Ежедневный анализ фундаментальных данных

Прогноз на пятницу, 7 марта

Теперь, когда ЕЦБ остался позади, все внимание рынка будет приковано к релизу данных по рынку труда США. Общие ожидания по результатам не очень высоки, но все же ожидается дальнейшее укрепление показателя на 150 тыс, даже несмотря на плохие погодные условия в феврале, существенно ослабившие деловую активность в корпоративном секторе. Тем не менее, Федрезерву очень нужны хорошие данные, и именно поэтому мы видели столь резкую реакцию на позитивный отчет по числу заявок на пособия, вышедшему вчера. По сути, это один из самых мало значимых опережающих индикаторов отчета NFP, да к тому же и единственный, который действительно превысил прогнозы и указал на вероятность позитивного исхода пятничного отчета.

Все остальные индикаторы: компоненты занятости ISM в сфере услуг и обрабатывающей промышленности, исследование частного сектора ADP, индекс потребительского доверия от Conference Board – указывают на слабоватые темпы роста уровней занятости. Более того, наиболее точный индикатор – компонент занятости в сфере услуг - и вовсе перешел на территорию спада ниже 50-пунктовой отметки. В результате, шансы на разочаровывающие данные довольно высоки. И чем значительнее будет не дотягивать показатель до прогнозов, тем значительнее будут потери USD. Однако стоит быть осторожным – слишком уж много непредсказуемых переменных в рамках отчета: уровень безработицы, пересмотр предыдущих показателей. Часто гораздо эффективнее использовать тактику выжидания – спустя пару часов обычно отмечается коррекция пары в противоположную от первоначальной реакции сторону.

USD/JPY

Пара настроена на укрепление, что вчера и продемонстрировала с лихвой, однако для дальнейшего укрепления необходимы основания, а таковых мы пока не наблюдаем. Стоит понимать, что рынок подсознательно готов к слабым показателям, поэтому превышение прогнозов может вызвать преувеличенную реакцию, в то время как данные ниже, чем предполагалось, могут спровоцировать лишь временную коррекцию в район 102,50.

EUR/USD

Несмотря на эйфорию, которую испытала пара от повышения прогнозов по ВВП на 2014 год, все дело больше в восприятии рынка, чем в реальных фактах. Радоваться пока нечему – темпы роста инфляции были пересмотрены на понижение, а, значит, ЕЦБ еще не скоро пойдет на ужесточение, а может даже и вынужден будет дополнительно стимулировать экономику. Кроме того, было получено подтверждение от Драги о том, что геополитические риски и ситуация на развивающихся рынках грозит Европе ухудшением экономических перспектив. Рынок ждал больше пессимизма, а получил его лишь наполовину, однако и этой половины достаточно, чтобы ослабить позиции евро на ближайшее время. Мы ждем коррекции пары при первой же удобной возможности с первичной целью обратно в район 1,3720.

GBP/USD

Пара все еще удерживает стабильные позиции, однако не показывает желания демонстрировать внушительные колебания. Сегодня паре вновь отданы вторые роли с вниманием рынка к данным с рынка труда США. Если показатель все же разочарует, пара может укрепиться с ближайшей целью на 1,6770.

По материалам Fxclub.org

Вчера день прошел под знаком ослабления бакса. Причиной этому послужил слабый отчет по розничной торговле в Штатах. за январь. Данные показатели подтверждает опасения рынка о слабом восстановлении крупнейшей экономики мира. Сегодня уже вышли в рамках прогнозов и лучше данные по ВВП Франции, Германии, данные об изменении числа занятых в несельскохозяйственном секторе Франции, сальдо торгового баланса Еврозоны. Эти показатели порадовали быков по евро и евро/бакс обновил свои максимум на 13713.
Сегодня в европейскую сессию в Великобритания выйдут инфляционные ожидания потребителей, в Германия выйдут данные по промышленному производству. Но эти данные вряд ли смогут вытолкнуть евро/бакс из узкого диапазона в 20- 30 пунктов.
В американскую сессию в США выйдут данные по торговому балансу, средней длительности рабочей недели, средней почасовой оплате, уровню безработицы, изменению числа занятых в несельскохозяйственных отраслях экономики, выступит с речью член Комитета по открытым рынкам ФРС У.Дадли. Основным событием дня сегодня станут отчеты по рынку труда в США. Ожидается, что основные данные могут оказаться хуже прогнозов, что окажет давление на бакс. Но также необходимо отметить, что рынок накануне довольно резко отреагировал выступление Марио Драги, евро/бакс взлетел вверх почти на 150 пунктов и сегодня дальнейший рост евро/бакса европейской валюты сейчас под вопросом. В целом по итогам дня можно ожидать развития боковой тенденции в интервале: 1.3810 - 1.3900.
Но не забываем, что сегодня пятница и на фоне закрытия позиций перед выходными возможны резкие движения в ту или иную сторону.
Что касается пары фунт/бакс, то фунт по прежнему выглядит привлекательной для покупателей. Хотя Великобритания сегодня не порадует интересными макроэкономическими релизами, можно ожидать роста фунта на фоне выхода слабых данных с рынка труда в США. В целом, по итогам дня можно ожидать движения в интервале 1.6720 – 1.6820.

