары EUR/USD важным моментом может стать тестирование 50-часовой скользящей средней. В случае если котировки найдут там поддержку во время коррекции, то это может стать сигналом на то, что восходящий импульс носит устойчивый характер. Одновременно британский фунт попробует на прочность 200-часовую среднюю. Ее преодоление вниз после заявлений Марка Карни может просигналить о начале затяжной о коррекции.

По материалам Fxclub.org

Сегодня в европейскую сессию в Германии выйдет индекс делового климата IFO, индекс текущих условий IFO, индекс ожиданий IFO, выйдет ежемесячный отчет Бундесбанка, пройдет аукцион по продаже 3, 6 и 12-месячных долговых обязательств Франции, в Еврозоне пройдет встреча Еврогруппы, выступят с речью представитель ЕЦБ В. Констанцио и член правления ЕЦБ Йенс Вайдман. В пятницу, на фоне пустого макроэкономического календаря из Еврозоны единой евро/бакс в первой половине дня установил свежий недельный максимум. Сегодня выход данных из Европы в зеленой зоне может поддержать рост евро к 1.3700 и 1.3740, в противном случае евро/бакс вернется к 1.3670, 1.3650.
В американскую сессию в США выйдут данные по продажам новостроек, выйдет индекс деловой активности ФРБ Далласa, пройдет аукцион по продаже 3 и 6-месячных долговых обязательств. Только выход данных по объему продаж жилья лучше прогнозов может поддержать бакс. В целом, в течение дня можно ожидать развития боковой тенденции в интервале 1.3625 - 1.3740.
Что касается пары фунт/бакс, то Великобритания сегодня не порадует макроэкономической статистикой. В целом, в течение дня можно развития боковой тенденции в интервале 1.6460 - 1.6550.

Мой анализ фундаментальных данных с использованием материалов Тeletrade.ru., Freshforex.ru

Прогноз на вторник, 28 января

Наблюдаемая паника на рынках развивающихся стран снижает шансы на то, что Бен Бернанке на своем последнем заседании в качестве председателя все же пойдет на очередное сокращение программы стимулирования. По сути, именно решение ФРС ограничить дальнейшие вливания ликвидности на рынки стало одним из важнейших катализаторов бегства из более рискованных валют развивающегося мира. Экономики уже прогнозируют начало глобального тренда, сопровождающегося ростом интереса к активам развитых стран и выход из активов Emerging Markets.

USD/JPY

Волнения на рынках развивающихся стран заставили инвесторов искать прибежище, однако, на удивление, иена не стала обычным спасательным кругом в текущей ситуации. Даже швейцарский франк показал более сильное укрепление, чем JPY, подтверждая, что экономика Швейцарии внушает гораздо больше доверия, чем японская. По-видимому, близящееся увеличение налоговой нагрузки на население заставляет игроков осторожничать. Неудивительно: в 1997 году схожий рост налога вызвал скатывание национальной экономики в рецессию. Кроме того, впереди нас ждет заседание FOMC по денежно-кредитной политике, причем, по рынку ходят слухи, что Бернанке все же проигнорирует слабые сигналы американской экономики и панику рискованных рынков, и вновь решится на сокращение программы стимулирования. Этот факт будет поддерживать спрос на пару в ближайшие дни с целью на 103,20, которая откроет путь к 103,60.

EUR/USD

Европа во вторник воздержится от публикации важных отчетов, однако нам предстоит увидеть выступления нескольких официальных лиц. В Давосе Марио Драги заявил, что факторов риска со стороны внешней экономики стало меньше, так что восстановление еврозоны будет набирать темпы. Такие комментарии действительно глоток свежего воздуха после бесчисленных намеков на дополнительное стимулирование. Если и сегодня мы услышим что-то столь же оптимистичное, это может дать паре импульс для пробоя 1,37 с дальнейшей целью на 1,3730.

GBP/USD

Пара вновь возвращает своих поклонников, учитывая запланированную на сегодня публикацию данных по ВВП Великобритании за 4 квартал. Предполагается, что квартальные темпы роста сохранятся на уровне 2 и 3 квартала (0,8%), а годовой показатель ускорится до 2,9%. Если данные действительно выйдут на таких хороших уровнях, это станет дополнительным стимулом для роста британской валюты. После довольно сдержанных комментариев Марка Карни рынок до конца осознал, что монетарные власти не будут торопиться с ужесточением, однако новые подтверждения стабильных темпов восстановления экономики будут и далее поддерживать спрос на GBP. Ближайшей целью станет отметка 1,66 и далее 1,6650.