Мой анализ фундаментальных данных с использованием материалов Тeletrade.ru., Freshforex.ru

Уже вышли хуже прогнозов данные по изменению объема промышленного производства Франции, но евро/бакс на них никак не отреагировал. Еще сегодня в европейскую сессию в Еврозоне выйдет индикатор уверенности инвесторов от Sentix, пройдет аукцион по продаже 6-месячных долговых обязательств Германии, 3-х, 6-ти и 12-ти месячных долговых обязательств Франции. Кроме того сегодня пройдет экономический саммит ЕС. Вряд ли сегодняшние новости из Европы смогут сильно повлиять на курс евро.
В американскую сессию в США проведет аукцион по продаже 3-х и 6-ти месячных долговых обязательств, выступит с речью член Комитета по открытым рынкам ФРС Ч. Плоссер. В конце прошлой недели прошла фиксацию прибыли по длинным позициям, что может поддержать умеренный спрос на бакс, к тому же расширение спрэда между 10-летними американскими и немецкими облигациями так же может привести к умеренному росту бакса. В целом в течении дня можно ожидать развития боковой тенденции в интервале: 1.3850 - 1.3900.
Что касается пары фунт/бакс, то сегодня можно ожидать развития боковой тенденции в интервале: 1.6670 – 1.6780.

Мой анализ фундаментальных данных с использованием материалов Тeletrade.ru., Freshforex.ru

Прогноз на вторник, 11 марта

Сегодня в ближайшие часы мы получим решение по ставке от Банка Японии, который уже долгое время не вносит радикальных изменений в курс денежно-кредитной политики (ДКП). Если долгое время многие предполагали, что ЦБ постарается расширить программу стимулирования экономики до того, как будет повышен налог на потребление (1 апреля), то сейчас все больше ощущений того, что корректировку ДКП можно будет увидеть даже не во 2 квартале, а в третьем. Вероятно, регулятор предпочтет оценить негативные последствия от увеличения налоговой нагрузки, и только тогда вывести новую «артиллерию».

USD/JPY

Таким образом, сегодня мы ожидаем от Банка Японии бездействия, что может оказать некоторую поддержку иене, и надавить на USD/JPY. Если пара действительно ослабнет, мы получим хорошую возможность для входа на рынок на более низких уровнях. Напомним, что доллар США на текущий момент чувствует себя довольно уверенно, учитывая комментарии представителей Федрезерва по поводу дальнейшего сворачивания QE3, а также продолжающуюся стабилизацию рынка труда. Таким образом, коррекция в район 102,80, может стать хорошей точкой входа длинными позициями.

EUR/USD

Во время европейской сессии сегодня мы увидим корректировку ВВП за 4 квартал в Италии и Португалии, а также обновленные данные по торговому балансу Германии. Несмотря на то, что отчеты не вызывают обычно особенного интереса инвесторов, пустой календарь экономических событий во вторник может создать условия для преувеличенной реакции даже на такие показатели. Рост торговой активности Германии способен оказать некоторую поддержку паре, которая не решается пройти район 1,3870/90. Вероятнее всего, область сопротивления останется серьезным барьером вплоть до конца недели, учитывая и фактор геополитических рисков в виде близящегося референдума в Крыму. Таким образом, любое достижение максимумов в указанном районе – удачная точка входа короткими позициями с ближайшей целью на 1,3830.

GBP/USD

Сегодня Великобритания опубликует данные по промышленному производству, и, учитывая, что вышедшие на прошлой неделе отчеты по деловой активности подтвердили, что плохая погода не оказала значительного влияния на британский бизнес, можно ждать более высоких, чем предполагается показателей. В таком случае, у пары будет возможность вернуть популярность с той же скоростью, что она была потеряна вчера. Движение вверх может идти в несколько заходов, давая возможность «запрыгнуть на уходящий поезд» с конечной целью на 1,6770.

По материалам Fxclub.org

Уже вышли хуже прогнозов данные по торговому и платежному балансу Германии, на которых евро/бакс установил сессионный минимум, но сейчас уже немного поправил свои позиции. Еще сегодня в европейскую сессию в Великобритании выйдут данные по промышленному производству, производству в обрабатывающей промышленности, по оценке изменения ВВП от NIESR, пройдут слушания по вопросам инфляции в парламенте, пройдет встреча совета министров финансов стран Евросоюза. Оставшиеся новости вряд ли смогут внести серьезные изменения в направлениие движения евро/бакса.
В американскую сессию в США выйдут данные по товарным запасам на складах оптовой торговли, по уровню вакансий и текучести рабочей силы, изменению объёма запасов сырой нефти по данным API. В целом по итогам дня можно ожидать развития боковой тенденции. На сегодня можно выделить следующие уровни. В целом в течении дня можно ожидать развития боковой тенденции в интервале: 1.3810 - 1.3900.
Что касается пары фунт/бакс, то сегодня можно ожидать развития боковой тенденции в интервале: 1.6580 – 1.6725.

Мой анализ фундаментальных данных с использованием материалов Тeletrade.ru., Freshforex.ru

Прогноз на среду, 12 марта

Отсутствие важных экономических отчетов, а также напряженная ситуация вокруг России-Украины-Крыма будут удерживать валютные пары в режиме консолидации, однако напомним, что это время стоит использовать для более четкой оценки ситуации и подготовки позиций к будущим внушительным пробоям, которые обязательно следуют после продолжительных колебаниях в узких диапазонах.

USD/JPY

Пара своим кратковременным ослаблением дает нам возможность войти на рынок на хороших уровнях, так как в фундаментальном плане аргументов в пользу покупки гораздо больше, чем в пользу продажи. Скорее всего, вплоть до четверга, когда будут опубликованы данные по розничным продажам США, пара будет продолжать консолидацию в районе 103,00. Сильные американские данные по потребительскому спросу могут спровоцировать хорошее ралли, а основания для превышения прогнозов есть – недавний рост уровней занятости в рамках отчета NFP. На текущий момент пара приближается к той самой области 102,80, которую мы считаем удачной для входа лонгами – не упустите момент.

EUR/USD

Даже несмотря на то, что данные по торговому балансу во вторник не дотянули до прогнозов, Германия продолжает демонстрировать очень хорошие темпы восстановления экономики, поддерживая EUR/USD вблизи трехлетних максимумов. Однако стоит признать, что дальнейшее движение может быть затруднено, особенно, если данные из США начнут выправляться после январско-февральских искажений в связи с плохими погодными условиями. Таким образом, наши рекомендации остаются прежними - любое достижение максимумов вблизи 1,3880/90 – удачная точка входа короткими позициями с ближайшей целью на 1,3830.

GBP/USD

У пары текущая неделя не задалась: сначала давление со стороны сделок британского корпоративного сектора, затем слабые данные по промпроизводству. В таких условиях сложно удержать позиции, однако фунт стерлингов все еще держится выше отметки 1,66. Пока уровень поддержки не пробит вниз, можно ожидать восстановления спроса на пару, однако стоит признать, что число длинных позиций по паре достигло предельных уровней, к тому же британская валюта удерживается вблизи 5-летних максимумов, что увеличивает шансы на внушительные распродажи. Впереди лишь данные по торговому балансу, поэтому дополнительное разочарование может протолкнуть пару ниже поддержки 1,66 и тогда путь в район 1,6480 будет открыт.

По материалам Fxclub.org

С начала недели экономический календарь практически пуст, сколько ни будь значимых новостей не ожидается и сегодня. В европейскую сессию в Великобритании выйдет торговый баланс, в Еврозоне выйдут данные по промышленному производству, во Франции по изменению числа занятых в несельскохозяйственном секторе. В случае роста показателей в промышленном сектора рынок можетт воспринять как правильность курса Марио Драги, которые на последнем заседании заявил, что нет необходимости в дополнительном количественном смягчении и на этом фоне можно ожидать умеренного спроса на пару евро/бакс. В этом случае пара попытается вернуться к 1.3880/90. Сильному спросу будет мешать геополитическая напряженность, которая опять возвращается.
В американскую сессию в США выйдут данные об изменении объёма запасов сырой нефти по данным министерства энергетики и федеральному бюджету, выступит с речью министр финансов США Джейкоба Лью. На фоне отсутствия интересных отчетов из Штатов – рынок будет внимательно отслеживать ситуацию на фондовых площадках и в случае усиления продаж на рынках акции –будет наблюдаться и снижение евро. В целом по итогам дня можно ожидать развития умеренно нисходящей тенденции в интервале:1.3890 - 1.3810.
Что касается пары фунт/бакс, то тут можно ожидать развития боковой тенденции в интервале 1.6580 – 1.6670.

Мой анализ фундаментальных данных с использованием материалов Тeletrade.ru., Freshforex.ru

Прогноз на четверг, 13 марта

Сегодня на первый план, наконец, выйдут экономические события из США. В первую очередь, внимание инвесторов привлечет отчет по розничным продажам США, от которого ждут позитивного исхода в связи с недавними сильными показателями уровней занятости. Тем не менее, плохие погодные условия все же могли отрицательно сказаться на потребительском спросе, так что не исключено и разочарование. Отчет стоит использовать лишь как катализатор нового направления валютной пары, поэтому чаще всего гораздо безопаснее открывать позиции после выхода показателей и работать на откатах.

Кроме того, сегодня мы услышим выступления трех кандидатов на управляющие посты в ФРС перед Банковским комитетом Сената. Интриги в их утверждении, скорее всего, не будет. Наибольший интерес будет представлять их настрой в отношении текущего курса денежно-кредитной политики. Фишера воспринимают как «ястреба», Пауэлла как «голубя», а вот настрой Брейнард пока остается под вопросом. Напомним, что чем больше «ястребов» внутри Комитета ФРС, тем выше вероятность более скорого завершения программы QE3.

USD/JPY

Обратите внимание, пара с начала года демонстрировала умеренно ослабление, несмотря на существенные различия в курсах монетарной политики Банка Японии и ФРС, которые должны были бы поддерживать спрос на USD/JPY. Однако, по большей части, проблема была не в силе иены, а в некоторой слабости доллара США, вызванной серией разочаровывающих экономических данных. В ближайшее время все может измениться, так как погодные условия стабилизировались, а то, что бизнес не добрал в январе и феврале, может взять ускоренными темпами уже в марте. Таким образом, высока вероятность, что именно на текущий момент пара удерживается в наиболее привлекательной зоне для открытия длинных позиций. Иена уже достигла 102,60, что даже ниже обозначенной нами области 102,80. Таким образом, если отчет по розничным продажам позволит, разворот вверх произойдет уже сегодня, а значит, не упустите момент для покупок.

EUR/USD

Пара неплохо держится, подобравшись к уровням, невиданным с октября 2011 года. Тем не менее, движение вверх будет затруднено не только техническими факторами и экономическими данными из США, но и геополитическими рисками. Инвесторы вряд ли продолжат покупки европейской валюты на столь высоких уровнях, еще и под угрозой эскалации конфликта с Россией после проведения референдума в Крыму. Даже если сегодняшний американский отчет по розничным продажам даст повод для дальнейшего укрепления, перед выходными все равно начнется фиксация прибыли, а значит, текущие уровни очень привлекательны для открытия коротких позиций.

GBP/USD

Динамика пары только подтверждает, что британская валюта, действительно, перекуплена. Однако, как мы видим, прохождение ниже 1,6570 было затруднено, поэтому для того, чтобы увидеть полномасштабное движение вниз, стоит дождаться публикации отчета по розничным продажам. Сильные показатели могут стать тем самым катализатором падения с вероятностью достижения 1,6480.