По материалам Fxclub.org

Сегодня в европейскую сессию в Великобритании выйдут данные по ВВП, во Франции выйдет индикатор уверенности потребителей, в Еврозоне пройдет встреча совета министров финансов стран Евросоюза. Вчера в начале европейской сессии наблюдался рост евро/бакса на фоне позитивного отчета по деловому оптимизму от института IFO. Однако сил у “быков” для закрепления выше 1.3700 не хватило, после чего наблюдался технический отскок. Сегодня из Еврозоны не ожидается публикации важной макроэкономической статистики. А потому евро/бакс до начала американской евро/бакс вряд ли выйдет из интервала 1.3640 - 1.3710.
В американскую сессию в США выйдут данные по заказам на товары длительного пользования, выйдет индекс цен на жилье от S&P/Case-Shiller, индекс производственной активности от ФРБ Ричмонда, индикатор уверенности потребителей, выйдут данные по изменению объёма запасов сырой нефти по данным API. Только выход показателей в зеленой зоне могут помочь баксу вернуть свои позиции, Умеренно негативный новостной фон из США окажет краткосрочную поддержку евро/баксу. В целом, в течение дня можно ожидать развития боковой тенденции в интервале 1.3620 - 1.3740.
Что касается пары фунт/бакс, то основным событием сегодня станет публикация отчета по ВВП Великобритании. Можно ожидать выхода данных чуть лучше прогноза, что поддержит спрос на британскую валюту. В целом, в течение дня можно ожидать развития умеренно восходящей тенденции к 1.6630, 1.6650.

Мой анализ фундаментальных данных с использованием материалов Тeletrade.ru., Freshforex.ru

Прогноз на среду, 29 января

Сегодня утром станет известен исход экстренного заседания центробанка Турции, от которого ожидают повышения процентной ставки. Это может несколько успокоить рынок. Впрочем, волнения на развивающихся рынках создают американской валюте благодатные условия для роста: мало того, что USD испытывает спрос на разговорах о сворачивании QE3, так еще и выступает в качестве «валюты-убежища» в связи с оттоком капитала из рискованных активов. Кроме того, с приближением заседания FOMC по денежно-кредитной политике все больше растет уверенность, что никакие панические настроения на рынках не заставят Федрезерв и Бернанке поставить на паузу сворачивание программы стимулирования. По сути, точкой опоры для регулятора будет состояние рынка труда, и если уровень безработицы все также продолжит падать, в начале 2015 года уже можно будет увидеть ужесточение ДКП.

USD/JPY

Пара весь день проведет в подготовке к заседанию FOMC. С момента прошлой встречи Комитета экономические отчеты все только запутали. Несмотря на то, что рынок труда в декабре прибавил лишь 74 тысячи вместо прогнозных 241 тысяч, уровень безработицы достиг отметки 6,7% от которого рукой подать до 6,5%-ной цели, намеченной Федрезервом. Розничные продажи с момента последнего заседания подросли, а потребительское доверие подавало противоречивые сигналы. Тем не менее, общее восприятие ситуации в американской экономике остается позитивным, так что наше мнение – сворачиванию быть! Этот факт будет поддерживать спрос на пару с целью на 103,70, после пробоя 103,20.

EUR/USD

Среда вновь не сулит ничего интересного в плане событий из еврозоны. Из наиболее значимых данных – индекс потребительских настроений Германии от Gfk, который лишь разбавит скуку европейской сессии, но вряд ли произведет на рынок большое впечатление. Скорее всего, в течение всего дня спрос на американскую валюту будет возрастать и достигнет кульминационной точки в момент объявления о дальнейшем сворачивании QE3. По паре можно ждать достижения 1,36, однако вероятность коррекционного отката спустя пару часов очень велика, особенно, если Федрезерв еще раз подчеркнет, что до ужесточения еще очень далеко.

GBP/USD

Несмотря на отсутствие сюрпризов во время вчерашнего отчета из Великобритании, темпы роста на текущий год выглядят довольно внушительными (по прогнозам, 2,8%), причем каждый месяц оценка пересматривается на повышение. Кстати, именно это мы можем увидеть в рамках февральского инфляционного отчета. На текущей неделе интересных британских отчетов мы больше не увидим – ближайшим событием, способным вызвать колебания валют, будет запланированная на следующую неделю серия отчетов по деловой активности. Сегодня обратите внимание на выступление Марка Карни, однако вряд ли мы услышим что-то новое после его пятничных комментариев, взорвавших рынки. FOMC расставит все на свои места. Ближайшей целью станет отметка 1,65.