По материалам Fxclub.org

Уже вышел лучше прогнозов индекс потребительских цен Франции, но он практически никак не повлиял на курс евро/бакса, который достиг нового пика 2014, а также нового 2,5- летнего максимума. Еще сегодня в европейскую сессию в Еврозоне выйдет ежемесячный экономический отчет ЕЦБ и выступит с речью президент ЕЦБ М. Драга. Не думаю, что на этих новостях евро/бакс еще сильно взлетит вверх, пара уже достаточно сильно перекуплена и в ближайшее время начнется небольшая коррекция.
В американскую сессию в США выйдут данные по первичным обращения за пособием по безработице, розничным продажам, по товарно-материальным запасам выйдет индекс цен на импорт. В целом по итогам дня можно ожидать развития боковой тенденции в интервале: 1.3880 - 1.3970.
Что касается пары фунт/бакс, то сегодня В целом, можно ожидать развития умеренно восходящей тенденции в течение дня в интервале: 1.6580 - 1.6700.

Мой анализ фундаментальных данных с использованием материалов Тeletrade.ru., Freshforex.ru

Прогноз на пятницу, 14 марта

Если бы не растущее напряжение в связи с русско-украинским конфликтом, у доллара США вчера были бы шансы продемонстрировать укрепление. Показатель розничных продаж вырос в феврале на 0,3%, однако январские данные были пересмотрены на понижение. Это еще раз подтверждает, что негативные последствия в связи с плохими погодными условиями постепенно начинают сходить на нет, и впереди нас ждет серия позитивных отчетов. Показатели первичных заявок на пособия по безработице уже продемонстрировали падение, а повторные снижаются уже третью неделю подряд.

Таким образом, вплоть до заседания FOMC, запланированного на следующую среду, важных отчетов мы больше не получим, а, значит, ничто не помешает Джанет Йеллен в рамках своего первого председательства вновь сократить программу стимулирования экономики на очередные 10 млрд. Однако обо всем этом рынок начнет думать в среду, а сегодня и в понедельник все внимание инвесторов будет приковано к ситуации в Украине, Крыму, а также к санкциям, на которые решится западный мир в отношении России. Любой из исходов первоначально вызовет давление на рискованные активы, которое мы уже наблюдали в четверг вечером.

USD/JPY

Отсутствие важных экономических отчетов заставит пару двигаться под влиянием комментариев официальных лиц. Госсекретарь США Джон Керри вчера предупредил о «серьезных шагах», которые будут сделаны Америкой и Европой в отношении России, если референдум все же произойдет. На текущий момент мало, кто сомневается, в том, что жители Крыма все же будут голосовать, поэтому вербальные угрозы будут продолжать поступать и сегодня, создавая условия для падения пары с ближайшей целью на 101,40. Публикуемые американские отчеты по PPI и потребительским настроениям Университета Мичигана, скорее всего, пройдут незамеченными.

EUR/USD

Вчерашний рост евро был действительно удивительным на фоне все еще нестабильной экономической обстановки, однако объяснение ему было довольно простое – китайские власти активно начали диверсифицировать свои валютные резервы, сокращая долларовые активы и увеличивая евровые. По-видимому, для Драги отметка 1,3960 стала критической, после чего он решил вмешаться, заявив, что текущий курс евро может угрожать ценовой стабильности в регионе. Слишком дорогая национальная валюта может вызвать дефляционные риски, и это не единственные негативные последствия для еврозоны. На самом деле, текущие уровни единой валюты очень опасны для германских экспортных компаний. На данный момент именно Германия остается главным двигателем роста экономики региона, однако удорожание евро будет с каждым месяцем делать производимые товары все менее привлекательными на мировом рынке. Таким образом, потенциально пара обладает хорошими шансами для дальнейшего падения, поэтому вполне подходящей тактикой является вход на рынок короткими позициями при откатах вверх.

GBP/USD

Пара более сдержанно реагирует на все, что касается антирисковых настроений, так как стабильность британской экономики уже мало у кого вызывает сомнения. Публикуемые сегодня данные по торговому балансу вряд ли вызовут большой интерес рынка, который сосредоточил все свое внимание на геополитических рисках. Скорее всего, пара продолжит нести умеренные потери в течение последнего торгового дня недели с ближайшей целью на 1,6570.

По материалам Fxclub.org

Уже вышел в пределах прогнозов индекс потребительских цен Германии, но он практически никак не повлиял на курс евро/бакса. Еще сегодня в европейскую сессию в Великобритании выйдут данные по торговому балансу. В первой половине дня не ожидается публикации интересных макроэкономических релизов. Рынок будут пристально следить за геополитикой и в случае обострения ситуации может начать фиксировать прибыль по длинным позициям открытым накануне. В американскую сессию в США выйдет индекс цен производителей и индекс потребительских настроений от Reuters/Michigan. В случае выхода слабого отчета по розничным продажам можно ожидать умеренного роста евро/бакса. Однако не стоит ожидать сильного укрепления евро/бакса, сейчас пара выглядит перекупленной. В целом по итогам дня можно ожидать развития боковой тенденции в интервале: 1.3820 - 1.3920. Но не забываем, что сегодня пятница и на фоне закрытия позиций реред выходными возможно резкое движение в ту или иную сторону.
Что касается пары фунт/бакс, то сегодня можно ожидать развития умеренно восходящей тенденции в течение дня в интервале: 1.6580 - 1.6670

Мой анализ фундаментальных данных с использованием материалов Тeletrade.ru., Freshforex.ru

Прогноз на неделю 17 – 21 марта

Предстоящая неделя обещает быть интересной. И то, каким образом откроются рынки, во многом будет зависеть от предварительных итогов референдума в Крыму. Не исключено, что активы-убежища снова будут пользоваться повышенным спросом, поскольку решение полуострова присоединиться к России усилит геополитическую напряженность. В дальнейшем свои коррективы могут внести и запланированные к публикации отчеты.