По материалам Fxclub.org

Уже вышли лучше прогнозов индекс цен на жилье от Nationwide в Великобритании и индекс уверенности потребителей от GfK в Германии. После чего евро/бакс обновил максимум сессии. Еще сегодня в европейскую сессию нас ожидает речь главы Банка Англии Марка Карни и денежный агрегат Еврозоны, пройдут аукционы по продаже 6-месячных долговых обязательств Италии и 10-летних облигаций Bund Германии. Вчера евро/бакс пребывал под давление в первую половину дня, однако после негативного отчетам по заказам на товары долгосрочного пользования в США, наблюдался краткосрочный рост. Сегодня в европейскую сессию в случае выхода европейских показателей в зеленой зоне возможен небольшой рост евро/бакса до 1.3700.
В американскую сессию в США выйдут данные по изменению объёма запасов сырой нефти по данным министерства энергетики, будет объявлено решение ФРС по ставкам и объему программы количественного смягчения (QE) ФРС, выйдет сопроводительное заявление Комитета по открытым рынкам ФРС. Сегодня будут опубликованы итоги последнего заседания ФРС США под руководством Бена Бернанке. Рынок ожидает продолжения сворачивания стимулирующей программы QE-3 на 10 млрд. долларов. На этом фоне будет наблюдаться спрос на бакс. Однако не исключено, что перед снижением сначала мы можем увидеть рост пары евро/бакс в область 1.3750, после чего произойдет укрепление бакса. В целом, по итогам дня можно ожидать развития нисходящей тенденции к 1.3620, 1.3575.
Что касается пары фунт/бакс, то сегодняшние данные из-за океана будут оказывать давление на пару фунт/бакс. Сегодня можно ожидать снижение к 1.6550 и 1.6515.

Мой анализ фундаментальных данных с использованием материалов Тeletrade.ru., Freshforex.ru

Прогноз на четверг, 30 января

«Шоковая тактика» от турецкого ЦБ, к сожалению, не дала видимых результатов, и даже последующее повышение ставки регулятором ЮАР также было проигнорировано финансовыми рынками. Волна страха вновь накрыла рискованные активы, увеличив спрос на такие валюты-убежища, как USD, CHF и JPY. Тема «угрозы перелива» настолько заняла умы трейдеров, что даже отвлекла на время от FOMC и сворачивания QE3. Тем не менее, прошедшее заседание FOMC было действительно важным, учитывая, что в феврале Комитет не будет встречаться, так что теперь до марта в рыночных настроениях по доллару все останется без изменений. И ситуация на развивающихся рынках вряд ли повлияет на дальнейший курс: по сути, ФРС предупреждала о сокращении стимулов с середины прошлого года, поэтому центробанки этих стран должны были сделать все возможное, чтобы предотвратить текущее положение дел.

Главный вывод, который можно сделать в результате прошедшего заседания таков: так как даже в текущих условиях решение по сокращению было принято единогласно, и Йеллен тоже была «за», далее темпы сворачивания могут только ускориться, а не замедлиться. Развивающиеся страны – готовьтесь решать свои проблемы сами, а инвесторы – покупайте доллар США.

USD/JPY

На фоне произошедшего вчера стоит отметить, что для пары гораздо большее значение играло состояние развивающихся рынков, чем курс ДКП Федрезерва. И даже отсутствие комментариев по поводу волатильности рискованных активов стало еще одним поводом для роста спроса на иену – традиционно более безопасный актив из пары USD/JPY. Таким образом, дальнейшая динамика пары будет вновь зависеть от рыночных аппетитов, и лишь во вторую очередь от фундамента. Публикуемые сегодня данные PMI Китая могут подлить масла в панический огонь, если выйдут ниже прогнозных 49,6. В таком случае имеет смысл ждать падения пары до отметки 101,60. Однако не стоит игнорировать американскую сессию, когда будут опубликованы данные по ВВП США – приятные сюрпризы вернут интерес к доллару США.

EUR/USD

Сегодня у пары будет возможность отвлечься от темы RATS (именно так окрестили «четверку» развивающихся стран, волнующихся по поводу политики ФРС). Публикация отчета по рынку труда и индекса потребительских цен Германии может дать паре основания для восстановления потерь, учитывая довольно продолжительную череду позитивных сигналов из разных отраслей экономики. Дальнейшее падение уровня безработицы и укрепление показателя инфляции могут стать основанием для роста пары с ближайшей целью 1,3680.

GBP/USD

Отсутствие важных отчетов из Великобритании отдаст пару во власть рыночных настроений: в европейскую сессию пара будет следовать за динамикой единой валюты, а во время американской сессии переориентируется на USD и соответствующие данные по темпам роста американской экономики. Скорее всего, пара будет сохранять стабильные позиции и демонстрировать колебания в рамках 50-пунктового диапазона 1,6550-1,66.

По материалам Fxclub.org

Сегодня в европейскую сессию в Великобритании выйдут данные по объему чистых займов частным лицам, одобренным заявкам на ипотечные кредиты, в Германии выйдут данные по изменению количества безработных и уровню безработицы, выйдет индекс потребительских цен, в Еврозоне выйдет индекс настроения в деловых кругах, индекс настроений в экономике и индекс делового оптимизма в промышленности. Выход показателей из Европы в зеленой зоне поможет евро немного восстановится к 1. 3680 1.3700.
В американскую сессию в США выйдут данные по первичным обращения за пособием по безработице, по незавершенным сделкам по продаже жилья и ВВП, выйдет ценовой дефлятор. Накануне состоялось центральное событие недели–были объявлены итоги заседания FOMC, американский регулятор пошел на сокращение стимулирующей программы QE - 3 на 10 млрд. долларов. Необходимо отметить тот факт, что решение по сокращению было принято единогласно, что указывает на продолжение дальнейшего сворачивания стимулирующих мер на каждом заседании FOMC. Хорошие показатели американской экономики в свою очередь помогут баксу. В целом, по итогам дня можно ожидать развития боковой тенденции в достаточно широком интервале 1.3580 - 1.3710.
Что касается пары фунт/бакс, то сегодня можно ожидать развития боковой тенденции в интервале 1.6480 - 1.6600.

Мой анализ фундаментальных данных с использованием материалов Тeletrade.ru., Freshforex.ru

Прогноз на пятницу, 31 января

Несмотря на то, что волна распродаж началась не сразу после выхода слабоватых данных из Китая, падение индекса PMI в обрабатывающей промышленности до полугодового минимума 49,5 внесло свою лепту в снижение аппетитов к риску. Отчет подтвердил спад экономической активности в Поднебесной, что говорит о дальнейшем снижении спроса на импортируемые товары, а, значит, удар по торговым партнерам.

Вышедшие в американскую сессию данные по темпам роста США в 4 квартале, тоже разочаровали, продемонстрировав квартальное замедление роста. Кроме того, индекс личных расходов значительно не дотянул до прогнозов, составив 3,3% против 3,7%, что не совсем вяжется с позитивным настроем американского регулятора, уверенного в стабильном восстановлении экономики. Таким образом, тема интереса к валютам-убежищам на фоне нестабильного роста двух крупнейших экономических систем мира остается актуальной.

USD/JPY

USD/JPY готова продолжить укрепление, после разворота, который мы наблюдали в течение вчерашних торгов. Неспособность закрепиться ниже поддержки 102,00 выступает в нашу пользу. Конечно и у этой пары нет полного иммунитета к волнениям на развивающихся рынках, однако недавние решительные дейcтвия FOMC по сокращению программы стимулирования говорят об уверенности регулятора в стабильности экономики. Если динамика фондовых рынков стабилизируется, а доходность по «трежерис» возобновит рост, пара может вернуться в район 103,30.

EUR/USD

Волнения на рынках развивающихся стран продолжаются, и, несомненно, это будет оказывать некоторое давление на EUR/USD и впредь, однако мы полагаем, что ослабление пары будет носить ограниченный характер. Действительно, получается, из основных валют евро наиболее уязвим в связи со все еще ультрамягкой политикой ЕЦБ. Возможно, еще одна порция стимула в виде позитивных данных сможет развернуть направление пары. В пятницу ждем объемы розничных продаж Германии (31 января, 7.00 GMT), а также CPI еврозоны (31 января, 10.00 GMT). Если показатели выйдут выше прогнозов, это может поддержать спрос на EUR/USD с возможностью восстановления в район 1,36.

GBP/USD

Пара удерживала более стабильные позиции, чем EUR/USD, по сути, находя точку опоры в устойчивых темпах роста британской экономики, подтверждения которых мы видим на протяжении последнего полугодия. Пустой календарь Великобритании вновь заставит пару двигаться под влиянием рыночных настроений. После того, как она обрела опору, только исключительно резкий обвал рискованных валют может вызвать распродажу пары. Скорее всего, GBP/USD будет сохранять стабильные позиции и демонстрировать колебания в рамках вблизи 1,65.