USD/JPY

Практически не вызывает сомнений то, что основное внимание привлечет публикация решения ФРС по монетарной политике. Последние данные свидетельствуют о недостаточно быстром восстановлении экономики США. И это значит, что у регулятора, в целом, нет оснований ускорять темпы выхода из программы количественного смягчения. Таким образом, с наибольшей вероятностью мы предполагаем сокращение ее объемов на $10 млрд. Это вряд ли будет способно развернуть пару на 180 градусов. Кроме того, во вторник, 18 марта будут опубликованы данные по выданным разрешениям на строительство и числу начатых строительств в США, которые позволят делать выводы о будущей активности в секторе. Также выйдет отчет по индексу потребительских цен. Тему рынка недвижимости 20 марта продолжат данные по продажам на вторичном рынке жилья. Кроме того, не стоит забывать и о данных по деловой активности в ФРБ Филадельфии и отчете по числу первичных обращений за пособием по безработице. Если отчеты отразят позитивную динамику, пара может восстановиться в район сопротивления 102,30.

EUR/USD

На предстоящей неделе наиболее интересными, пожалуй, станут данные по настроениям в деловой среде Германии от института ZEW. Прогнозируется снижение показателя, что может негативным образом сказаться на курсе евро, поскольку будет свидетельствовать о том, что у Германии остается все меньше сил на то, чтобы вытягивать весь монетарный блок на своих плечах. Также не стоит исключать из поля зрения выступление главы ЕЦБ Марио Драги в четверг. Если он подтвердит свой настрой против высокого курса евро, котировки пары также могут продолжить падение. Усиление геополитических рисков и недостаточно сильная макроэкономическая статистика из региона способны отправить пару к поддержке 1,38 с дальнейшей целью на 1,3720.

GBP/USD

Вплоть до среды значимых отчетов по экономике Великобритании не запланировано. Поэтому фунт будет оставаться под влиянием рыночных настроений. 19 марта выйдут данные по рынку труда страны. Тогда же будет опубликован протокол последнего заседания комитета по монетарной политике Банка Англии. Скорее всего, ничего нового он не принесет. Поэтому фунт в большей степени может быть подвержен влиянию именно данных по безработице. Признаки стабилизации в секторе занятости могут оказать британской валюте краткосрочную поддержку. В дальнейшем, пара будет в большей степени зависеть от статистики из США и геополитических рисков.

Что понедельник нам готовит

Как уже отмечалось, начало новой недели во многом будет обусловлено итогами голосования на референдуме в Крыму и тем, как мировая общественность их воспримет. Поэтому высока вероятность того, что настроения рынка будут складываться не в пользу рискованных активов.

Из макроэкономической статистики внимание стоит обратить на данные по индексу потребительских цен еврозоны за февраль. Рост показателя может немного успокоить рынки в отношении высказываний главы ЕЦБ, сделанных на прошлой неделе. Также не следует исключать из поля зрения выступление главы Бундесбанка Вайдманна, которое может добавить красок в картину настроений европейского регулятора относительно монетарной политики. На американской сессии будут опубликованы данные по промышленному производству и отчет по покупкам американских ценных бумаг иностранными инвесторами . Однако не стоит ждать со стороны валют активной реакции. Настроениями рынка, скорее всего, будет править политика.

По материалам Fxclub.org

Сегодня в европейскую сессию в Великобритании выступит с речью заместителб главы Банка Англии по финансовой стабильности Джон Канлифф, в Германии выйдет ежемесячный отчет Бундесбанка, во Франции пройдет аукцион по продаже 3-х, 6-ти и 12 -ти месячных долговых обязательств, в Еврозоне выйдет индекс потребительских цен, выступит с речью член правления ЕЦБ Йенс Вайдман. Наиболее интересны данные по индексу потребительских цен, выход которых ожидается на уровне прогноза. Кроме того сегодня может начаться полномасштабный геополитический кризис между РФ и Украиной, что будет оказывать давление на евро. На этом негативном фоне можно ожидать активности “медведей” то евро/баксу.
В американскую сессию в США выйдут данные по объему покупок американских ценных бумаг иностранными инвесторами, промышленному производству, использованию мощностей, выйдет индекс активности в производственном секторе от ФРБ Нью-Йорка, индекс состояния рынка жилья от NAHB, пройдет аукцион по продаже 3-х и 6-ти месячных долговых обязательств. Позитивные данные из промышленного сектора помогут баксу вернуть себе часть утраченных позиций. В целом по итогам дня можно ожидать развития нисходящей тенденции в интервале: 1.3920 - 1.3820.
Что касается пары фунт/бакс, то в целом, сегодня можно ожидать развития нисходящей тенденции в течение дня в интервале 1.6680 – 1.6580.

Мой анализ фундаментальных данных с использованием материалов Тeletrade.ru., Freshforex.ru

Прогноз на вторник, 18 марта

Если бы не Крым, текущая неделя была бы полностью посвящена подготовке позиций перед первым заседанием Йеллен в качестве председателя, а потом к перевариванию результатов этого заседания. Дело в том, что на этот раз от FOMC ожидают корректировки целевых ориентиров для рынка. Скорее всего, от уровня безработицы членам Комитета придется отказаться или усложнить картину рынка труда дополнительными переменными, на которые инвесторам тоже придется обращать внимание.

Тем не менее, ситуация с Украиной далека от стабильной, и будет продолжать привлекать к себе внимание, несмотря на «вздох облегчения», вырвавшийся у рынка утром в понедельник. Все может измениться в считанные часы, как только ответные меры на санкции США и ЕС будут объявлены российской стороной. Если это произойдет, финансовые рынки опять ожидает высокая турбулентность, с оттоком средств в «безопасные активы».