По материалам Fxclub.org

Сегодня в европейскую сессию в Германии выйдут данные по розничным продажам, во Франции выйдут данные по потребительским расходам, в Еврозоне выйдет индекс потребительских цен и данные по уровню безработицы. Вчера евро ослаб против своего основного конкурента - бакса. Рынок даже проигнорировал позитивный новостной фон Германии. Сегодня ожидается положительный новостной фон из Германии. Выход данных чуть лучше прогноза окажет небольшую поддержку евро. Основным событием дня евро/бакса станет публикация предварительных данных по индексу потребительских цен Еврозоны. Можно ожидать выхода данных хуже прогноза, что окажет некоторое давление на евро/бакс. Исходя из выше сказанного евро/бакс в европейскую сессию можно ожидать движения в интервале 1.3520 - 1.3600.
В американскую сессию в США выйдут данные по личным доходам и личным расходам, выйдет индекс цен расходов на личное потребление, индекс стоимости рабочей силы, индекс менеджеров по закупкам Чикаго, индекс потребительских настроений от Reuters/Michigan. В случае выхода новостей из-за океана в зеленой зоне бакс еще более укрепит свои позиции и вплотную приблизится к 1.3500. В противном случае евро/бакс попытается вернуться выше 1.3600 с целью на 1.3620/30. Но не забываем что сегодня пятница и в конце дня на фоне закрытия сделок перед выходными и началом нового месяца возможны резкие колебания курса.
Что касается пары фунт/бакс, то сегодня можно ожидать развития боковой тенденции в интервале 1.6420 - 1.6540.

Мой анализ фундаментальных данных с использованием материалов Тeletrade.ru., Freshforex.ru

Прогноз на неделю, 3 – 7 февраля

USD

Грядущая неделя станет первой неделей нового месяца, а потому будет насыщена на важные макроэкономические релизы, способные существенно повлиять на перспективы доллара в феврале. В понедельник 3 февраля в 15.00 GMT Институт управления поставками США опубликует релиз по индексу PMI в промышленности. В среду (5 февраля, 15.00 GMT) эта же организация предоставит данные по аналогичному показателю в сфере услуг, а ADP Inc озвучит цифры по количеству новых рабочих мест за январь (13.15 GMT) по своей версии. Венчать неделю будет отчет по рынку труда от Бюро трудовой статистики (7 февраля, 13.30 GMT).

Макроэкономические данные из крупнейшей экономики мира в последнее время поступают позитивные. Январский слабый отчет по количеству новых рабочих мест в декабре был отнесен на счет аномальных морозов и, соответственно, медиана прогнозов находится на уровне 185 тысяч. Однако, любое значительное отклонение от нее в сторону снижения может уже просигналить о слабости в экономике и тогда ударит по доллару, так как ФРС получит повод притормозить с процессом сокращения программы количественного смягчения.

EUR/USD

Единая европейская валюта будет ожидать итогов очередного заседания Управляющего совета ЕЦБ. Европейский регулятор находится в сложном положении. С одной стороны ведущие экономики региона нуждаются в некотором ужесточении денежно-кредитной политики, а с дугой - периферия требует ее смягчения. При этом регион стоит перед угрозой дефляции, которую хоть пока и не оценивают как значимую, но темпы роста цен неуклонно продолжают падать. Мы полагаем, что ЕЦБ имеет некоторые шансы удивить рынок дополнительным мерами по смягчению ДКП. На фоне укрепления доллара евро останется под давлением, если только Марио Драги не преподнесет очередной сюрприз во время пресс-конференции.

С точки зрения технического анализа, можно отметить, что пара EUR/USD наша сопротивление в области 50-дневной скользящей средней и двинулась вниз. Такое поведение часто сигналит о наличии потенциала для снижения. Поводов для укрепления евро сейчас практически нет, а вот доллар может усилиться в случае выхода позитивной макроэкономической статистики из США. В таком случае возможно тестирование поддержки в области 1,3360.

GBP/USD

Британский фунт будет ожидать отчетов по индексам PMI в промышленности, строительстве и сфере услуг, которые будут опубликованы традиционно в первые три рабочих дня в 09.30 GMT. В центр внимания также попадут итоги очередного заседания Комитета по монетарной политике. Однако от британского регулятора никто не ждет никаких сюрпризов. Все изменения в денежно-кредитной политике, которые могут произойти, Марк Карни обозначил на форуме в Давосе. Мы полагаем, что пара GBP/USD может коснуться поддержки 1,6330, но только если доллар будет усиливаться вдоль всего рынка.

AUD/USD

Резервный банк Австралии также проведет очередное заседание и огласит его итоги во вторник в 03.30 GMT. Ожидается, что он оставит без изменений учетную ставку, но сохранит свою риторику, направленную на ослабление «ауси». В четверг в 06.30 GMT также будут опубликованы данные по розничным продажам и торговому балансу, а в пятницу выйдет официальный релиз по монетарной политике. Если макроэкономическая статистика не преподнесет сюрпризов в сторону роста, пара AUD/USD продолжит снижение в район 0,85.

USD/JPY

Динамика пары USD/JPY при пустом экономическом календаре для иены будет определяться поведением доллара вдоль всего рынка. Тема бегства капитала с развивающихся рынков может продолжить доминировать на рынке и тогда японская валюта может нацелиться в район 100,00.

Что понедельник нам готовит

Основными событиями понедельника 3 февраля будет публикация данные по индексам PMI в промышленности Великобритании (09.30 GMT) и США (15.00 GMT). Обе экономике в последнее время чувствуют себя непохо, а потому здесь возможны положительные сюрпризы.

Однако реакция стерлинга на хорошие данные может носить сдержанный характер. Как бы не улучшалась сейчас макроэкономическая ситуация, при снижающейся инфляции и сохраняющихся угроз для Великобритании со стороны еврозоны, Банк Англии не будет спешить с повышением ставки. Стерлинг будет чувствовать себя неуверенно и может двинуться в район 1,6390.

Одновременно доллар, при хороших данных имеет все шансы продолжить усиление, так как ФРС получит дополнительные поводы для продолжения сокращения программы количественного смягчения. Тем не менее, стоит отметить, что данные по рынку труда в пятницу будут обладать гораздо большим значением.

По материалам Fxclub.org

Сегодня в европейскую сессию в Великобритании выйдет индекс производственной активности PMI, во Франции, Германии и Еврозоне выйдут индексы деловой активности в производственном секторе, выступит с речью представитель ЕЦБ В. Констанцио. В пятницу евро/бакс в течение дня был под давлением, на фоне публикации слабого отчета по предварительной оценке CPI Еврозоны. “Медведи” восприняли этот релиз на “ура” и стали активно формировать короткие позиции, в результате чего торги по паре евро/бакс завершились ниже 1.3500. Сегодня особых сюрпризов ожидать не приходится и реакция рынка сегодняшние релизы из Европы будет минимальной. Но евро/бакс на данный момент несколько перепродан и в первой половине дня можно ожидать некоторого восстановления евро до 1.3530,1.3550, а возможно и 1.3580.
В американскую сессию в США выйдут данные по расходам на строительство, выйдет индекс деловой активности в производственном секторе и производственный индекс Института Управления Поставками, выступит с речью министр финансов США Джейкоба Лью. Особых сюрпризов ожидать не приходится и реакция рынка на эти релизы будет минимальной. Сегодня выход позитивных данных окажет поддержку баксу, так как хорошие отчеты из США добавляют еще большей уверенности, что ФРС и дальше будет продолжать сворачивание стимулирующих мер. В этом случае, по итогам дня можно ожидать развития умеренно нисходящей тенденции к 1.3470 и далее 1.3440.
Что касается пары фунт/бакс, то сегодня можно ожидать развития боковой тенденции в интервале 1.6400 - 1.6480. Только в случае, если сегодняшний отчет по индексу PMI производственной сферы сильно отклонится от прогнозов то это вызовет сильную реакцию рынка и фунт устремится ниже 1.6400 или выше 1.6500.

Мой анализ фундаментальных данных с использованием материалов Тeletrade.ru., Freshforex.ru

Прогноз на вторник, 4 февраля

Несмотря на то, что европейские валюты тоже не пышут здоровьем, американский доллар на их фоне все же выглядит довольно неуверенно. Текущая неделя будет очень интересной, так как данные по деловой активности и рынку труда США перетянут все внимание на себя. Если буквально несколько дней назад все были зациклены на развивающихся рынках и бегстве из рискованных активов, то сейчас динамикой правит фундамент. Очень многие ожидают увидеть восстановление уровней занятости после резкого снижения в декабре, а также дальнейшее снижение уровня безработицы, который уже находится на отметке 6,7%, недалеко от целевого уровня 6,5%, установленного Федрезервом. Если американские отчеты разочаруют, доллару не избежать распродаж.

Кстати, на этой неделе обязательно обратите внимание на выступление управляющих ФРС, которые могут коснуться темы достижения целей по рынку труда. Если раньше на 6,5% предполагалось начать ужесточению ДКП, то сейчас, скорее всего, официальные лица будут пытаться принизить значимость этого факта, а, значит, новые распродажи USD вполне вероятны.

USD/JPY

USD/JPY понесла внушительные потери, и неудивительно, учитывая масштабы разочарования от отчета ISM в обрабатывающей промышленности. Основной индекс обвалился максимально с октября 2008 года, компонент новых заказов - максимальными темпами с декабря 1980 года, а волнующих нас индикатор занятости скатился от 55,8 к 52,3, заставляя опасаться по поводу результатов пятничного NFP. Сегодня экономический календарь США практически пуст, так что предлагаем сосредоточиться на выступлениях представителей ФРС: разговоры о том, что американская экономика слишком слаба, чтобы говорить об ужесточении ДКП, будут давить на пару. Ближайшей целью в таком случае может стать поддержка100,70.