USD/JPY

Глава Банка Японии на этой неделе будет дважды выступать перед публикой, по-видимому, в связи с продолжающимся укреплением иены и падением фондового рынка страны. Протокол прошлого заседания ЦБ говорит о том, что власти не боятся негативных последствий повышения налога с продаж, полагая, что их просто не будет. Тем не менее, учитывая текущую динамику цен на японские активы, возможно, Курода все же даст интересные намеки на дополнительное вмешательство регулятора. Все это только создает еще более благоприятные условия для постепенного восстановления пары с вероятностью возвращения выше 102,20, если в дело не вмешается фактор риска.

EUR/USD

Итак, текущие уровни евро Драги не устраивают, но устраивают тех институциональных инвесторов, которые молча и методично скупают единую валюту, поддерживая ее на небывало высоких уровнях в условиях ультрамягкой политики ЕЦБ. Вероятнее всего, пока регулятор не пойдет на жесткие и радикальные меры, мы будет и далее наблюдать укрепление пары, а ситуация с Украиной, по-видимому, будет оказывать лишь ограниченное давление. На текущий момент сильным барьером будет оставаться уровень 1,40, учитывая большой интерес продавцов, отмеченный в этом районе. Мы все так же полагаем, что единая валюта на пороге разворота восходящего тренда, особенно учитывая высокую вероятность вмешательства ЕЦБ в ситуацию уже на ближайшем заседании. Исходя из этого понимания и стоит строить свою текущую тактику. Сегодня из интересных событий запланированное к выходу исследование ZEW Германии, которое может немного вернуть на землю единую валюту при выходе слабоватых данных. В таком случае не исключаем коррекции в район 1,3880.

GBP/USD

Текущая неделя обещает быть очень насыщенной для британского фунта. Мы получим новости по бюджету Великобритании, от которого ожидают некоторого снижения дефицита. Мы увидим протокол прошлого заседания MPC, который только подтвердит, что ждать повышения ставки стоит точно не в этом году, а ближе к середине 2015. А затем будет данные по рынку труда, которые будут представлять наибольший интерес. Однако здесь внимание стоит уделить не уровню безработицы, а тем самым «свободным мощностям», о которых недавно говорил Банк Англии. Такие показатели, как численность занятых, средний уровень заработной платы, а также производительность труда могут стать более адекватным индикатором состояния рынка труда. Тем не менее, сегодня календарь практически пуст, а из событий, достойных внимания – лишь выступление Карни, который может вновь напомнить, что ужесточение монетарной политики произойдет нескоро. Потенциально, это может немного надавить на пару с ближайшей целью на 1,6636.

По материалам Fxclub.org

Сегодня в европейскую сессию в Великобритании выступит с речью глава Банка Англии Марк Карни, в Германии и Еврозоне выйдут индексы настроений в деловой среде от института ZEW, кроме того в Еврозоне выйдет сальдо торгового баланса, в Испании пройдет аукцион по продаже 3, 9 и 13-ти месячных долговых обязательств. Наибольший интерес представляет отчет по индексу делового оптимизма в Германии, если показатели выйдут хуже ожиданий, то в евро/баксе можно ожидать активности “медведей”, которые попытаются опустить евро/бакс ниже 1.3900 с целью на 1.3850 и 1.3830.
В американскую сессию в США выйдут данные по разрешениям на строительство, закладке новых домов, изменению объёма запасов сырой нефти по данным API, выйдет индекс потребительских цен. Хорошие показатели из строительного сектора и публикация данных по индексу потребительских цен могут оказать краткосрочную поддержку баксу. В целом по итогам дня можно ожидать развития боковой тенденции в интервале: 1.3830 - 1.3940.
Что касается пары фунт/бакс, то в целом, сегодня можно ожидать развития боковой тенденции в течение дня в интервале: 1.6580 - 1.6680.

Мой анализ фундаментальных данных с использованием материалов Тeletrade.ru., Freshforex.ru

Прогноз на среду, 19 марта

Доллар США понес потери в ответ на комментарии Владимира Путина, заявившего, что через три месяца рубль может заменить гривну в обращении. Довольно необычная динамика, учитывая, что традиционно эскалация конфликта вызывал интерес к безопасным активам. Однако на этот раз так не произошло, так как инвесторы полагают, что вопрос закроется на установлении независимости Крыма. Президент России подтвердил, что никто не собирается заниматься разделом Украины, и если так и произойдет, довольно скоро можно ожидать возвращение к стабильности на финансовых рынках.

Сегодня же у рынка будет шанс абстрагироваться от геополитических волнений и отдаться во власть фундаментальных событий. Утром обратим внимание на выступление главы Банка Японии Куроды с возможными намеками на дополнительное стимулирование. Днем эстафету получит Великобритания с публикацией протокола прошлого заседания MPC и данных рынка труда. А вечером все внимание будет сконцентрировано на заседании FOMC, которое впервые пройдет под председательством женщины.

USD/JPY

Итак, сегодня пара будет двигаться под влиянием двух факторов: утром ориентиром станет выступление главы Банка Японии, вечером – главы ФРС. В первом случае стоит особое внимание обратить на оценку Куродой дальнейших перспектив развития экономики, а также текущего курса иены, которая продолжает испытывать спрос. Вполне вероятны вербальные интервенции, которые помогут паре восстановить позиции, что позволяет предположить, что текущие уровни довольно привлекательны для входа лонгами.

Вечернее выступление Джанет Йеллен будет гораздо интереснее, так как можно получить новые ориентиры, по достижении которых Федрезерв будет готов перейти к ужесточению. Вероятнее всего, число переменных по рынку труда будет расширено до показателя работающих неполный день, объема отработанных часов, долгосрочного уровня безработицы, темпов роста почасовой оплаты. Кроме того, будет дана оценка текущей экономической ситуации и дальнейших ее перспектив. Все эти нюансы в совокупности будут определять динамику доллара США. По большей части, развитие событий должно поддержать спрос на USD, однако учитывая слишком большое число факторов влияния, мы бы рекомендовали заходить на рынок, когда пик волатильности сойдет.