EUR/USD

Окончательный индекс деловой активности в обрабатывающей промышленности еврозоны подрос до 54,0, превысив прогнозные 53,9, а вот региональные показатели порадовали даже еще больше. Впечатлила Испания, где индекс вырос до 52,2 против ожидаемых 51,3, уже второй месяц подряд удерживаясь выше ключевой 50-пунктовой отметки, даря надежду, что «слабое звено» Е-17, возможно, наконец, встало на путь восстановления. Однако итальянские показатели чуть разочаровали, подтверждая, что стабилизация экономики еврозоны проходит неравномерно. Календарь событий на сегодня пуст, так что интерес к динамике развивающихся рынков может вернуться, что способно вызвать ослабление пары обратно к 1,3480.

GBP/USD

Несмотря на то, что основной индекс PMI Великобритании разочаровал, стоит отметить, что индикатор новых заказов добрался до новых многолетних максимумов, обещая ускорение роста деловой активности в ближайшие месяцы. Но стоит признать, что рынок ждал не этого, и вполне возможно, что на текущий момент в цены по фунту будут закладываться опасения, что британская экономика достигла пиковых темпов роста в прошлом квартале. Несколько раз уже британские отчеты преподносили нам сюрпризы в этом году, и причем не очень приятные, что заставляет верить, что полугодовое ралли от 1,48 до 1,66 исчерпало себя. Банк Англии не торопится с ужесточением, экономика дает противоречивые сигналы, а столь высокие уровни «британца» наносят удар по экспорту страны. Сегодня обратим внимание на PMI в строительном секторе – новое разочарование станет еще одним аргументом для продаж GBP/USD со среднесрочной целью на 1,62.

По материалам Fxclub.org

Сегодня экономический календарь практически пуст. В европейскую сессию в Великобритании выйдет индекс цен на жилье от Halifax и индекс деловой активности в строительном секторе, в Еврозоне выйдет индекс цен производителей. Вчера по результатам опубликования данных по индексам PMI и на фоне технической “перепроданности” евро несколько укрепил свои позиции и вернулся выше 1.3500. Сегодня Еврозона не порадует рынок публикацией интересных отчетов. Рынок, по всей видимости, продолжит выходить из рисковых активов, что будет оказывать давление на евро/бакс. С другой стороны, снижение спрэда доходностей между немецкими и американскими 10-летними облигациями не позволяет рассчитывать на сильный рост бакса. Рынок в целом будет занимать выжидательную позицию перед заседанием ЕЦБ, которое состоится в четверг.
В американскую сессию в США выйдут данные по производственным заказам и изменению объёма запасов сырой нефти по данным API. Еврозона и Штаты сегодня не порадуют инвесторов публикацией интересных отчетов. В целом, сегодня можно ожидать развития боковой тенденции в интервале 1.3440 - 1.3575.
Что касается пары фунт/бакс, то сейчас в паре краткосрочная “перепроданность” – еще один фактор для восстановления британской валюты. В целом, сегодня можно ожидать развития боковой тенденции в интервале 1.6220 - 1.6330.

Мой анализ фундаментальных данных с использованием материалов Тeletrade.ru., Freshforex.ru

Прогноз на среду, 5 февраля

Се6годня США опубликует отчеты, которые позволят сделать предварительный прогноз по исходу пятничного отчета NFP. Выход исследования ADP по уровням занятости в частном секторе и ISM в сфере услуг (особенно его компонента занятости) помогут определить динамику рынка труда за прошедший месяц. Напомним, что именно второй отчет будет иметь наибольшее значение, так как именно в секторе услуг занято наибольшее число работоспособных граждан США. Рост показателей выше прогнозов подбодрит спрос на USD.

USD/JPY

Выступивший вчера Эванс из ФРС нисколько не удивил рынки своими мягкими высказываниями – он давний приверженец ультрамягкой политики, а к тому же он не обладает правом голоса во время заседаний FOMC. Пара немного оправилась от панических настроений последних дней и вполне может продемонстрировать восстановление в район 102,00 в ближайшее время. Тот факт, что пара пережила слабые данные из США и резкий обвал индекса Nikkei, оставшись выше отметки 101,00, также выступает в пользу ее укрепления. Если американские отчеты порадуют, после пробоя огтметки 102,00 дальнейшей целью станет уровень 102,74.

EUR/USD

Сегодня мы увидим новую серию данных по деловой активности в странах-участницах Е-17, теперь уже по сфере услуг. Если после довольно позитивных отчетов по обрабатывающей промышленности и восстановившемуся PPI мы получим еще один приятный сюрприз, это увеличит шансы нейтральных высказываний представителей ЕЦБ без дополнительного смягчения денежно-кредитной политики. В таком случае пара может отправиться в район 1,36.

GBP/USD

После рекордных сюрпризов от PMI в строительном секторе все внимание переключается на индекс деловой активности в сфере услуг. Если и здесь показатель превысит прогнозы, британский фунт будет полностью реабилитирован, а спрос на него резко вырастет. На текущий момент пара может встретить довольно сильный барьер на отметке 1,6350, который необходимо преодолеть, чтобы вернуться в полноценный режим роста.

По материалам Fxclub.org

Сегодня в европейскую сессию в Великобритании выйдет индекс цен на жилье от Halifax и индекс PMI в секторе услуг, во Франции, Германии и Еврозоне выйдут индексы деловой активности в секторе услуг, в Еврозоне еще выйдут данные по розничным продажам, пройдет аукцион по продаже 5-летних облигаций Германии Bobl. Вчера на фоне пустого макроэкономического календаря евро/бакс торговался в узком диапазоне 1.3493 – 1.3538. позитивных данных из Европы могут оказать поддержку евро/баксу, однако все же реакция рынка, по всей вероятности, будет незначительной, евро/бакс может вырасти где- то до 1.3580.
В американскую сессию в США выйдут данные по изменению числа занятых от ADP, изменению запасов нефти по данным министерства энергетики, выйдет индекс деловой активности в сфере услуг, выступит с Речью член Комитета по открытым рынкам ФРС Ч. Плоссер. Сегодня выход релизов по занятости от ADP и ISM лучше прогнозов может подбодрить “медведей” по баксу и ближайшей целью станет отметка 1.3450. В целом сегодня, в течении дня, можно ожидать флет в интервале 1.3460 - 1.3575.
Что касается пары фунт/бакс, то сегодняшний отчет по индексу PMI для сферы услуг может вызвать сильную реакцию участников рынка, в случае отклонения от прогнозов. Также интерес вызовет публикация американских отчетов по занятости, которые также повлияют на направление движения пары фунт/бакс. В целом, сегодня можно ожидать движение фунта в интервале 1.6260 - 1.6400.

Мой анализ фундаментальных данных с использованием материалов Тeletrade.ru., Freshforex.ru

Сегодня в европейскую сессию в Великобритании выйдет индекс цен на жилье от Halifax, будут объявлены решения Банка Англии по процентной ставке и по объему программы покупок активов, выйдет сопроводительное заявление Банка Англии, в Германии выйдут данные по производственным заказам, будет объявлено решение по процентным ставкам ЕЦБ, пройдет пресс-конференция главы ЕЦБ. Вчера участники торгов по евро/баксу не спешили открывать позиции на смешанном новостном фоне, предпочитая дождаться оглашения итогов заседания ЕЦБ, которое состоится сегодня. В итоге, торги по паре евро/доллар проходили в 1.3498 – 1.3554. Сегодня основным событием дня выступит заседание ЕЦБ. Последние слабые данные из Еврозоны указывают на сохранение угрозы дефляционных процессов. В этом свете, крайне интересно будет услышать комментарии Марио Драги. В Давосе - Драги заявил, что в случае ухудшения ситуации с инфляцией в Еврозоне, ЕЦБ сможет использовать нестандартную программу количественного смягчения. Все эти факторы будут оказывать давление на евро/бакс и можно ожидать развития нисходящей тенденции с целью на 1.3480, 1.3440.
В американскую сессию в США выйдут данные по торговому балансу, первичным обращениям за пособием по безработице, изменению уровня производительности рабочей силы в несельскохозяйственном секторе экономики, изменению уровня себестоимости труда. Выход этих новостей в зеленой зоне поможет баксу упрочить свои позиции, в противном случае евро/бакс может вернуться к 1.3540-1.3580.
Что касается пары фунт/бакс, то глава банка Англии Марк Карни уже не раз заявлял, что повышение ставок в ближайшей перспективе ожидать не стоит. Денежно- кредитная политика на Туманном Альбионе будет оставаться мягкой достаточно длительное время, что выступает сдерживающим фактором для роста пары фунт/бакс. Снижение евро/бакса может потянуть за собой вниз и фунт, однако сильного падение ожидать не стоит. В целом, по итогам дня можно ожидать умеренно нисходящей тенденции. В целом, сегодня можно ожидать движение фунта в интервале 1.6260 - 1.6400.

Мой анализ фундаментальных данных с использованием материалов Тeletrade.ru., Freshforex.ru