EUR/USD

Евро сегодня будет оставаться на вторых ролях, реагируя, по большей части, на события в других странах. Вчера мы узнали, что индекс экономических настроений ZEW четвертый месяц подряд продолжил падение, скатившись к 51,3 против прогнозного 52, а индикатор ожиданий обвалился к 46,6 вместо прогнозных 52. Несомненно, и здесь виден «русско-украинский след» в связи с неопределенностью торговых перспектив корпоративного сектора. Однако на текущий момент, развитие событий евро не пугает, и он продолжает испытывать неплохой спрос, что мы можем наблюдать и в течение сегодняшнего дня.

GBP/USD

Именно сегодня мы получим новости по бюджету Великобритании, от которого ожидают некоторого снижения дефицита. Кроме того, будет опубликован протокол прошлого заседания MPC, который только подтвердит, что ждать повышения ставки стоит точно не в этом году, а ближе к середине 2015. А затем будет данные по рынку труда, которые будут представлять наибольший интерес. Однако здесь внимание стоит уделить не уровню безработицы, а тем самым «свободным мощностям», о которых недавно говорил Банк Англии. Такие показатели, как численность занятых, средний уровень заработной платы, а также производительность труда могут стать более адекватным индикатором состояния рынка труда. На темпы роста заработной платы обратите особое внимание, так как она может отражать базовое инфляционное давление, и, в случае роста, может поддержать интерес к фунту стерлингов.

По материалам Fxclub.org

Сегодня в европейскую сессию в Великобритании выйдут данные по изменению среднего заработка, количеству заявлений на получение пособий по безработице, уровню заявлений безработных на трудоустройство, уровню безработицы по ILO, будут опубликованы данные по бюджету и протоколы заседания Банка Англии, выступит с речью министр финансов Джорджа Осборна, в Еврозоне выйдут данные по изменению объема строительства. До начала американской сессии особого движения евро/бакса не ожидается.

В американскую сессию в США выйдут данные по изменению запасов нефти по данным министерства энергетики, выйдет сальдо платежного баланса, будет объявлено решение ФРС по ставкам, объему программы количественного смягчения (QE) ФРС, выйдут экономические прогнозы Комитета по открытым рынкам ФРС и сопроводительное заявление Комитета по открытым рынкам ФРС, пройдет пресс-конференция Федеральной резервной системы. Вот и настал долгожданный день для бакса. Рынок ожидает продолжение урезания объемов программы QE-3. На этом фоне бакс будет себя чувствовать более уверенно, к тому же возможное обострение в геополитическом плане, что только усилит спрос на доллар. В целом по итогам дня можно ожидать преобладание “медвежьих” настроений в интервале 1.3830 - 1.3930.
Что касается пары фунт/бакс, то в целом, сегодня можно ожидать развития нисходящей тенденции в течение дня в интервале 1.6640 - 1.6520.

Мой анализ фундаментальных данных с использованием материалов Тeletrade.ru., Freshforex.ru

Прогноз на четверг, 20 марта

Теперь, когда все основные события недели уже произошли, рынку остается лишь анализировать произошедшее и прислушиваться к своим ощущениям. Бегство из рискованных активов уже не в моде, так как ситуация между Россией и Украиной перешла в «режим ожидания». Скорее всего, теперь внимание инвесторов будет привлечено к дальнейшим шагам официальных лиц. Пока что поступают разрозненные данные, когда будет проведена встреча «Большой семерки»: премьер-министр Великобритании Дэвид Кэмерон призвал европейских лидеров собраться 20 марта в Брюсселе, а президент США Барак Обама высказался, что собирается обсудить возможные меры на саммите стран "Большой семерки" 24 марта. Встреча обязательно состоится, и уже по ее результатам можно будет более четко понимать, возобновиться ли спрос на риск или нет. Вполне вероятно, что предварительные переговоры по теме санкций произойдут уже сегодня в Брюсселе, и если рынок вновь убедится, что ничего серьезного политики не замышляют, это поддержит спрос на европейские валюты против доллара и на доллар США против иены.

USD/JPY

Учитывая тот факт, что Курода во время вчерашнего выступления решил воздержаться от радикальных высказываний, скорее всего, и сегодняшние его комментарии не произведут на рынок никакого впечатления. Более того, американские отчеты также могут оказывать ограниченное влияние на пару, так как ни данные по числу заявок на пособия по б/р, ни рынок жилья, ни индекс ФРБ Филадельфии не обладают потенциалом для того, чтобы спровоцировать внушительной укрепление пары. Максимум роста, который мы можем получить, возможно, будет ограничен уровнем 102,70.

EUR/USD

Несмотря на отсутствие важных экономических отчетов, запланированных на четверг, у пары все же может появиться возможность продемонстрировать интересную динамику. Дело в том, что сегодня мы увидим выступление главы ЕЦБ в Брюсселе. Напомним, что во время своего последнего общения с финансовыми рынками Марио Драги четко дал понять, что недоволен текущим курсом единой валюты. Обратите внимание, после кратковременного падения евро на 100 пунктов, он смог восстановить почти половину позиций. Вряд ли это радует главу центробанка, поэтому можно ожидать новых более жестких комментариев в рамках очередного выступления. Если так, пара попадет под давление с вероятностью возвращения в район 1,3860.

GBP/USD

У пары были хорошие шансы продемонстрировать укрепление, однако пробой верхней границы текущего диапазона 1,6550-1,6650 не удался еще и по причине пессимистичного настроя членов Комитета MPC. Протокол показал, что несколько официальных лиц выразили озабоченность текущим ростом национальной валюты, намекнув на опасность развития «дезинфляционных процессов». Очень похоже на недавние комментарии Драги, с одним только отличием – в еврозоне опасаются перехода CPI на отрицательный уровень, а в Великобритании боятся скатывания индекса к нулевым отметкам. Учитывая отсутствие важных экономических отчетов в календаре четверга, мы не видим катализаторов для пробоя 1,6650, как впрочем и 1,6550. Поэтому любые попытки пройти выше будут сопровождаться коррекционными откатами, что может предоставить дополнительные возможности для торговли внутри диапазона.

По материалам Fxclub.org

Сегодня в европейскую сессию в Великобритании выйдет баланс промышленных заказов Конфедерации британских промышленников, выступит с речью член Комитета по денежно-кредитной политике Банка Англии Мартин Вил, в Германии выйдет индекс цен производителей, пройдет аукцион по продаже 3 и 5 -летних долговых обязательств Испании, откроется экономический саммит ЕС и заседание Европейского совета на котором с речью выступит президент ЕЦБ М. Драга. Вчера в первой половине дня евро/бакс торговался в узком диапазоне в ожидании оглашения итогов двухдневного заседания ФРС США. Сегодня, на фоне геополитической напряженности в мире, в центре внимания рынка будет экономический саммит ЕС. Однако сегодня большее внимание стоит обратить на речь президента ЕЦБ М. Драга на заседании Европейского совета. В случае выхода положительных данных из Европы возможен рост евро/бакса до 1.3880.
В американскую сессию в США выйдут данные по первичным обращения за пособием по безработице, по продаже жилья на вторичном рынке, выйдет индекс ведущих индикаторов, производственный индекс ФРБ Филадельфии, выйдет публикация результатов стресс-тестов. Вчера американский регулятор преподнёс рынкам маленький сюрприз – помимо сокращений объемов покупок облигаций, было объявлено об ожидании более быстрого сокращения безработицы. На этом позитивном фоне наблюдался стремительный рост бакса против своих конкурентов. Сегодня можно ожидать выхода данных на уровне прогнозов, что не окажет сильного влияние на евро/бакс. Настроение рынка врядли сильно изменится со вчерашнего дня и рынок, по прежнему будут смотреть на евро по “медвежьи” и в этом случае стоит ожидать преобладание нисходящей тенденции в направлении 1.3800, 1.3770.
Что касается пары фунт/бакс, то в целом, сегодня можно ожидать развития нисходящей тенденции в течение дня в интервале 1.6580 - 1.6480.

Мой анализ фундаментальных данных с использованием материалов Тeletrade.ru., Freshforex.ru

Прогноз на пятницу, 21 марта

Доллар США продолжает испытывать спрос, благодаря довольно четкой позиции Джанет Йеллен. Несмотря на то, что многие ожидали, что она будет скорее в стане «голубей», чем «ястребов», новая глава ФРС дала понять, что сворачивание программы стимулирования будет идти прежними темпами, а первое повышение ставок произойдет спустя полгода, после того как QE3 будет полностью завершена. Тем временем, экономические данные из США продолжают преподносить небольшие, но приятные сюрпризы. Индекс активности от ФРБ Филадельфии в марте вырос до 9,0 от -6,3 в феврале, число заявок на пособия по безработице оказалось ниже прогнозного значения, а данные с рынка жилья совпали с ожиданиями.

USD/JPY

Стабильность и уверенность иены на текущий момент неудивительна. Мы уже предупреждали, что последние две недели марта – это традиционный сезон покупки японской валюты национальными компаниями страны. Все дело в завершении финансового года, который увеличивает репатриационные потоки корпоративного сектора Японии. Таким образом, укрепление пары на текущий момент будет носить ограниченный характер, а вот любой повод для распродаж инвесторы будут использовать с удовольствием. Учитывая тот факт, что сегодняшний календарь не представляет интереса, единственным катализатором внушительных колебаний могут стать лишь очередная эскалация конфликта с Украиной или известия о новых санкциях против России, которые могут вновь вызвать бегство из рискованных активов и поддержать падение пары с ближайшей целью в район 102,00.

EUR/USD

Решение по поводу санкций против России в рамках саммита в Брюсселе еще не принято или не озвучено, поэтому все может произойти в ходе второго дня встречи. Учитывая отсутствие других важных экономических событий, сегодня именно эта тема может стать ключевой в деле определения динамики пары. Вчера вечером уже стало известно расширение санкций со стороны США, причем на этот раз решение затронуло функционирование банка «Россия», входящего в тридцатку крупнейших кредитных организаций нашей страны. Несмотря на то, что это лишь косвенно касается еврозоны, бегство из рискованных активов может вновь надавить на пару и отправить ее в район 1,3720.

GBP/USD

Несмотря на то, что пара обладает довольно неплохим иммунитетом ко всему, что касается русско-украинского конфликта, ввиду относительно нейтральной позиции Великобритании, а также меньшей взаимозависимости экономическим систем, пара все же может попасть под общую волну распродаж. Из экономических событий мы увидим лишь отчет по госфинансам, который вряд ли привлечет внимание рынка в конце торговой недели. С технической точки зрения дальнейшее падение пары будет носить ограниченный характер: сопротивление 1,6480 может выступить серьезным барьером, от которого пара может оттолкнуться и возобновить укрепление. В пользу дальнейшего роста пары в долгосрочной перспективе говорят и фундаментальные факторы, поэтому для среднесрочных и долгосрочных инвесторов текущие уровни могут быть привлекательной точкой входа на рынок лонгами.

По материалам Fxclub.org